易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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易 方 达沪 深 300 非银 行 金融 交易 型 开放 式 指数 证 券投 资 基
金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达沪深 300 非银 ETF
基金主代码 512070
交易代码 512070
基金运作方式 交易型开放式（ETF ）
基金合同生效日 2014 年 6 月 26 日
报告期末基金份额总额 644,872,856.00 份
投资目标 紧密跟踪标的指数， 追求跟踪偏离度和跟踪误差的
最小化。
投资策略 本基金主要采取完全复制法， 即完全按照标的指数
的成份股组成及其权重构建基金股票投资组合， 并
根据标的指数成份股及其权重的变动进行相应调
整。 但在因特殊情形导致基金无法完全投资于标的
指数成份股时， 基金管理人将采取其他指数投资技易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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术适当调整基金投资组合， 以达到紧密跟踪标的指
数的目的。
业绩比较基准 沪深 300 非银行金融指数
风险收益特征 本基金属股票型基金， 预期风险与预期收益水平高
于混合型基金、 债券型基金与货币市场基金。 本基
金为指数型基金 ， 主要采用完全复制法跟踪标的指
数的表现， 具有与标的指数所代表的市场组合相似
的风险收益特征。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -623,235,117.01
2. 本期利润 -595,601,233.28
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.9049
4. 期末基金资产净值 925,305,511.44
5. 期末基金份额净值 1.4349
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-37.25% 3.82% -38.12% 3.91% 0.87% -0.09%
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来 基 金累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准
收 益率 变动的 比较
易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2014 年 6 月 26 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：自基金合同生 效至 报告期末，基金份 额净 值增长率为 43.49% ， 同期业
绩比较基准收益率为 48.27% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理( 或基 金经 理小 组)简介
姓名 职务 任本基金的基金经理期限 证券从 说明 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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任职日期 离任日期
业年限
林飞
本基金的基金经
理、易方达沪深
300 医药卫生交
易型开放式指数
证券投资基金的
基金经理、易方
达资产管理（香
港）有限公司基
金经理、指数与
量化投资部总经
理
2014-06-26 - 12 年
博士研究生，
曾任融通基金
管理有限公司
研究员、基金
经理助理，易
方达基金管理
有限公司基金
经理助理、指
数与量化投资
部总经理助
理、指数与量
化投资部副总
经理、易方达
沪深 300 指数
证券投资基金
基金经理、易
方达深证 100
交易型开放式
指数基金基金
经理、易方达
50 指数证券投
资基金基金经
理、易方达深
证 100 交易型
开放式指数证
券投资基金联
接基金基金经
理、易方达沪
深 300 交易型
开放式指数发
起式证券投资
基金基金经
理。
余海
燕
本基金的基金经
理、易方达沪深
300 医药卫生交
易型开放式指数
证券投资基金的
基金经理、易方
达沪深 300 非银
行金融交易型开
放式指数证券投
资联接基金的基
2014-06-26 - 10 年
硕士研究生，
曾任汇丰银行
Consumer
Credit Risk 信
用风险分析
师，华宝兴业
基金管理有限
公司分析师、
基金经理助
理、 基金经理，易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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金经理、易方达
上证 50 指数分级
证券投资基金的
基金经理、易方
达国企改革指数
分级证券投资基
金的基金经理、
易方达军工指数
分级证券投资基
金的基金经理、
易方达证券公司
指数分级证券投
资基金的基金经
理
易方达基金管
理有限公司投
资发展部产品
经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 为基 金合同 生效之 日 ， “ 离 任日期 ” 为 公告确 定的解
聘日期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员 资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理 人对报 告期 内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其
中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
