上证 中小 盘交 易型 开放 式指 数证 券投 资基
金 2015 年第3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 华 泰 柏 瑞 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2015 年第 3 季度报 告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月26 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。
投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中的财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 华泰柏瑞上证中小盘 ETF
交易代码 510220
基金运作方式 交易型开放式
基金合同生效日 2011 年 1 月26 日
报告期末基金份额总额 8,229,161.00 份
投资目标
紧密跟踪标的指数表现， 追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略
本基金采取完全复制法， 即完全按照标的指数的成份股
组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据标的指数
成份股及其权重的变动进行相应调整。 但在因特殊情况
（如流动性不足） 导致无法获得足够数量的股票时， 基
金管理人将运用其他合理的投资方法构建本基金的实
际投资组合，追求尽可能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 上证中小盘指数
风险收益特征
本基金属于股票型基金中的指数型基金， 股票最低仓位
为 95% ，并采 用完全复制的被动式投资策略：一方面，
相对于混合基金、 债券基金与货币市场基金而言， 其风
险和收益较高， 属于股票型基金中高风险、 高收益的产
品； 另一方面， 相对于采用 抽样复制的指数型基金而言，
其风险和收益特征将更能与标的指数保持基本一致。
基金管理人 华泰柏瑞基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
华泰柏瑞上证中小盘 ETF2015 年第 3 季度报 告
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§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -8,308,582.92
2. 本期利润
-14,881,650.81
3. 加权平均 基金份额本期利润 -1.5520
4. 期末基金 资产净值 32,859,129.72
5. 期末基金 份额净值 3.993
注：1 、 上述 基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费用后实际收益水平要
低于所列数字。
2 、 本期已实 现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价值变动收益） 扣除相
关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3 、本基金于2011 年 3 月11 日建仓完 毕并进行了基金份额折算，折算比例为 0.27331199。期末
还原后基金份额累计净值= （期末基 金份额净值＋基金份额累计分红金额） ×折算比例， 该净值可
反映投资者在认购期以份额面值 1.00 元购买中 小 ETF 后的 实际份额净值变 动情况。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率标
准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月 -30.85% 4.27% -31.64% 4.14% 0.79% 0.13%
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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、图示 日期为 2011 年 1 月26 日至 2015 年9 月 30 日。
2 、 按基金合 同规定， 本基金自基金合同生效日起 3 个月内 为建仓期， 截至报告期末本基金的各项
投资比例已达到基金合同第十七条（二）投资范围中规定的比例，即投资于指数成份股、备选成
份股的资产比例不低于基金资产净值的 95％。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业年
限
说明
任职日期 离任日期
柳军
本 基 金 的
基金经
理 、 指 数
投 资 部 总
监
2011 年1 月
26 日
- 14 年
柳军，14 年 证券 （基金） 从
业经历， 复旦 大学财务管理
硕士，2000 年至 2001 年在
上 海 汽 车 集 团 财 务 有 限 公
司从事财务工作， 2001 年至华泰柏瑞上证中小盘 ETF2015 年第 3 季度报 告
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2004 年 任 华 安 基 金 管 理 有
限 公 司 高 级 基 金 核 算 员 ，
2004 年 7 月 起加入本公司，
历任基金事务部总监、 基 金
经理助理。 2009 年 6 月起 任
华泰柏瑞 （原友邦华泰） 上
证 红 利 交 易 型 开 放 式 指 数
基金基金经理。2010 年 10
月1 日起任华 泰柏瑞指数投
资部副总监。 2011 年 1 月起
担 任 华 泰 柏 瑞 上 证 中 小 盘
ETF 及华泰柏 瑞上证中小盘
ETF 联 接 基 金 基 金 经 理 。
2012 年 5 月 起担任华泰柏
瑞沪深 300ETF 及华泰柏 瑞
沪深 300ETF 联接基金基金
经理。 2015 年 2 月起任 华泰
柏瑞指数投资部总监。2015
年 5 月 起 任 华 泰 柏 瑞 中 证
500 ETF 及 华 泰 柏 瑞 中 证
500ETF 联 接 基 金 的 基 金 经
理。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内本基金的运作符合相关法律、法规以及基金合同的约定，不存在损害基金持有人利
益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求，通
过科学完善的制度及流程，从事前、事中和事后等环节严格控制不同基金之间可能的利益输送。
首先投资部和研究部通过规范的决策流程来确保公平对待不同投资组合。其次集中交易室对投资
指令的合规性、有效性及合理性进行独立审核，在交易过程中启用投资交易系统中的公平交易模
块，确保公平交易的实施。同时，风险管理部对报告期内的交易进行日常监控和分析评估。
本报告期内，上述公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内未发现本基金存在 异常交易行为。 本报告期内无下列情况: 所有 投资组合参与的交易华泰柏瑞上证中小盘 ETF2015 年第 3 季度报 告
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所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
在监管层一系列及时、有效的救市措施下，6 月 中旬到 7 月 初由配资强平引起的流动性危机
得以解决。但受到 8 月 份汇率波动，A 股再次重 挫。随着 9 月份去杠杆去泡沫进入尾声，以及政
策利空出尽，市场正进入安全区间。而三季末市场反弹也一定程度上反映了市场微观结构正在恢
复。
我们严格按照基金合同的规定，紧密跟踪标的指数、跟踪偏离最 小化的投资策略进行被动投
资。 本报告期内， 本基金的累计跟踪偏离为+0.79%， 日均跟踪偏离度的绝对值为 0.125%， 期间日
跟踪误差为 0.165%。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
截至本报告期末，本基金份额净值为 3.993 元 ，还原后基金份额累计净值为 1.091 元，本报
