申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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申 万 菱信 新 动力 混 合型 证 券投 资 基金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 申万 菱信基 金管 理有限 公司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年10
月 19 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7 月1 日起至9 月30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 申万菱信新动力混合
基金主代码 310328
交易代码 310328
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2005 年11 月10 日
报告期末基金份额总额 1,338,021,803.21 份
投资目标
本 基 金 通 过 投 资 受 益 于 促 进 国 民 经 济 持 续 增 长 的
新 动 力 而 具 有 高 成 长 性 和 持 续 盈 利 增 长 潜 力 的 上
市公司，有效分享中国经济快速持续增长的成果；
通过采用积极主动的分散化投资策略， 在严密控制
投资风险的前提下， 保持基金资产的持续增值， 为
投资者获取超过业绩基准的收益。
投资策略 本基金是以股票投资为主的平衡型基金， 采用主动申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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投资管理模式。 本基金采取 “行业配置” 与“个股
选择”双线并行的投资策略。 本基金采用双线并行
的组合投资策略， ‘自上而下’地进行证券品种的
一级资产配置， ‘自下而上’地精选个股。 基于基
础性宏观研究， 由投资总监和基金经 理首先提出初
步的一级资产配置比例； 同时， 根据本基金管理人
自主开发的主动式资产配置模型－AAAM （Active
Asset Allocation Model ）提示的一级资产配置建
议方案， 在进行综合的对比分析和评估后作出一级
资产配置方案。 通过基本面分析、 综合分析影响企
业 持 续 发 展 的 动 力 因 素 和 其 自 身 发 展 环 境 因 素 和
市场分析， 组合投资有高成长性和具备持续发展能
力的上市公司股票， 经严格的风险管理后， 争取持
续稳定的经风险调整后的优良回报。 在本基金的投
资 管 理 过 程 中 ， 基 金 管 理 人 将 跟 随 中 国 经 济 的 发
展， 分析各个阶段中国经济的发展环 境， 对持续成
长 动 力 评 估 体 系 中 的 新 动 力 指 标 和 各 指 标 评 分 权
重进行适时地调整， 以更适合当时的基金投资环境
并 挖 掘 各 个 阶 段 的 最 具 持 续 成 长 性 的 上 市 公 司 股
票进行投资。
业绩比较基准
沪深 300 指数×80% ＋中债总指数（全价）收益率
×20%。
风险收益特征
本 基 金 是 一 只 进 行 主 动 投 资 的 混 合 型 证 券 投 资 基
金， 其风险和预期收益均高于平衡型基金， 属于证
券投资基金中的中高风险品种。 本基金力争通过资
产配置、 精选个股等投资策略的实施和积极的风险
管理而谋求中长期的较高收益。
基金管理人 申万菱信基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注： 鉴于中信标普指数信息服务 （北京） 有限公司终止维护和发布中信标普国债
指数， 按照本基金基金合同的约定， 本基金管理人经与基金托管人中国工商银行
股份有限公司协商一致， 并报中国证监会备案后， 自2015 年9 月30 日起， 将本
基金的业绩比较基准由 “沪深300 指数*80%+ 中信标普国债指数收益率 *20%”变
更为 “沪深300 指数 ×80%＋中债总指数（全价）收益率 ×20%”。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年7 月1 日-2015 年9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -4,883,510.03
2. 本期利润 -400,329,742.30
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.2902
4. 期末基金资产净值 1,211,579,356.87
5. 期末基金份额净值 0.9055
注：1）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2）上述基金业绩指标已扣除了基金的管理费、托管费和各项交易费用，但不包
括持有人认购或交易基金的各项费用（例如：申购费、赎回费等） ，计入认购或
交易基金的各项费用后，实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增长率
标准差②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基准收
益率标准差④
①-③ ②-④
过去三个月 -23.40% 3.70% -23.18% 2.67% -0.22% 1.03%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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申万菱信新动力混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率 历史走势对比图
(2005 年11 月10 日至 2015 年9 月30 日)
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名
职
务
任本基金的基金经理
期限
证券
从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李大刚
本基
金基
金经
理
2015-09-18 - 10 年
李 大 刚 先 生, 复 旦 大 学 财 务 金
融学硕士。 曾任职于中信建投
证 券 研 究 所 ， 安 信 证 券 研 究
所，2011 年 加 入 申 万 菱 信 基
金管理有限公司， 历任行业研
究员，节能环保研究组组长，
现 任 申 万 菱 信 新 能 源 汽 车 主
题 灵 活 配 置 混 合 型 证 券 投 资
基金、 申万菱信新动力混合型
证券投资基金基金经理。
欧庆铃
本基
金原
2011-11-22 2015-09-21 16 年
欧庆铃先生， 北京师范大学理
学博士。 曾任职于广州证券研申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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基金
经
理、
公司
副总
经
理、
公司
投资
总监
究中心， 金鹰基金管理有限公
司 ， 万 家 基 金 管 理 有 限 公 司
等。2011 年 加 入 本 公 司 ， 曾
任 申 万 菱 信 消 费 增 长 股 票 型
证券投资、 申万菱信新动力混
合型证券投资基金基金经理，
现 任 公 司 副 总 经 理 、 投 资 总
监。
注：1.任职日期和离任日期一般情况下指公司作出决定之日； 若该基金经理自基