受房地产持续去库存、 工业活动疲弱和出口走弱等因素影响， 三季度国内宏
观经济下行压力依然较大， 9 月财新制造业 PMI 终值降至 47.2， 中采 制造业 PMI
微幅回升至 49.8，均处 于历史同期最低值，市场一致预期三季度 GDP 增速将降
为 6.7% 。期间央行 宣 布将进一步完善人民 币 汇率中间价报价机制 ， 引发了市 场
恐慌的人民币贬值预期，导致消息宣布当日人民币中间价大幅下调逾 1000 点，
创历史最大降幅。 面对疲弱的经济基本面以及人民币贬值的恐慌情绪， 央行在 8
月末实施了降息以及降准。叠加监管层要求清理场外配资等相关业务的背景下，
市场风险偏好持续下降， A 股市场延续了二季度末以来的股指快速下跌导致的去
杠杆自我实现过程， 所有板块普跌， 市场表现出了显著的去杠杆特征。 在风 格方
面，大小盘齐跌，三季度上证 50 指数下跌 25.22% ，创业板综指下跌 28.13% ；
行业方面， 银行、 医药、 食品饮料等防御性板块跌幅较小， 钢铁、 煤炭、 非银等
板块跌幅较大。
报告期内受股票市场大幅下跌、 交易量萎缩以及在监管层规范资本市场杠杆
业务等偏空因素的影响， 沪深 300 非银行金融指数表现相对落后， 下跌 38.12% 。
报告期内本基金为正常运作期， 在操作中， 我们严格遵守基金合同， 坚持既
定的指数化投资策略， 在指数权重调整和基金申赎变动时， 应用指数复制和数量
化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。
4.4.2 报告期内基金的 业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.4349 元，本报告期份额净值增长率为
-37.25% ，同期业绩比 较基准收益率为-38.12% ，日跟踪偏离度的均值为 0.08% ，
日跟踪误差为 0.11% ， 年化跟踪误差为 1.694% ， 与指数产生偏离主 要是由报告期
内的成份股分红、 成份股停复牌、 市场波动较大及基金申购赎回冲击等因素所致。 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.4.3 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望下一阶段， 中国经济增速仍面临下行风险， 但是偏松的货币政策以及积
极 的 财 政 政 策 为 市 场 提 供 了 一 个 经 济 的 “ 下 跌 期 权 ” 。 从 风 险 偏 好 的 驱 动 因 素来
看， 杠杆短期难以恢复， 但从中长期看改革与创新仍然值得期待， 国企改革顶层
方案已经推出， 后续改革也将稳步推进。 未来市场风险偏好的提升需要关注新的
积极变化： 确定人民币汇率的稳定以及利率的下行； 积极的财政政策来对冲经济
增长的下行压力， 并消除通缩担忧； 继续推进改革和创新， 重树转型信心。A 股
市场在经历了二季度末以来的大幅快速下跌后的风险释放， 市场正给长线资金带
来良好的布局机会， 部分优质公司的投资价值已显现。8 月下旬国务院批复养老
金入市，长期看有助于 A 股市场长期投资者的壮大，有利于 A 股市场自身稳定
机制的建立， 也显示了 在目前点位已逐步进入中长期的价值投资区域； 另一方面，
更关键的是显示了资本市场的重要性， A 股市场是实现经济转型的国家战略的核
心高地， 因此在战略上当前对于 A 股市场不必太悲观。 通过资本市场盘活存量、
促进创新创业， 把社会资金、 资源更有效率地配置， 促进产业并购、 重组， 改善
上市公司业绩，A 股市场和产业发展的正反馈仍将重现。
在宏观经济转型大背景下，金融市场从间接融资走向直接融资的大变革中，
券商将是制度红利释放的最大受益者。保险行业在 2015 年将极大受 益于健康险
和养老险政策， 行业高成长属性明显， 估值弹性有望受到业绩增长得 到进一步支
撑。
作为被动型投资基金， 本基金将坚持既定的指数化投资策略， 以严格控制基
金相对目标指数的跟踪偏离为投资目标，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，
为投资者提供质地优良的指数投资工具， 既为短期投资者提供 “ 高弹性、 高波动 ”
的投资工具， 又为长期看好非银行金融行业投资前景的投资者提供方便、 高效的
投资工具。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ） 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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1 权益投资 908,769,123.52 98.09
其中：股票 908,769,123.52 98.09
2 固定收益投资 - -
其中：债券 - -
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 17,062,377.71 1.84
7 其他资产 620,617.91 0.07
8 合计 926,452,119.14 100.00
注： 上表中的股票投资项含可退替代款估值增值， 而 5.2 的合计项不含可退
替代款估值增值。
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
-
-
C 制造业 - -
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业
- - 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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J 金融业 908,769,123.52 98.21
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 908,769,123.52 98.21
5.3 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
