农银 汇理 医疗 保健 主题 股票 型证 券投 资基
金 2015 年第3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 26 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 农银医疗保健股票
交易代码 000913
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 2 月10 日
报告期末基金份额总额 1,755,015,674.43 份
投资目标
本基金主要投资于医疗保健主题相关的优质上市公
司， 在严格控制风险和保持良好流动性的前提下， 力
争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
1 、大类资产 配置策略。本基金基于对宏观经济、政
策面、 市场面等因素的综合分析， 结合对股票、 债券、
现金等大类资产的收益特征的前瞻性研究， 形成对各
类别资产未来表现的预判， 在严格控制投资组合风险
的前提下， 确定和调整基金资产中股票、 债券、 货币
市场工具以及其他金融工具的配置比例。
2 、股票投资 策略。 （1 ） 医疗保健行业股票的界定：
本基金将沪深两市中从事医疗保健行业的上市公司
定义为医疗保健行业上市公司。 （2 ）行业配置策略。
医疗保健行业根据所提供的产品与服务类别不同， 可
划分为不同的细分子行业。本基金将综合考虑社会、
经济、 政 策和技术等因素， 进行股票资产在各细分子
行业间的动态配置。
3 、债券投资 策略。本基金债券投资将以优化流动性农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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管理、 分散投资风险为主要目标， 同时根据需要进行
积极操作，以提高基金收益。
4 、 权证投资策略。 本基金将从权证标的证券基本面、
权证定价合理性、 权证隐含波动率等多个角度对拟投
资的权证进行分析， 以有利于资产增值为原则， 加强
风险控制，谨慎参与投资。
业绩比较基准 中证医药卫生指数×80 ％＋中证全债指数 ×20％。
风险收益特征
本基金为股票型基金， 其预期风险与预期收益高于混
合型基金、 债券型基金与货币市场基金， 属于较高预
期风险、较高预期收益的证券投资基金品种。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -274,194,093.22
2. 本期利润
-510,763,659.00
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.2806
4. 期末基金 资产净值 1,550,093,177.51
5. 期末基金 份额净值 0.8832
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -23.22% 4.09% -18.65% 2.91% -4.57% 1.18%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
1 、本基金合 同生效日为 2015 年2 月10 日，至2015 年9 月30 日不满一年。
2 、 基金的投资组合比例为： 股票资产占基金资产的比例为 80%-95% ， 其 中投资于医疗保健行业股
票的比例不低于非现金基金资产的 80% ， 权证投资 占基金资产净值的比例为 0%-3% ， 现 金或到期日
在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% 。 若法律法规的相关规定发生变更或监管机构允
许， 本基金管理人在履行适当程序后， 可对上述资产配置比例进行调整。 本基金 建仓期为基金合
同生效日（2015 年2 月10 日）起六个 月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达 到基金合同规
定的投资比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
凌晨 本基金基 2015 年 2 月 - 8 硕 士 。 历 任 国 信 证 券农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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金经理、
公司研究
部副总经
理
10 日 研 究 员 ， 农 银 汇 理 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究
员 、 高 级 研 究 员 。 现
任 农 银 汇 理 基 金 管 理
有 限 公 司 研 究 部 副 总
经理、基金经理。
徐治彪
本基金基
金经理
2015 年 8 月
20 日
- 3
管 理 学 硕 士 。 历 任 国
泰 基 金 管 理 有 限 公 司
研 究 员 ， 农 银 汇 理 基
金 管 理 有 限 公 司 研 究
员、基金助理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投 资基金销售管理办法》 、
《公开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金 合同和其他有关法律法规、 监管部 门的相关规定，
依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金未违反法律
法规及基金合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
3 季度市场在 经历惨烈下跌之后，逐步有了企稳的迹象。8 月 11 日，解 杠杆带来的恐惧还没
有消散， 市场如同惊弓之鸟， 当日的汇率波动迅速引来了市场第二轮的下跌。25 号的加息是市场
的拐点，让市场消除了两点担心，一是货币政策的独立性，二是中国经济的硬着陆。
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4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内本基金净值增长率为-23.22% ，业绩比 较基准收益率为-18.65% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
从中长期看，由于流动性持续的充足，国债利率的下降是大趋势，整体资产的收益率是具有
长期下降的持续动力，投资大环境是好 的。中期的波动应该是几个因素决定：一是货币政策的变
化，二是筹码层面的波动。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,397,273,132.59 88.79
