易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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易 方 达深 证 100 交易 型 开放 式指 数 证券 投 资基 金 联接 基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月
21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
2.1 基 金 产 品概况
基金简称 易方达深证 100ETF 联接
基金主代码 110019
交易代码 110019
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2009 年 12 月 1 日
报告期末基金份额总额 2,851,657,252.28 份
投资目标 紧密跟踪业绩比较基准， 追求跟踪偏离度及跟踪误
差的最小化。
投资策略 本基金为深证 100ETF 的联接基金。深证 100ETF
是主要采用完全复制法实现对深证 100 价格指数紧
密跟踪的全被动指数基金， 本基金主要通过投资于
深证 100ETF 实现对业 绩比较基准的紧密跟踪，力易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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争最终将年化跟踪误差控制在 4% 以内。 在投资运
作过程中， 本基金将在综合考虑合规、 风险、 效率、
成本等因素的基础上， 决定采用实物申赎的方式或
证券二级市场交易的方式进行深证 100ETF 的买
卖。 待指数衍生金融产品推出以后， 本基金可以适
度运用衍生金融产品进一步降低跟踪误差。
业绩比较基准 深证 100 价格指数收益率 X95%+ 活期存款利 率( 税
后)X5%
风险收益特征 本基金为深证 100ETF 的联接基金，主要通过投资
于深证 100ETF 追踪业 绩比较基准表现，业绩表现
与深证 100 价格指数的表现密切相关。 因此， 本基
金具有与业绩比较基准相似的风险收益特征。 理论
上， 本基金预期风险与预期收益高于混合基金、 债
券基金与货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国银行股份有限公司
2.1.1 目 标 基 金基 本 情 况
基金名称 易方达深证 100 交易型开放式指数基金
基金主代码 159901
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2006 年 3 月 24 日
基金份额上市的证券交
易所
深圳证券交易所
上市日期 2006 年 4 月 24 日
基金管理人名称 易方达基金管理有限公司
基金托管人名称 中国银行股份有限公司
2.1.2 目 标 基 金产 品 说 明 易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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投资目标
紧密跟踪目标指数， 追求跟踪偏离度及跟踪误差的最
小化。
投资策略
本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数的
成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并根据
标的指数成份股及其权重的变动进行相应调整。 但在
因特殊情况导致无法获得足够数量的股票时， 基金管
理人将采用优化方法计算最优化投资组合的个股权
重比例， 以此构建本基金实际的投资组合， 追求尽可
能贴近目标指数的表现。
业绩比较基准 深证 100 价格指数
风险收益特征
本基金属股票基金， 预期风险与收益水平高于混合基
金、 债券基金与货币市场基金。 本基金为指数型基金，
主要采用完全复制法跟踪标的指数的表现， 具有与标
的指数、 以及标的指数所 代表的股票市场相似的风险
收益特征。
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期 （2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日）
1. 本期已实现收益 71,557,117.88
2. 本期利润 -861,349,610.48
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.3861
4. 期末基金资产净值 2,579,086,700.63
5. 期末基金份额净值 0.9044
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
-29.67% 3.64% -29.41% 3.35% -0.26% 0.29%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2009 年 12 月 1 日至 2015 年 9 月 30 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为-9.56% ， 同期业绩
比较基准收益率为-15.04% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
王建 本基金的基金经 2010-09-27 - 8 年 博士研究生， 曾易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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军 理、易方达深证
100 交易型开放
式指数基金的基
金经理、易方达
创业板交易型开
放式指数证券投
资基金的基金经
理、易方达创业
板交易型开放式
指数证券投资基
金联接基金的基
金经理、易方达
中小板指数分级
证券投资基金的
基金经理、易方
达并购重组指数
分级证券投资基
金的基金经理、
易方达生物科技
指数分级证券投
资基金的基金经
理、易方达银行
指数分级证券投
资基金的基金经
理
任 汇 添 富 基 金
管 理 有 限 公 司
数量分析师， 易
方 达 基 金 管 理
有 限 公 司 量 化
研究员、 基金经
理助理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输 送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其
中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年第三季度 GDP 同比增速预计略低于 7% ，相较于上半年一、二季度
整体经济出现了一定程度的下滑。 从工业增加值角度来看， 二季度各月工业增加
值同比增速呈现出明显的逐步企稳势头， 但是从三季度开始各月工业增加值再次
出现下滑的趋势。 三季度 CPI 虽然在猪肉价格 的影响之下出现 了一定的上升， 但
整体仍维持在相对较低的水平， 同时 PPI 仍处 于长期的负增长状态。 从进出口同
比增速来看， 三季度整体进出口表现较弱， 其中进口同比增速较出口同比增速更
弱， 贸易盈余有所扩大。 在实体经济复苏形势低于市场预期， 以及清理场外配资
业务引致的市场去杠杆的影响之下， 市场在三季度出现了剧烈的单边下跌。 2015
年第三季度上证指数涨幅为-28.63% ， 深证 100 价格指数涨幅为-30.84% ， 作为被
动型指数基金， 深证 100ETF 联接基金的单位 净值跟随业绩比较基准出现了较大
幅度的下跌。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9044 元，本报告期份额净值增长率为
-29.67% ， 同期业绩比 较基准收益率为-29.41% ， 年化跟踪误差为 6.6484% 。 本报
告期内市场大幅波动期间成份股停复牌数量较多， 以及基金申购赎回冲击等因素易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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导致本基金的年化跟踪误差明显高于历史平均水平。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段市场， 宏观经济整体复苏仍具有相当的不确定性。 经济结构的
转型和经济增长方式的转变以及潜在经济增速的下行等， 是未来一段时间内宏观
经济发展的核心问题。 同时保持整体经济一定的增速以防范系统性风险， 为结构
转型创造稳定的环境已成为政府经济工作的重点。 二季度末至三季度股市在去杠
杆的背景下， 市场经历了巨幅的快速回调， 但是市场向好的坚实基础仍在。 股市
的暴跌更多来自恐慌情绪导致的， 经过近期的调整， 场外配资的风险已经大量释
放，经过快速下跌后的风险释放，市场正给长线资金带来良好的布局机会。
从中长期的角度来看， 随着各项 全面深入的市场化改革措施的逐步推进和实
施，国内整体经济结构转型将逐渐成效。从短期角度来看，房地产政策的调整、
