农银 汇理 14 天 理财 债券 型证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 农 银 汇 理 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 交 通 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月26 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 农银 14 天理 财债券
交易代码 000322
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年 12 月 18 日
报告期末基金份额总额 822,261,023.92 份
投资目标
在严格控制风险和保持组合资产高流动性的基础上，
力争实现超越业绩比较基准的投资收益。
投资策略
久期调整策略、 类属选择策略、 信用策略、 息差放大
策略、衍生品策略
业绩比较基准 人民币 7 天 通知存款利率（税后）
风险收益特征
本基金为较低风险、 较低收益的债券型基金产品， 其
风险收益水平高于货币市场基金， 但低于混合型基金
和股票型基金。
基金管理人 农银汇理基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
下属分级基金 的基金简称 农银 14 天理 财债券 A 农银 14 天理 财债券 B
下属分级基金的交易代码 000322 000323
报告期末 下属分级基金的份额总额 256,922,710.26 份 565,338,313.66 份
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
农银 14 天理 财债券 A 农银 14 天理 财债券 B
1. 本期已实现收益 2,659,978.41 1,861,028.86
2 ．本期利润 2,659,978.41 1,861,028.86
3 ．期末基金 资产净值 256,922,710.26 565,338,313.66
注：本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金
采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值 收益率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
农银14 天理财债券A
阶段
净值收益
率①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.8657% 0.0061% 0.3450% 0.0000% 0.5207% 0.0061%
本基金收益分配是按日结转份额。
农银14 天理财债券B
阶段
净值收益率
①
净值收益率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
0.9270% 0.0061% 0.3450% 0.0000% 0.5820% 0.0061%
本基金收益分配是按日结转份额。 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值 收益率变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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本基金主要投资于具有良好流动性的工具，包括现金、通知存款、一年以内（含一年）的银行定
期存款和大额存单、剩余期限（或回售期限）在 397 天以 内（含 397 ） 的债券、资产支持证券、
中期票据； 期限在一年以内 （含一年） 的债券回购、 期限在一年以内 （含一年） 的中央银行票据、
短期融资券，及 法律法规或中国证监会允许本基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金不直
接在二级市场上买入股票、权证等权益类资产，也不参与一级市场新股申购和新股增发。本基金
建仓期为基金合同生效日 （2013 年12 月 18 日） 起六个月， 建仓期满时， 本基金各项投资 比例已
达到基金合同规定的投资比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
许娅
本 基 金 基
金经理
2013 年 12
月 18 日
- 7
金融学硕士。 历任中国国际金
融有限公司销售交易部助理、
国信证券经济研究所销售人
员、 中海基金管理有限公司交
易员、 农银汇理基金管理有限农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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公司债券交易员。 现任农银汇
理基金管理有限公司基金经
理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券 投资基金销售管理办法》 、 《 公
开募集证券投资基金运作管理办法》 、 基金合同和其他有关法律法规、 监管部门的相关规定， 依照
诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产。报告期内，本基金未违反法律法规
及基金合同的规定，也未出现对基金份额持有人利益造成不利影响的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法
规和公司内部公平交易制度的规定，通过系统和人工等方式在各环节严格控 制交易公平执行，确
保旗下管理的所有投资组合得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
报告期内，所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量未超过
该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说 明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
回顾三季度由于 6 月股 灾之后整个金融市场的风险偏好快速收缩，市场避险情绪加重，加之
没有打新的短期资金需求，大量资金堆积在货币市场，且逐步随着货币市场的收益降低转入久期
更长的债券市场。8 月人 民币的意外贬值引发国内流动性的担忧，在市场普遍担心通胀压力的情
况下，央行却果断在 8 月份降准降息，显示经济下行压力巨大。8 月人 民币贬值之后，外汇占款
流失较大，市场资金面边际收紧，央行由此通过 SLO 、MLF 及扩量逆回购给予市场流动性支持。
目前看来，IPO 暂停使得 市场低风险高收益的产品突然消失，资金只能逐步回到传统的低风
险低收益产品上来。由于 经济下行，整个社会对融资需求的减弱导致供给端的收缩，而流动性的
宽松推动了整个债券收益率的下行，但同时我们也应看到经济的下行也导致了企业财务指标的迅
速恶化，企业违约风险加大，近期信用违约事件频发。
随着年初许多高收益债逐步到期，且基金规模逐步增加，基金静态万份收益有所降低，我们农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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仍将精选个券，在保证流动性的同时，通过多元化的配置获取更多高收益投资产品。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内， 本基金 A 类 份额净值收益率 0.8657% ，B 类份额净值收益率 0.9270% ， 同期 业绩比
较基准收益率 0.3450% 。
4.5 管理人对宏 观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
预计四季度长端利率债仍有下行空间， 而信用债发行供给将有所增加， 但鉴于资金仍很充裕，
不会导致收益率大幅上行。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《公开募集证券投资基金运作管理办法》第四十一条的
规定。报告期内，本基金未出现上述情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 固定收益投资 220,203,038.30 26.76
其中：债券 220,203,038.30 26.76
资产支持证券
-
-
2 买入返售金融资产
91,800,697.70
11.16
其中：买断式回购的买入
返售金融资产
- -
3
银行存款和结算备付金合
计
505,174,497.10 61.39
4 其他资产 5,664,000.42 0.69
5 合计 822,842,233.52 100.00
5.2 报 告 期 债 券回 购 融 资 情况
