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易方达现金增利A(000620)

易方达现金增利:2015年第三季度报告查看PDF公告

易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 
第 1 页共 15 页 
 
 
 
 
易 方 达现 金 增利 货 币市 场 基金 
2015 年第 3 季度 报 告 
2015 年 9 月 30 日 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司 
基 金托 管人: 中国 建设银 行股 份有限 公司 
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 
第 2 页共 15 页 
§1


重要提 示 基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重 大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。


基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于 2015 年 10 月 21 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核内容不存在 虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。


基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保证基金 一定盈利。


基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策前应仔 细阅读本 基金的招募说明书。


本报告中财务资料未经审计。


本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。 §2


基金产 品概 况 基金简称 易方达现金增利货币 基金主代码 000620 基金运作方式 契约型开放式 基金合同生效日 2015 年 2 月 5 日 报告期末基金份额总额 245,291,940.33 份 投资目标 在有效控制投资风险和保持高流动性的基础上, 力 争获得高于业绩比较基准的投资回报。 投资策略 本基金根据市场情况和可投资品种的容量, 在严谨 深入的研究分析基础上,综合考量市场资金面走 向、 存款银行的信用资质、 信用债券的信用评级以 及各类资产的收益率水平、 流动性特征等, 确定各易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 3 页共 15 页 类资产的配置比例, 力争获得高于业绩比较基准的 投资回报。 业绩比较基准 中国人民银行公布的七天通知存款利率(税后) 风险收益特征 本基金为货币市场基金, 预期风险和预期收益低于 股票型基金、混合型基金和债券型基金。 基金管理人 易方达基金管理有限公司 基金托管人 中国建设银行股份有限公司 下属 分级基金的基金简 称 易方达现金增利货币 A 易方达现金增利货币 B 下属 分级基金的交易代 码 000620 000621 报告期末下属 分级基金 的份额总额 40,135,243.56 份 205,156,696.77 份 §3


主要财 务指 标和基 金净 值表现 3.1 主要 财务指 标 单位:人民币元 主要财务指标 报告期(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日) 易方达现金增利货币 A 易方达现金增利货币 B 1.本期已实现收益 266,735.90 1,539,046.32 2.本期利润 266,735.90 1,539,046.32 3.期末基金资产净值 40,135,243.56 205,156,696.77 注:1.本 期已实 现收益 指基金本 期利息 收入、 投资收益 、其他 收入( 不含公允 价值 变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动 收益, 由于本基金采用 摊余成本法核算, 因此 , 公允价值变动收益为 零, 本期已实现 收易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 4 页共 15 页 益和本期利润的金额相等。 2. 本基金利润分配是按日结转份额。 3.2 基金 净值表 现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 易 方 达 现金 增 利货 币 A 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 0.6642% 0.0099% 0.3456% 0.0000% 0.3186% 0.0099% 易 方 达 现金 增 利货 币 B 阶段 净值收益 率① 净值收益 率标准差 ② 业绩比较 基准收益 率③ 业绩比较 基准收益 率标准差 ④ ①- ③ ②- ④ 过去三个 月 0.7252% 0.0099% 0.3456% 0.0000% 0.3796% 0.0099% 3.2.2 自基金 合同 生效以 来 基 金累计 净值 收益率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率变 动 的比 较 易方达现金增利货币市场基金 累计净值收益率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图 (2015 年 2 月 5 日至 2015 年 9 月 30 日) 易方达现金增利货币 A 易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 5 页共 15 页 易方达现金增利货币 B 注:1. 本基金合同于 2015 年 2 月 5 日生效, 截至报告期末本基金合同生效未满一 年。 2. 按基金合同和招募说明书的约定, 本基金的建仓期为六个月, 建仓期结束时各项易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 6 页共 15 页 资产配置比例符合基金合同 (第十二部分二、 投资范围, 三、 投资策略和四、 投资限制) 的有关约定。 3. 自基金合同生效至报告期末,A 类基金份 额净值收益率为 2.1550% ,B 类基金份 额净值收益率为 2.3133% ,同期业绩比较基准收益率为 0.8965% 。 §4


