南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 1 页 共 10 页
南方 高增 长混 合型 证券 投资 基金2015 年第
3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 10 页
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月22 日复 核了本报告
中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚 假记载、误导性陈述或
者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本
基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期为 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方高增长混合(LOF)
场内简称 南方高增
交易代码 160106
前端交易代码 160106
后端交易代码 160107
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2005 年 7 月13 日
报告期末基金份额总额 1,103,872,204.86 份
投资目标
本基金为混合型基金， 在适度控制风险并保持良好流
动性的前提下， 以具有高成长性的公司为主要投资对
象，力争为投资者寻求最高的超额回报。
投资策略
作为以高增长为目标的混合型基金， 本基金在股票和
可转债的投资中， 采用 “自下而上” 的策略进行投资
决策， 以寻求超额收益。 本基金选股主要依据南方基
金公司建立的“南方高成长评价体系” ，通过定 量与
定性相结合的评价方法， 选择未来 2 年预期主营 业务
收入增长率和息税前利润增长率均超 过 GDP 增 长率 3
倍， 且根据该体系， 在全部上市公司中成长性和投资南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 10 页
价值排名前 5% 的公司，或 者是面临重大的发展机遇，
具备超常规增长潜力的公司为主要投资对象， 这类股
票占全部股票市值的比例不低于 80% 。
业绩比较基准
本基金股票投资部分的业绩比较基准采用上证综指，
债券投资部分的业绩比较基准采用上证国债指数。 作
为混合型基金， 本基金的整体业绩比较基准可以表述
为如下公式： 基金整体业绩基准＝上证综指×90 ％＋
上证国债指数×10 ％
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其长期平均风险和预期收益水
平低于股票型基金， 高于债券型基 金、 货币市场基金。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方高增” 。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
1. 本期已实 现收益 -415,871,418.58
2. 本期利润
-910,507,503.18
3. 加权平均 基金份额本期利润 -0.8053
4. 期末基金 资产净值 1,925,051,853.47
5. 期末基金 份额净值 1.7439
注：1 、 本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2 、所述基 金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低
于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
阶段
净值增长率
①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准
收益率标准差
④
①－③ ②－④
过去三个月 -30.20% 4.02% -25.84% 2.96% -4.36% 1.06%
南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 10 页
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓
名
职务
任本基金的基金经理期
限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
张
原
本基金
基金经
理
2011 年2 月
17 日
- 9 年
美国密歇根大学经济学硕士学位， 具有基金从
业资格。2006 年4 月加入 南方基金， 曾担任南
方 基 金 研 究 部 机 械 及 电 力 设 备 行 业 高 级 研 究
员， 南方高增及南方隆元基金经理助理；2015
年 4 月至今， 任投资部副总监；2009 年 9 月至
2013 年 4 月 ， 任南方 500 基金经理；2010 年 2
月至今， 任南方绩优基金经理；2011 年 2 月至
今，任南方高增基金经理。
注：1. 对基 金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离任日期 ”为根据公司决南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 10 页
定确定的 解聘日期；对此后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2. 证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方高增长混合型证券投资基金合同》的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则
管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利益。 本报告 期内 ，
基金运作整体合法合规，没有损害基 金份额持有人利益。基金的投资范围、投资比例符合有关法
律法规及基金合同的规定。
4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
报告期 内，A 股指数 出现了罕见的较大幅度、较快速度的调整。从宏观经济来看，经济增速
放缓已经成为共识，但也基本企稳，全年应该能够达到国家制定的目标。通胀方面虽有所抬头，
但主要是受到猪周期的影响，其他物价因素并没有明显的涨价预期，通胀总体可 控，预计央行货
币政策能够继续宽松，同时无风险收益率的下降有助于市场估值水平的提升。汇率方面，人民币
的一次性贬值一度引起市场的担心，不过央行已经及时表态，加之中国的外汇储备和贸易顺差有
助于汇率的稳定，因此汇率仍处在可控范围，人民币资产仍有吸引力。短期经济换档导致资本市
场产生波动，但我们仍然看好未来转型后的中国经济，保持对中国长期经济走势的信心。 南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 10 页
报告期 内， 由于前期涌入市场的杠杆资金继续撤离， 同时引发平仓踩踏， 整 个市场继续出 现
剧烈回调，季度调整幅度是最近几年最大的一次。随着当前杠杆资金基本出清到合理的 水平，我
们认为市场已经基本企稳，部分个股已经迎来中长期投资机会。
报告期 内， 在资产配置上， 本基金管理组对前期的股票仓位有所调整， 当前 处于中性略高 的
水平。经过前期的大幅调整后，未来市场出现类似上半年全面普涨的可能性不大，个股表现将出
现分化，自下而上研究的重要性凸显。在当前的时点，本基金管理组重点配置了产能出清充分、
景气度持续向好的养殖行业，符合长期发展方向的环保、互联网、传媒等行业，以及估值有安全
