南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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南方 中证 50 债 券指 数证 券投 资基 金
2015 年第 3 季 度报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金 管 理 人 ： 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司
基 金 托 管 人 ： 中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司
报告送 出 日 期 ：2015 年 10 月 27 日
南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,
并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10 月 22 日复核了本
报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复 核 内容不存在虚假记载、 误导性陈述
或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但 不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风 险, 投资者在 作出投资决策前应仔细阅读本基
金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年7 月1 日起至 2015 年 9 月30 日 止。
§2 基 金 产 品 概 况
基金简称 南方中证 50 债券指数(LOF)
场内简称 南方 50 债
交易代码 160123
基金运作方式 上市契约型开放式（LOF ）
基金合同生效日 2011 年 5 月17 日
报告期末基金份额总额 36,019,690.29 份
投资目标
本基金采用被动式指数化投资，通过严格的投资纪律约束和数
量化的风险管理手段，以实现对标的指数的有效跟踪。
投资策略
本基金为被动式指数基金，采用最优复制法，主要以标的指数
的成份券构成为基础，综合考虑跟踪效果、操作风险等因素构
建组合，并根据本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流
动性以及银行间和交易所债券交易特性及交易惯例等情况，进
行取整和替代优化，以保证对标的指数的有效跟踪。
当预期成份券发生调整时，或因基金的申购和赎回等对本基金
跟踪 标的指数的效果可能带来影响时， 或因市场流动性不足时，
或因债券交易特性及交易惯例等因素影响跟踪标的指数效果
时，或其他原因导致无法有效复制和跟踪标的指数时，基金管
理人将对投资组合管理进行适当变通和调整，构建替代组合。
由于本基金资产规模、日常申购赎回情况、市场流动性、债券南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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交易特性及交易惯例等因素的影响，本基金组合中个券权重和
券种与标的指数成份券和券种间将存在差异。
在正常市场情况下，力争本基金的净值增长率与业绩比较基准
之间的日均跟踪偏离度的绝对值不超过 0.2% ， 年跟踪误差不超
过2% 。如因 指数编制规则或其他因素导致 跟踪偏离度和跟踪误
差超过上述范围， 基金管理人应采取合理措施避免跟踪偏离度、
跟踪误差进一步扩大。
业绩比较基准
中证 50 债券 指数从包括上海证券交易所市场、 深圳证券交易所
市场以及银行间市场挑选 50 只流动 性强、 规模大、 质地好的债
券组成样本， 本基金的整体业绩比较基准可以表述为如下公式：
中证 50 债券 指数 ×95% ＋ 银行活期存款利率（税后） ×5% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均风险和预期收益率低于股票
基金、混合基金，高于货币市场基金。本基金为指数型基金，
主要采用指数复制法跟踪标的指数的表现，具有与标的 指数、
以及标的指数所代表的债券市场相似的风险收益特征。
基金管理人 南方基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
下属分级基金的基金简称 南方中证 50 债券指数(LOF)A
南方中证50 债券指数
(LOF)C
下属分级基金的交易代码 160123 160124
报告期末下属分级基金的份
额总额
17,916,772.70 份 18,102,917.59 份
注：本基金在交易所行情系统净值揭示等其他信息披露场合下，可简称为“南方 50 债”。
§3 主 要 财 务 指 标 和 基 金 净 值 表 现
3.1 主 要 财 务 指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年 9 月30 日 ）
南方中证 50 债券指数(LOF)A 南方中证 50 债券指数(LOF)C
1 ．本期已实 现收益 263,627.02 281,019.98
2 ．本期利润 251,073.21 266,253.79
3 ．加权平均 基金份额本期利润 0.0136 0.0134
4 ．期末基金 资产净值 20,767,154.44 20,636,702.90
5 ．期末基金 份额净值 1.1591 1.1400
注：1.本期 已实现收益指基金本期利 息收入、投资收益、其他收入( 不 含公允价值变动收益)扣除
相关费用后的余额, 本期 利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动损益。
2.所述基金 业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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低于所列数字。
3.2 基 金 净 值 表现
3.2.1 本 报 告 期 基金 份 额 净 值增 长 率 及 其与 同 期 业 绩比 较 基 准 收益 率 的 比 较
南方中证 50 债券指数(LOF)A
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.18% 0.10% 2.06% 0.07% -0.88% 0.03%
南方中证 50 债券指数(LOF)C
阶段
净值增长