1 601318 中国平安 8,361,231 249,666,357.66 26.98
2 600030 中信证券 6,074,833 82,496,232.14 8.92
3 600837 海通证券 6,245,265 79,627,128.75 8.61
4 601601 中国太保 2,426,332 53,840,307.08 5.82
5 601688 华泰证券 2,528,571 35,197,708.32 3.80
6 601628 中国人寿 1,285,923 32,829,614.19 3.55
7 000776 广发证券 2,284,318 29,924,565.80 3.23
8 000166 申万宏源 3,440,235 29,517,216.30 3.19
9 600999 招商证券 1,793,682 28,752,722.46 3.11
10 600705 中航资本 1,742,586 26,504,733.06 2.86
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金 投资 的国 债期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投 资组合 报告 附注
5.11.1 根据广发证券 股份有限公司 2015 年 8 月 26 日发布的《 关 于收到中国 证
券监督 管理委 员会 调查 通知书 的公告 》 ， 因公 司涉嫌 未按规 定审 查、 了解客 户身
份等违法违规行为，被中国证监会予以立案调查。
根据广发证券股份有限公司 2015 年9 月12 日发布的 《关于收到中国证券监督管
理委员 会<行 政处 罚事 先告知 书>的 公告》 ，因 公司涉 嫌未按 规定审 查 、了解 客户
真实身份违法违规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据华泰证券股份有限公司 2015 年8 月26 日发布的 《关于收到中国证监会调查
通知书 的公告 》 ， 因公 司涉嫌 未按规 定审 查、 了解客 户身份 等违 法违 规行为 ，被
中国证监会予以立案调查。
根据华泰证券股份有限公司 2015 年9 月12 日发布的 《关于收到中国证监会行政
处罚事 先告知 书的 公告 》 ，因 公司未 按规 定对 客户的 身份信 息进 行审 查和了 解，
被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据海通证券股份有限公司 2015 年8 月25 日发布的 《收到中国证券监督管理委
员会立 案调查 通知 书的 公告》 ，因公 司涉 嫌未 按规定 审查、 了解 客户 身份等 违法
违规行为，被中国证监 会予以立案调查。
根据海通证券股份有限公司 2015 年9 月11 日发布的 《关于收到中国证监会行政
处罚事 先告知 书的 公告 》 ，因 公司涉 嫌未 按规 定审查 、了解 客户 真实 身份违 法违
规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述三家上市公司进行了进一步了解和分
析， 认为上述处罚不会对广发证券、 华泰证券、 海通证券的投资价值构成实质性易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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负面影响，因此本基金管理人对上述三家上市公司的投资判断未发生改变。
除广发证券、 华泰证券、 海通证券外， 本基金投资的前十名证券的发行主体本期
没有出现被监管部门立案调查， 或在报 告编制日前一年内受到公开谴责、 处罚的
情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 601,898.15
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 3,595.58
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 15,124.18
8 其他 -
9 合计 620,617.91
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 880,662,466.00
报告期基金总申购份额 1,339,712,959.00
减：报告期基金总赎回份额 1,575,502,569.00
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 644,872,856.00 易方达沪深 300 非银行金融交 易型开放式指数证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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注： 期初基金总份额包含场外份额 20,502,569 份； 期末基金总份额包含场外
份额 30,712,959 份； 总申购份额包含场外总申购份额 30,712,959 份， 总赎回份额
包含场外总赎回份额 20,502,569 份。
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8
备查文 件目 录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基
金募集的文件；
2. 《易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基金基金合同》 ；
3. 《易方达沪深 300 非银行金融交易型开放式指数证券投资基金托管协议》 ；
4.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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