第 1 页共 13 页
交银施罗德增利债券证券投资基金
2015 年第 3 季 度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人： 交 银 施 罗德 基 金 管 理有 限 公 司
基 金 托 管 人： 中 国 建 设银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 ： 二 〇 一五 年 十 月 二十 七 日
第 2 页共 13 页
§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 交银增利债券
基金主代码 519680
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 3 月 31 日
报告期末基金份额总额 1,711,377,070.80 份
投资目标
本基金根据宏观经济运行状况和金融市场的运行趋势，
自上而下进行宏观分析， 自下而上精选个券， 在控制信
用风险、 利率风险、 流动性风险前提下， 主要通过投资
承担一定信用风险、 具有较高息票率的债券， 实现基金
资产的长期稳定增长。
投资策略
本基金在分析和判断宏观经济运行状况和金融市场运
行趋势的基础上， 动态调整大类金融资产比例， 自上而
下决定债券组合久期、期限结构配置及债券类别配置，
自下而上地配置债券类属和精选个券。
业绩比较基准 中债企业债总指数
风险收益特征
本基金是一只债券型基金， 在证券投资基金中属于中等
风险的品种， 其长期平均风险和预期收益高于货币市场
基金，低于股票型基金。
第 3 页共 13 页
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
下属两级基金的基金简称 交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
下属两级基金的交易代码
519680 （前端） 、 519681 （后
端）
519682
报告期末下属两级基金的
份额总额
1,269,017,013.37 份 442,360,057.43 份
注：本基金A 类基金份额采用前端收费模式，B 类基金份额采用后端收费模式，前端交
易代码即为A 类基金份额交易代码，后端交易代码即为B 类基金份额交易代码。
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
交银增利债券 A/B 交银增利债券 C
1.本期已实现收益 28,703,684.12 16,350,455.10
2.本期利润 22,005,593.75 10,179,074.39
3.加权平均基金份额本期利润 0.0199 0.0175
4.期末基金资产净值 1,302,013,655.32 453,204,168.17
5.期末基金份额净值 1.0260 1.0245
注：1、本基金A/B 类业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
的实际收益水平要低于所列数字。
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告期 基 金 份 额净 值 增 长 率及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 的比 较
1、 交 银 增利 债 券 A/B ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
①－③ ②－④
第 4 页共 13 页
④
过去三个
月
2.26% 0.07% 0.99% 0.07% 1.27% 0.00%
2、 交 银 增利 债 券 C ：
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个
月
2.14% 0.07% 0.99% 0.07% 1.15% 0.00%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基金份额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准 收
益 率 变 动 的比 较
交银施罗德增利债券证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 3 月 31 日至 2015 年 9 月 30 日）
1． 交银增利债券 A/B
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
第 5 页共 13 页
2． 交银增利债券 C
注： 本基金建仓期为自基金合同生效日起的 6 个月。 截至建仓期结束， 本基金各项
资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投资比例的约定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理（或基金 经理小组） 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
赵凌琦
交银
增利
债券、
交银
信用
添利
债券
（LOF
） 、交
银理
财 60
天债
券、 交
2015-05-
09
2015-08-2
9
2 年
赵 凌 琦 女 士 ，10 年 金 融 投 资
经验， 财政部财政科研所经济
学硕士。 历任中国航空集团财
务公司投资经理， 中国人寿资
产 管 理 有 限 公 司 投 资 经 理 。
2013 年加入交银施罗德基金
管理有限公司。 2013 年 9 月 3
日至 2015 年 8 月 15 日担任交
银 施 罗 德 定 期 支 付 月 月 丰 债
券型证券投资基金基金经理，
2014 年 1 月 28 日至 2015 年 8
月 15 日担 任交银施罗德强化
回 报 债 券 型 证 券 投 资 基金基
第 6 页共 13 页
银双
轮动
债券、
交银
定期
支付
月月
丰债
券、 交
银强
化回
报债
券、 交
银丰
盈收
益债
券的
基金
经理，
公司
固定
收益
部副
总经
理
金经理，2014 年 3 月 31 日至
2015 年 8 月 15 日担任交银施
罗德理财 60 天债券型证券投
资基金基金经理。2014 年 3
月 31 日至 2015 年 8 月 28 日
担 任 交 银 施 罗 德 双 轮 动 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 8 月 11 日至 2015 年 8
月 28 日担 任交银施罗德丰盈
收 益 债 券 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理，2015 年 5 月 9 日至
2015 年 8 月 28 日担任交银施
罗 德 信 用 添 利 债 券 证 券 投 资
基金 （LOF ） 基金经理，2015