率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①－③ ②－④
过去三个
月
1.09% 0.09% 2.06% 0.07% -0.97% 0.02%
3.2.2 自 基 金 合 同生 效 以 来 基金 累 计 净 值增 长 率 变 动及 其 与 同 期业 绩 比 较 基准 收 益 率
变动的比较
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注：基金合同中关于基金投资比例的约定： 中证 50 债券指 数成份券及其备选成份券的投资比例
不低于基金资产净值的 90 ％，现金或 者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5% ，
其它金融工具的投资比例符合法律法规和监管机构的规 定。
§4 管 理 人 报 告
4.1 基 金 经 理 （或 基 金 经 理小 组 ） 简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
孟飞
本基
金基
金经
理
2014 年7 月
25 日
- 7 年
金融学硕士学历， 具有基 金从业资格。
曾 担 任 第 一 创 业 证 券 公 司 债 券 交 易
员 、 交 易 经 理 、 高 级 交 易 经 理 。2013
年 5 月加入 南方基金，任固定收益部
高级研究员，2014 年7 月至今， 任南
方启元基金经理；2014 年 7 月至今 ，
任南方 50 债基金经理；2014 年 7 月
至今， 任南方中票基金经理；2014 年
9 月至今， 任南方安心基金经理； 2015
年 1 月至今 ，任南方润元基金经理。
董浩
本基
金基
金经
理
2015 年9 月
11 日
- 5 年
南 开 大 学 金 融 学 硕 士 ， 具 有 基 金 从 业
资格。2010 年 7 月加入 南方基金， 具
有 5 年债券 交易、研究及投资管理工
作经验， 历任 交易管理部债券交易员、
固 定 收 益 部 货 币 理 财 类 研 究 员 、 南 方
现金通基金经理助理；2015 年9 月至
今， 任南方现金通基金经理；2015 年
9 月至今， 任 南方50 债基金经理； 2015
年 9 月至今 ，任南方中票基金经理。
注：1 、 对基金的首任基金经理， 其 “ 任职日期”为基金合同生效日， “离职日期 ”为根据公司决
定确定的解聘日期，对此 后的非首任基金经理， “任职日期”和“离任日期 ”分别指根据公司决
定确定的聘任日期和解聘日期。
2.证券从业 的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定 。
4.2 管 理 人 对 报告 期 内 本 基金 运 作 遵 规守 信 情 况 的说 明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规、
中国证监会和《南方中证 50 债券指 数证券投资基金（LOF ） 基金合同》的规定，本着诚实信用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上， 为基金份额持有人谋求最大利
益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金份额持有人利益。基金的投资范围、投
资比例符合有关法律法规及基金合同的规定。 南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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4.3 公 平 交 易 专项 说 明
4.3.1 公 平 交 易 制度 的 执 行 情况
本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完
善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待
旗下管理的所有基金和投资组合。
4.3.2 异 常 交 易 行为 的 专 项 说明
本基金于本报告期内不存在异常交易行为。本报告期内基金管理人管理的所有投资组合参与
的交易所公开竞价同 日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易次数
为 5 次，其 中 2 次是由 于指数型基金根据标的指数成份股结构被动调仓所致，2 次 是由于指数型
基金接受投资者申赎后被动增减仓位所致，1 次 是由于投资组合的投资策略需要，相关投资组合
经理已提供决策依据并留存记录备查。
4.4 报 告 期 内 基金 的 投 资 策略 和 业 绩 表现 说明
4.4.1 报 告 期 内 基金 投 资 策 略和 运 作 分 析
2015 年三季 度国内经济继续承压。 受 7 月份股 市波动影响， 金融业对 GDP 的拉动在 三季度显
著下降。虽然社会消费品零售总额数据有所回升，但 8 月 开始第三产业 GDP 累计 增速已经拐 头向
下。 工业增加值同比增速挣扎在 6% 一线， 出口增速同比依旧连续负增长。 房地产投资增速继续下
滑， 制造业表现低迷， 数据上仍表现不出企稳回升迹象。8 月 12 日央行 突然启动人民币中间价报
价机制改革，对国内和国际金融市场造成了一定冲击。整体来看，“股灾”后大量资金回流低风
险资产、基本面较弱和央行超预期降息降准等因素使得债券收益率出现平坦化下行。其中 5 年和
10 年的国开 债收益率分别较二季末下行 40BP 和39BP 。本基 金根据成分券变更和规模的变动进行
小幅的调整，有效实现了对指数的跟踪。
4.4.2 报 告 期 内 基金 的 业 绩 表现
本报告期 A 级基金净值增长率为 1.18% ， 同期业 绩比较基准增长率为 2.06% 。C 级基金 净值增
长率为 1.09% ，同期业绩比较基准增长率为 2.06% 。
4.5 管 理 人 对 宏观 经 济 、 证券 市 场 及 行业 走 势 的 简要 展 望
四季度房地产投资有望低位企稳， 但 16 年下行 压力将更大， 可能跌入负增长区间。 全年 GDP
增速能否达到既定目标将更依赖于四季度的经济增速水平，预计财政政策将继续发力，通过基建
投资稳定增长。在稳增长的政策基调下，预计货币政策将会维持较宽松的货币环境，提高短期利
率稳定性。对债券市场而言，长期利率存在进一步下行的趋势。本基金为被动型指数基金 ，我们南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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将进一步优化既有的跟踪策略，注重保持组合的流动性，有效跟踪标的指数。
