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持久增利(162105)

持久增利:2015年第三季度报告查看PDF公告

金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 
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金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 
2015 年第3 季 度 报 告 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金 管 理 人: 金 鹰 基 金管 理 有 限 公司 
基 金 托 管 人: 中 国 邮 政储 蓄 银 行 股份 有 限 公 司 
报 告 送 出 日期 : 二 〇 一五 年 十 月 二十 七 日金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 
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§1


重 要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗 漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国邮政储蓄银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 10 月 23 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在虚假 记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定 盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资 有风险, 投资者在作出投资决策前应仔细阅 读本基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2


基 金产 品 概 况 基金简称 金鹰持久增利债券 基金主代码 162105 交易代码 162105 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2012 年 3 月9 日 报告期末基金份额总额 140,737,842.37 份 投资目标 在严格控制投资风险的前提下, 力争为基金份额持有人获 取超越业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金借鉴投资时钟的分析框架, 结合国内外政治经济环 境、 政策形势、 未来利率的变化趋势、 股票市场估值状况 与未来可能的运行区间, 确定债券类、 权益类、 货币类资 产配置比例的目标区间。 业绩比较基准 中国债券综合指数(财富)增长率×95% +沪 深 300 指数金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 3 增长率×5% 。 风险收益特征 本基金已转 型为上市开放式基金 (LOF ) , 为积 极配置的 债券型基金, 属于证券投资基金当中风险较低的品种, 其 长 期 平 均 风 险 与 预 期 收 益 率 低 于 股 票 型 基 金 、 混 合 型 基 金,但高于货币市场基金。 基金管理人 金鹰基金管理有限公司 基金托管人 中国邮政 储蓄银行股份有限公司 注:本基金已于2015年3月9日按照合同规定转型为上市开放式基金(LOF)。 §3


主 要财 务 指 标 和基 金 净 值 表现 3.1 主 要 财务 指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期 (2015 年7 月 1 日-2015 年 9 月30 日) 1.本期已实 现收益 -215,498.69 2.本期利润 228,390.19 3.加权平均 基金份额本期利润 0.0031 4.期末基金 资产净值 146,846,388.08 5.期末基金 份额净值 1.0434 注:1 、本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收 益)扣除相关费用后的余额; 2 、本期利润 为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益; 3 、所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平 要低于所列数字。


3.2 基 金 净值 表 现 3.2.1 本 报告 期 基 金 份额 净 值 增 长率 及 其 与 同期 业 绩 比 较基 准 收 益 率的 比 较 阶段 净值增长 净值增长 业绩比较 业绩比较 ①- ③ ②- ④ 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 4 率① 率标准差 ② 基准收益 率③ 基准收益 率标准差 ④ 过去三个月 0.72% 0.41% 0.48% 0.18% 0.24% 0.23% 3.2.2自基金 合 同 生 效以 来 基 金 累计 净 值 增 长率 变 动 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收 益 率 变 动的 比 较 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF) 累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图 (2012 年3 月 9 日至2015 年9 月30 日) 注:1 、本基 金对固定收益类品种的投资比例不低于基金资产净值的80% ;


对股票、权证等其它金融工具的投资比例不超过 基金资产 净值的20% ,


其中,权证投资的比例范围占基金资产净值的0 ~3%。 2 、业绩比较 基准:基金合同生效之日起3 年内: 中国债券综合指数(财富)增长率


基金合同生效后3 年期届 满:中国债券综合指数(财富)增长率×95% + 沪深300 指数 增长率 ×5%。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 5 §4


