农银 汇理 信用 添利 债券 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 信 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
农银汇理信用添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月26 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 农银信用添利债券
交易代码 660013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 6 月19 日
报告期末基金份额总额 52,906,170.57 份
投资目标
以信用类债券作为主要的投资标的， 在严格控制风险
的基础上，力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
本基金将有效结合 “自上而下” 的资产配置策略以及
“自下而上” 的债券精选策略， 在综合判断宏观经济
基本面、 证券市场走势等宏观因素的基础上， 灵活配
置基金资产在各类资产之间的配置比例， 并通过严谨
的信用分析以及对券种收益水平、流动性的客观判
断， 综合运用多种投资策略， 精选个券构建投资组合。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为中债综合指数×95%+同期
银行活期存款利率×5%。
风险收益特征
本基金为较低风险、 较低收益的债券型基金产品， 其
风险收益水平高于货币市场基金， 但低于混合型基金
和股票型基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -1,783,090.89
2. 本期利润
641,075.75
3. 加权平均 基金份额本期利润 0.0128
4. 期末基金 资产净值 62,360,856.97
5. 期末基金 份额净值 1.1787
注：1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 1.10% 0.36% 1.07% 0.06% 0.03% 0.30%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
本基金投资于债券的比例不低于基金资产的 80% ，其中投资于信用债的比例不低于债券类资产的
80% 。 本基金的信用债类资产包括金融债、 公司债、 企业债、 可转换公司债 （含分离 交易可转债） 、
短期融资券、中期票据等非国债和央行票据资产。权证投资比例范围为基金资产净值的 0%-3%。
本基金持有现金或到期日在一年以内的政府债券投资比例不低于基金资产净值的 5% 。 本基金建仓
期为基金合同生效日（2012 年6 月19 日）起六个 月，建仓期满时，本基金各项投资比例已达到
基金合同规定的投资比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
吴江
本基金基
金经理、
2012 年 6 月
19 日
- 9
财 政 学 硕 士 ， 具 有 基
金 从 业 资 格 。 曾 担 任农银汇理信用添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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公司固定
收益部副
总经理
兴 业 银 行 资 金 营 运 中
心 债 券 交 易 员 和 账 户
经 理 。 现 任 农 银 汇 理
基 金 公 司 固 定 收 益 部
副总经理、 基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》和其他有关法律法规、基金合同的
相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，没有损害基金份额
持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
三季度， 债券市场大幅上涨， 一方面由于经济仍然较弱， 央行宽松的货币政策推动债市上涨 ；
另一方面，股市大跌之后，大量避险资金涌入债市，进一步推动债市上涨。我们对于信用债主要
是杠杆套息的策略，甄选信用资质中等，违约分风险极低的信用债，进行杠杆投资。可转债维持
低仓位，进行短期波段操作。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期基金份额净值增长率为 1.10 ％，业绩比较基准收益率为 1.07 ％。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
我们认为，进入四季度，经济增长动力依然不足，货币政策和财政政策都只能起到延缓经济
下行的作用，改革和转型才是提升经济动力的根本途径。因此，货币政策和财政政策的宽松仍会农银汇理信用添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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继续，但都不会超预期，经济寻底的过程会很长。因此，我们认为债券的慢牛也会较长，继续看
好债市，但在经济下行阶段，应重点防范信用风险，提高配置信用债的信用等级。转债市场难有
大行情，并且目前溢价率较高，维持低仓位，波段操作。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
87,857,339.24 89.90
其中：债券
87,857,339.24 89.90
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
3,080,556.24 3.15
8 其他资产
6,784,941.99 6.94
9 合计
97,722,837.47
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,011,400.00 4.83 农银汇理信用添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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其中：政策性金融债 3,011,400.00 4.83
4 企业债券 84,845,939.24 136.06
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 87,857,339.24 140.89
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 124024 12 青投资 121,000 13,043,800.00 20.92
2 122197 12 华天成 121,580 12,472,892.20 20.00
3 112048 11 凯迪债 60,406 6,607,812.34 10.60
4 122420 15 奥园债 60,000 6,048,600.00 9.70
5 124022 12 韶金叶 57,040 5,980,073.60 9.59
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金本报告期末未持有国债期货。 农银汇理信用添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有被 监 管部 门立 案 调查 或在 本 报告 编制 日前一年
内受到公开谴责、处罚的情况。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 3,994,722.22
3 应收股利 -
4 应收利息 2,790,219.77
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 6,784,941.99
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 44,735,904.63
报告期期间基金总申购份额 25,723,388.00
减: 报告期期 间基金总赎回份额 17,553,122.06
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 52,906,170.57
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。 农银汇理信用添利债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会核准本基金募集的文件；
2 、《农银汇 理信用添利债券型证券投资基金基金合同》；
3 、《农银汇 理信用添利债券型证券投资基金托管协议》；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照复印件。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路 9 号 农银大厦 50 层。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的办公地址免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时
间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
