中证 南方 小康 产业 交易 型开 放式 指数 证券
投资 基金 2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方小康 ETF
场内简称 小康 ETF
交易代码 510160
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月27 日
报告期末基金份额总额 1,728,057,409.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小
化。
投资策略
本基金为完全被动式指数基金，原则上采用完全复制
法， 按照成份股在标的指数中的基准权重构建指数化投
资组合， 并根据标的指数成份股及其权重的变化进行相
应调整。
本基金可投资股指期货和其他经中国证监会允许的衍
生金融产品， 如期权、 权证以及其他与标的指数或标的
指数成份股、 备选成份股相关的衍生工具。 本基金投资
股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，
利用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁调整的交
易成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
业绩比较基准
本基金业绩比较基准为标的指数。 本基金标的指数为中
证南方小康产业指数，简称小康指数。
如果指数编制单位变更或停止中证南方小康产业指数
的编制、 发布或授权， 或中证南方小康产业指数由其他
指数替代、 或由于指数编制方法的重大变更等事项导致
本基金管理人认为中证南方小康产业指数不宜继续作南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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为标的指数， 或证券市场有其他代表性更强、 更适合投
资的指数推出时， 本基金管理人可以依据维护投资者合
法权益的原则， 在履行适当程序后变更本基金的标的指
数、业绩比较基准和基金名称。
风险收益特征
本基金属股票基金， 风险与收益高于混合基金、 债券基
金与货币市场基金。 本基金为指数型基金， 主要采用完
全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标的指数、 以及
标的指数所代表的股票市场相似的风险收益特征。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“小康 ETF” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -223,395,233.37
2. 本期利润
-445,346,936.76
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.2282
4. 期末基金 资产净值 850,874,530.89
5. 期末基金 份额净值 0.4924
注：1. 本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -30.00% 3.89% -30.63% 3.95% 0.63% -0.06%
南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
柯晓
本 基 金 基
金经理
2010 年8 月
27 日
- 18 年
美 国 纽 约 大 学 工 商 管 理 硕
士， 具有基金从业资格。 曾
先 后 担 任 美 国 美 林 证 券 公
司助理副总裁、 招商证券 首
席产品策略师。 2006 年加 入
南方基金， 任 首席产品设计
师；2010 年8 月至今， 任 小
康 ETF 及 南 方 小 康 基 金 经
理；2013 年4 月至今， 任 南
方深成及南方深成ETF 的基
金经理；2013 年5 月至今 ，南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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任南方上证 380ETF 及联 接
基金的基金经理；2015 年 7
月至今， 任南 方互联基金的
基金经理。
注：1. 对基 金的首任基金经理， 其 “任职日期”为基金合同生效日， “离任日期”为根据公司决
定确定的解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和 “离任日期”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《中证南方小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实
信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求
最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范
围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报告期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
我们认为，指数化投资不同于主动式投资，后者强调通过各自不同的投资理念去寻找超越市
场的投资机会，而前者的宗旨是尽量拟合标的指数的走势，为投资者提供一个跟踪指数的投资工
具。同时，ETF 基金又不 同于普通指数基金，由于 ETF 的可 上市交易属性，全市场的投资者都将南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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根据基金管理人每日公告的申购赎回清单进行申赎及跨市场操作，这就使得 ETF 基金管理人必须
更加注重风险控制，一丝疏漏都可能导致严重的后果。也正因为深知此理，我们专门针对 ETF 的
投资管理制定了科学、严 谨的操作流程，使得流程中的每位人员，都清楚的知道自己在什么时点
需要完成什么工作。ETF 管理团队除基金经理之外，还由数量投资分析师、交易管理人员、IT 人
员等组成，为 ETF 基金 的投资管理提供研究、交易、系统及其相关工作的快速支持响应。
对于本基金而言，本报告期跟踪误差的主要来源包括：①大额申购赎回（如联接基金的大比
例换购）所带来的成份股权重偏离，对此我们采取了优化的“再平衡”操作进行应对；②指数成
份股调整所带来的跟踪误差是不容忽视的，是本基金跟踪误差的另一主要来源。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本基金自上市日至本报告期末的指数跟踪期间， 相对于标的指数的年化跟踪误差为 0.866 ％，
较好的完成了基金合同中控制年化跟踪误差不超过 2 ％的投 资目标。
截至报告期末， 本基金份额净值为 0.4924 元， 报告期内， 份额净值增长率为-30.00 ％， 同期
业绩基准增长率为-30.63 ％。
本基金为指数化产品，作为基金管理人，我们将通过严格的投资管理流程、精确的数量化计