管 理人 报 告 4.1 基 金 经理( 或 基 金经 理 小 组)简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年 限 说明 任职日期 离任日期 李涛 固定收 益部副 总监 2015-01-09 - 10 李涛, 硕士。 历任光大银行 总行资金部货币市场自营 投资业务主管、 中银国际证 券研究部宏观研究员、 广州 证券资产管理总部投研总 监。2014 年 11 月加入金 鹰 基金管理有限公司。 现任金 鹰保本混合型证券投资基 金、 金鹰持久增利债券型证 券投资基金 (LOF ) 、 金鹰元 安保本混合型证券投资基 金、 金鹰元丰保本混合型证 券投资基金、 金鹰灵活配置 混合型证券投资基金基金 经理。 注:1 、任职 日期和离任日期指公司公告聘任或解聘日期; 2 、证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管 理 人对 报 告 期 内本 基 金 运 作遵 规 守 信 情况 的 说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 和其他有关法律法规及其各项 实施准则、 《 金鹰持久 回 报分级债 券 型证券投 资 基金基金 合 同》的规 定 ,本着诚 实 信用、勤 勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在严格控制风险的基础上, 为基金份额持有人谋求最大 利益。 本报告期内, 基金运作合法合规, 无出现重大违法违规或违反基金合同的行为, 无损 害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平 交易 专 项 说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本报告期, 本基金管理人按照 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 的要求 , 根据本公司 《公平交易制度》 的规定, 通过规范化的投资、 研究和交易流程, 确保公平对 待 不同投资组合,切实防范利益输送。


金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 6 本基金管理人事前规定了严格的股票备选库管理制度、 投资权限管理制度、 债券库管理 制度和集中交易制度等; 事中重视交易执行环节的公平交易措施, 以" 时间优先、 价格优先" 作为执行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对待各 投资组合; 事后加强对不同投资组合的交易价差、 收益率的分析, 对公平交易执行情况进行 检查。本报告期内,公司公平交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 本报告期内, 本投资组合与本公司管理的 其他主动型投资组合未发生过同日反向交易的 情况; 与本公司管理的被动型投资组合发生的同日反向交易, 未发生过成交较少的单边交易 量超过该证券当日成交量的5% 的情 况。 4.4 报 告 期内 基 金 的 投资 策 略 和 业绩 表 现 说 明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年 3 季 度国内经济再度下行。工业增加值跌破 6%,CPI 在 7 月份和 8 月份回升之 后也出现回落,而 PPI 则已经连续 20 个月环比下滑,工业产品价格持续低迷。央行季度内 再次降准降息, 一年期基准存款利率下调至 1.75% , 大型存 款类金融机构法定存款准备金率 下降至 18% ( 不考虑定向降准) 。 债券市场, 在经济下滑、 货币政策宽松的背景下, 同时股市下跌导致资金回流债券市场 , 收益率曲线震荡下行, 信用利差也下行至历史低位。 股票市场, 在 7 月份和 8 月 份经历快速 下跌之后,9 月份呈现窄幅震荡的行情。 3 季度, 本基 金在债券投资方面: 维持债券中等久期和中性杠杆水平的策略, 获取了较 好的收益; 股票投资方面, 维持股票仓位在较低水平并根据市场波动进行灵活调整, 在市场 下跌过程中保持了净值的相对稳定。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 截至 2015 年9 月30 日, 基金份额净值 1.0434 元 , 本报告期份额净值 增长率为 0.72% , 同期业绩比较基准增长率为 0.48% , 基金业绩表现超越比较基准 24bp 。 4.5管 理 人对 宏 观 经 济、 证 券 市 场及 行 业 走 势的 简 要 展 望 展望 2015 年4 季度, 我们 认为随着大量基建项目的审批和宽松货币政策效果逐步显现, 宏观经济加速下滑的过程有望逐渐结束, 但在地产投资下行周期不改、 产能过剩下制造业投金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 7 资增速低迷的拖累下, 宏观经济仍难以出现明显的改观; 而且在 3 季 度股市的震荡之后, 对 于居民消费和通胀的压制作用可能也会在 4 季 度延续一段时间。4 季度 , 宏观经济数据低位 徘徊仍支持货币政策进一步宽松; 人民币贬值压力短期缓解, 但经济下行压力下贬值预期在 未来几个季度仍将反复扰动市场, 同时美联储加息进程最终仍将展开, 因此货币政策宽松的 空间仍然受到约束。 债券市场方面, 宏观经济增长缓慢、 通胀低位的背景下, 央行将维持资金面处于宽松水 平, 有利于债券收益率维持低位; 虽然随着系列信用事件的暴露, 低等级信用利差有所扩大 , 但居民财产从权益类回流固定收益类资产的过程并未结束, 配置需求仍然将追逐安全债券的 稳定收益, 中高等级信用利差仍将保持历史低位。 债市投资仍可获得稳定的收益。 股票市场 则预计呈现震荡行情, 场外配置、 两融等杠杆行为已经清理结束对市场的压制作用基本消除, 但宏观经济的低位徘徊反映在工业企业利润上仍不乐观, 预计下半年市场风格将逐步回归到 有基本面支持和相对安全边际的优质股票上来。 基于以上判断,本基金在 2015 年 4 季度将采取积极稳健的投资策略,债券投资维持乐 观判断, 配置上维持中短久期和略高杠杆的策略。 而在股票投资则仍将采取绝对收益的策略, 灵活调整仓位, 积极捕捉波段性交易机会, 个股选择侧重于有业绩支撑的白马股票和国企改 革预期确定带来基本面改善的股票。 4.6 报 告 期内 基 金 持 有 人 数 或 基 金资 产 净 值 预警 说 明 本报告期内无应当说明的预警事项。 §5


