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交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金
2015 年第 3 季 度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人: 交 银 施 罗德 基 金 管 理有 限 公 司
基 金 托 管 人: 中 国 工 商银 行 股 份 有限 公 司
报 告 送 出 日期 : 二 〇 一五 年 十 月 二十 七 日
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§ 1
重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 10 月 26
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基金产品概况
基金简称 交银优势行业混合
基金主代码 519697
交易代码 519697
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 1 月 21 日
报告期末基金份额总额 102,826,579.89 份
投资目标
根据宏观经济周期和市场环境的变化,自上而下灵活
配置资产,积极把握行业发展趋势和行业景气轮换中
蕴含的投资机会,在控制风险并保持基金资产良好的
流动性的前提下, 力求实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势,将严谨、规
范化的选股方法与积极主动的投资风格相结合,在分
析和判断宏观经济周期和市场环境变化趋势的基础
上, 动态调整投资组合比例, 自上而下灵活配置资产;
通过把握和判断行业发展趋势及行业景气程度变化,
挖掘预期具有良好增长前景的优势行业,精选个股,
以谋求超额收益。
业绩比较基准 60%× 沪深 300 指数收益率+40%× 中信标普全债指数收
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益率
风险收益特征
本基金是一只灵活配置的混合型基金,属于基金中的
较高风险品种,风险与预期收益介于股票型基金和债
券型基金之间。
基金管理人 交银施罗德基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§ 3
主要财务指标和基 金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 -15,088,777.75
2.本期利润 -35,280,528.42
3.加权平均基金份额本期利润 -0.3310
4.期末基金资产净值 207,643,159.72
5.期末基金份额净值 2.019
注:1、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后的实
际收益水平要低于所列数字;
2、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变
动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本 报 告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 -12.86% 2.61% -16.84% 2.01% 3.98% 0.60%
3.2.2 自 基 金转 型 以 来 基金 份 额 累 计净 值 增 长 率变 动 及 其 与同 期 业 绩 比较 基 准 收 益率 变
动的比较
交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金
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份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2012 年 2 月 3 日至 2015 年 9 月 30 日 )
注: 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金由交银施罗德保本混合型证券投
资基金转型而来。 基金转型日为2012 年2月3日。 交银施罗德优势行业灵活配置混合型证
券投资基金的投资转型期为交银施罗德保本混合型证券投资基金保本周期到期选择期
截止日次日(即2012年2月3日)起的3个月。截至投资转型期结束,交银施罗德优势行
业灵活配置混合型证券投资基金各项资产配置比例符合基金合同及招募说明书有关投
资比例的约定。
§ 4
管理人报告
4.1 基金经理( 或 基 金经 理 小 组 )简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张迎
军
交银
蓝筹
股票、
交银
优势
行业
混合、
交银
定期
2012-02-03 2015-07-11 15 年
张 迎 军 先 生 , 经 济 学 硕
士 。 历 任 申 银 万 国 证 券
研 究 所 市 场 研 究 部 、 策
略 研 究 部 研 究 员 , 中 国
太 平 洋 保 险 ( 集 团 ) 股
份 有 限 公 司 资 金 运 用 管
理 中 心 投 资 经 理 , 太 平
洋 资 产 管 理 有 限 公 司 组
合管理部组合经理。
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支付
双息
平衡
混合
的基
金经
理, 公
司投
资副
总监
2008 年加入交银施罗德
基 金 管 理 有 限 公 司 , 历
任固定收益部副总经
理 、 权 益 部 副 总 经 理 。
2009 年 1 月 21 日至
2012 年 2 月 2 日担任交
银 施 罗 德 优 势 行 业 灵 活
配 置 混 合 型 证 券 投 资 基
金 转 型 前 的 交 银 施 罗 德
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金基金经理,2011 年 5
月 3 日至 2013 年 9 月 2
日 担 任 交 银 施 罗 德 趋 势
优 先 股 票 证 券 投 资 基 金
基金经理。2012 年 2 月
3 日至 2015 年 7 月 10
日 担 任 交 银 施 罗 德 优 势
行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证
券 投 资 基 金 基 金 经 理 ,
2013 年 9 月 4 日至 2015
年 7 月 10 日担任交银施
罗 德 定 期 支 付 双 息 平 衡
混 合 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理,2014 年 10 月
22 日至 2015 年 7 月 10
日 担 任 交 银 施 罗 德 蓝 筹
股 票 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。
何帅
交银
优势
行业
混合、
交银
阿尔
法核
心混
合的
基金
经理
2015-07-09 - 5 年
何 帅 先 生 , 上 海 财 经 大
学 硕 士 。 历 任 国 联 安 基
金管理有限公司研究
员。2012 年加入交银施
罗德基金管理有限公
司,历任行业分析师。
注: 基金经理 (或基金经理小组) 期后变动 (如有) 敬请关注基金管理人发布的相关 公
告。
4.2 管理人对报告期内 本基金运作 遵规守信情 况的说明
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在 报 告期 内, 本 基金 管理 人 严格 遵循 了 《中 华人 民 共和 国证 券 投资 基金 法 》 、 基金
