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鹏华动力(160610)

鹏华动力:2015年第三季度报告查看PDF公告

鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 
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鹏华 动力 增长 混合 型证 券投 资基 金(LOF ) 2015 年第 3 季 度报 告 2015 年 9 月 30 日 基 金 管 理 人 : 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司 基 金 托 管 人 : 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 2 页 共 12 页


§1 重要提示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏, 并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 22 日复核了本 报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容 ,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏。 基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金一定盈利。 基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本 基金的招募说明书。 本报告中财务资料未经审计。 本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。 §2 基 金 产 品 概 况 基金简称 鹏华动力增长混合(LOF) 场内简称 鹏华动力 基金主代码 160610 基金运作方式 上市契约型开放式(LOF ) 基金合同生效日 2007 年 1 月9 日 报告期末基金份额总额 1,832,915,682.27 份 投资目标 精选具有高成长性和持续盈利增长潜力的上市公司 中价值相对低估的股票,进行积极主动的投资管理, 在有效控制投资风险的前提下, 为基金份额持有人谋 求长期、稳定的资本增值。 投资策略 (1 )股票投 资:本基金股票投资采取 “自上而下” 和“自下而上”相结合的主动投资管理策略, 策略分 为战略性资产配置、 动态资产配置和个股选择等三个 层次, 重点投资具备高成长性和持续盈利增长潜力的 上市公司中价值相对低估的股票。 (2 )债券投 资:本基金债券投资的主要目的是规避 股票投资部分的系统性风险, 在投资过程中综合运用 久期、 收益率曲线、 流动性、 相对价值挖掘、 套利等 策略。 业绩比较基准 沪深 300 指 数收益率 ×70% +中证综 合债指数收益率鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 3 页 共 12 页


×30% 风险收益特征 本基金属于混合型 (偏股型) 基金, 其预期风险和收 益高于货币型基金、 债券基金、 混合型基金中的偏债 型基金, 低于股票型基金, 为证券投资基金中的中等 风险品种。 基金管理人 鹏华基金管理有限公司 基金托管人 中国农业银行股份有限公司


§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现 3.1 主 要 财 务 指标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 ) 1. 本期已实 现收益 159,616,294.48 2. 本期利润


-1,044,920,462.28 3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5494 4. 期末基金 资产净值 2,308,445,729.41 5. 期末基金 份额净值 1.259 注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣 除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。 2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 开放式基金 的申购赎回费、 基金转换费等) ,计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。


3.2 基 金 净 值 表现 3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较 阶段 净值增长率 ① 净值增长率 标准差② 业绩比较基 准收益率③ 业绩比较基准 收益率标准差 ④ ①-③ ②-④ 过去三个月 -30.13% 3.96% -19.69% 2.34% -10.44% 1.62% 注:业绩比较基准= 沪深300 指数收益 率 ×70% +中 证综合债指数收益率 ×30% 。


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3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率 变动的比较 注:1 、本基 金基金合同于 2007 年1 月 9 日生效 。 2 、截至建仓 期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。


§4 管 理 人 报 告 4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介


姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从业年限 说明 任职日期 离任日期 黄鑫 本基金基 金经理 2010 年 7 月 26 日 2015 年9 月 1 日 12 黄鑫先生, 国籍中国, 管理学硕士,12 年证 券 从 业 经 验 。 曾 在 民 生 证 券 公 司 证 券 投 资 部 、 长 城 证 券 公 司 研 究 所 从 事 研 究 工 作 。 2004 年10 月 加盟鹏华 基 金 管 理 有 限 公 司 从 事 行 业 研 究 工 作 , 曾 任 公 司 机 构 理 财 部 理鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 5 页 共 12 页


财 经 理 助 理 、 理 财 经 理;2007 年 8 月至 2011 年 1 月 担任鹏华 中国50 开放 式证券投 资基金基金经理, 2008 年 10 月至 2010 年 7 月担任 鹏华盛世 创 新 股 票 型 证 券 投 资 基金 (LOF ) 基金经理, 2014 年1 月至2015 年 5 月 担 任 鹏 华 品 牌 传 承 灵 活 配 置 混 合 型 证 券投资基金基金经 理,2010 年 7 月至 2015 年 9 月 担任鹏华 动 力 增 长 混 合 型 证 券 投资基金 (LOF) 基金 经 理 , 现 同 时 担 任 基 金 管 理 部 总 经 理 、 投 资 决 策 委 员 会 成 员 。 黄 鑫 先 生 具 备 基 金 从 业 资 格 。 本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理 发 生 变 动 , 黄 鑫 不 再 担 任 本 基 金 基 金 经 理 , 由 梁 浩 担 任 本 基 金 基 金 经理。 梁浩 本基金基 金经理 2015 年 7 月 29 日 - 7 梁浩先生, 国籍中国, 中 国 人 民 大 学 经 济 学 博士, 7 年证 券从业经 验 。 曾 任 职 于 信 息 产 业 部 电 信 研 究 院 , 从 事产业政策研究; 2008 年 5 月 加盟鹏华 基 金 管 理 有 限 公 司 , 从 事 研 究 分 析 工 作 , 担 任 研 究 部 高 级 研 究 员 、 基 金 经 理 助 理 , 2011 年 7 月 起担任鹏 华 新 兴 产 业 混 合 型 证 券投资基金基金经 理,2014 年 3 月起兼 任 鹏 华 环 保 产 业 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经理, 2014 年 11 月起鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 6 页 共 12 页