告期内基金份额净值下跌 30.85% ， 本基金的业绩比较基准下跌 31.64% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
未来 A 股表 现仍取决于中国经济转型和改革的进一步深化，以及市场风险偏好的恢复，四季
度保持乐观。市场普遍担心美国加息和人民币贬值对于 A 股市场的影响。一方面，从美联储连续
推迟加息步伐以及美国经济数据疲软，市场对于美联储短期加息预期减弱；另一方面，人民币汇
率从“非稳态”逐步回到阶段性“稳态”。基本面方面，目前国内的传统行业下行趋势并没有结
束，重资产行业的投资冲动小、资金需求少，这有利于利率的进一步下行。不过随着国内“保增
长”政策的不断加码，实体经济可能在明年上半年实现企稳，届时利率下行的空间就会面临限制
了。
大机会仍在新兴产品，转型经济领域，但投资者将更为理性和稳健。在市场信心未明确恢复
前，低估值、高红利的蓝筹板块相对投资价值更佳。
本基金将继续严格遵守跟踪偏离最小化的被动投资策略，从而为基金投资人谋求与标的指数
基本一致的投资回报。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金本报告期内连续二十个工作日出现基金净值低于五千万元。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2015 年第 3 季度报 告
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§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 31,222,735.90 93.63
其中：股票 31,222,735.90 93.63
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 2,106,667.84 6.32
7 其他资产 18,588.56 0.06
8 合计 33,347,992.30 100.00
注：上述股 票投资包括可退替代款估值增值。
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 186,710.82 0.57
B 采矿 业 1,551,097.46 4.72
C 制造业 14,020,697.90 42.67
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
2,471,190.79 7.52
E 建筑业 1,369,337.32 4.17
F 批发和零售业 1,896,492.65 5.77
G 交通运输、仓储和邮政业 3,054,322.62 9.30
H 住宿和餐饮业 34,092.00 0.10
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 1,289,066.42 3.92
J 金融业 2,028,519.70 6.17
K
房地产业
1,794,347.29 5.46
L
租赁和商务服务业
332,264.54 1.01
M 科学研究和技术服务业 79,076.15 0.24
N 水利、环境和公共设施管理业 41,672.40 0.13
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
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R 文化、体育和娱乐业
574,127.94 1.75
S 综合 499,719.90 1.52
合计 31,222,735.90 95.02
注：上述股票投资不包括可退替代款估值增值。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值 （元）
占基金资产净值
比例（％）
1 600276 恒瑞医药 8,800 406,472.00 1.24
2 601939 建设银行 71,621 370,996.78 1.13
3 600795 国电电力 73,720 297,091.60 0.90
4 601618 中国中冶 36,592 285,051.68 0.87
5 600011 华能国际 31,527 272,708.55 0.83
6 601919 中国远洋 22,730 264,349.90 0.80
7 600705 中航资本 16,890 256,896.90 0.78
8 601727 上海电气 22,011 247,183.53 0.75
9 601377 兴业证券 31,001 242,737.83 0.74
10 601899 紫金矿业 71,115 240,368.70 0.73
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资
明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序 的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2015 年第 3 季度报 告
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5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注：本基金本报告期末未持有股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制
日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的情形。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 3,071.84
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 392.55
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.17
8 其他 -
9 合计 18,588.56
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5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 601618 中国中冶 285,051.68 0.87 临时停牌
2 601919 中国远洋 264,349.90 0.80 临时停牌
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 7,229,161.00
报告期期间基金总申购份额 42,000,000.00
减: 报告期期 间基金总赎回份额 41,000,000.00
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 8,229,161.00
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
无。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
无。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、中国证监 会批准上证中小盘交易型开放式指数证券投资基金募集的文件
2 、《上证中 小盘交易型开放式指数证券投资基金基金合同》
3 、《上证 中小盘交易型开放式指数证券投资基金招募说明书》 华泰柏瑞上证中小盘 ETF2015 年第 3 季度报 告
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4 、《上证 中小盘交易型开放式指数证券投资基金托管协议》
5 、基金管 理人业务资格批件、营业执照
6 、上证中小 盘交易型开放式指数证券投资基金的公告
8.2 存放地点
上海市浦东新区民生路 1199 弄证大五 道口广场 1 号楼 17 层
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
投资者对本报告如有疑问，可咨询基金管理人华泰柏瑞基金管理有限公司。
客户服务热线：400-888-0001（免长 途费） 021-3878 4638
公司网址：www.huatai-pb.com
华泰柏瑞基金管理有限公司
2015 年10 月27 日
