易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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易 方 达科 翔 混合 型 证券 投 资基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 工商银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达科翔混合
基金主代码 110013
交易代码 110013
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2008 年 11 月 13 日
报告期末基金份额总额 869,842,106.42 份
投资目标 本基金主要投资于红利股， 追求在有效控制风险的
前提下，实现基金资产的长期稳健增值。
投资策略 本基金基于定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、 债券、 货币市场工具及其他金融
工具的比例，追求更高收益，回避市场风险。
业绩比较基准 80%× 中证红利指数收 益率＋中债总指数收益率
× 20% 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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风险收益特征 本基金为混合基金， 理论上其风险收益水平高于债
券基金和货币市场基金，低于股票基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
注：2015 年 7 月 25 日， 根据 《公开募集证券投资基金运作管理办法》 的规
定， 本基金变更基金类别并由 “ 易方达科翔股票型证券投资基金 ” 更名为 “ 易方达
科翔混合型证券投资基金 ” 。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -737,251,761.61
2. 本期利润 -788,390,581.51
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.8483
4. 期末基金资产净值 1,718,420,004.54
5. 期末基金份额净值 1.976
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人交易基金的各项费用， 计入费用后实
际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.本基金已于 2008 年 12 月 12 日对原基金科 翔退市时的基金份额进行了拆
分，基金拆分比例为 1：1.340278796。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
-26.71% 4.01% -23.60% 2.95% -3.11% 1.06%
3.2.2 自 基金 转型以 来 基 金累 计净值 增长 率变动 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益
率 变动 的比较
易方达科翔混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2008 年 11 月 13 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：1.本基金由原基金科翔于 2008 年 11 月 13 日转型而来。
2.自基金转型至报告期末，基金份额净值增长率为 200.69% ，同期业绩比较
基准收益率为 86.39% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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陈皓
本基金的基金经
理、易方达平稳
增长证券投资基
金的基金经理、
易方达价值精选
混合型证券投资
基金的基金经
理、易方达新经
济灵活配置混合
型证券投资基金
的基金经理、易
方达国防军工混
合型证券投资基
金的基金经理、
投资一部总经理
2014-05-10 - 8 年
硕士研究生，
曾任易方达基
金管理有限公
司研究部行业
研究员、基金
经理助理兼行
业研究员、基
金投资部基金
经理助理、投
资一部总经理
助理、投资一
部副总经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其
中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
A 股市场在继 6 月份的下跌行情之后， 由于基本面弱势显现以及资金层面边
际下滑，大盘在 7、8 月份经历了短暂的平稳后，再次出现大幅下挫，目前指数
和市场整体估值水平又下降了一个台阶。7 月至 8 月，沪深 300 指数下跌了
24.74% ， 同期创业板指数下跌了 30.15% ； 进入 9 月份， 股市在上证 3000 点左右
开始企稳， 当月创业板指数涨幅达到 4.30% ， 同期沪深 300 指数为-4.86% 。 整体
看，股票市场在逐步走出 “股灾——救市” 的模式，向正常市场环境回归。
由于场外配资等原因导致的股票市场杠杆增高的风险在 6 月份集中爆发， 进
而引发了市场的剧烈调整。 从宏观层面看， 三季度实体经济指标持续下行， 主要
的地产、 汽车、 社零消费以 及 PPI 、PMI 等数 据都表现不佳。 在叠加经济下行压
力和人民币汇率波动的情况下， 短期内股票市场的危机可能向整个金融系统乃至
实体经济传播。 在这样的背景下， 管理层密集出台 “救市” 政策， 并 配套清理场
外配资、 内幕交易等非法市场行为。9 月份市场开始进入稳定状态， 市场逐步寻
找新的热点和投资方向。
本基金一直偏好成长风格， 因此在三季度中小盘股的下跌过程中净值损失较
大， 期间权益仓位根据市场变化保持了灵活控制， 重点选择了短期内偏主题投资
的板块， 包括新能源汽车、 文化传媒、 军工等 ， 同时增加了操作频率， 以为持有
人获取收益为目标。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 ， 本 基 金 份 额 净 值 为 1.976 元 ， 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-26.71% ，同期业绩比 较基准收益率为-23.60% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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展望 2015 年四季度， 宏观经济的下行压力依然严峻，同时也预示着相应的
经济政策的推出速度和力度可能也会超出市场预期， 对市场投资方向构成显著影
响。 虽然市场化改革与经济结构升级转型仍然是中国经济工作的重点， 但是短期
内稳增长的重要性可能提升。 从中长期看， 我 们仍然坚信转型和创新是市场的核
心和主线，大的机会 仍然存在于新兴成长的行业中。
股市在经历剧烈波动之后，考虑到当下实体经济的疲软和资金的相对宽裕，
以及在当前相对平衡的区间内， 股票市场的估值还没有进入到可以绝对重配的低
估区间， 我们预计四季度市场可能继续维持波动行情， 市场仍然存在结构性机会。
此外， 之前中断的股票市场融资功能可能在本季度复苏， 并带来相应的投资机会。
基于以上判断，本基金在四季度将保持合理仓位并根据市场变化灵活调整，
依据盈利成长性和稳定性的原则， 兼顾短、 中、 长期的投资机会与风险分散布局，
保持组合的流动性和稳定性， 并继续依据审慎的分析研究在新兴行业中 寻找能超
越周期的个股， 在合适的价位大胆买入并长期持有， 分享本轮中国经济升级转型
的收益。 另外， 我们也关注受益稳增长政策的子行业， 以及虽然目前处于基本面