合同和其他相关法律法规的规定, 并本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资
产,基金投资管理符合有关法律法规和 基 金 合 同 的 规 定 , 为 基 金 持 有 人 谋 求 最 大 利 益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本 公 司 制 定 了 严 格 的 投 资 控 制 制 度 和 公 平 交 易 监 控 制 度 来 保 证 旗 下 基 金 运 作 的 公
平, 旗下所管理的所有资产组合, 包括证券投资基金和特定客户资产管理专户均严格遵
循制度进行公平交易。
公司建立资源共享的投资研究信息平台, 确保各投资组合在获得投资信息、 投资建
议和实施投资决策方面享有公平的机会。 公司在交易执行环节实行集中交易制度, 建立
公 平 的 交 易分 配 制 度 。对 于 交 易 所公 开 竞 价 交易 , 遵 循 “ 时 间 优 先 、价 格 优 先 、比 例 分
配 ” 的 原 则, 全 部 通 过交 易 系 统 进行 比 例 分 配; 对 于 非 集中 竞 价 交 易、 以 公 司 名义 进 行
的场外交易, 遵循 “ 价格优先、 比例分配 ” 的原则按事前独立确定的投资方案对交易结果
进行分配。
公司中央交易室和风险管理部进行日常投资交易行为监控, 风险管理部负责对各账
户公平交易进行事后分析, 于每季度和每年度分别对公司管理的不同投资组合的整体收
益 率 差异 、分 投 资类 别的 收 益率 差异 以 及不 同时 间 窗口 同向 交 易的 交易 价 差进 行分 析 ,
通过分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
报告期内本公司严格执行公平交易制度, 公平对待旗下各投资组合, 未发现任何违
反公平交易的行为。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。 本报告期内, 本公司管理的所有投资组
合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 交 易 量 没 有 超 过 该 证 券 当 日 总
成交量 5% 的 情 形 , 本 基 金 与 本 公 司 管 理 的 其 他 投 资 组 合 在 不 同 时 间 窗 下 ( 如 日 内 、3
日内、5 日内)同向交易的交易价差未出现异常。
4.4 报告期内基金的投 资策略和运 作分析
三季度以来, 经济增速 下行压力并未缓解, 工 业增加值和 PPI 继续回落, 企业 盈 利
情况不容乐观。 同时, 流动性仍处于宽松环境, 特别在季末, 政府有迹象加大稳增长力
度 , 如地 产、 汽 车的 购置 优 惠政 策。 但 我们 判断 整 体政 策取 向 仍将 以改 革 、转 型为 主 ,
刺激政策以 “ 托底” 思路为主, 经济增速难有快速上升的趋势。 市场层面, 三季度受监管
层继续加大清理场外配资以及美国加息预期影响,A 股市场出现大幅下跌, 中小板、 创
业板指数跌幅大于主板指数。 同时, 国家救市资金的入场, 及时化解了可能引发的系统
性危机, 但由于救市资金主要目的并非 “ 逐利” , 所以使得市场微观结构趋于复杂, 市场
深度变浅,成交量萎缩。
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本基金在三季度继续降低了仓位, 相对减少了市场波动对持有人的损失。 在行业选
择上, 三季度主要配置了中长期增长性较佳, 较少受制于宏观环境的细分行业, 比如旅
游、 数字 营销、 医疗服务、 医药等, 同时在市场较为恐慌时, 增持了长期看好的优质 成
长股,坚持在合理的估值内买入可持续增长的公司。
展望四季度, 预计经济增长压力与三季度相比不会发生明显变化, 而财政政策可能
预期更加积极, 在细分行业上的刺激政策可能增多。 市场层面, 随着美国加息预期延后,
国内清理配资接近尾声, 可能带动风险偏好上升, 所以市场风险较三季度有所减弱。 在
行业及公司选择上, 将聚焦于 2016 年至 2017 年的成长潜力和空间, 具备自身可持续增
长能力的细分行业和公司仍是首选, 同时此轮反弹后不少优质个股的估值开始趋高, 除
了寻找最优秀 的公司,发掘性价比更高的标的可能是四季度投资研究的重点。
4.5 报告期内基金的业 绩表现
截至 2015 年 9 月 30 日, 本基金份额净值为 2.019 元, 本报告期份额净值增长率为
-12.86% , 同期业绩比较基准增长率为-16.84% 。
4.6 报 告 期内 基 金 持 有人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明
本基金本报告期内无需预警说明。
§ 5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产 组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 95,409,872.93 43.57
其中:股票 95,409,872.93 43.57
2 固定收益投资 20,069,000.00 9.16
其中:债券 20,069,000.00 9.16
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中: 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 102,727,847.76 46.91
7 其他 资产 794,192.23 0.36
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8 合计 219,000,912.92 100.00
5.2 报告期末按行业分 类的股票投 资组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
74,156,329.98 35.71
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业
2,989,008.66 1.44
F 批发和零售业
1,018,014.00 0.49
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
- -
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
4,987,183.50 2.40
N 水利、环境和公共设施管理业
11,229,656.79 5.41
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
1,029,680.00 0.50
S 综合
- -
合计
95,409,872.93 45.95
5.3 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排序的 前十名股票 投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
(%)
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1 600054 黄山旅游 561,830 10,820,845.80 5.21
2 002131 利欧股份 564,785 8,104,664.75 3.90
3 002390 信邦制药 621,117 6,453,405.63 3.11
4 603555 贵人鸟 224,311 5,544,967.92 2.67
5 300384 三联虹普 105,885 4,987,183.50 2.40