货币政策的适当放松、 定向的增加投资以及对中小微企业扶持力度的加强等综合
经 济 手段 ，有 利 于稳 定整 体 经济 的增 长 和促 进结 构 调整 。同 时 ，国 家层 面 的 “ 一
带一路 ” 战 略 将 极 大 的促 进 国 内 企 业 的 “ 走 出去 ” 发展战略和化解国 内相对过剩的
传统工业产能， 有利于经济结构的加速转型。 鉴于内外需结构的调整、 优化以及
国内经济的弹性和潜在的内生增长力， 本基金对中国经济中长期的前景持相对乐
观的判断。 深证 100 指数行业分布均衡合理， 指数成分股 成长性较高， 深证 100
指数中长期的投资价值依然明显。
作为被动投资的基金， 深证 100ETF 联接基金 将继续坚持既定的指数化投资
策略， 以严格控制基金相对业绩基准的跟踪偏离为投资目标， 追求跟踪偏离度及
跟踪误差的最小化。 期望深证 100ETF 联接基 金为投资者分享中国经济的未来长
期成长提供良好的投资机会。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 21,127,541.35 0.82
其中：股票 21,127,541.35 0.82 易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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2 基金投资 2,410,055,118.66 93.34
3 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
4 贵金属投资 - -
5 金融衍生品投资 - -
6 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
7 银行存款和结算备付金合计 141,268,501.90 5.47
8 其他资产 9,593,206.50 0.37
9 合计 2,582,044,368.41 100.00
5.2 期末投 资目 标基金明 细
序
号
基金名称
基
金
类
型
运作方式 管理人 公允价值
占基金
资产净
值比例
（% ）
1
易方达深证
100 交易型开
放式指数基
金
股
票
型
交易型开放
式（ETF ）
易方达
基金管
理有限
公司
2,410,055,118.66 93.45
5.3 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
190,146.00
0.01
C 制造业 13,393,565.94 0.52
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 156,429.00 0.01
E 建筑业 80,136.10 0.00 易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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F 批发和零售业 342,996.00 0.01
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,637,130.00 0.06
J 金融业 3,089,424.00 0.12
K 房地产业 1,192,869.00 0.05
L 租赁和商务服务业 246,476.00 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 329,571.31 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 162,747.00 0.01
S 综合 306,051.00 0.01
合计 21,127,541.35 0.82
5.4 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 000538 云南白药 20,900 1,337,600.00 0.05
2 002304 洋河股份 20,673 1,126,471.77 0.04
3 000002 万
科Ａ 79,600 1,013,308.00 0.04
4 300104 乐视网 21,000 858,480.00 0.03
5 000001 平安银行 77,400 811,926.00 0.03
6 000712 锦龙股份 36,000 783,000.00 0.03
7 002450 康得新 22,400 678,496.00 0.03
8 002415 海康威视 20,500 667,890.00 0.03
9 000623 吉林敖东 26,300 609,108.00 0.02
10 000725 京东方 A 215,700 601,803.00 0.02
5.5 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.9 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.11 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.12 投资 组合 报告附 注
5.12.1 根据广发证券 股份有限公司 2015 年 8 月 26 日发布的《 关 于收到中国 证
券监督 管理委 员会 调查 通知书 的公告 》 ， 因公 司涉嫌 未按规 定审 查、 了解客 户身
份等违法违规行为，被中国证监会予以立案调查。
根据广发证券股份有限公司 2015 年 9 月 12 日发布的 《关于收到中国证券监督管
理委员会< 行政处罚事 先告知书> 的公告》 ，因 公司涉嫌未按规定审查、了解客户
真实身份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
在上述公告公布后， 本基金管理人对广发证券进行了进一步了解和分析， 认为上
述处罚不会对广发证券的投资价值构成实质性负面影响， 因此本基金管理人对上
广发证券的投资判断未发生改变。
本基金是深证 100ETF 的联接基金， 本基金股票投资部分本报告期末并未持有广
发证券，本基金的目标 ETF 对广发证券维 持了标准配置。
除广发证券外，本基金 和本基金的目标 ETF 投资的前十名证券的发行主体本期
没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.12.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.12.3 其他各项资产构成 易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 852,382.21
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 30,997.59
5 应收申购款 829,330.70
6 其他应收款 7,880,496.00
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 9,593,206.50
5.12.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.12.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
（元）
占基金资产
净值比例
（％）
流通受限
情况说明
1 000712 锦龙股份 783,000.00 0.03
重大事项
停牌
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 2,346,091,327.01
报告期基金总申购份额 1,072,346,195.53
减：报告期基金总赎回份额 566,780,270.26
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 2,851,657,252.28 易方达深证 100 交易型开放式 指数证券投资基金联接基金 2015 年第 3 季度报告
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§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查文 件目 录
1.中国证监会核准易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金
募集的文件；
2.《易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》 ；
3.《易方达深证 100 交易型开放式指数证券投资基金联接基金托管协议》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.基金管理人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地 点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅方 式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年十 月二 十四日