投 资组 合 报 告 5.1 报 告 期末 基 金 资 产组 合 情 况 序号 项目 金额( 元) 占基金总资产的 比例(%) 1 权益投资 1,337,600.00 0.85 其中:股票 1,337,600.00 0.85 2 固定收益投资 151,192,470.00 95.74 其中:债券 151,192,470.00 95.74 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 8 资产支持证券 - - 3 贵金属投资 - - 4 金融衍生品投资 - - 5 买入返售金融资产 - - 其中: 买断式回购的买入返售金融 资产 - - 6 银行存款和结算备付金合计 1,503,546.60 0.95 7 其他各项资产 3,889,455.53 2.46 8 合计 157,923,072.13 100.00 5.2 报 告 期末 按 行 业 分类 的 股 票 投资 组 合 代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比 例(%) A 农、林、牧、渔业 - - B 采矿业 - - C 制造业 1,337,600.00 0.91 D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - - E 建筑业 - - F 批发和零售业 - - G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、软件和信息技术服务业 - - J 金融业 - - K 房地产业 - - L 租赁和商务服务业 - - M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 - - O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 9 Q 卫生和社会工作 - - R 文化、体育和娱乐业 - - S 综合 - - 合计 1,337,600.00 0.91 5.3 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 股 票投 资 明 细 序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 002101 广东鸿图 80,000 1,337,600.00 0.91 5.4 报 告 期末 按 债 券 品种 分 类 的 债券 投 资 组 合 序号 债券品种 公允价值( 元) 占基金资产净值 比例( %) 1 国家债券 9,988,000.00 6.80 2 央行票据 - - 3 金融债券 5,011,000.00 3.41 其中:政策性金融债 5,011,000.00 3.41 4 企业债券 126,152,470.00 85.91 5 企业短期融资券 - - 6 中期票据 10,041,000.00 6.84 7 可转债 - - 8 同业存单 - - 9 其他 - - 10 合计 151,192,470.00 102.96 5.5 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 债 券投 资 明 细 序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元) 占基金资产净 值比例( %) 1 1480141 14 并国投 300,000.00 32,544,000.00 22.16 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 10 债 2 122540 12 宁浦口 200,000.00 20,954,000.00 14.27 3 1380200 13 桐乡债 200,000.00 20,710,000.00 14.10 4 124158 13 锡东城 194,200.00 20,150,192.00 13.72 5 122633 12 嘉经债 200,000.00 16,748,000.00 11.41 5.6 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 十 名 资 产支 持 证 券 投资明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 贵 金属 投 资 明 细 本基金本报告期末未持有贵金属投资。 5.8 报 告 期末 按 公 允 价值 占 基 金 资产 净 值 比 例大 小 排 序 的前 五 名 权 证投 资 明 细 本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期末 本 基 金 投资 的 股 指 期货 交 易 情 况说 明 5.9.1 报 告期 末 本 基 金投 资 的 股 指期 货 持 仓 和损 益 明 细 本基金本报告期末未持有股指期货投资。 5.9.2 本 基金 投 资 股 指期 货 的 投 资政 策 无 5.10报 告期末 本 基 金 投资 的 国 债 期货 交 易 情 况说 明 5.10.1 本期 国 债 期 货投 资 政 策 无 5.10.2 报告 期 末 本 基金 投 资 的 国债 期 货 持 仓和 损 益 明 细 本基金本报告期末未持有国债期货投资。 5.10.3 本期 国 债 期 货投 资 评 价 无 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 11 5.11 投 资组 合 报 告 附注 5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查, 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.11.2 本 基 金 报 告 期内 基 金 投 资的 前 十 名 股票 没 有 超 出基 金 合 同 规定 的 备 选 股 票库。 5.11.3 其他 各 项 资 产构 成 序号 名称 金额( 元) 1 存出保证金 48,489.13 2 应收证券清算款 - 3 应收股利 - 4 应收利息 3,839,966.40 5 应收申购款 1,000.00 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 8 其他 - 9 合计 3,889,455.53 5.11.4 报 告期 末 持 有 的处 于 转 股 期的 可 转 换 债券 明 细 本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 5.11.5 报 告期 末 前 十 名股 票 中 存 在流 通 受 限 情况 的 说 明 本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。 5.11.6 投 资组 合 报 告 附注 的 其 他 文字 描 述 部 分 由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 12 §6


