鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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鹏华 环保 产业 股票 型证 券投 资基 金2015 年
第 3 季度 报告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 鹏 华 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 建 设 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核 内容不存在虚假记载、误导性陈
述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 9 月30 日止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 鹏华环保产业股票
场内简称 -
基金主代码 000409
交易代码 000409
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2014 年 3 月7 日
报告期末基金份额总额 374,111,563.83 份
投资目标
在有效控制风险前提下， 精选优质的环保产业上市公
司，力求超额收益与长期资本增值。
投资策略
1 、资产配置 策略
本基金通过对宏观经济、 微观经济运行态势、 政策环
境、 利率走势、 证券市场走势及证券市场现阶段的系
统性风险以及未来一段时期内各大类资产的风险和
预期收益率进行分析评估， 运用定量及定性相结合的
手段， 制定股票、 债券、 现金等大类资产之间的配置
比例、调整原则和调整范围。
2 、股票投资 策略
本基金通过定性与定量相结合的积极投资策略， 自下
而上地精选价值被低估并且具有良好基本面的 环保
产业股票构建投资组合。 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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3 、债券投资 策略
本基金通过久期配置、类属配置、期限结构配置等，
采取积极主动的投资策略，在严格控制风险的前提
下， 发掘和利用市场失衡提供的投资机会， 实现债券
组合增值。
4 、权证投资 策略
本基金通过对权证标的证券基本面的研究， 并结合权
证定价模型及价值挖掘策略、 价差策略、 双向权证策
略等寻求权证的合理估值水平，追求稳定的当期收
益。
业绩比较基准
中证环保产业指数收益率×80% ＋中 证综合债指数收
益率×20%
风险收益特征
本基金属于股票型基金， 其预期的风险和收益高于货
币市场基金、 债券 基金、 混合型基金， 属于证券投资
基金中较高预期风险、较高预期收益的品种。
基金管理人 鹏华基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -158,117,379.90
2. 本期利润
-218,845,328.56
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.5658
4. 期末基金 资产净值 492,709,907.61
5. 期末基金 份额 净值 1.317
注：1.本期 已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣
除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2. 所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用 （例如， 开放式基金的申购赎回费、
基金转换费等） ，计入费 用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过 去三个月 -27.24% 3.94% -22.45% 3.22% -4.79% 0.72% 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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注：业绩比较基准= 中证 环保产业指数收益率 ×80% ＋中证综 合债指数收益率 ×20% 。
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
注：1 、本基 金基金合 同于 2014 年3 月 7 日生效 。
2 、截至建仓 期结束，本基金的各项投资比例已达到基金合同中规定的各项比例。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从业年限 说明
任职日期 离任日期
梁浩
本基金基
金经理
2014 年 3 月
7 日
- 7
梁浩先生， 国籍中国，
中 国 人 民 大 学 经 济 学
博士， 7 年证 券从业经
验 。 曾 任 职 于 信 息 产
业 部 电 信 研 究 院 ， 从
事产业政策研究；鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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2008 年 5 月 加盟鹏华
基 金 管 理 有 限 公 司 ，
从 事 研 究 分 析 工 作 ，
担 任 研 究 部 高 级 研 究
员 、 基 金 经 理 助 理 ，
2011 年 7 月起 担任鹏
华 新 兴 产 业 混 合 型 证
券投资基金基金经
理，2014 年 3 月起兼
任 鹏 华 环 保 产 业 股 票
型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理， 2014 年 11 月起
兼 任 鹏 华 先 进 制 造 股
票 型 证 券 投 资 基 金 基
金经理，2015 年 7 月
起 兼 任 鹏 华 动 力 增 长
混 合 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ） 基金经理， 现
同 时 担 任 研 究 部 副 总
经 理 。 梁 浩 先 生 具 备
基 金 从 业 资 格 。 本 报
告 期 内 本 基 金 基 金 经
理发生未变动。
郑川江
本基金基
金经理
2015 年 6 月
5 日
- 6
郑 川 江 先 生 ， 国 籍 中
国， 经济学硕士，6 年
金 融 证 券 从 业 经 验 。
历 任 鹏 华 基 金 管 理 有
限 公 司 研 究 员 ， 长 城
证 券 研 究 所 研 究 员 、
所长助理；2015 年 2
月 加 盟 鹏 华 基 金 管 理
