中国 梦灵 活配 置混 合型 证券 投资 基金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 20 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 中国梦灵活配置混合
交易代码 000554
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 6 月9 日
报告期末基金份额总额 270,389,944.16 份
投资目标
以上市公司基本面研究作为基础，通过专业化研究分析，积极挖掘
成长性行业和企业所蕴含的投资机会，在严格控制风险的前提下，
追求超越业绩比较基准的投资回报，力争实现基金资产的长期稳健
增值。
投资策略
本基金通过定性与定量相结合的方法分析宏观经济和证券市场发展
趋势，评估市场的系统性风险和各类资产的预期收益与风险，据此
合理制定和调整股票、债券等各类资产的比例，在保持总体风险水
平相对稳定的基础上，力争投资组合的稳定增值。此外，本基金将
持续地进行定期与不定期的资产配置风险监控，适时地做出相应的
调整。
业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率 ×60% ＋上证国 债指数收益率 ×40%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票型基
金，高于债券型基金、货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“中国梦基金” 。
中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -100,270,784.66
2. 本期利润
-173,057,439.05
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.6093
4. 期末基金 资产净值 347,000,543.42
5. 期末基金 份额净值 1.283
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于
所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -29.74% 3.90% -16.99% 2.01% -12.75% 1.89%
中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：本基金建仓期为六个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
蔡望鹏
本 基 金
基 金 经
理
2015 年 7 月
24 日
- 7 年
清华大学固体力学专业硕士学历， 具
有基金从业资格。 2008 年4 月至2013
年 2 月 ， 担任 博时基金管理有限公司
机械行业研究员； 2013 年 2 月加入 南
方基金， 担任南方稳健、 南方稳健二
号的基金经理助理；2015 年 1 月至
今， 任南方积配基金经理；2015 年7
月至今，任南方中国梦基金经理。
彭砚
本 基 金
基 金 经
2014 年6 月9
日
2015 年7 月
24 日
9 年
南开大学金融学硕士， 具 有基金从业
资格。 曾任中 银基金管理有限公司研中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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理 究员、中银优选基金基金经理助理、
助理副总裁(AVP) 等职务 ； 2010 年 6
月至 2013 年 5 月，任中银策略基金
基金经理；2010 年 8 月至 2013 年 5
月， 任中银价值基金基金经理。2013
年 6 月加入 南方基金， 2014 年 1 月至
2015 年 7 月 ，担任南方隆元基金经
理；2014 年 6 月至 2015 年 7 月，任
南方中国梦基金经理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《中国梦灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽
责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本
报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例
符合有关法律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过 系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
3 季度市场延 续了下跌的趋势，市场参与者发生了一些变化。首先国家队救市在渐渐淡出人
们的视野，其次针对场外非法配资的清查继续，并接近尾声。市场开始回归，由于下跌趋势的延
续和赚钱效应的消失，市场呈现缩量的过程，场内资金流出。但好消息是股票的价格开始趋于理中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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性，一些优质公司的股价开始出现投资价值，个股的分化愈发明显。我们认为目前的市场系统性
风险的系数大幅下降，个股选择开始变得更有意义。
本基金在 3 季度仍维持了偏低的仓位，在持股选择上增加了对文化娱乐个股的配置。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本期基金净值下跌 29.74%, 业绩基准 下跌 16.99%。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 243,311,863.90 58.03
其中：股票
243,311,863.90 58.03
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
10,038,000.00 2.39
其中：债券
10,038,000.00 2.39
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
70,000,000.00 16.69
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
94,615,040.18 22.57
8 其他资产
1,324,380.09 0.32
9 合计
419,289,284.17
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿 业 - -
C 制造业 96,153,620.09 27.71
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
1,843,754.00 0.53
E 建筑业 10,492,182.00 3.02
F 批发和零售业 37,667,945.00 10.86 中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业 6,675,487.00 1.92
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 39,677,428.55 11.43
J 金融业 - -
K
房地产业
2,908,476.00 0.84
L
租赁和商务服务业
16,770,087.46 4.83
M 科学研究和技术服务业 17,544,565.80 5.06
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
13,578,318.00 3.91
S 综合 - -
合计 243,311,863.90 70.12
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 002589 瑞康医药 1,130,500 36,006,425.00 10.38
2 002308 威创股份 1,238,760 17,404,578.00 5.02
3 600446 金证股份 677,223 17,208,236.43 4.96
4 600358 国旅联合 1,497,061 14,761,021.46 4.25
5 300287 飞利信 781,828 11,367,779.12 3.28
6 300144 宋城演艺 441,100 9,960,038.00 2.87
7 002402 和而泰 675,700 9,723,323.00 2.80
8 300332 天壕节能 474,126 9,624,757.80 2.77
9 601799 星宇股份 378,639 8,269,475.76 2.38
10 002405 四维图新 302,100 7,597,815.00 2.19
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 10,038,000.00 2.89
其中：政策性金融债 10,038,000.00 2.89
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - - 中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 10,038,000.00 2.89
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150202 15 国开 02 100,000 10,038,000.00 2.89
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
本基金本报告期内未投资股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
本基金在进行股指期货投资时，将根据风险管理原则，以套期保值为主要目的，采用流动性
好、交易活跃的期货合约，通过对证券市场和期货市场运行趋势的研究，结合股指期货的定价模
型寻求其合理的估值水平，与现货资产进行匹配，通过多头或空头套期保值等策略进行套期保值
操作。基金管理人将充分考虑股指期货的收益性、流动性及风险性特征，运用股指期货对冲系统
性风险、对冲特殊情况下的流动性风险，如大额申购赎回等；利用金融衍生品的杠杆作用，以达
到降低投资组合的整体风险的目的。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
本基金本报告期内未投资国债期货。 中国梦灵活配置混合 2015 年第 3 季度报告
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5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 493,813.87
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 259,155.75
5 应收申购款 571,410.47
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,324,380.09
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 002589 瑞康医药 36,006,425.00 10.38 临时停牌
2 600446 金证股份 17,208,236.43 4.96 临时停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 344,107,491.47
报告期期间基金总申购份额 139,406,036.89
减: 报告期期 间基金总赎回份额 213,123,584.20
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以"-" 填列） -
报告期期末基金份额总额 270,389,944.16
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§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额 -
报告期期间买入/ 申购总 份额 6,683,823.52
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 6,683,823.52
报告期期末持有的本基金份额占基金总份额比例 （% ） 2.47
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额 （元） 适用费率
1 申购 2015 年 8 月7 日 6,683,823.52 10,000,000.00 0.01%
合计
6,683,823.52
10,000,000.00
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《中国梦 灵活配置混合型证券投资基金基金合同》。
2 、《中国梦 灵活配置混合型证券投资基金托管协议》。
3 、中国梦灵 活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