兼 任 鹏 华 先 进 制 造 股 票 型 证 券 投 资 基 金 基 金经理,2015 年 7 月 起 兼 任 鹏 华 动 力 增 长 混 合 型 证 券 投 资 基 金 (LOF ) 基金经理, 现 同 时 担 任 研 究 部 副 总 经 理 。 梁 浩 先 生 具 备 基 金 从 业 资 格 。 本 报 告 期 内 本 基 金 基 金 经 理 发 生 变 动 , 黄 鑫 不 再 担 任 本 基 金 基 金 经 理 , 由 梁 浩 担 任 本 基 金基金经理。 注: 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担 任新成立基金基金经理的, 任职日期为基金合同生效日。 2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。


4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明 报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定 以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的 基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同 和损害基金份额持有人利益的行为。 4.3 公 平 交 易 专项 说 明 4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况 报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、 分配等 各环节得到公平对待。 4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明 报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发 生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超 过该证券当日成交量的 5% 的情况。


4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明 4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析 3 季度,我们 对市场整体持谨慎态度,降低了组合的仓位。8 月份开始,新基金经理上任后,鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 7 页 共 12 页


我们对组合的结构逐步进行了调整。未来,本组合将以优质成长股为主要持仓标的,同时跟踪经 济变化,不断寻找,研究 ,跟踪新的标的,保持组合的活力,争取为持有人赚取稳健、长期的收 益。


4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现 报告期内, 本基金净值增长率为-30.13% , 同期 上证综指下跌 28.63% , 深证成指下跌 30.34% , 沪深 300 指 数下跌 28.39%。 4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望 从中报情况看,经济下滑对行业的影响在扩大,逐步从上游延伸到中游,进一步在往下游消 费品上蔓延。 从 2015 年 开始, 货币政策和财政政策进一步加码, 但至今收效甚微。 实体经济看不 到好转的苗头。 7 月份以来, 虽然市场波动加大,但整体看,市场仍十分有 效。优质公司在股灾过后迅速恢 复到合理的估值水平,而价值类和周期类公司鉴于对经济的担心保持着较低的估值。经济自身的 运行规律和后续改革推进的步伐将决定证券市场未来的走势。我们相信,优秀的企业家是未来中 国经济增长的核心力量。在投资中,也以坚持选择优秀公司为主要策略。 4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明 无。 §5 投 资 组 合 报 告 5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况


序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% ) 1 权益投资 1,661,308,636.24 71.76 其中:股票


1,661,308,636.24 71.76 2 基金投资 - - 3 固定收益投资


- - 其中:债券


- -








资产 支持证券


- - 4 贵金属投资 - - 5 金融衍生品投资 - - 6 买入返售金融资产


- - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产


- - 7 银行存款和结算备付金合计


648,484,517.80 28.01 8 其他资产


5,304,730.63 0.23 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 8 页 共 12 页


9 合计





2,315,097,884.67





100.00


5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合


代码 行业类别 公允价值(元) 占基金资产净值比例 (%) A 农、林、牧、渔业 143,189,087.58 6.20 B 采矿 业 - - C 制造业 697,857,315.12 30.23 D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应 业 20,757,546.75 0.90 E 建筑业 28,700,373.10 1.24 F 批发和零售业 54,745,548.40 2.37 G 交通运输、仓储和邮政业 - - H 住宿和餐饮业 - - I 信息传输、 软件 和信息技术服务业 165,431,785.74 7.17 J 金融业 - - K 房地产业 185,157,995.65 8.02 L 租赁和商务服务业 98,285,000.00 4.26 M 科学研究和技术服务业 - - N 水利、环境和公共设施管理业 26,305,749.00 1.14 O 居民服务、修理和其他服务业 - - P 教育 - - Q 卫生和社会工作 137,337,350.50 5.95 R 文化、体育和娱乐业 103,540,884.40 4.49 S 综合 - - 合计 1,661,308,636.24 71.97





5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细


序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元) 占基金资产净值 比例(%) 1 002572 索菲亚 5,100,000 195,432,000.00 8.47 2 300189 神农大丰 21,499,863 143,189,087.58 6.20 3 300347 泰格医药 3,602,900 116,553,815.00 5.05 4 000802 北京文化 4,521,436 103,540,884.40 4.49 5 600201 金宇集团 2,054,252 99,672,307.04 4.32 6 002152 广电运通 3,547,688 92,594,656.80 4.01 7 600804 鹏博士 4,000,010 86,120,215.30 3.73 8 000732 泰禾集团 4,000,073 80,201,463.65 3.47 9 002400 省广股份 4,000,000 73,040,000.00 3.16 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 9 页 共 12 页