金合同生效日起即任职，则任职日期为基金合同生效日。
2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资 格 管 理 办 法 》 的 相 关 规 定 。
3. 本报告期内， 欧庆铃不再担任本基金基金经理， 本基金由李大刚继续管理， 具
体见本基金管理人的相关公告。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券法》 、 《证券投资基金法》 及其配
套法规的规定， 严格遵守基金合同约定， 本着诚实信用、 勤勉尽责等原则管理和
运用基金资产，在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。
本基金 投资 运作符 合法 律法规 和基 金合同 的规 定,信 息披 露及时 、准 确、完
整；本 基金资 产与 本基 金管理 人与公 司资 产之 间严格 分开； 没有 发生 内幕交 易、
操纵市 场和不 当关 联交 易 及其 他违规 行为 。在 基金资 产的管 理运 作中,无任 何损
害基金持有人利益的行为,并通过稳健经营、 规范运作、 规避风险,保护了基金持
有人的合法权益。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据《 证券 投资基 金管 理公司 公平 交易制 度指 导意见 》 ， 本公司 制定 了《公
平交易 制度》 ，通 过组 织结构 的设置 、工 作制 度、流 程和技 术手 段全 面落实 公平
交易原 则在具 体业 务（ 包括研 究分析 、投 资决 策、交 易执行 等） 环节 中的实 现，
在保证各投资组合投资决策相对独立性的同时， 确保各投资组合在获得投资信息、
投资建议和实施投资决策方面享有公平的机会； 同时， 通过对投资交 易行为的日
常监控和事后分析评估来加强对公平交易过程和结果的监督。
在投资和研究方面， 本公司投资和研究部门不断完善研究方法和投资决策流申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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程， 提高投资决策的科学性和客观性， 确保各投 资组合享有公平的投资决策机会，
建立公平交易的制度环境。
在交易执行方面， 本公司的投资管理职能和交易执行职能相隔离， 通过实行
集中交易制度和公平的交易分配制度， 确保各投资组合享有公平的交易执行机会。
在日常监控和事后分析评估方面， 本公司风险管理总部开展日内和定期的工
作对公平交易执行情况作整体监控和效果评估。 风险管理总部通过对不同组合之
间同向交易的价差率的假设检验、 价格占优的次数百分比统计、 价差交易模拟贡
献与组合收益率差异的比较等方法对本报告期以及连续四个季度期间内、 不同时
间窗口下公司管理的不同投资组合同向交易的 交易价差进行了分析； 对于场外交
易， 还特别对比了组合之间发生的同向交易的市场公允价格和交易对手， 判断交
易是否公平且是否涉及利益输送。
本公司通过事前的制度规范、 事中的监控和事后的分析评估， 严格执行了公
平交易制度， 公平对待了旗下各投资组合。 本报告期内， 未出现违反公平交易制
度的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本公司 制定 了《异 常交 易监控 报告 制度》 ，明 确定义 了在 投资交 易过 程中出
现的各种可能导致不公平交易和利益输送的异常交易类型， 并规定且落实了异常
交易的日常监控、识别以及事后的分析流程。
本报告期， 未发生我 司旗下投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成
交较少 的单边 交易 量超 过该证 券当日 成交 量 的 5%的 情况以 及其 他 可能导 致不公
平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
和2015 年二季度趋势性上涨的行情相比，2015 年三季度市场呈现出了系统
性的下 跌，主 要因 素包 括两个 方面：1、 市场 去杠杆 带来的 流动 性缺 失，使 得股
票市场 呈现短 时间 内急 剧的下 跌；2 、人 民币 贬值预 期带来 国内 资产 价格下 跌的
风险， 流动性最好的权益市场遭到了整体的抛售。 风格方面， 三季度大盘蓝筹下
跌幅度小于成长小盘股。 报告期内本基金在控制整 体仓位的情况下， 投资结构方
面主要集中在消费、 医药、 采掘、 环保等行业 ； 通过减低仓位及优化结构， 降低
投资损失。 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
本基金报告期内表现为-23.40%，同期业绩比较基准表现为-23.18% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
无。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资
产的比例(%)
1 权益投资 808,100,817.79 66.48
其中：股票 808,100,817.79 66.48
2 固定收益投资 177,016,000.00 14.56
其中：债券 177,016,000.00 14.56
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产 - -
6 银行存款和结算备付金合计 221,386,543.25 18.21
7 其他各项资产 9,136,107.37 0.75
8 合计 1,215,639,468.41 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 34,206,304.58 2.82
B 采矿业 86,720,000.00 7.16
C 制造业 340,607,503.51 28.11
D 电力、 热力、 燃气及水生产和供应业
- - 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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E 建筑业
101,214,198.00 8.35
F 批发和零售业
141,680,000.00 11.69
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
15,608,304.69 1.29
J 金融业
- -
K 房地产业
18,671,843.01 1.54
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- -
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
69,392,664.00 5.73
S 综合
- -
合计
808,100,817.79 66.70
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 002310 东方园林 4,998,232.00 101,214,198.00 8.35
2 600729 重庆百货 2,800,000.00 63,448,000.00 5.24
3 600058 五矿发展 2,200,000.00 56,782,000.00 4.69
4 002191 劲嘉股份 4,500,000.00 56,295,000.00 4.65
5 600418 江淮汽车 3,499,911.00 46,478,818.08 3.84
