鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 1 页 共 10 页
鹏华 中小 企业 纯债 债券 型发 起式 证券 投资
基金 2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 : 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 : 招 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 :2015 年 10 月 27 日
鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月22 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽 责的原则管理和运用基金资产, 但不 保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华中小企业债券
场内简称 中小企债
交易代码 160621
基金主代码 160621
基金运作方式
契约型,本基金在基金合同生效后三年内(含三年)封闭
运作,在深圳证券交易所上市交易;封闭期结束后若满足
一定条件转为上市开放式基金(LOF)。
本基金为发起式基金,即发起资金认购的基金份额持有期
限不少于 3 年。
基金合同生效日 2012 年 11 月 5 日
报告期末基金份额总额 986,832,699.11 份
投资目标
以中小企业债券为主要投资对象,通过严格的流动性风险
和信用风险控制,力求最大限度获得高于业绩比较基准的
收益。
投资策略
本基金债券投资通过信用策略选择收益率较高的中小企业
债券, 同时辅之以久期策略、 收益率曲线策略、 骑乘策略、
息差策略、债券选择策略等积极投资策略,在严格控制风
险的基础上,通过严格的利差分析和对利率曲线变动趋势
的判断,提高资金流动性和收益率水平,以最大程度上取
得超越基金业绩比较基准的收益。 鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
在资产配置方面,本基金通过对宏观经济形势、经济周期
所处阶段、利率曲线变化趋势和信用利差变化趋势的重点
分析,比较未来一定时间内不同债券品种和债券市场的相
对预期收益率, 在基金规定的投资比例范围内对不同久期、
信用特征的券种及债券与现金之间进行动态调整。
业绩比较基准 三年期银行定期存款利率(税后)
风险收益特征
本基金为主要投资于中小企业债券的债券型基金,是证券
投资基金中的中低等风险品种。本基金的预期风险和预期
收益低于股票型基金、混合型基金,但高于普通债券型基
金。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位:人民币元
主要财务指标 报告期( 2015 年 7 月 1 日 - 2015 年 9 月30 日 )
1.本期已实 现收益 15,683,119.56
2.本期利润
25,607,664.60
3.加权平均 基金份额本期利润 0.0259
4.期末基金 资产净值 1,244,343,750.35
5.期末基金 份额净值 1.261
注:1 、 本期 已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价值变动收益) 扣
除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益;
2 、 所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 (例如, 封闭式基金交易佣金等) ,
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2
基 金 净 值表 现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①-③ ②-④
过去三个
月
2.11% 0.23% 0.79% 0.01% 1.32% 0.22%
注:业绩比较基准= 三年 期银行定期存款利率(税后) 。
鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注:1 、本基 金基金合同于 2012 年 11 月5 日生效 。
2 、截至建仓 期结束,本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 (或 基 金 经 理小 组 ) 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限
证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
戴钢
本基金基
金经理
2012 年
11 月5 日
- 13
戴钢先生, 国籍中国, 厦门 大学
经 济 学 硕 士 ,13 年 证 券 从 业 经
验。 曾就职于广东民安证券研究
发展部, 担任研究员;2005 年9
月加盟鹏华基金管理有限公司,
从事研究分析工作, 历任债券研
究员、 专户投资经理等职;2011
年 12 月起担 任鹏华丰泽分级债
券型证券投资基金基金经理,鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
2012 年 6 月 起兼任鹏华金刚保
本混合型证券投资基金基金 经
理,2012 年11 月起兼任 鹏华中
小企业纯债债券型发起式证券
投资基金基金经理,2013 年 9
月起兼任鹏华丰实定期开放债
券型证券投资基金基金经理,
2013 年 9 月 起兼任鹏华丰泰定
期开放债券型证券投资基金基
金经理,2013 年10 月起 兼任鹏
华丰信分级债券型证券投资基
金基金经理。 戴钢先生具备基金
从业资格。 本报告期内本基金基
金经理未发生变动。
注: 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日; 担 任新成立基金基金经理的,
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内,本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金合同的约定,本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产,在严格控制风险的
基础上,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,本基金运作合规,不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3
公 平 交 易专 项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内,本基金管理人严格执行公平交易制度,确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内,本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度债券市场延续了上涨的走势,中债总财富指数上涨 2.13% 。债券市场的上涨主鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
要来自于两方面的原因:一方面是股票市场的大幅度调整以及新股的停发导致大量资金回流债券
市场;另一方面是宏观经济本身走势趋弱,导致央行进一步放松了货币政策,在八月中下旬进行
了降息和降准。
在组合的资产配置上, 我 们对债券资产仍然维持了以中短期债券品种为主的投资策略, 并维持
了一定的杠杆。
附表
组合 持仓中小企业私募债一览表
代码 名称 持仓数量
票面利率(% ) 期限(年)
125029 12 如顾庄 100000 9.8 3
118025 12 长公债 200000 8.35 3
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年三季 度本基金的净值增长率为 2.11% ,同 期业绩基准增长率为 0.79% 。
4.5
管 理 人对宏 观 经 济 、证 券 市 场 及行 业 走 势 的简 要 展 望
从宏观数据上看, 经济增 速下行的趋势并未得到扭转, 因此政 府对经济的托底政策仍将延续。
在经济增长平稳之前,预计货币政策和财政政策都将维持较为宽松的局面。
我们认为, 目前债券市场风险不大, 仍有较好的配置价值, 尤其是中短期的信用品种。 因此,
在债券资产的配置上,我们仍将以中短期品种为主,维持组合的基本稳定,并保持适度的杠杆水
平。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投资组合 报告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额(元) 占基金总资产的比例(% )
