易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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易 方 达瑞 享 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10 月 21
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投 资组合报告等内容， 保 证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作 出投 资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达瑞享混合
基金主代码 001437
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 6 月 26 日
报告期末基金份额总额 159,264,662.95 份
投资目标 本基金在控制风险的前提下，追求基金资产的稳健
增值。
投资策略 本基金通过定量与定性相结合的宏观及市场分析，
确定组合中股票、债券、货币市场工具等资产类别
的配置比例，严格遵守低估值的股票投资逻辑，以
绝对收益为目标， 力争获得稳健、 持续的投资收益。
业绩比较基准 一年期人民币定期存款利率（税后）+2%
风险收益特征 本基金为混合型基金，理论上其预期风险与预期收易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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益水平低于股票型基金，高于债券型基金和货币市
场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
下属 分 级基金的基金简
称
易方达瑞享混合 I 易方达瑞享混合 E
下属 分 级基金的交易代
码
001437 001438
报告期末下属 分级基金
的份额总额
159,192,620.56 份 72,042.39 份
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
易方达瑞享混合 I 易方达瑞享混合 E
1. 本期已实现收益 259,862.51 13,185,989.79
2. 本期利润 328,730.51 13,186,006.24
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0037 0.0015
4. 期末基金资产净值 193,066,570.48 72,165.10
5. 期末基金份额净值 1.213 1.002
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后
实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用 后的余额， 本期利润为 本期已实现收益加上本期公允价值变动
收益。
3.2 基金 净值表 现 易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
易 方达 瑞享混 合 I
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
21.30% 2.64% 1.00% 0.01% 20.30% 2.63%
易 方达 瑞享混 合 E
阶段
净值增长
率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较
基准收益
率标准差
④
①－ ③ ②－④
过去三个
月
0.20% 0.02% 1.00% 0.01% -0.80% 0.01%
3.2.2 自基 金 合同 生效 以 来 基金 累 计净 值 增长 率 变 动及 其 与同 期 业绩 比 较 基准 收 益
率 变动 的比较
易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2015 年 6 月 26 日至 2015 年 9 月 30 日)
易方达瑞享混合 I 易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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易方达瑞享混合 E
注：1.本基金合同于 2015 年 6 月 26 日生效，截至报告期末本基金合同生效未满
一年。
2.按基金合同和招募说明书的约定，自基金合同生效之日起六个月内使基金的投
资组合比例符合本基金合同 （第十二部分二、 投资范围， 三、 投资策略和四、 投资限易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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制）的有关约定。本报告期本基金处于建仓期内。
3.自基金合同生效至报告期末，I 类基金份额 净值增长率为 21.30% ，E 类基金份
额净值增长率为 0.20% ，同期业绩比较基准收益率为 1.05% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
廖振华
本基金的基金经
理、 易方达瑞惠灵
活配置混合型发
起式证券投资基
金基金经理、 易方
达策略成长二号
混合型证券投资
基金基金经理
2015-06-26 - 7 年
硕士研究生，
曾任招商证
券研究员， 易
方达基金管
理有限公司
行业研究员、
基金经理助
理。
注：1. 此处 的 “ 任 职 日期 ” 为 基 金合 同生 效 之日 ， “ 离 任日 期 ” 为 公 告确 定 的 解聘 日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对 报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金
合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于社会投资
公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在控制风险的前
提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作合法合规， 无损害
基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、规范化的投资研究和决策流程、交易流程，
以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合， 切实防范利益 输送。 本基金管
理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备 选库管理制度和集中交易制度等， 并重
视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先 、 价格优先 ” 作为执行指 令的基本原则，
通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可 能确保公平对待各投资组合。 本报告期易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司 旗下 所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反向交
易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其中 1 次为
指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不同基金经理管
理的基金因投资策略不同而发生的反向交易，有关基金经理按规定履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年前三季度， A 股 市场先涨后跌。 年初至 6 月中市场指数普遍快速、 大幅上
涨， 但在 6 月中旬触及高点后又快速下跌， 并在三季度延续了下跌趋势。 2015 年三季
度， 上证综指、 深证成指、 沪深 300 指数、 中小板指和创业板指分别下跌了 28.63% 、
30.34% 、28.39% 、26.57% 、27.14% 。2015 年前三季度，上证综指、深证成指和沪深
300 指数分别下跌了 5.62% 、9.32% 和 9.36% ， 已回吐了前期的全部涨幅； 中小板指和
