易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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易 方达 50 指数证 券 投资 基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 易方 达基金 管理 有限公 司
基 金托 管人： 交通 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
2
§1
重要提 示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人交通银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月
21 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的 招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基金产 品概 况
基金简称 易方达上证 50 指数
基金主代码 110003
交易代码 110003
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2004 年 3 月 22 日
报告期末基金份额总额 8,708,174,843.72 份
投资目标 在严格控制与目标指数偏离风险的前提下， 力争获
得超越指数的投资收益，追求长期资本增值。
投资策略 本基金为指数增强型基金， 股票投资部分以上证 50
指数作为标的指数， 资产配置上追求充分投资， 不
根据对市场时机的判断主动调整股票仓位， 通过运
用深入的基本面研究及先进的数量化投资技术， 控
制与目标指数的偏离风险， 追求超越基准的收益水易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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平。
业绩比较基准 上证 50 指数
风险收益特征 本基金为股票基金， 其预期风险、 收益水平高于混
合基金、 债券基金及货币市场基金。 本基金在控制
与目标指数偏离风险的同时， 力争获得超越基准的
收益。 长期来看， 本基金具有与目标指数相近的风
险水平。
基金管理人 易方达基金管理有限公司
基金托管人 交通银行股份有限公司
§3
主要财 务指 标和基 金净 值表现
3.1 主要 财务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1. 本期已实现收益 657,532,241.27
2. 本期利润 -2,256,214,990.57
3. 加权平均基金份额本期利润 -0.2412
4. 期末基金资产净值 8,111,390,795.70
5. 期末基金份额净值 0.9315
注：1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用， 计入费
用后实际收益水平要低于所列数字。
2.本期已实现收益指基金本期利息收入、 投资收益、 其他收入 （不含公允价
值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允
价值变动收益。
3.2 基金 净值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段 净值增 净值增 业绩比 业绩比 ①- ③ ②- ④ 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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长率 ① 长率标
准差②
较基准
收益率
③
较基准
收益率
标准差
④
过去三个
月
-20.51% 2.85% -25.22% 3.31% 4.71% -0.46%
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准
收 益率 变动的 比较
易方达 50 指数证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
（2004 年 3 月 22 日至 2015 年 9 月 30 日）
注： 自基金合同生效至报告期末， 基金份额净值增长率为 181.00% ， 同期业
绩比较基准收益率为 100.25% 。
§4
管理人 报告
4.1 基金 经理（ 或基 金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
张胜 本基金的基金经 2012-09-28 - 10 年 硕士研究生， 曾易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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记 理、易方达上证
中盘交易型开放
式指数证券投资
基金的基金经
理、易方达上证
中盘交易型开放
式指数证券投资
基金联接基金的
基金经理、易方
达恒生中国企业
交易型开放式指
数证券投资基金
的基金经理、易
方达恒生中国企
业交易型开放式
指数证券投资基
金联接基金的基
金经理、易方达
标普全球高端消
费品指数增强型
证券投资基金的
基金经理、易方
达资产管理（香
港）有限公司基
金经理、指数与
量化投资部总经
理助理
任 易 方 达 基 金
管 理 有 限 公 司
机 构 理 财 部 研
究员、 机构理财
部 投 资 经 理 助
理、 基金经理助
理、 研究部行业
研究员、 易方达
沪深 300 交易型
开 放 式 指 数 发
起 式 证 券 投 资
基 金 联 接 基 金
的基金经理。
注：1.此 处的 “ 任职 日期 ” 和 “ 离任 日期 ” 分别 为 公告确定 的聘任 日期和 解聘日
期。
2.证券从业的含义遵从行业协会 《证券业从业人员资格管理办法》 的相关规
定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 等有关法律法规及
基金合同、 基金招募说明书等有关基金法律文件的规定， 以取信于市场、 取信于