有 限 公 司 ， 任 职 于 研
究 部 ， 从 事 行 业 研 究
工作，2015 年 6 月起
担 任 鹏 华 环 保 产 业 股
票 型 证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 。 郑 川 江 先 生
具 备 基 金 从 业 资 格 。
本 报 告 期 内 本 基 金 基
金经理发生未变动。
注： 1. 任职 日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日； 担 任新成立基金基金经理的，
任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会关于从业人员资格管理办法的相关规定。
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4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》等法律法规、中国证监会的有关规定
以及基金 合同的约定，本着诚实守信、勤勉尽责的原则管理和运作基金资产，在严格控制风险的
基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，本基金运作合规，不存在违反基金合同
和损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
报告期内，本基金管理人严格执行公平交易制度，确保不同投资组合在研究、交易、分配等
各环节得到公平对待。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
报告期内，本基金未发生违法违规且对基金财产造成损失的异常交易行为。本报告期内未发
生基金管理人管理的所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少 的单边交易量超
过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期内, 宏 观经济增速持续回落, 投 资、消费持续回落，政府基于稳增长考虑，持续推出各
类财政和产业刺激政策，货币政策进一步宽松，改革措施也进一步出台。
2015 年作为 新环保法实施元年， 政府铁腕治理环境的行动已经展开， 环保政策执行力度不断
加强，限制或者减少各类污染源的举措将越来越多出现，传统行业向大环保领域的布局现象也将
增加，行业景气度持续提升，利好事件持续涌现，上市公司订单与资本运作动作活 跃，但由于二
级市场出现系统性调整， 大部分个股都出现了明显的调整。 我们坚持前期逻辑， 选择市场空间大 ，
景气持续时间长的行业进行重点配置， 本季度本基金坚持大环保的投资思路， 污染治理， 污 染源
控制、 新能源、 新能源汽车等子行业加大了配置， 同时增 加了部分预期不高但有积极改善的公司 。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
报告期内， 本基金净值增长率为-27.24% ， 同期 上证综指下跌 28.63% ， 深证成指下跌 30.34% ，
沪深 300 指 数下跌 28.39%。
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4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
展望下一季度， PPP、新 能源汽车产业链、传统高耗能高污染行业节能和清洁化改造仍将维
持高景气， 传统过剩产业将进一步感受到来自环保部门的压力。 二级市场经过三季度的大幅调整，
尽管市场仍然不具备系统性机会，但部分行业和个股从中长期角度来看已经具备投资价值。十三
五规划的关注以及稳增长需求下的产业扶持政策等将给市场持续制造热点。 能源互联网、 清洁煤、
新能源汽车等子版块以及国企改革主题值得重点关注。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
注：无
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 411,203,811.26 82.95
其中：股票
411,203,811.26 82.95
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
- -
其中：债券
- -
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
83,597,816.82 16.86
8 其他资产
943,629.28 0.19
9 合计
495,745,257.36
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%)
A 农、林、牧、渔业 4,077,000.00 0.83
B 采矿 业 - -
C 制造业 203,643,084.05 41.33
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
26,716,492.66 5.42 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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E 建筑业 25,401,102.25 5.16
F 批发和零售业 26,715,505.40 5.42
G 交通运输 、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 3,278,845.44 0.67
J 金融业 12,960,000.00 2.63
K
房地产业
- -
L
租赁和商务服务业
15,519,265.30 3.15
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 45,011,000.00 9.14
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
25,505,926.16 5.18
R 文化、体育和娱乐业
22,375,590.00 4.54
S 综合 - -
合计 411,203,811.26 83.46
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 300070 碧水源 900,000 39,321,000.00 7.98
2 000925 众合科技 1,960,697 27,998,753.16 5.68
3 002616 长青集团 1,166,718 26,566,168.86 5.39
4 300244 迪安诊断 368,104 25,505,926.16 5.18