序号 项目 占基金资产净值的比例（％）
1 报告期内债券回购融资余额 2.47
其中：买断式回购融资 0.00
序号 项目 金额 占基金资产净值的比例（％）
2 报告期末债券回购融资余额 - -
其中：买断式回购融资 - - 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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注：报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每日融资余额占资产净值比例
的简单平均值。
债 券 正 回 购的 资 金 余 额超 过 基 金 资产 净 值 的 20% 的说明
本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。
5.3 基 金 投 资 组合 平 均 剩 余期 限
5.3.1 投 资 组 合 平均 剩 余 期 限基 本 情 况
项目 天数
报告期末投资组合平均剩余期限 110
报告期内投资组合平均剩余期限最高值 143
报告期内投资组合平均剩余期限最低值 104
报 告 期 内 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 超过 180 天 情况 说 明
本报告期内本基金不存在投资组合平均剩余期限超过 180 天的情况。根据本基金基金合同规定，
本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过 134 天，下同。
5.3.2 报 告 期 末 投资 组 合 平 均剩 余 期 限 分布 比 例
序号 平均剩余期限
各期限资产占基金资产净值
的比例（% ）
各期限负债占基金资产净值
的比例（% ）
1 30 天以内 24.93
-
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
2 30 天( 含)-60 天 26.52 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
3 60 天( 含)-90 天 10.82 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
4 90 天( 含)-180 天 10.98 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
5 180 天( 含)-397 天（含） 26.14 -
其中：剩余存续期超过 397
天的浮动利率债
- -
合计 99.38 -
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5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 摊余成本（元） 占基金资产净值比例（% ）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 40,259,905.75 4.90
其中：政策性金融债 40,259,905.75 4.90
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 179,943,132.55 21.88
6 中期票据 - -
7 其他 - -
8 合计 220,203,038.30 26.78
9
剩余存续期超过 397 天 的浮
动利率债券
- -
5.5 报 告 期 末 按摊 余 成 本 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 债券数量（张） 摊余成本( 元)
占基金资产净值
比例（％）
1 140311 14 进出 11 300,000 30,257,321.68 3.68
2 041559065
15 英特集
CP001
300,000 29,994,956.48 3.65
3 041558027
15 苏通桥
CP001
200,000 19,994,596.10 2.43
4 041559027
15 包钢集
CP001
200,000 19,994,248.08 2.43
5 041561018
15 粤佛塑
CP001
200,000 19,991,613.99 2.43
6 041558080
15 宝金属
CP002
200,000 19,990,707.23 2.43
7 041562019
15 鲁晨鸣
CP001
200,000 19,988,813.55 2.43
8 041460112
14 巢湖
CP001
100,000 10,023,499.77 1.22
9 150416 15 农发 16 100,000 10,002,584.07 1.22
10 041458095
14 均瑶
CP002
100,000 9,998,935.42 1.22
5.6 “影子定价 ” 与 “ 摊 余 成本 法 ” 确 定的 基 金 资 产净 值 的 偏 离
项目 偏离情况
报告期内偏离度的绝对值在 0.25( 含)-0.5% 间的 次数 12
报告期内偏离度的最高值 0.2666% 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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报告期内偏离度的最低值 0.1281%
报告期内每个 工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.2147%
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 投 资 组 合 报告 附 注
5.8.1
本基金计价采用摊余成本法，即估值对象以买入成本列示，按票面利率或商定利率并考虑其
买入时的溢价与折价，在其剩余期限内按照实际利率法每日计提损益。本基金通过每日分红使基
金份额净值维持在 1.0000 元。
5.8.2
本报告期内无持有剩余期限小于 397 天但剩余存 续期超过 397 天的浮动利 率债券摊余成本超
过当日基金资产净值 20 ％的情况。
5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有被监管部门立案调查或在本报告编制日前一
年内受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.4 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收利息 5,664,000.42
4 应收申购款 -
5 其他应收款 -
6 待摊费用 -
7 其他 -
8 合计 5,664,000.42
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 农银 14 天理 财债券 A 农银 14 天理 财债券 B
报告期期初基金份额总额 340,921,004.28 88,094,094.12
报告期期间基金总申购份额 180,277,308.23 534,404,293.54
减: 报告期期 间基金总赎回份额 264,275,602.25 57,160,074.00 农银汇理 14 天 理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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报告期期末基金份额总额 256,922,710.26 565,338,313.66
注：总申购份额含红利再投、转换入份额；总赎回份额含转换出份额。
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
截至本季度末，基金管理人无运用固有资金投资本基金情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会核准本基金募集的文件；
2 、 《农银汇 理 14 天理财 债券型证券投资基金基金合同》 ；
3 、 《农银汇 理 14 天理财 债券型证券投资基金托管协议》 ；
4 、基金管理 人业务资格批件、营业执照；
5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照复印件。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人的办公地址：上海市浦东新区银城路 9 号 农银大厦 50 层。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人的住所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理
时间内取得备查文件的复制件或复印件。
农银汇理基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