社会投资公众为宗旨， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在
控制风险的前提下， 为基金份额持有人谋求最大利益。 在本报告期内， 基金运作
合法合规，无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平 交易专 项说 明 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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4.3.1 公平交易制度的执行情况
本基金管理人主要通过建立有纪律、 规范化的投资研究和决策流程、 交易流
程，以及强化事后监控分析来确保公平对待不同投资组合，切实防范利益输送。
本基金管理人规定了严格的投资权限管理制度、 投资备选库管理制度和集中交易
制度等， 并重视交易执行环节的公平交易措施， 以 “ 时间优先、 价格优先 ” 作为执
行指令的基本原则， 通过投资交易系统中的公平交易模块， 以尽可能确保公平对
待各投资组合。本报告期内，公平交易制度总体执行情况良好。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 公司旗下所有投资组合参与的交易所公开竞价交易中， 同日反
向交易 成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5% 的交易共有 2 次，其
中 1 次为指数及量化组合因投资策略需要和其他组合发生的反向交易；1 次为不
同基金经理管理的基金因投资策略不同而发生的反向交易， 有关基金经理按规定
履行了审批程序。
本报告期内，未发现本基金有可能导致不公平交易和利益输送的异常交易。
4.4 报告 期内基 金的 投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2015 年第 三季 度， 国 内经济 增速 仍在 低位 徘 徊。8 月工 业增 加值 同 比增 长
6.1% ， 固定资产投资增速 9.1% ， 继续回落。 地产投资增速回落到-1.1%, 全国地产
销售面积同比增长 15% ， 增速回落。 物价水平 整体低迷，8 月份消费品价格指数
CPI 为 2% ， 工业品出 厂价格指数 PPI 为-5.9% ； 货币投放力度加大， 广义货币供
应量 M2 同比增长 13.3% 处于较高水平。 在经济基本面情况不佳的背景下， 政府
政策的放松力度进一步加大。 报告期内， 央行再次降息 25 个 bp、 降低银行存款
准备金率 0.5 个百分点， 同时改革银行存款准备金考核制度， 由现行的时点法改
为平均法考核日均比例， 效果相当于再降准 1 个百分点左右。 汇率方面， 央行决
定完善人民币兑美元汇率中间价报价制度， 每日中间价的形成 主要参考上日银行
间外汇市场收盘汇率，出现一次性贬值 3% 左右。另一方面，进一步刺激住房消
费， 在不实施 “ 限购” 措 施的城市， 对居民家庭首次购买普通住房的商业性个人住
房贷款， 最低首付款比例向下调整 5 个百分点至 25% ； 进一步刺激汽车消费， 要
求地方不得对新能源车限行限购，以及 1.6 升排量以下乘用车购置税减半。 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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资本市场上， 监管部门大力清理伞形信托、 场外配资等不规范的加杠杆投资
股票行为， 资金流出效应明显，A 股从高位大幅回落。 报告期内， 上 证指数大跌
28.63% ， 大小盘风格差异不大,在政府救市资金的支持下， 大盘蓝筹股跌幅较小 ，
上证中盘指数跌幅达 31.4% 。 从行业表现来看， 钢铁、 采掘、 非银行金融、 家用
电器等板块跌幅居前；银行、医药、食品饮料等行业跌幅较小。
本基金是跟踪上证 50 指数的增强型指数基金，股票仓位根据合同要求一直
保持在 90% 以上， 在行业配置上， 多数行业与指数权重分布一致， 医药、 食品饮
料、 电子等行业有一定的超配， 建筑建材、 军工行业有所低配。 三季度根据对市
场形势的判断， 本基金进行了一些结构调整操作， 主要是降低了银行、 食品饮料
等板块的权重， 增加了医药、 券商、 电子等板块的配置。 本基金报告期业绩领先
基准指数。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为 0.9315 元，本报告期份额净值增长率为
-20.51% ， 同期业绩比 较基准收益率为-25.22% ， 年化跟踪误差 9.35% ， 主要是组
合配置与指数偏离较大、市场波动较大等因素所致。
4.4.3管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
展望 2015 年第四季度， 经历快速大幅下跌后的 A 股市场， 整体估值过高的
风险已经基本释放， 清理不规范场外配资的行动已经接近尾声， 投资者信心正在
逐步恢复。 另一方面， 财政刺激政策将逐渐发挥效果， 房地产、 汽车等行业在政
策鼓励下有望回暖， 多次降息降准带来的货币宽松效应将进一步显现， 中国经济
的基本面前景良好， 股市对长期资金的吸引力在不断增强。 A 股市场有望在震荡
调整中逐渐走出底部、 重新进入上升通道， 业绩成长性高的板块将重新成为市场
的主导。
上证 50 指数的整体估 值较低，股息收益率较高，本基金根据基金合同的要
求将继续保持 90% 以上的股票配置。 另一方面， 将继续深入研究各成分 股的前景，
在市场调整阶段， 积极增加具有长期竞争力、 业绩增长稳定的成分股配置， 平衡
组合的结构，力争为投资者带来超越基准指数的回报。 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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§5
投资组 合报 告
5.1 报告 期末基 金资 产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （% ）
1 权益投资 7,315,436,949.17 89.96