其中：股票
1,397,273,132.59 88.79
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
172,578,685.63 10.97
8 其他资产
3,847,160.74 0.24
9 合计
1,573,698,978.96
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 62,507,187.60 4.03
B 采矿 业 - -
C 制造业 968,360,432.60 62.47
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
66,811,805.13 4.31 农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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E 建筑业 - -
F 批发和零售业 299,593,707.26 19.33
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 - -
J 金融业 - -
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,397,273,132.59 90.14
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002019 亿帆鑫富 4,909,113 126,458,750.88 8.16
2 300147 香雪制药 7,040,662 122,155,485.70 7.88
3 600285 羚锐制药 9,378,150 107,942,506.50 6.96
4 300026 红日药业 6,462,529 105,468,473.28 6.80
5 300049 福瑞股份 2,843,818 79,086,578.58 5.10
6 600211 西藏药业 2,071,126 76,838,774.60 4.96
7 600976 健民集团 2,842,108 76,651,652.76 4.94
8 002390 信邦制药 7,156,139 74,352,284.21 4.80
9 002727 一心堂 1,517,497 70,260,111.10 4.53
10 600867 通化东宝 3,087,049 69,180,768.09 4.46
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
2015 年 9 月 30 日，香雪 制药股份有限公司（下称 “香雪制药”，股票代码：300147）发 布
《 广 州 市 香 雪 制 药 股 份 有 限 公 司 关 于 广 东 证 监 局 对 公 司 采 取 出 具 警 示 函 措 施 的 公 告 》 ， 公 告 称 近
日， 香雪制药收到中国证券监督管理委员会广东监管局行政监管措施决定书 （ 【2015 】30 号 ） 《 关
于对广州市香雪制药股份有限公司采取出具警示函措施的决定》 ， 决定 书指出香雪制药子公司广东
九 极 生物 科技 有 限公 司报 表 数据 与实 际 差异 较大 ， 导致 公司 已 披露 的 2015 年一 季报 少计部分营
业 利 润， 并对 香 雪制 药予 以 警示 。上 述 事项 对香 雪 制 药 2015 年一 季度经 营 结果 影响 较小，香雪
制 药 已将 上述 差 异统 一合 并 在 2015 年半 年度 报告 中 进行 了相 应 调整 ，同 时 香雪 制药 将积极采取
措施杜绝该类事件重新发生。
2015 年 1 月27 日， 西藏 诺迪康药业股份有限公司 （下称 “西藏诺迪 ”， 股票代码：600211 ）
发布 《西藏诺迪康药业股份有限公司 重大事项公告》 ， 公告指出西藏诺迪及其下属子公司西藏康达农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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药业有限公司（本公司持有 100% 的 股份） 、西藏 诺迪康医药有限公司（西藏诺迪持有 95% 的股份 ）
于 2015 年 1 月 23 日分别 收到了西藏山南地区国家税务局税务处理决定书及税务行政处罚事项告
知书。 处罚原由是 税务机关认为西藏诺迪及上述两家子公司在 2012 年1 月1 日至2014 年9 月10
日期间开具或申报抵扣的 《西藏自治区农副产品收购专用发票》 ， 在使用方面不符合规定。 西 藏诺
迪对此持有异议，并提出听证申请。
对 香 雪制 药、 西 藏诺 迪股 票 投资 决策 程 序的 说明 ： 该股 票经 过 研究 推荐 、 审 批 后进 入公司股
票备选 库， 由研究 员跟 踪分析 。本 基金管 理人 进行了 研究 判断、 按照 相关投 资决 策流程 投 资 了 该
股票。
其 余 八名 证券 的 发行 主体 本 期没 有被 监 管部 门立 案 调查 或在 本 报告 编制 日 前一 年内 受到公开
谴责、处罚的情况。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 1,234,580.26
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 38,022.82
5 应收申购款 2,574,557.66
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 3,847,160.74
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,646,135,487.02
报告期期间基金总申购份额 925,691,751.71
减: 报告期期 间基金总赎回份额 816,811,564.30
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
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报告期期末基金份额总额 1,755,015,674.43
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会核准农银汇理医疗保健主题股票型证券投资基金募集的文件；
2 、《农银汇 理医疗保健主题股票型证券投资基金基金合同》；
3 、《农银汇 理医疗保健主题股票型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路 9 号 农银大厦 50 层。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