创业板指分别上涨了 24.14% 和 41.51% ，由于 前期涨幅巨大，即使经历了大幅下跌，
仍保留了可观的年内涨幅。
前三季度， 政府采取了 一系 列的货币政策和财政政策应对宏观经济的下滑， 多次
进行了降息和降准， 同时加快了基建项目的审批速度。 此外， 政府为 了促进经济结构
的转型升级， 第一次在 总理政府工作报告中提出 “ 互联网+”和 “ 把一批 新兴产业培育成
主导产业 ” ， 并 通 过 政府 在 各 层 面 的 简 政 放 权和 一 系 列 对 小 微 企 业 的扶 植 措 施 实 质 性
地推动 “ 大众创业、 万 众创新 ” ； 国务院还提 出 “ 中国制造 2025” 规划 以提升我国制造业
的发展质量和持续竞争力。 但是， 政策作用的 充分发挥需要一定时间， 而短期场内融
资和场外配资规模迅速增长推动指数快速、 大 幅上涨， 加大了市场的 投机氛围和风险
积累。6 月份以来，部分个股出现下跌引发高杠杆配资 账户的平仓，并扩散到其他杠
杆资金， 市场风险偏好 转变， 出现了剧烈回调 。 整体看， 互联网 、 计 算机软件、 传媒 、
通讯等为代表的新兴行业相关指数表现仍明显好于以传统行业为主的行业 指数。
由于新股发行暂停， 本 基金前期执行的绝对收益策略受到限制， 期内 仍然坚守绝
对收益的思路， 回避了股票市场较大的下跌损失， 通过存款、 回购等 货币管理工具确
保基金的保值增值。 易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金 I 类基金份额净值为 1.213 元，本报告期份额净值增长率
为 21.30% ；E 类基金份 额 净值为 1.002 元， 本报告期份额净值增长率为 0.20% ； 同期
业绩比较基准收益率为 1.00% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望四季度， 经济方面， 随着政府稳定汽车、 地产行业等托底宏观经济的措施的
进一步出台，前期的政策也将逐步显现效果，经济已经逐步出现了一些企稳的迹象。
证券市场方面，在经历了前期的大幅回调后，无论在以中小市值公司为主的创业板、
中小板内， 还是在以大 市值公司为主的主板内， 均出现了一批股价调 整至中长期合理
价值区间的优质公司， 未来市场进一步大幅下跌的风险不大， 我们对 宏观经济 的看法
也逐步转向乐观。
未来随着经济基本面的改善，A 股市场仍具备上行的潜力， 但短期需要时间进行
市场的自我修复， 只有当市场恢复到一个机制正常的状态时，A 股市场才会吸引更多
的投资者。
基于对经济和证券市场的判断， 我们认为未来一个阶段的市场将体现出较强的选
股优势。 市场系统性下 跌将让我们再次获得用较低成本买到优质企业的机会。 我们将
继续坚持绝对收益的思路， 严格控制基金的回 撤水平， 为投资者争取 更高的绝对收益。
由于 7 月初 A 股的 IPO 市场发行暂停，以新股申购为主的绝对收益策略将难以
实施， 我们将继续通过债券及流动性较好的货 币市场工具投资作为下一阶段的主要投
资策略。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 - -
其中：股票 - -
2 固定收益投资 106,110,000.00 50.71
其中：债券 106,110,000.00 50.71 易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 69,950,424.93 33.43
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 31,578,860.56 15.09
7 其他资产 1,612,754.52 0.77
8 合计 209,252,040.01 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 50,910,000.00 26.36
其中：政策性金融债 50,910,000.00 26.36
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 55,200,000.00 28.58
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 106,110,000.00 54.94 易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
（％）
1 150207 15 国开 07 400,000 40,872,000.00 21.16
2 041555012 15 重汽 CP001 100,000 10,077,000.00 5.22
3 041576002 15 杭城建 CP001 100,000 10,061,000.00 5.21
4 041551023 15 沪强生 CP001 100,000 10,043,000.00 5.20
5 150202 15 国开 02 100,000 10,038,000.00 5.20
5.6 报告 期末 按公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证券投 资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，或在
报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 -
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 1,542,672.01 易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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5 应收申购款 70,082.51
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 1,612,754.52
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目 易方达瑞享混合I 易方达瑞享混合E
报告期期初基金份额总额 160,122,734.71 53,678,966.58
报告期基金总申购份额 159,465,842.91 40,000,262,481.01
减：报告期基金总赎回份额 160,395,957.06 40,053,869,405.20
报告期基金拆分变动份额 - -
报告期期末基金份额总额 159,192,620.56 72,042.39
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
项目
易方达瑞享混合 I 易方达瑞享混合 E
基 金 合 同 生 效 日 管 理 人 持 有
的本基金份额
- -
报告期 买入/ 申购总份额
158,645,384.75 -
报告期 卖出/ 赎回总份额
- -
报 告 期 期 末 管 理 人 持 有 的 本
基金份额
158,645,384.75 - 易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报 告
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报 告 期 期 末 持 有 的 本 基 金 份
额占基金总份额比例（% ）
99.66 -
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
序号 交易方式 交易日期 交易份额（份） 交易金额（元） 适用费率
1 转入
2015-08-0
5
45,766,387.28 55,423,095.00 -
2 转入
2015-08-1
9
56,118,641.62 67,959,675.00 -
3 转入
2015-08-2
8
56,760,355.85 68,736,790.93 -
合计
158,645,384.75 192,119,560.93
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文件目录
1.中国证监会准予易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金注册的文件；
2.《易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达瑞享灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年十 月二 十四日