其中：股票 7,315,436,949.17 89.96
2 固定收益投资 337,375,860.00 4.15
其中：债券 337,375,860.00 4.15
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 463,361,292.00 5.70
7 其他资产 15,724,184.05 0.19
8 合计 8,131,898,285.22 100.00
5.2 报告 期末按 行业 分类 的股 票投资 组合
5.2.1 积 极投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
413,950.42
0.01
C 制造业 740,875,821.84 9.13
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 35,426,212.90 0.44
E 建筑业 56,642.00 0.00
F 批发和零售业 9,561,362.09 0.12 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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G 交通运输、仓储和邮政业 560,656.00 0.01
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 21,791,933.55 0.27
J 金融业 264,970,819.86 3.27
K 房地产业 944,880.00 0.01
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - -
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 - -
合计 1,074,602,278.66 13.25
5.2.2 指 数投 资按行 业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
218,921,538.36
2.70
C 制造业 1,058,916,225.86 13.05
D 电力、热力、燃气及水生产和供应
业 - -
E 建筑业 171,214,360.80 2.11
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 80,943,738.80 1.00
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 132,343,907.27 1.63
J 金融业 4,415,172,234.92 54.43
K 房地产业 105,381,947.70 1.30
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 - - 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 - -
S 综合 57,940,716.80 0.71
合计 6,240,834,670.51 76.94
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的股 票投 资明细
5.3.1 期末指数投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 601318 中国平安 25,869,196 772,454,192.56 9.52
2 600036 招商银行 33,717,965 599,168,238.05 7.39
3 600016 民生银行 59,043,003 498,913,375.35 6.15
4 601166 兴业银行 29,506,421 429,613,489.76 5.30
5 600519 贵州茅台 2,086,496 397,081,053.76 4.90
6 600000 浦发银行 22,733,349 378,055,593.87 4.66
7 600837 海通证券 17,358,690 221,323,297.50 2.73
8 600030 中信证券 16,114,053 218,828,839.74 2.70
9 600887 伊利股份 14,022,572 215,667,157.36 2.66
10 601398 工商银行 47,173,988 203,791,628.16 2.51
5.3.2 期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票投
资 明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 000001 平安银行 25,071,819 263,003,381.31 3.24
2 000661 长春高新 1,659,249 161,113,077.90 1.99
3 600276 恒瑞医药 3,371,420 155,725,889.80 1.92
4 000550 江铃汽车 4,013,069 103,697,702.96 1.28
5 002179 中航光电 1,696,924 60,105,048.08 0.74 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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5.4 报告 期末按 债券 品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 66,513,860.00 0.82
2 央行票据 - -
3 金融债券 270,862,000.00 3.34
其中：政策性金融债 270,862,000.00 3.34
4 企业债券 - -
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 337,375,860.00 4.16
5.5 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值（元）