管理人 报告 4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组 )简介 姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 业年限 说明 任职日期 离任日期 石大 怿 本基金的基金经 理、易方达月月 利理财债券型证 券投资基金的基 金经理、易方达 双月利理财债券 型证券投资基金 的基金经理、易 方达天天理财货 币市场基金的基 金经理、易方达 货币市场基金的 基金经理、易方 达保证金收益货 币市场基金的基 金经理、易方达 易理财货币市场 基金的基金经 理、易方达天天 增利货币市场基 金的基金经理、 易方达财富快线 货币市场基金的 基金经理、易方 达龙宝货币市场 基金的基金经理 2015-02-05 - 6 年 硕士研究生, 曾 任 南 方 基 金 管 理 有 限 公 司 交 易 管 理 部 交 易 员、 易方达基金 管 理 有 限 公 司 集 中 交 易 室 债 券交易员、 固定 收 益 部 基 金 经 理助理。 梁莹 本基金的基金经 2015-06-19 - 5 年 硕士研究生, 曾易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 7 页共 15 页 理、易方达月月 利理财债券型证 券投资基金的基 金经理、易方达 财富快线货币市 场基金的基金经 理、易方达天天 增利货币市场基 金的基金经理、 易方达双月利理 财债券型证券投 资基金的基金经 理、易方达龙宝 货币市场基金的 基金经理、易方 达增金宝货币市 场基金的基金经 理、易方达货币 市场基金的基金 经理助理、易方 达天天理财货币 市场基金的基金 经理助理、易方 达保证金收益货 币市场基金的基 金经理助理、易 方达易理财货币 市场基金的基金 经理助理 任 招 商 证 券 股 份 有 限 公 司 债 券 销 售 交 易 部 交易员, 易方达 基 金 管 理 有 限 公 司 固 定 收 益 交易员、 固定收 益 基 金 经 理 助 理。 注:1. 此处的“ 离 任 日期 ” 为公告确定的解聘 日期,石大怿的 “ 任 职日 期 ” 为基金合同 生效之日,梁莹的 “ 任职日期 ” 为公告确定的聘任日期。 2. 证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。 4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及基金合 同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取 信于社会投资公众 为宗旨,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作合法合规, 无损害基金份额易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 8 页共 15 页 持有人利益的行为。 4.3 公平 交易专 项说 明 4.3.1 公平交易制度的执行情况 本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流程, 以 及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合, 切实防范利益输送。 本基金管理人 规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易制度等, 并重视交易 执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价 格优先 ” 作为执行指令的基本原则, 通过投 资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对待各投资组合。 本报告期内, 公平 交易制度总体执行情况良好。 4.3.2 异常交易行为的专项说明 本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次 ,其中 1 次为指数 及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;1 次为不同基金经理管理的基 金因投资策略不同而发生的反向交易,有关基金经理按规定履行了审批程序。 本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。 4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明 4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析 2015 年三季度, 国内经济增速继续下行。8 月工业生产增速显著下行, 下滑速度比 7 月还要快。但零售和投资数据则在 7 月大幅下滑的基础上有所企 稳。8 月零售数据显 示需求水平虽较为低迷但已经企稳,投资数据也有所企稳但力度依然较弱。8 月 CPI 略 超预期, 但结构上主要受食品价格影响, 非食品通胀压力继续缓解。 中上游价格通缩进 一步加剧, 这反映经济仍较为疲弱, 与进口数据的变化一致。8 月 11 日人民币汇率中间 价调整机制出现变化, 参考上日银行间外汇市场收盘汇率, 人民币汇率随后出现了连续 的贬值。 两周后中国人民银行宣布降低存贷款基准利率 25bp, 并放开一年期以上定期存 款的利率浮动上限, 同时降低法定存款准备金率 0.5% 。 人民币汇率中 间价调整机制的变 化意味着人民币汇率形成机制 在最终走向市场化浮动的道路上迈出了决定性的一步; 而 降准降息则直接有利于市场恢复对中国经济增长的信心。 尽管人民币汇率波动加大, 短 期内贬值压力有所加剧, 但是中期贬值预期仍取决于经济增长的态势, 央行的操作则表易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 9 页共 15 页 明了其保障国内经济的决心。 总体而言三季度国内货币市场延续了二季度以来宽松的态 势,货币市场工具的利率水平维持平稳。 报告期内本基金以短期融资券、 存款为主要配置资产, 提高了同业存单的配置比例, 保持了中等的组合平均剩余期限, 并维持了组合较高的杠杆率。 在保持一定流动性的同 时为投资者提供了稳定的投资收益。 4.4.2 报告期内基金的业绩表现 本基金本报告期内 A 类基金份额净值收益率为 0.6642% ;B 类基金 份额净值收益率 为 0.7252% ;同期业绩比较基准收益率为 0.3456% 。 4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望 展望四季度, 经济下行压力依然存在。 我们认为货币政策的取向主要取决于经济状 况, 在 2015 年全年 GDP 增速 7% 、CPI 增速 3% 的政策目标下, 实施 宽松的货币政策仍 是保证经济平稳增长的必要条件。 基于这样的判断, 货币类基金四季度在策略上保持中 性偏长久期、 使用杠杆进行套息交易是提升收益较好的投资策略; 但考虑到目前无风险 利率水平已经处于低位, 而由于美联储加息预期缓解、 汇率走稳、 五 中全会临近等多重 因素叠加, 国内市场投资者的风险偏好开始探底并逐渐修复, 这种风险偏好的改变会分 流一部分货币市场的资金进入股市, 从而使货币类基金面临一定的流动性风险, 因此保 持大量短期资金到期是较为安全的投资选择。 从货币基金可投资资产未来的收益率走势 来看, 流动性宽裕将决 定 短期债券、 存款、 存 单的收益率在低位徘徊, 因此货币类基金 的投资收益率在四季度很难有抢眼表现。 本基金将坚持货币基金作为流动性管理工具的定位, 继续保持投资组合较好的流动 性和合适的剩余期限。 基金投资类属配置将以同业存款、 逆回购、 金 融债和信用相对较 好的短期融资券为主, 追求相对稳定的投资收益。 基金管理人始终将基金资产安全和基 金收益稳定的重要性置于高收益的追求之上, 坚持规范运作、 审慎投资, 勤勉尽责地为 基金持有人谋求长期、稳定的回报。 §5