年 5 月 9 日至 2015 年 8 月 28
日 担 任 交 银 施 罗 德 增 利 债 券
证券投资基金基金经理。
孙超
交银
增利
债券、
交银
纯债
债券
发起、
交银
理财
60 天
债券、
交银
双轮
动债
券、 交
银定
期支
付月
2015-07-
18
- 4 年
孙超先生， 美国哥伦比亚大学
经济学硕士。 历任中信建投证
券 股 份 有 限 公 司 资 产 管 理 部
经理、高级经理。2013 年加
入 交 银 施 罗 德 基 金 管 理 有 限
公司，历任基金经理助理。
第 7 页共 13 页
月丰
债券、
交银
强化
回报
债券、
交银
丰润
收益
债券、
交银
丰享
收益
债券、
交银
丰泽
收益
债券
的基
金经
理
注： 基金经理 （或基金经理小组） 期后变动 （如有） 敬请关注基金管理人发布的相关 公
告。
4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明
在 报 告期 内， 本 基金 管理 人 严格 遵循 了 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定， 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产，基金投资管理符合有关法律法规和 基 金 合 同 的 规 定 ， 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平， 旗下所管理的所有资产组合， 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台， 确保各投资组合在获得 投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度， 建立
公 平 的 交 易分 配 制 度 。对 于 交 易 所公 开 竞 价 交易 ， 遵 循 “ 时 间 优 先 、价 格 优 先 、比 例 分
配 ” 的 原 则， 全 部 通 过交 易 系 统 进行 比 例 分 配； 对 于 非 集中 竞 价 交 易、 以 公 司 名义 进 行
的场外交易， 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
第 8 页共 13 页
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控， 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析， 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益 率 差异 、分 投 资类 别的 收 益率 差 异 以 及不 同时 间 窗口 同向 交 易的 交易 价 差进 行分 析 ，
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度， 公平对待旗下各投资组合， 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内， 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形 ， 本 基 金 与 本 公 司 管 理 的 其 他 投 资 组 合 在 不 同 时 间 窗 下 （ 如 日 内 、3
日内、5 日内）同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投 资策略和运 作分析
2015 年三季度债券市场走势呈震荡上行走势， 6 月份股灾之后， 原投资于股票和打
新的资金纷纷流向债券。 但随着 8 月份中国启动汇率改革以来， 市场一度对人民币贬值
预期加强， 并引发了全球资产的大幅下跌， 债市经历了短暂的调整。 但随后央行加大外
汇市场的管制力度， 并实施一定的资本管制， 目前汇率已经基本稳定， 经济基本面依然
不容乐观，债券重拾平稳走势。
中债总全价 （总值）指 数在三季度 上涨 1.3% 。本基金在 债券收益下 行的过程中 逐
步减少信用债配置， 提高组合的流动性； 在期间大量资金申购的过程中维持了净 值的平
稳上涨。本基金在三季度低配了权益类资产。
展望后市， 银行理财等资金配置需求依然强烈， 股票市场处于震荡行情， 高收益资
产稀缺， 在各大类资产中债券或仍然具有较高的配置价值。 年内政府债务置换已过大半，
再加上利率债等也已经度过三季度发行最高峰， 四季度供给量将大幅减少。 最新的经济
数据显示基本面依然疲弱， 汇率短期内也趋于稳定， 这都有利于中长期利率下行。 信用
债方面， 信用利差已经压缩至历史低位， 而实体经济盈利情况恶化明显， 信用风险将逐
渐暴露。 债券绝对收益率下降会倒逼银行理财的收益率下行， 未来低利率环境有望成为
常态。 货币 当局为了对冲外汇储备下降以及引导资金成本下行， 有望维持比较宽松的货
币政策， 年内再次降准、 降息均可期。 但同时， 政府已经加大财政刺激， 基建等投资 力
度有望加大， 应警惕基本面边际改善对债市预期的变化以及投资者风险偏好的提升。 经
济转型之路漫漫， “ 预算软约束” 问题依旧存在， 一旦高压放松， 地方政府加杠杆动力仍
在。 整个经济面临困境时， 动员地方政府重新发力仍可能是最自然的选择。 “ 腾笼换鸟、
凤凰涅槃 ” 对 信 用 债 定价 模 式 的 影响 也 值 得 密切 关 注 。 我们 也 将 密 切关 注 中 央 经济 工 作
会议所传达的新信号。 至于权益类资产， 我们认为市场信心正处于逐步 恢复过程中， 拟
择机增配。
第 9 页共 13 页
4.5 报告期内基金的业 绩表现
截至 2015 年 9 月 30 日，交银增利债券 A/B 份额净值为 1.0260 元，本报告期份额
净值增长率为 2.26% ， 同期业绩比较基准增长率为 0.99% ； 交银增利 债券 C 份额净值为
1.0245 元，本报告期份额净值增长率为 2.14% ，同期业绩比较基准增长率为 0.99% 。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5
投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 1,797,759,732.96 83.96
其中：债券 1,681,699,732.96 78.54
资产支持证券 116,060,000.00 5.42
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 301,016,291.53 14.06
其中： 买断式回购的买入返售金
融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 21,888,020.15 1.02
7 其他资产 20,607,387.20 0.96
