易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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易 方 达沪 深 300 量化 增 强证 券投 资 基金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 中国 建设银 行股 份有限 公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定， 于 2015 年 10
月 21 日复核了本报告 中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复
核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作 出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达沪深 300 量化增强
基金主代码 110030
交易代码 110030
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2012 年 7 月 5 日
报告期末基金份额总额 309,167,235.81 份
投资目标 本基金为指数增强型股票基金， 在力求对标的指数
进行有效跟踪的基础上， 主要通过运用量化策略进
行投资组合管理， 力争实现超越业绩比较基准的投
资回报。
投资策略 本基金主要策略为复制标的指数， 投资组合将以标
的指数的构成为基础， 主要利用基金管理人自主开
发的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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一方面严格控制组合跟踪误差， 避免大幅偏离标的
指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指
数。 基金管理人自主开发的定量投资模型充分借鉴
国内外定量分析的研究成果， 结合基金管理人的长
期研究与实践应用， 利用多因子量化模型预测股票
超额回报， 在有效风险控制及交易成本最低化的基
础上优化投资组合， 获取超额收益， 实现对投资组
合的主动增强。
业绩比较基准 沪深 300 指数收益率× 95%+ 活期存款利率（税 后）
× 5%
风险收益特征 本基金属股票型基金中的指数增强型基金， 预期风
险与预期收益水平高于混合型基金、 债券型基金与
货币市场基金。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 中国建设银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 -76,803,745.88
2. 本期利润 -221,806,783.87
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.5963
4. 期末基金资产净值 491,431,507.76
5. 期末基金份额净值 1.5895
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。 易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-27.31% 3.39% -27.06% 3.18% -0.25% 0.21%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达沪深 300 量化增强证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2012 年 7 月 5 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：1.根据《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金基金合同》 ，业绩比较
基准自 2013 年 6 月 7 日起， 由“ 沪深 300 指数 收益率× 80%+ 活期存款 利率 （税后）易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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× 20% ” 变更为 “ 沪深 300 指数收益率× 95%+ 活 期存款利率（税后） × 5% ” ；基金业
绩比较基准收益率在变更前后期间分别根据相应的指标计算。
2.自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 58.95% ， 同期业绩比
较基准收益率为 28.90% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
罗山
本基金的基金经
理、易方达资产
管理（香港）有
限公司基金经
理、指数与量化
投资部副总经理
2013-01-08 - 19 年
博士研究生， 曾
任 巴 克 莱 银 行
纽 约 分 行 衍 生
品交易部董事、
新 加 坡 分 行 信
用 产 品 交 易 部
董事， 苏格兰皇
家 银 行 香 港 分
行 权 益 及 信 用
产品部总经理，
加 拿 大 皇 家 银
行 香 港 分 行 结
构 化 产 品 部 总
经理， 诚信资本
合伙人， 五矿证
券公司副总裁，
安 信 证 券 资 产
管 理 部 副 总 经
理， 易方达基金
管 理 有 限 公 司
指 数 及 量 化 投
资 部 资 深 投 资
经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明 易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其
中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
报告期内本基金管理人主要应用了量化投资策略， 即利用定量方法， 综合考
虑宏观经济、 上市公司基本面、 市场情绪、 投资者预期等多种因素， 建立多因 子
模型对个股的超额收益进行预测， 并在综合考虑股票超额收益预测值、 投资组合
整体风险水平、 交易成本、 冲击成本、 流动性以及投资比例限制等因素， 通过投
资组合优化器， 构建风险调整后的最优投资组合。 管理人严格遵照量化指数增强
的投资模式进行操作， 以标的指数的构成为基础， 主要利用基金管理人自主开发
的定量投资模型在有限范围内进行超配或低配。一方面严格控制组合跟踪误差，易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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避免大幅偏离标的指数，另一方面在跟踪指数的基础上力求超越指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 1.5895 元，本报告期份额净值 增长率为
-27.31% ，同期业绩比较基准收益率为-27.06% ，年化跟踪误差 5.318% ，各项指
标均在合同规定的目标控制范围之内。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
管理人预计 2015 年四 季度央行将延续比较宽松的货币政策，有进一步降息