1 权益投资 - -
其中:股票
- -
2 固定收益投资
2,180,634,448.64 94.60
其中:债券
2,180,634,448.64 94.60
资产支持证券
- -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - - 鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
5 买入返售金融资产
- -
其中: 买断式回购的买入返
售金融资产
- -
6
银行存款和结算备付金合
计
87,468,344.47 3.79
7 其他资产
37,126,501.19 1.61
8 合计
2,305,229,294.30
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值(元) 占基金资产净值比例(%)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中:政策性金融债 - -
4 企业债券 2,010,709,315.77 161.59
5 企业短期融资券 140,046,000.00 11.25
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 29,879,132.87 2.40
10 合计 2,180,634,448.64 175.24
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净值比
例(%)
1 112277 15 金街 03 3,000,000 299,972,120.55 24.11
2 122070 11 海航 01 1,516,830 154,185,769.50 12.39
3 122388 15 华泰 G1 1,500,000 152,475,000.00 12.25
4 122809 11 准国资 1,446,130 149,717,838.90 12.03
5 122465 15 广越 01 1,100,000 109,963,835.62 8.84
鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注:本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注:本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注:本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注:本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.9.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
15 华泰 G1 发 行主体华泰证券股份有限公司 (以下简称公司) 于 2015 年9 月收到中国 证券监
督管理委员会 《行政处罚事先告知书》 (处罚字[2015]72 号 ) , 由于未按照 《关于加强证券期货经
营机构客户交易终端信息等客户信息管理的规定》 第六条、 第八条、 第十三条, 《中国证券登记结
算有限 责任 公司证 券账 户管理 规则 》第五 十条 的规定 对客 户的身 份信 息进行 审查 和了解 , 违 反 了
《证券 公司 监督管 理条 例》第 二十 八条第 一款 的规定 ,构 成《证 券公 司监督 管理 条例》 第 八 十 四
条第 (四 ) 项 所述的行为。 在证监会发布 《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》 (证监 会
公告[2015]19 号) 之后, 仍未采取有效措施严格审查客户身份的真实性, 未切实防范客户借用证
券交易 通道 违规从 事交 易活动 。因 此证监 会对 华泰证 券责 令改正 ,给 予警告 ,没 收违法 所 得 , 并
处以罚 款。 上述处 罚事 项可能 会给 公司业 务开 展等带 来一 定影响 ,但 不会从 根本 上影响 公 司 的 正
常经营 。公 司将按 照相 关规定 和中 国证监 会的 要求, 认真 进行整 改, 并进一 步加 强日常 经 营 管 理
和风险管理,依法合规地开展各项业务 。
对 该 证券 的投 资 决策 程序 的 说明 :本 基 金管 理人 长 期跟 踪研 究 该公 司, 认 为公 司的 上述违规
行为对 公司 并不产 生实 质性影 响。 本次行 政警 示函对 该公 司债券 的投 资价值 不产 生重大 影 响 。 该
证券的投资已执行内部严格的投资决策流程,符合法律法规和公司制度的规定。
本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 的其 它证 券 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库 。 鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 187,019.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 36,886,564.11
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 52,917.43
8 其他 -
9 合计 37,126,501.19
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注:本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注:本基金本报告期末持有的前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因,投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
6.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
单位:份
报告期期初管理人持有的本基金份额 10,007,200.00
报告期期间买入/ 申购总 份额 -
报告期期间卖出/ 赎回总 份额 -
报告期期末管理人持有的本基金份额 10,007,200.00
报告期期末持有的本基金份额占基金总份
额比例(% )
1.01
注:
本基金 管理人投资本基金的费率标准与其他相同条件的投资者适用的费率标准相一致。
6.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。 鹏华中小企业债券 2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
§7 报 告 期 末 发 起 式 基 金 发 起 资 金 持 有 份 额 情 况
项目
持有份额总
数
持有份额占
基金总份额
比例 (% )
发起份额总
数
发起份额占
基金总份额
比例 (% )
发起份额承
诺持有期限
基金管理人 固有资
金
10,007,200.00 1.01 10,007,200.00 1.01
自基金合同生
效日起不低于
三年
基金管理人 高级管
理人员
- - - - -
基金经理等人员 200,135.00 0.02 - - -
基金管理人 股东 - - - - -
其他 - - - - -
合计 10,207,335.00 1.03 10,007,200.00 1.01 -
注:上表内基金经理等人员持有份额不属于利用发起资金认购的发起份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
(一)《鹏华中小企业纯债债券型发起式证券投资基金基金合同》;
(二)《鹏华中小企业纯债债券型发起式证券投资基金托管协议》;
(三)《鹏华中小企业纯债债券型发起式证券投资基金 2015 年第3 季度 报告》(原文)。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中心第 43 层鹏华 基金管理有限公司
深圳市深南大道 7088 号 招商银行大厦招商银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅,也可按工本费购买复印件,或通过本基金管理
人网站(http://www.phfund.com ) 查阅。
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司,本公司已开通客
户服务系统,咨询电话:4006788999 。
鹏华基金管理有限公司
2015 年10 月27 日