8 合计 2,141,271,431.84 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
第 10 页共 13 页
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 国家债券 51,140,000.00 2.91
2 央行票据 - -
3 金融债券 382,555,000.00 21.80
其中：政策性金融债 382,555,000.00 21.80
4 企业债券 600,495,232.96 34.21
5 企业短期融资券 480,167,000.00 27.36
6 中期票据 163,408,000.00 9.31
7 可转债 3,934,500.00 0.22
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,681,699,732.96 95.81
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 150213 15 国开 13 1,400,000 142,408,000.00 8.11
2 150217 15 国开 17 1,000,000 99,950,000.00 5.69
3 125872 15 永安债 600,000 60,000,000.00 3.42
4 1480534 14 京天恒债 500,000 51,570,000.00 2.94
5 150016
15 附息国债
16
500,000 51,140,000.00 2.91
5.6 报 告期 末 按 公 允价 值 占 基 金资 产 净 值 比例 大 小 排 序的 前 十 名 资产 支 持 证 券投 资 明
细
序号 证券代码 证券名称 数量（份）
公允价值
（元 ）
占基金资产
净值比例
（％）
1 1589212 15 开元 5A2 500,000 50,075,000.00 2.85
2 1589213 15 开元 5A3 500,000 49,485,000.00 2.82
第 11 页共 13 页
3 119237 15 南方 A1 50,000 5,000,000.00 0.28
4 F0000E
濮阳优先
02
40,000 4,000,000.00 0.23
5 F0000F
濮阳优先
03
40,000 4,000,000.00 0.23
6 F0000D
濮阳优先
01
35,000 3,500,000.00 0.20
注： 因 “濮阳优先02” “濮阳优先03” “濮阳优先01” 暂无市场代码， 上表中对应的证券
代码为系统虚拟代码。
5.7 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前五名贵金 属投资明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期末本基金投 资的股指期 货交易情况 说明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组合 报 告 附 注
5.11.1 报 告期 内 本基 金投 资 的前 十名 证 券的 发行 主 体未 被监 管 部门 立案 调 查， 在本 报 告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元 ）
1 存出保证金 54,135.95
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 20,098,818.28
5 应收申购款 454,432.97
第 12 页共 13 页
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 20,607,387.20
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
序号 债券代码 债券名称 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例（％）
1 113008 电气转债 3,934,500.00 0.22
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位：份
项目 交银增利债券A/B 交银增利债券C
报告期期初基金份额总额 724,011,276.95 177,598,077.69
本报告期期间基金总申购份额 996,168,305.64 1,209,213,456.30
减：本报告期期间基金总赎回份额 451,162,569.22 944,451,476.56
本报告期期间基金拆分变动份额 （份
额减少以“- ” 填列）
- -
报告期期末基金份额总额 1,269,017,013.37 442,360,057.43
注：1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务，则总申购份额中包含该业务；
2、如果本报告期间发生转换出业务，则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
第 13 页共 13 页
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基 金 管 理 人 运 用 固有 资 金 投 资本 基 金 交 易明 细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 备查文件目录
8.1 备 查 文件 目 录
1、中国证监会批准交银施罗德增利债券证券投资基金募集的文件；
2、 《交银施罗德增利债券证券投资基金基金合同》 ；
3、 《交银施罗德增利债券证券投资基金招募说明书》 ；
4、 《交银施罗德增利债券证券投资基金托管协议》 ；
5、关于募集交银施罗德增利债券证券投资基金之法律意见书；
6、基金管理人业务资格批件、营业执照；
7、基金托管人业务资格批件、营业执照；
8、报告期内交银施罗德增利债券证券投资基金在指定报刊上各项公告的原稿。
8.2 存 放 地点
备查文件存放于基金管理人的办公场所。
8.3 查 阅 方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件， 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ，www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后， 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
投 资 者对 本报 告 书如 有疑 问 ，可 咨询 本 基金 管理 人 交银 施罗 德 基金 管理 有 限公 司。
本 公 司 客 户 服 务 中 心 电 话 ：400-700-5000 （ 免 长 途 话 费）， 021-61055000 ， 电 子 邮 件 ：
services@jysld.com 。