10 600872 中炬高新 4,999,870 72,548,113.70 3.14





5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合


注:本基金 本报告期末未持有债券。 5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有债券。 5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明 细


注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细 注:本基金本报告期末未持有贵金属。 5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细 注:本基金本报告期末未持有权证。 5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明 5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策 注: 本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。 5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明 5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策 注: 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细 注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价 注: 本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 10 页 共 12 页


5.11 投 资 组 合 报告 附 注 5.11.1


本 基 金投 资的 前 十名 证券 之 一的 鹏博 士 之发 行人 鹏 博士 电信 传 媒集 团股 份 有限 公司 (简称鹏 博士) 于 2014 年10 月 24 日收到中国证券监督管理委员会四川监管局 《关于对鹏博士电信传媒集 团股份有限公司采取出具警示函措施的决定》 (行政监管措施决定书[2014]15 号) , 称鹏博士公司 披露的 2011、2012 、2013 年年度财务 报告中现金流量表及补充资料的数据存在错误, 要求提交 书 面整改报告。鹏博士公司于 2014 年11 月 01 日公 告了相 应的整改报告。 对 该 股票 的投 资 决策 程序 的 说明 :本 基 金管 理人 长 期跟 踪研 究 该股 票, 认 为鹏 博士 公司作为 国内最大的民营宽带运营商,将长期受益于互联网行业的发展,2011 年-2013 年公 司披露的现金 流量表 的部 分错误 并不 产生实 质性 影响。 本次 行政警 示函 对该股 票的 投资价 值不 产生重 大 影 响 。 该证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。 组 合 投 资 的 前 十 名 证 券 之 一 的 北 京 文 化 的 发 行 主 体 北 京 京 西 文 化 旅 游 股 份 有 限 公 司 在 2015 年3 月10 日 收到深圳证券交易所向公司出具的 《 关于对北京京西文化旅游股份有限公司的 关注函》 (公司部关注函【2015】第 95 号) ,对公司在互动易平台上发布的信息与年报披露存在前后 矛盾 一事表示关注。2015 年 4 月 22 日, 深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西文化旅游股 份有限公司的关注函》 ( 公司部关注函【2015 】第 172 号 ) , 对公司已超过十天未在互动易平台上 回答投资者的提问一事表示关注。2014 年 4 月 28 日,深圳证 券交易所向公司出具了《关于对北 京京西风光旅游开发股份有限公司的年报问询函》 (公司部 年报问询函【2014 】第 140 号 ) ,就公 司 2013 年年 报相关问题要求公司予以书面说明。2015 年4 月 28 日, 深圳证券交易所向公司出具 了 《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的年报问询函》 ( 公司部年报问询函 【2015】第 99 号 ) , 就公司 2014 年年报相关问题要求公司予以书面说明,并进行补充披露。 根 据 公司 公告 , 最近 五年 , 公司 未被 证 券监 管部 门 采取 监管 措 施, 公司 被 交易 所出 具监管函 2 次,关注函 6 次,年报问询函 5 次。公司已按照相关要求进行答复并作出相应整改。本基金管 理人长 期跟 踪研究 该股 票,该 证券 的投资 已严 格执行 内部 投资决 策流 程,符 合法 律法规 和 公 司 制 度的规定。 本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 的其 它证 券 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或在报告 编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。 5.11.2


本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。 5.11.3 其 他 资 产 构成 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 1,495,878.64 2 应收证券清算款 3,192,723.69 3 应收股利 - 4 应收利息 114,918.88 5 应收申购款 501,209.42 6 其他应收款 - 7 待摊费用 - 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 11 页 共 12 页


8 其他 - 9 合计 5,304,730.63 5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细 注:本基金 本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。


5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明 注:本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。 5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分 由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 §6 开 放 式 基 金 份 额 变 动 单位:份 报告期期初基金份额总额 2,019,049,453.09 报告期期间基金总申购份额 212,370,289.53 减: 报告期期 间基金总赎回份额 398,504,060.35 报告期期间基金拆分变动份额 (份额减少以"-" 填列 ) - 报告期期末基金份额总额 1,832,915,682.27


§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况 7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况 注:截止本报告期末,本基金管理人未持有本基金份额。 7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细 注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 §8 备 查 文 件 目 录 8.1 备 查 文 件 目录 (一)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF )基金合 同》; (二)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF )托管协 议》; (三)《鹏华动力增长混合型证券投资基金(LOF )2015 年第 3 季度报 告》(原文)。 鹏华动力增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报 告 第 12 页 共 12 页


8.2 存放地点 深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心第 43 层鹏华 基金管理有限公司 北京市西城区复兴门内大街 28 号凯 晨世贸中心东座 F9 中国 农业银行股份有限公司 8.3 查阅方式 投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理 人网站(http://www.phfund.com ) 查阅。 投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客 户服务系统,咨询电话:4006788999 。 鹏华基金管理有限公司 2015 年10 月27 日