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 150416 15 农发 16 1,000,000 100,030,000.00 1.23
2 020077 15 贴债 03 656,620 64,939,718.00 0.80
3 130219 13 国开 19 600,000 60,318,000.00 0.74
4 018001 国开 1301 500,000 50,455,000.00 0.62
5 150311 15 进出 11 500,000 49,960,000.00 0.62
5.6 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告 期末本 基金 投资 的股 指期货 交易 情况说 明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告 期末 本基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资 组合 报告附 注
5.11.1 根据海通证券 股份有限公司 2015 年 8 月 25 日发布的《 收 到中国证券 监
督管理 委员会 立案 调查 通知书 的公告 》 ， 因公 司涉嫌 未按规 定审 查、 了解客 户身
份等违法违规行为，被中国证监会予以立案调查。
根据海通证券股份有限公司 2015 年 9 月 11 日发布的 《关于收到中国证监会行政
处罚事 先告知 书的 公告 》 ，因 公司涉 嫌未 按规 定审查 、了解 客户 真实 身份违 法违
规案，被中国证监会予以警告及行政处罚。
根据银监会上海监管局网站 2014 年 10 月 8 日发布的 《中国银行业监督管理委员
会上海 监管局 行政 处罚 决定书 》 ，兴 业银 行股 份有限 公司信 用卡 中心 因存在 违法
违规行为，被责令改正，并处罚款人民币三十万元。
根据银监会上海监管局网站 2014 年 10 月 10 日发布的《中国银行业监督管理委
员会上 海监管 局行 政处 罚决定 书》 ， 上海 浦东 发展银 行股份 有限 公司 信用卡 中心
因存在违法违规行为，被责令改正，并 处罚款人民币二十万元。
根据银监会上海监管局网站 2014 年 10 月 8 日发布的 《中国银行业监督管理委员
会上海 监管局 行政 处罚 决定书 》 ，中 国民 生银 行股份 有限公 司上 海分 行因存 在违
法违规行为，被责令改正，并处罚款人民币五十万元。
在上述公告公布后，本基金管理人对上述四家上市公司进行了进一步了解和分
析， 认为上述处罚不会对海通证券、 兴业银行、 浦发银行、 民生银行的投资价值
构成实质性负面影响， 因此本基金管理人对上述四家上市公司的投资判断未发生
改变。
除海通证券、 兴业银行、 浦发银行、 民生银行外， 本基金投资的前十名证券的发
行主体本 期没有出现被监管部门立案调查， 或在报告编制日前一年内受到公开谴
责、处罚的情形。 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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5.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.11.3 其他各项资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 5,790,674.28
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 5,205,720.55
5 应收申购款 4,727,789.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 15,724,184.05
5.11.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
5.11.5.1 期末指数投资前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末指数投资前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.5.2 期末积极投资前五名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末积极投资前五名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
本基金管理人旗下子公司易方达资产管理有限公司于本报告期末持有易方
达 50 指数证券投资基金的基金份额为 579,929.60 份。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
报告期期初基金份额总额 10,178,966,365.60
报告期基金总申购份额 2,061,961,217.64 易方达 50 指数证券投资基 金 2015 年第 3 季度报告
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减：报告期基金总赎回份额 3,532,752,739.52
报告期基金拆分变动份额 -
报告期期末基金份额总额 8,708,174,843.72
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本报告期内基金管理人未运用固有资金申购、赎回、买卖本基金份额。
§8 备 查文件 目录
8.1 备查 文件目 录
1.中国证监会批准易方达 50 指数证券投资基金设立的文件；
2.《易方达 50 指数证券投资基金基金合同》 ；
3.《易方达基金管理有限公司开放式基金业务规则》 ；
4.《易方达 50 指数证券投资基金托管协议》 ；
5.基金管理人业务资格批件和营业执照。
8.2 存放 地点
广州市天河区珠江新城珠江东路 30 号广州银行大厦 40-43 楼。
8.3 查阅 方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件。
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二 〇一 五年十 月二 十四日