投资组 合报 告 5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况 易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 10 页共 15 页 序号 项目 金额 (元) 占基金总资产 的比例(%) 1 固定收益投资 150,019,275.40 60.84 其中:债券 150,019,275.40 60.84 资产支持证券 - - 2 买入返售金融资产 - - 其中:买断式回购的买入返售 金融资产 - - 3 银行存款和结算备付金合计 93,542,975.68 37.94 4 其他资产 2,998,816.25 1.22 5 合计 246,561,067.33 100.00 5.2 报告 期债券 回购 融资 情况 序号 项目 占基金资产净值的比例(%) 1 报告期内债券回购融资余额 1.35 其中:买断式回购融资 - 序号 项目 金额 占基金资产净值 的比例(%) 2 报告期末债券回购融资余额 - - 其中:买断式回购融资 - - 注: 上表中报告期内债券回购融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易 日融资余额占基金资产净值比例的简单平均值。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20 %的 说明 在本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过资产净值的 20% 。 5.3 基金 投资组 合平 均剩 余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限 基本情 况 项目 天数 易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 11 页共 15 页 报告期末投资组合平均剩余期限 40 报告期内投资组合平均剩余期限最 高值 95 报告期内投资组合平均剩余期限最 低值 35 报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情况 说明 本 基 金 合 同 约 定 “ 本 基 金 投 资 组 合 的 平 均 剩 余 期 限 在 每 个 交 易 日 均 不 得 超 过 120 天” ,本报告期内,本基金投资组合平均剩余期限无超过 120 天的情况。 5.3.2 报告期 末投 资组合 平均 剩余期 限分 布比例 序号 平均剩余期限 各期限资产占基金资 产净值的比例(% ) 各期限负债占基金资 产净值的比例(%) 1 30天以内 66.71 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 2 30天(含)—60 天 20.39 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 3 60天(含)—90 天 - - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 4 90天(含)—180 天 8.14 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 5 180天(含)—397天(含) 4.05 - 其中: 剩余存续期超过397天的 浮动利率债 - - 易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 12 页共 15 页 合计 99.29 - 5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合 序号 债券品种 摊余成本(元) 占基金资产净值 比例( %) 1 国家债券 - - 2 央行票据 - - 3 金融债券 40,024,005.73 16.32 其中:政策性金融债 20,014,796.43 8.16 4 企业债券 - - 5 企业短期融资券 109,995,269.67 44.84 6 中期票据 - - 7 同业存单 - - 8 其他 - - 9 合计 150,019,275.40 61.16 10 剩余存续期超过 397 天的浮 动利率债券 - - 5.5 报告 期末按 摊余 成本 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 债券投 资明 细 序号 债券代码 债券名称 债券数量 (张) 摊余成本 (元) 占基金资产 净值比例 (%) 1 011599035 15 深燃气 SCP001 200,000 20,059,945.01 8.18 2 120316 12 进出 16 200,000 20,014,796.43 8.16 3 071511007 15 国信证券 CP007 200,000 20,009,209.30 