开 放式 基 金 份 额变 动 单位:份 本报告期期初基金份额总额 62,589,213.00 报告期基金总申购份额 108,998,650.29 减:报告期基金总赎回份额 30,850,020.92 报告期基金拆分变动份额 - 本报告期期末基金份额总额 140,737,842.37 §7


基 金管 理 人 运 用固 有 资 金 投资 本 基 金 情况 7.1 基金管理人持有本 基金份额变 动情况 本报告期,本基金管理人未运用固有资金投资本基金。 7.2 基金管理人运用固 有资金投资 本基金交易 明细 无。 §8


影 响投 资 者 决 策的 其 他 重 要信 息 报告期无影响投资者决策的其他重要信息。 §9


备 查文 件 目 录 9.1 备 查 文件 目 录 1 、中国证监 会批准金鹰持久回报分级债券型证券投资基金发行及募集的文件。 2 、 《金鹰持 久回报分级债券型证券投资基金基金合同》 。 3 、 《金鹰持 久回报分级债券型证券投资基金托管协议》 。 4 、金鹰基金 管理有限公司批准成立批件、营业执照、公司章程。 5 、基金托管 人业务资格批件和营业执照。 6 、本报告 期 内在中 国证 监会指 定报 纸上公 开披 露的基 金份 额净值 、季 度报告 、更 新的 招募说明书及其他临时公告。 金鹰持久增利债券型证券投资基金(LOF)2015 年第 3 季度 报告 13 9.2 存 放 地点 广州市天河区体育西路 189 号城建大 厦 22-23 层 9.3 查 阅 方式 投 资 者 可 在 营 业 时 间 免 费 查 阅 或 按 工 本 费 购 买 复 印 件 , 也 可 登 录 本 基 金 管 理 人 网 站 查 阅,本基金管理人网址:http://www.gefund.com.cn 。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人客户服务中心,客户服务中心电话: 4006-135-888 或020-83936180。 金 鹰 基 金 管理 有 限 公 司 二 〇 一 五 年十 月 二 十 七日