边际的转型类个股。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
2015 年第 3 季度，本基金净值增长率为-30.20% 。
4.5 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
无。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 1,457,356,302.11 75.08
其中：股票
1,457,356,302.11 75.08
2 基金投资 - -
3 固定收益投资
99,980,000.00 5.15
其中：债券
99,980,000.00 5.15
资产 支持证券
- -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产
- -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计
380,788,433.58 19.62
8 其他资产
2,888,722.65 0.15
9 合计
1,941,013,458.34
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比例
(%) 南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 10 页
A 农、林、牧、渔业 80,101,999.78 4.16
B 采矿 业 - -
C 制造业 875,913,230.37 45.50
D
电力、 热力、 燃气及水生产和供应
业
1,873.57 0.00
E 建筑业 54,137,142.03 2.81
F 批发和零售业 16,805.82 0.00
G 交通运输、仓储和邮政业 17,472,960.61 0.91
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、 软件和信息技术服务业 184,055,508.45 9.56
J 金融业 7,290.01 0.00
K
房地产业
7,083.91 0.00
L
租赁和商务服务业
4,898.24 0.00
M 科学 研究和技术服务业 53,311,172.82 2.77
N 水利、环境和公共设施管理业
52,428,873.80 2.72
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作
900.77 0.00
R 文化、体育和娱乐业
139,896,561.93 7.27
S 综合 - -
合计 1,457,356,302.11 75.70
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 601801 皖新传媒 3,599,964 92,447,075.52 4.80
2 300186 大华农 2,400,017 83,040,588.20 4.31
3 002714 牧原股份 1,800,020 80,100,890.00 4.16
4 300203 聚光科技 3,000,088 72,152,116.40 3.75
5 002547 春兴精工 2,699,931 69,604,221.18 3.62
6 002124 天邦股份 3,200,063 58,849,158.57 3.06
7 300113 顺网科技 1,300,034 57,175,495.32 2.97
8 000068 *ST 华赛 5,800,082 56,376,797.04 2.93
9 002439 启明星辰 2,200,000 55,660,000.00 2.89
10 600986 科达股份 2,700,000 54,135,000.00 2.81
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券 - - 南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 10 页
2 央行票据 - -
3 金融债券 99,980,000.00 5.19
其中：政策性金融债 99,980,000.00 5.19
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 99,980,000.00 5.19
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
1 150215 15 国开 15 1,000,000 99,980,000.00 5.19
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 交易 情 况 说 明
5.9.1 报 告 期 末 本基 金 投 资 的股 指 期 货 持仓 和 损 益 明细
注：本基金本报告期内未投资股指期货
5.9.2 本 基 金 投 资股 指 期 货 的投 资 政 策
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
5.10.1 本 期 国 债 期货 投 资 政 策
注：本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资 组 合 报告 附 注
5.11.1
本 基 金投 资的 前 十名 证券 的 发行 主体 本 期没 有出 现 被监 管部 门 立案 调查 ， 或在 报告 编制日前南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 10 页
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2
本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,083,725.10
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 697,025.58
5 应收申购款 107,971.97
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 2,888,722.65
5.11.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,278,899,087.94
报告期期间基金总申购份额 113,126,614.84
减: 报告期期 间基金总赎回份额 288,153,497.92
报告期期间基金拆分变动份额 （份额减少以"-"
填列）
-
报告期期末基金份额总额 1,103,872,204.86
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。 南方高增长混合(LOF)2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 10 页
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、《南方高 增长混合型证券投资基金基金合同》。
2 、《南方高 增长混合型证券投资基金托管协议》。
3 、南方基金 管理有限公司营业执照。
4 、报告期内 披露的各项公告原件。
5 、南方高增 长混合型证券投资基金 2015 年3 季度 报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 层
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