8.16 4 011590008 15 苏交通 SCP008 200,000 19,964,965.99 8.14 5 041466031 14 冀水泥 CP003 100,000 10,040,870.44 4.09 6 041451060 14 大装备 CP001 100,000 10,007,210.75 4.08 7 011599185 15 渝水务 100,000 10,006,455.71 4.08 易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 13 页共 15 页 SCP002 8 011599187 15 徐工 SCP001 100,000 10,004,601.09 4.08 9 011570004 15 赣高速 SCP004 100,000 10,001,576.16 4.08 10 011599225 15 阳泉 SCP001 100,000 9,965,552.70 4.06 5.6 “影子 定价 ”与“摊 余成 本法” 确定 的基金 资产 净值的 偏离 项目 偏离情况 报告期内偏离度的绝对值在0.25( 含)-0.5% 间的 次数 60 次 报告期内偏离度的最高值 0.4423% 报告期内偏离度的最低值 0.0872% 报告期内每个工作日偏离度的绝对值的简单平均值 0.3104% 5.7 报 告期末 按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序 的前 十名 资产支 持证 券投资 明细 本基金本报告期末未持有资产支持证券。 5.8 投资组 合报 告附注 5.8.1 基金计价方法说明 本基金目前投资工具的估值方法如下: (1 )基金持有的债券(包括票据)购买时采用实际支付价款(包含交易费用)确 定初始成本,按实际利率计算其摊余成本及各期利息收入,每日计提收益; (2 )基金持有的回购以成本列示,按实际利率在实际持有期间内逐日计提利息; 合同利率与实际利率差异较小的,也可采用合同利率计算确定利息收入; (3)基金持有的银行存款以本金列示,按实际协议利率逐日计提利息。 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的, 基金管理人可 根据具体情况与基金托管人商定后,按最能反映公允价值的方法估值。 如有新增事项,按国家最新规定估值。 5.8.2 本基金本报告期内不存在剩余期限小于 397 天但剩余存续期超过 397 天的浮动利 率债券的摊余成本超过当日基金资产净值的 20%的情况。 5.8.3 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查,或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。 5.8.4 其他各项资产构成 易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 14 页共 15 页 序号 名称 金额(元) 1 存出保证金 - 2 应收证券清算款 - 3 应收利息 2,966,240.24 4 应收申购款 32,576.01 5 其他应收款 - 6 待摊费用 - 7 其他 - 8 合计 2,998,816.25 §6


开放式 基金 份额变 动 单位:份 项目 易方达现金增利货币A 易方达现金增利货币B 报告期期初基金份额总额 30,452,105.83 373,617,650.45 本报告期 基金总申购份额 132,427,880.03 1,539,046.32 本报告期 基金总赎回份额 122,744,742.30 170,000,000.00 报告期期末基金份额总额 40,135,243.56 205,156,696.77 §7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 交易明 细 本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。 §8


备查文 件目 录 8.1 备查 文件目 录 1. 中国证监会核准易方达现金增利货币市场基金募集的文件; 2. 《易方达现金增利货币市场基金基金合同》 ; 3. 《易方达现金增利货币市场基金托管协议》 ; 易方达现金增利货币市场基金 2015 年第 3 季度报告 第 15 页共 15 页 4. 《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ; 5. 基金管理人业务资格批件、营业执照。 8.2 存放 地点 广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。 8.3 查阅 方式 投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。 易 方达 基金管 理有 限公司 二 〇一 五年十 月二 十四日