降准的可能性， 财政刺激政策将持续加码， 以保证经济的逐步企稳回升。 如我们
在半年报中所预期， 三季度以沪深 300 的蓝筹股获取了相对中小股票的较大的超
额收益。 但三季度市场的整体下行大幅降低了股市的人气， 成交量不断萎缩， 这
种低迷的态势短期内难以出现根本性的逆转，我们预计四季度股市将以震荡为
主。
下一阶段管理人将维持现有权益类资产比例。 在组合构建的过程中， 管理人
将会坚持既定量化策略， 利用定量的方法， 根据多因子模型的预测， 通过优化的
方法构 建权益 类的 投资 组合。 与此同 时,管 理 人将结 合量化 投研团 队 的研究 成果,
根据市场变化对量化投资策略进行优化和补充， 勤勉尽职， 力争为投 资者继续提
供持续稳健的超额收益。
§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 464,086,986.15 94.11
其中：股票 464,086,986.15 94.11
2 固定收益投资 121,248.50 0.02
其中：债券 121,248.50 0.02
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - - 易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 28,356,358.89 5.75
7 其他资产 565,361.57 0.11
8 合计 493,129,955.11 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
560,700.00 0.11
B 采矿业
1,972,707.00
0.40
C 制造业 22,620,720.14 4.60
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 271,215.00 0.06
E 建筑业 1,813,436.00 0.37
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 960,685.36 0.20
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 1,041,117.64 0.21
J 金融业 - -
K 房地产业 113,036.00 0.02
L 租赁和商务服务业 980,233.32 0.20
M 科学研究和技术服务业 153,522.00 0.03
N 水利、环境和公共设施管理业 195,693.00 0.04
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - - 易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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S 综合 718,933.88 0.15
合计 31,401,999.34 6.39
5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
16,372,138.27
3.33
C 制造业 135,348,998.38 27.54
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 19,616,341.13 3.99
E 建筑业 16,488,723.19 3.36
F 批发和零售业 10,744,759.41 2.19
G 交通运输、仓储和邮政业 17,138,462.56 3.49
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 19,507,395.02 3.97
J 金融业 159,057,185.56 32.37
K 房地产业 21,901,267.92 4.46
L 租赁和商务服务业 2,972,077.82 0.60
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 3,270,741.32 0.67
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 127,144.00 0.03
R 文化、体育和娱乐业 8,524,777.23 1.73
S 综合 1,614,975.00 0.33
合计 432,684,986.81 88.05
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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值比例
( ％)
1 601166 兴业银行 1,052,778 15,328,447.68 3.12
2 601318 中国平安 493,106 14,724,145.16 3.00
3 600000 浦发银行 757,718 12,600,850.34 2.56
4 600016 民生银行 1,223,211 10,336,132.95 2.10
5 600036 招商银行 542,789 9,645,360.53 1.96
6 600837 海通证券 708,413 9,032,265.75 1.84
7 601288 农业银行 2,888,829 8,753,151.87 1.78
8 601377 兴业证券 1,093,684 8,563,545.72 1.74
9 601398 工商银行 1,771,909 7,654,646.88 1.56
10 601766 中国中车 539,668 6,999,493.96 1.42
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 600456 宝钛股份 196,100 2,753,244.00 0.56
2 002437 誉衡药业 96,590 2,339,409.80 0.48
3 000933 神火股份 555,261 2,248,807.05 0.46
4 600039 四川路桥 406,600 1,813,436.00 0.37
5 600199 金种子酒 183,423 1,456,378.62 0.30
5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 - -
其中：政策性金融债 - -
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - - 易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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7 可转债 121,248.50 0.02
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 121,248.50 0.02
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 110031 航信转债 950 121,248.50 0.02
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
代码 名称 持仓量 合约市值
（元）
公允价值变
动（元）
风险说明
- - - - - -
公允价值变动总额合计 （元） -
股指期货投资本期收益 （元） -8,438,550.