4.6 报 告 期 内 基金 持 有 人 数或 基 金 资 产净 值 预 警 说明
本基金 2015 年 7 月27 日至 2015 年9 月 30 日， 已 出现 “连续 20 个交易日基 金资产净值低 于
五千万人民币 ”的情形。
§5 投 资 组 合 报 告
5.1 报 告 期 末 基金 资 产 组 合情 况
序号 项目 金额（元） 占基金总资产的比例（% ）
1 权益投资 - -
其中：股票
- -
2 固定收益投资
51,201,000.00 94.19
其中：债券
51,201,000.00 94.19
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式 回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
2,327,399.41 4.28
7 其他资产
830,283.11 1.53
8 合计
54,358,682.52
100.00
5.2 报 告 期 末 按行 业 分 类 的股 票 投 资 组合
注：本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 十名 股 票 投 资明 细
注：本基金本报告期末未 持有股票。
5.4 报 告 期 末 按债 券 品 种 分类 的 债 券 投资 组 合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例（％）
1 国家债券 30,321,000.00 73.23
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,880,000.00 50.43
其中：政策性金融债 20,880,000.00 50.43
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - - 南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 51,201,000.00 123.66
5.5 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 债 券 投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
1 140209 14 国开 09 100,000 10,607,000.00 25.62
2 150208 15 国开 08 100,000 10,273,000.00 24.81
3 130005 13 附息国 债05 100,000 10,171,000.00 24.57
4 130001 13 附息国 债01 100,000 10,087,000.00 24.36
5 130013 13 附息国 债13 100,000 10,063,000.00 24.30
5.6 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 十名 资 产 支 持证 券 投 资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小排 序 的 前 五名 贵 金 属 投资 明 细
注：本基金本报告期末未持有贵金属投资。
5.8 报 告 期 末 按公 允 价 值 占基 金 资 产 净值 比 例 大 小 排序的 前 五名 权 证 投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告 期 末 本基 金 投 资 的国 债 期 货 交易 情 况 说 明
注：本基金本报告期内未投资国 债期货。
5.10 投 资 组 合 报告 附 注
5.10.1
本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前
一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.10.2
本基金本报告期末未持有股票。
5.10.3 其 他 资 产 构成
序号 名称 金额（元） 南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 826,702.67
5 应收申购款 3,580.44
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 830,283.11
5.10.4 报 告 期 末 持有 的 处 于 转股 期 的 可 转换 债 券 明 细
注：本基金本 报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报 告 期 末 前十 名 股 票 中存 在 流 通 受限 情 况 的 说明
注：本基金本报告期末未持有股票。
§6 开 放 式 基 金 份 额 变 动
单位：份
项目 南方中证 50 债券指数(LOF)A
南方中证50 债券指数
(LOF)C
报告期期初基金份额总额 19,658,445.88 20,500,522.37
报告期期间基金总申购份额 2,103,791.54 11,803,641.30
减: 报告期期 间基金总赎回份额 3,845,464.72 14,201,246.08
报告期 期间 基金拆 分变 动份额 （份 额减
少 以"-" 填列 ）
- -
报告期期末基金份额总额 17,916,772.70 18,102,917.59
§7 基 金 管 理 人 运 用 固 有 资 金 投 资 本 基 金 情 况
7.1 基 金 管 理 人持 有 本 基 金份 额 变 动 情况
注：基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金 管 理 人运 用 固 有 资金 投 资 本 基金 交 易 明 细
注：本报告 期内，基金管理人不存在申购、赎回或买卖本基金的情况。
南方中证 50 债 券指数(LOF)2015 年第 3 季度 报告
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§8 备 查 文 件 目 录
8.1 备 查 文 件 目录
1 、南方中证50 债券指数 证券投资基金（LOF ）基 金合同。
2 、南方中证50 债券指数 证券投资基金（LOF ）托 管协议。
3 、南方中证50 债券指数 证券投资 基金（LOF ）2015 年 3 季度 报告原文。
8.2 存放地点
深圳市福田中心区福华一路 6 号免 税商务大厦 31-33 楼
8.3 查阅方式
网站：http://www.nffund.com