6 300267 尔康制药 181,973 4,907,811.81 2.36
7 600389 江山股份 242,481 4,818,097.47 2.32
8 600990 四创电子 75,500 4,542,080.00 2.19
9 300137 先河环保 262,161 4,354,494.21 2.10
10 600499 科达洁能 280,000 4,138,400.00 1.99
5.4 报告期末按债券品 种分类的债 券投资组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,069,000.00 9.67
其中:政策性金融债 20,069,000.00 9.67
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 20,069,000.00 9.67
5.5 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例(%)
1 150202 15 国开 02 100,000 10,038,000.00 4.83
2 150211 15 国开 11 100,000 10,031,000.00 4.83
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5.6 报告期末按公允价 值占基金资 产净值比例 大小排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明
本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组合 报 告 附 注
5.11.1 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查,在本报告
编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。
5.11.2 本基金投资的前十名股票中,没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。
5.11.3 其他资产构成
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 338,682.52
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 381,345.73
5 应收申购款 74,163.98
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 794,192.23
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( %)
流通受限
情况说明
1 002131 利欧股份 8,104,664.75 3.90 重大事项
2 600990 四创电子 4,542,080.00 2.19 重大事项
3 600499 科达洁能 4,138,400.00 1.99 重大事项
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§ 6
开放式基金份额变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 121,035,291.74
本报告期期间基金总申购份额 12,713,489.92
减:本报告期期间基金总赎回份额 30,922,201.77
本报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少
以“- ” 填列)
-
报告期期末基金份额总额 102,826,579.89
注:1、如果本报告期间发生转换入、红利再投业务,则总申购份额中包含该业务;
2、如果本报告期间发生转换出业务,则总赎回份额中包含该业务。
§ 7
基金管理人运用固 有资金投资 本基金情况
7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况
本报告期内未发生基金管理人运用固有资金投资本基金的情况。
7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细
本基金管理人本报告期内未进行本基金的申购、赎回、红利再投等。
§ 8 影响投资者决策的 其他重要信 息
鉴 于 交 银 施 罗 德 优 势 行 业 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资 基 金 的 业 绩 比 较 基 准 的 指 数 停
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止计算编制, 本基金管理人根据基金合同的相关约定, 经与基金托管人协商一致, 并报
中国证监会备案, 决定自 2015 年 10 月 1 日起将交银施罗德优势行业灵活配置混合型证
券投资基金的业绩比较基准由原 “60% × 沪深 300 指数收益率+40%× 中 信标普全债指数收
益率 ” 变更为“60% ×沪深 300 指数收益率+40%× 中证综 合债券指数收益率 ” , 并相应修改
基金合同的有关内容。 详情请见本基金管理人于 2015 年 9 月 28 日发布的 《交银施罗 德
基 金 管 理 有 限 公 司 关 于 旗 下 部 分 基 金 业 绩 比 较 基 准 变 更 并 修 改 基 金 合 同 相 关 内 容 的 公
告》 。
§ 9 备查文件目录
9.1 备 查 文件 目 录
1、中国证监会批准交银施罗德保本混合型证券投资基金募集的文件;
2、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ;
3、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》 ;
4、 《交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ;
5、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金基金合同》 ;
6、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金招募说明书》 ;
7、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金托管协议》 ;
8、 《交银施罗德保本混合型证券投资基金保函》 ;
9 、 上海 源泰 律 师事 务所 出 具的 《关 于 申请 募集 交 银施 罗德 保 本混 合型 证 券投 资基
金之法律意见书》 ;
10、 上海市通力律师事务所出具的 《关于交银施罗德保本混合型证券投资基金保本
周期到期转型方案及基金合同修改的法律意见》 ;
11 、基金管理人业务资格批件、营业执照;
12、基金托管人业务资格批件、营业执照;
13、 报告期内交银施罗德优势行业灵活配置混合型证券投资基金在指定报刊上各项
公告的原稿。
9.2 存 放 地点
备查文件存放 于基金管理人的办公场所。
9.3 查 阅 方式
投资者可在办公时间内至基金管理人的办公场所免费查阅备查文件, 或者登录基金
管理人的网站(www.fund001.com ,www.bocomschroder.com) 查阅。 在 支付工本费后, 投
资者可在合理时间内取得上述文件的复制件或复印件。
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投 资 者对 本报 告 书如 有疑 问 ,可 咨询 本 基金 管理 人 交银 施罗 德 基金 管理 有 限公 司。
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