易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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易 方 达消 费 行业 股 票型 证 券投 资 基金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人: 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人: 中国 农业银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 : 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国农业银行股份有限公司根据本基金合同规定, 于 2015 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达消费行业股票
基金主代码 110022
交易代码 110022
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2010 年 8 月 20 日
报告期末基金份额总额 545,547,632.84 份
投资目标 主要投资消费行业股票,在严格控制风险的前提
下,追求超越业绩比较基准的投资回报。
投资策略 本基金将根据对消费行业各子行业的综合分析, 从
中选择具有较强竞争优势且估值具有吸引力的上
市公司进行投资, 在努力控制风险的前提下追求更
高回报。
业绩比较基准 中证内地消费主题指数收益率× 85%+ 中债总指 数易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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收益率× 15%
风险收益特征 本基金为主动股票基金, 理论上其风险收益水平高
于混合基金和债券基金。 同时, 本基金为行业基金,
在享受消费行业收益的同时, 也必须承担单一行业
带来的风险。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国农业银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位:人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -39,504,576.53
2. 本期利润 -263,927,621.19
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.4351
4. 期末基金资产净值 615,640,695.93
5. 期末基金份额净值 1.128
注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用, 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 (不含公允价
值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
业绩比
较基准
收益率
①- ③ ②- ④ 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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③ 标准差
④
过去三个
月
-25.45% 3.30% -21.27% 2.84% -4.18% 0.46%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达消费行业股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2010 年 8 月 20 日至 2015 年 9 月 30 日)
注:自基金合同生 效至 报告期末,基金份 额净 值增长率为 12.80% , 同期业
绩比较基准收益率为 13.25% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
萧楠
本基金的基金经
理、易方达裕如
灵活配置混合型
证券投资基金的
2012-09-28 - 9 年
硕士研究生,
曾任易方达基
金管理有限公
司研究部行业易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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基金经理、易方
达新享灵活配置
混合型证券投资
基金的基金经
理、易方达价值
成长混合型证券
投资基金的基金
经理助理
研究员、基金
投资部基金经
理助理。
注:1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内, 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定, 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨, 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 在
控制风险的前提下, 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内, 基金运作
合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程,以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合,切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等, 并重视交易执行环节的公平交易措施, 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则, 通过投资交易系统中的公平交易模块, 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内,公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中, 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次,其
中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易;1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易, 有关基金经理按规定
履行了审批程序。 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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本报告期内,未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年三季度,A 股 经历了一场严重的股灾。上证综指下跌 28.63% ,代表
大盘风格的上证 50 指 数下跌 25.22% ,创业板指数下跌 27.14% 。本季度中证内
地消费指数下跌 25.25% ,表现略好于市场平均水平。
在本轮大跌中, 低估值价值股表现略好于前期上涨较多的成长股。 在消费子
版块中, 农业、 汽车、 食品饮料下跌相对较少。 在 9 月的反弹行情中, 旅游、 影
视传媒等板块受到旺季数据拉动, 表现也比较抢眼。 前期估值过高的汽车零部件、
纺织服装板块,以及行业数据下行的白电板块表现较弱。
我们从二季末开始逐步将持股仓位降低到基金合同规定的下限, 同时保持组
合的平均估值水平在一个较低的区间内。9 月份以后, 我们认为市场风险已经基
本得到释放, 不少股票已经进入到很好的 投资区间内。 因此我们适当地提升了股
票仓位, 并按照两个方向调整组合: 一方面, 我们对持仓的价值股的结构了调整,
卖出了一些估值水平低, 但基本面趋势向下的股票, 例如白电、 乘用车等; 增持
了估值水平相当, 但行业触底或个股基本面发生较大变化的股票, 例如零售、 客
车; 另一方面, 我们增持了一些成长性好, 但前期估值过高, 目前估值落入合理
水平的成长股。
尽管在三季度本基金相对市场平均水平表现尚可, 但相对基准表现较差。 主
要的原因是没能抓住影视传媒板块的反弹机会, 以及基准中部分权重股处于停牌
状态。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截 至 报 告 期 末 , 本 基 金 份 额 净 值 为 1.128 元 , 本 报 告 期 份 额 净 值 增 长 率 为
-25.45% ,同期业绩比 较基准收益率为-21.27% 。
4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
尽管宏观经济指标持续低迷, 但我们从来没有动摇过对国内经济增长潜力的
信心。我们欣喜地看到国内的产业结构已经悄然发生了巨变。尽管 A 股目前仍
然还有结构化的泡沫, 但大量优质的公司已经被低估, 进入明显的投资区间。 我
们会抓住这个机会,积极调整持仓结构,做好中长期组合的构建。 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产
的比例 (% )
1 权益投资 527,536,723.08 85.03
其中:股票 527,536,723.08 85.03
2 固定收益投资 - -
其中:债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中:买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 92,001,240.02 14.83
7 其他资产 854,309.88 0.14
8 合计 620,392,272.98 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值(元)
占基金资产净值
比例(%)
A 农、林、牧、渔业
10,232,419.00 1.66
B 采矿业
-
-
C 制造业 424,731,382.98 68.99
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 50,136,921.10 8.14
G 交通运输、仓储和邮政业 - - 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
15,796,000.00 2.57
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 16,368,000.00 2.66
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 10,272,000.00 1.67
S 综合 - -
合计 527,536,723.08 85.69
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量(股) 公允价值(元)
占基金资产
净值比例
(%)
1 000858 五 粮 液 3,000,000 64,980,000.00 10.55
2 600887 伊利股份 2,800,000 43,064,000.00 6.99
3 600519 贵州茅台 200,000 38,062,000.00 6.18
4 000333 美的集团 1,500,000 37,845,000.00 6.15
5 000651 格力电器 2,200,000 35,596,000.00 5.78
6 600066 宇通客车 1,800,000 33,840,000.00 5.50
7 000501 鄂武商 A 1,799,965 29,771,421.10 4.84
8 002304 洋河股份 420,000 22,885,800.00 3.72
9 600104 上汽集团 1,000,000 16,800,000.00 2.73
10 002572 索菲亚 399,891 15,323,823.12 2.49
注: 本报告期末本基金投资五粮液 (000858 ) 占基金资产净值超过 10%,属
于被动超标。
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 本基 金投 资的 前十名 证券 的发 行主体 本期未 出现 被监管 部门 立案调 查,
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额(元)
1 存出保证金 519,825.46
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 16,679.67
5 应收申购款 317,804.75
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 854,309.88
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
(元)
占基金资产
净值比例 (% )
流通受限
情况说明
1 000858 五 粮 液 64,980,000.00 10.55
重大事项
停牌
§6
开放式 基金 份额变 动
单位:份
报告期期初基金份额总额 674,886,698.41
报告期基金总申购份额 416,699,147.58
减:报告期基金总赎回份额 546,038,213.15
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 545,547,632.84
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达消费行业股票型证券投资基金募集的文件;
2.《易方达消费行业股票型证券投资基金基金合同》 ;
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ;
4.《易方达消费行业股票型证券投资基金托管协议》 ;
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。 易方达消费行业股票型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年十 月二 十四日