算、精益求精的工作态度、恪守指数化投资的宗旨，实现对标的指数的有效跟踪，为持有人提供
与之相近的收益。 投资者可以根据自身对证券市场的判断及投资风格， 借助投资本基 金参与市场。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 836,181,678.07 98.04
其中：股票 836,181,678.07 98.04
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 16,630,824.52 1.95 南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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7 其他资产 125,223.72 0.01
8 合计 852,937,726.31 100.00
注： 上表中 的股票投资项含可退替代款估值增值， 而 5.2 的合计项中不含可退替代款估值增值。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
5.2.1 报告期末 指数 投 资 按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
代码 行业类别 公允价值（元） 占基金资产净值比例(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采掘业 57,620,091.33 6.77
C 制造业 255,577,919.13 30.04
D
电力、热力、燃气及水生
产和供应业
94,808,985.51 11.14
E 建筑业 88,405,340.26 10.39
F 批发和零售业 40,270,940.51 4.73
G 交通运输、仓储和邮政业 35,598,213.18 4.18
H 住宿和餐饮业 - -
I
信息传输、软件和信息技
术服务业
72,093,003.08 8.47
J 金融业 136,484,101.45 16.04
K 房地产业 50,681,089.20 5.96
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管
理业
- -
O 居民服务、修理和其他服
务业
- -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 4,641,994.42 0.55
S 综合 - -
合计 836,181,678.07 98.27
5.2.2 报 告 期 末 积极 投资按 行业 分 类 的 股票 投 资 组 合
注：本基金本报告期末未持有积极投资。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
5.3.1 报 告 期 末 指数 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 十 名股 票 投 资
明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元） 占基金资产净值南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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比例（％）
1 600050 中国联通 11,995,508 72,093,003.08 8.47
2 601668 中国建筑 6,100,734 35,262,242.52 4.14
3 600019 宝钢股份 5,476,916 30,615,960.44 3.60
4 601818 光大银行 7,573,442 29,384,954.96 3.45
5 601169 北京银行 3,339,300 28,751,373.00 3.38
6 600011 华能国际 3,144,965 27,203,947.25 3.20
7 600887 伊利股份 1,540,781 23,697,211.78 2.79
8 600795 国电电力 5,680,953 22,894,240.59 2.69
9 601939 建设银行 4,042,370 20,939,476.60 2.46
10 600015 华夏银行 2,029,562 20,518,871.82 2.41
5.3.2 报 告 期 末 积极 投 资 按 公允 价 值 占 基金 资 产 净 值比 例 大 小 排序 的 前 五 名股 票 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有积极投资。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，对冲系统性风险和某些特殊情南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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况下的流动性风险等，主要采用流动性好、交易活跃的股指期货合约，通过 多头或空头套期保值
等策略进行套期保值操作。本基金力争利用股指期货的杠杆作用，降低股票仓位频繁调整的交易
成本和跟踪误差，达到有效跟踪标的指数的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注: 本基金本 报告期内未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 122,070.09
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,153.63
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 125,223.72
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
5.11.5.1 报告期末 指数 投 资 前 十名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：无
5.11.5.2 报 告 期 末 积极 投资前 五名 股 票 中 存在 流 通 受 限情 况 的 说 明
注：无
南方小康 ETF2015 年第 3 季度 报告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,200,057,409.00
报告期期间基金总申购份额 2,506,000,000.00
减: 报告期期 间基金总赎回份额 2,978,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,728,057,409.00
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中证南方 小康产业交易型开放式指数证券投资基金基金合同。
2 、中证南方 小康产业交易型开放式指数证券投资基金托管协议。
3 、中证南方 小康产业交易型开放式指数证券投资基金 2015 年 3 季度报 告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