和预期都较悲观的行业内，但其龙头公司可能超越行业发展的优秀标的。
综上所述， 本基金希望通过管理人积极、 勤勉的努力， 为投资者奉献更加持
续、稳定的回报。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 1,275,605,426.54 73.45
其中：股票 1,275,605,426.54 73.45
2 固定收益投资 110,131,000.00 6.34
其中：债券 110,131,000.00 6.34
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 343,097,003.03 19.75
7 其他资产 7,957,651.45 0.46
8 合计 1,736,791,081.02 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
14,926,679.50 0.87
B 采矿业
-
-
C 制造业 922,933,747.82 53.71
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 15,356,563.20 0.89
E 建筑业 5,045,721.60 0.29
F 批发和零售业 18,264,823.75 1.06
G 交通运输、仓储和邮政业 30,600.00 0.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
243,963,389.22 14.20
J 金融业 - -
K 房地产业 23,614,891.00 1.37
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 21,244,288.00 1.24
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10,224,722.45 0.60
S 综合 - - 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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合计 1,275,605,426.54 74.23
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 300199 翰宇药业 5,089,566 92,477,414.22 5.38
2 600446 金证股份 3,309,987 84,106,769.67 4.89
3 002260 德奥通航 3,400,000 70,550,000.00 4.11
4 000901 航天科技 1,700,000 66,504,000.00 3.87
5 300242 明家科技 2,081,212 62,706,917.56 3.65
6 603678 火炬电子 753,400 55,615,988.00 3.24
7 300238 冠昊生物 1,351,364 49,730,195.20 2.89
8 002384 东山精密 2,695,378 43,260,816.90 2.52
9 600536 中国软件 1,378,321 40,288,322.83 2.34
10 600262 北方股份 1,059,900 38,898,330.00 2.26
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 110,131,000.00 6.41
其中：政策性金融债 110,131,000.00 6.41
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 110,131,000.00 6.41
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元） 占基金资产易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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净值比例
（％）
1 150416 15 农发 16 900,000 90,027,000.00 5.24
2 150307 15 进出 07 200,000 20,104,000.00 1.17
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 2,593,981.23
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 966,627.84
5 应收申购款 4,397,042.38
6 其他应收款 -
7 待摊费用 - 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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8 其他 -
9 合计 7,957,651.45
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例 （% ）
流通受限
情况说明
1 600446 金证股份 84,106,769.67 4.89
重大事项
停牌
2 000901 航天科技 66,504,000.00 3.87
重大事项
停牌
3 002384 东山精密 43,260,816.90 2.52
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 1,062,169,364.58
报告期基金总申购份额 708,916,423.80
减：报告期基金总赎回份额 901,243,681.96
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 869,842,106.42
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
156,643,784.66
报告期期间 买入/ 申购总份额
-
报告期期间 卖出/ 赎回总份额
-91,667,217.18
报告期期末管理人持有的本基金份额
64,976,567.48
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
7.47 易方达科翔混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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例（% ）
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 转出 2015-08-05 -26,000,000.00 -55,423,095.00 0.25%
2 转出 2015-08-19 -30,000,000.00 -67,959,675.00 0.25%
3 转出 2015-08-28 -35,667,217.18 -68,736,790.93 0.25%
合计
-91,667,217.18
-192,119,560.93
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会 《关于核准科翔证券投资基金基金份额持有人大会有关转换基
金运作方式决议的批复》 （证监许可[2008]1221 号） ；
2.《易方达科翔混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达科翔混合型证券投资基金托管协议》 ；
4. 中 国 证 监 会 《 关 于 同 意 科 汇 、 科 讯 、 科 翔 证 券 投 资 基 金 上 市 、 扩 募 和 续
期的批复》 （证监基金字[2001]11 号文） ；
5.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年十 月二 十四日