5 000802 北京文化 977,100 22,375,590.00 4.54
6 300156 神雾环保 500,000 15,775,000.00 3.20
7 000601 韶能股份 1,810,246 15,767,242.66 3.20
8 002400 省广股份 849,905 15,519,265.30 3.15
9 000820 金城股份 1,367,659 15,057,925.59 3.06
10 603108 润达医疗 199,910 13,621,867.40 2.76
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
注：本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有债券。
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5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持 有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含股指期货投资。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.2 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金基金合同的 投资范围尚未包含国债期货投资。
5.10.3 本 期 国 债 期货 投 资 评 价
注：本基金基金合同的投资范围尚未包含国债期货投资。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
组 合 投 资 的 前 十 名 证 券 之 一 的 北 京 文 化 的 发 行 主 体 北 京 京 西 文 化 旅 游 股 份 有 限 公 司 在 2015
年3 月10 日 收到深圳证券交易所向公司出具的 《 关于对北京京西文化旅游股份有限公司的关注函》
（公司部关注函【2015】第 95 号） ，对公司在互动易平台上发布的信息与年报披露存在前后矛盾
一事表示关注。2015 年 4 月 22 日， 深圳证券交易所向公司出具了《关于对北京京西文化旅游股
份有限公司的关注函》 （ 公司部关注函【2015 】第 172 号 ） ， 对公司已超过十天未在互动易平台上
回答投资者的提问一事表示关注。2014 年 4 月 28 日，深圳证 券交易所向公 司出具了《关于对北
京京西风光旅游开发股份有限公司的年报问询函》 （公司部 年报问询函【2014 】第 140 号 ） ，就公
司 2013 年年 报相关问题要求公司予以书面说明。2015 年4 月 28 日， 深圳证券交易所向公司出具
了 《关于对北京京西文化旅游股份有限公司的年报问询函》 （公司部年报问询函 【2015】第 99 号 ） ，
就公司 2014 年年报相关问题要求公司予以书面说明，并进行补充披露。 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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根 据 公司 公告 ， 最近 五 年 ， 公司 未被 证 券监 管部 门 采取 监管 措 施， 公司 被 交易 所出 具监管函
2 次，关注函 6 次，年报问询函 5 次。公司已按照相关要求进行答复并作 出相应整改。本基金管
理人长 期跟 踪研究 该股 票，该 证券 的投资 已严 格执行 内部 投资决 策流 程，符 合法 律法规 和 公 司 制
度的规定。
本 基 金投 资的 前 十名 证券 中 的其 它证 券 本期 没有 发 行主 体被 监 管部 门立 案 调查 的、 或在报告
编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 580,651.12
2 应 收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,835.15
5 应收申购款 346,143.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 943,629.28
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分的
公允价值( 元)
占基金资 产
净值比例 （% ）
流通受限情况说明
1 300070 碧水源 39,321,000.00 7.98 重大事项
2 000601 韶能股份 15,767,242.66 3.20 重大事项
5.11.6 投 资 组 合 报告 附 注 的 其他 文 字 描 述部 分
由于四舍五入的原因，投资组合报告中数字分项之和与合计项之间可能存在尾差。 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 448,455,266.91
报告期期间基金总申购份额 125,556,862.37
减: 报告期期 间基金总赎回份额 199,900,565.45
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 374,111,563.83
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：截止本报告期末，本基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注: 本基金管 理人本报告期未申购、赎回或者买卖本基金基金份额。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
( 一) 《鹏华 环保产业股票型证券投资基金基金合同》；
( 二) 《鹏华 环保产业股票型证券投资基金托管协议》；
( 三) 《鹏华 环保产业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度 报告》（原文）。
8.2 存放地点
深圳市福田区福华三路 168 号深圳国 际商会中 心 43 层鹏华基金 管理有限公司
北京市西城区闹市口大街 1 号院1 号楼中国建设银行股份有限公司
8.3 查阅方式
投资者可在基金管理人营业时间内免费查阅，也可按工本费购买复印件，或通过本基金管理
人网站（http：//www.phfund.com ） 查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人鹏华基金管理有限公司，本公司已开通客
户服务系统，咨询电话：4006788999 。 鹏华环保产业股票 2015 年第 3 季度报告
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