6 600219 南山铝业 5,999,914.00 39,479,434.12 3.26
7 000933 神火股份 9,000,000.00 36,450,000.00 3.01
8 000937 冀中能源 7,000,000.00 34,300,000.00 2.83
9 600467 好当家 5,807,522.00 34,206,304.58 2.82
10 600348 阳泉煤业 5,000,000.00 30,900,000.00 2.55
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％) 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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1 国家债券 89,238,000.00 7.37
2 央行票据 - -
3 金融债券 60,063,000.00 4.96
其中：政策性金融债 60,063,000.00 4.96
4 企业债券 - -
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 27,715,000.00 2.29
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 177,016,000.00 14.61
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量(张) 公允价值(元)
占基金资产净
值比例(％)
1 130333 13 进出33 300,000.00 30,045,000.00 2.48
2 130021 13 付息国债21 300,000.00 30,024,000.00 2.48
3 130326 13 进出26 300,000.00 30,018,000.00 2.48
4 159903 15 贴现国债03 300,000.00 29,667,000.00 2.45
5 159901 15 贴现国债01 300,000.00 29,547,000.00 2.44
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。 申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与股指期货交易。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.10.1 本期 国债 期货投 资政 策
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.2 报告 期末 本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.10.3 本期 国债 期货投 资评 价
根据本基金基金合同，本基金不得参与国债期货交易。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他 各项 资产构 成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 1,261,426.60
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,554,777.83
5 应收申购款 39,902.94
6 其他应收款 2,280,000.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,136,107.37
5.11.4 报告 期末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告 期末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
序号 股票代码 股票名称 流通受限部分的 占基金资产 流通受限情申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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公允价值(元) 净值比例(%) 况说明
1 002310 东方园林 101,214,198.00 8.35 重大事项
2 600729 重庆百货 63,448,000.00 5.24 重大事项
3 600058 五矿发展 56,782,000.00 4.69 重大事项
4 002191 劲嘉股份 56,295,000.00 4.65 重大事项
5 600219 南山铝业 39,479,434.12 3.26 重大事项
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 1,481,794,680.07
报告期 基金总申购份额 108,372,398.88
减： 报告期基金总赎回份额 252,145,275.74
报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 1,338,021,803.21
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
本报告期内，本基金管理人未发生运用固有资金投资本基金的情况。
§8
影响投 资者 决策的 其他 重要信 息
根据中国证监会 2014 年 7 月 7 日颁布的《公开募集证券投资基金运作管
理办法》 以及 《关于实施<公开募集证券投资基金运作管理办法>有关问题的规定》
的有关规定， 经与基金托管人中国工商银行股份有限公司协商一致， 自 2015 年
7 月23 日起本基金名称变更为 “申万菱信新动力混合型证券投资基金 ”； 基金
类别变更为 “混合型证券投资基金 ”。 同时， 本基金管理人对 《基金合同》 中涉
及上述变更基金名称及基金类别事宜的相关条款进行了相应修改。 详见本基金管
理人于2015 年7 月 23 日发布的公告。
鉴于中信标普指数信息服务 （北京） 有限公司 终止维护和发布中信标普国债申万菱信新动力混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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指数， 按照本基金基金合同的约定， 本基金管理人经与基金托管人中国工商银行
股份有限公司协商一致， 并报中国证监会备案后， 自 2015 年9 月30 日起， 将
本基金的业绩比较基准由 “沪深300 指数*80%+ 中信标普国债指数收益率 *20%”
变更为 “沪深 300 指数 ×80%＋ 中债 总指 数 （全价 ）收 益率 ×20% ” ，并 相应修
订基金合同。详见本基金管理人于 2015 年9 月30 日发布的公告。
§9
备查文 件目 录
9.1 备查 文件目 录
基金合同；
招募说明书及其定期更新；
发售公告；
成立公告；
开放日常交易业务公告；
定期报告；
其他临时公告。
9.2 存放 地点
上述备查文件中基金合同、 招募说明书及其定期更新、 基金发售公告和基金
成立公 告均放 置于 本基 金管理 人及基 金托 管人 的住所 ；开放 日常 交易 业务公 告、
定期报告和其他临时公告放置于本基金管理人的住所。 本基金管理人住所地址为：
中国上海市中山南路 100 号11 层。
9.3 查阅 方式
上述文件均可到本基金管理人的住所进行查阅， 也可在本基金管理人的网站
进行查阅，查询网址：www.swsmu.com。
申 万菱 信基金 管理 有限公 司
二 〇一 五年十 月二 十四日