00
股指期货投资本期公允价值变动 （元） -
注：本基金本报告期末未投资股指期货。
5.9.2 本基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金将根据风险管理的原则， 以套期保值为目的， 按照相关法律法规的有
关规定， 进行股指期货投资。 本基金在出现大额净申赎等需要及时调整组合市场
暴露情况时，通过股指期货套保交易满足基金的投资替代需求和风险对冲需求。易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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一般而言， 如出现大量净申购等需要利用期货多头进行现货替代的情况， 本基金
可买入数量匹配的股指期货合约以满足权益类资产配置比例的要求， 并选择合适
的时机在综合考虑成本的基础上逐步平仓； 反之， 如出现大量净赎回等需要利用
期货空头的情况， 本基金可先开仓股指期货空头将市场暴露降到目标水平， 再选
择合适的时机在综合考虑成本 的基础上， 逐步卖出股票、 同时平仓数量匹配的股
指期货合约，从而降低股票交易的冲击成本。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 根据海通证券 股份有限公司 2015 年 8 月 25 日发布的《 收 到中国证券 监
督管理 委员会 立案 调查 通知书 的公告 》 ， 因公 司涉嫌 未按规 定审 查、 了解客 户身
份等违法违规行为，被中国证监会予以立案调查。
根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日发布的 《关于收到中国证监会行政
处罚事 先告知 书的 公告 》 ，因 公司涉 嫌未 按规 定审查 、了解 客户 真实 身份违 法违
规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据银监会上海监管局网站 2014 年 10 月 8 日发布的 《中国银行业监督管理委员
会上海 监管局 行政 处罚 决定书 》 ，兴 业银 行股 份有限 公司信 用卡 中心 因存在 违法
违规行为，被责令改正，并处罚款人民币三十万元。
根据银监会上海监管局网站 2014 年 10 月 10 日发布的《中国银行业监督管理委
员会上 海监管 局行 政处 罚决定 书》 ， 上海 浦东 发展银 行股份 有限 公司 信用卡 中心
因存在违法违规行为，被责令改正，并 处罚款人民币二十万元。
根据银监会上海监管局网站 2014 年 10 月 8 日发布的 《中国银行业监督管理委员
会上海 监管局 行政 处罚 决定书 》 ，中 国工 商银 行股份 有限公 司上 海市 分行因 存在
违法违规行为，被责令改正，并处罚款人民币三十万元。
根据银监会上海监管局网站 2014 年 10 月 8 日发布的 《中国银行业监督管理委员
会上海 监管局 行政 处罚 决定书 》 ，中 国民 生银 行股份 有限公 司上 海分 行因存 在违
法违规行为，被责令改正，并处罚款人民币五十万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述 五 家 上 市 公 司 进 行 了 进 一 步 了 解 和 分
析， 认为上述处罚不会对海通证券 、 兴业银行、 浦发银行、 工商银行 、 民生银行易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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的投资价值构成实质性负面影响， 因此本基金管理人对上述五家上市公司的投资
判断未发生改变。
除海通证券、 兴业银行、 浦发银行、 工商银行 、 民生银行外， 本基金 投资的前十
名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内
受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 319,481.65
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 6,515.76
5 应收申购款 239,364.16
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 565,361.57
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 429,338,459.86 易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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报告期基金总申购份额 152,670,578.04
减：报告期基金总赎回份额 272,841,802.09
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 309,167,235.81
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
单位：份
报告期期初管理人持有的本基金份额
22,970,097.03
报告期期间 买入/ 申购总份额
-
报告期期间 卖出/ 赎回总份额
-
报告期期末管理人持有的本基金份额
22,970,097.03
报告期 期末 持有 的本 基 金份额 占基 金总 份额比
例（% ）
7.43
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金募集的文件；
2.中国证监会 《关于核准易方达量化衍伸股票型证券投资基金基金份额持有
人大会决议的批复》 ；
3.《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金基金合同》 ；
4.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
5.《易方达沪深 300 量化增强证券投资基金托管协议》 ；
6.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式 易方达沪深 300 量化增强证券 投资基金 2015 年第 3 季度报告
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投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
易 方达 基金管 理有 限公司
二 〇一 五年十 月二 十四日
