新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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新 华 增盈 回 报债 券 型证 券 投资 基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 新华 基金管 理股 份有限 公司
基 金托 管人： 平安 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ： 二 〇一五 年十 月二十 四日新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 1
重 要 提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或重
大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月 23 日复
核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存在虚假
记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基金
一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投 资决策前应仔
细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§ 2
基 金 产品概 况
基金简称 新华增盈回报债券
基金主代码 000973
交易代码 000973
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015 年 1 月 16 日
报告期末基金份额总额 500,928,963.85 份
投资目标
本基金在有效控制风险，追求本金安全的基础上，力
争通过积极主动的投资管理，为基金份额持有人提供
较高的当期收益以及长期稳定的投资回报。
投资策略
本基金的投资策略主要包括：大类资产配置策略、固
定收益类资产投资策略以及权益类资产投资策略。首
先，本基金管理人将采用战略性与战术性相结合的大
类资产配置策略，在基金合同规定的投资比例范围内
确定各大类资产的配置比例。在此基础之上，一方面
综合运用久期策略、收益率曲线策略以及信用策略进
行固定收益类资产投资组合的构建；另一方面采用自
下而上的个股精选策略，精选具有持续成长性且估值
相对合理，同时股价具有趋势向上的股票构建权益类新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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资产投资组合，以提高基金的整体收益水平。
业绩比较基准
本基金的业绩比较基准为：中债企业债总全价 指数收
益率× 60%+ 中债国债总 全价指数收益率× 30%+ 沪深
300 指数收益率× 10% 。
风险收益特征
本基金为债券型基金，其长期平均预期风险和预期收
益率低于混合型基金、股票型基金，高于货币市场基
金。
基金管理人 新华基金管理股份有限公司
基金托管人 平安银行股份有限公司
§ 3
主 要 财务指 标和 基金 净值 表现
3.1 主 要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 9 月 30 日)
1.本期已实现收益 5,237,391.08
2.本期利润 2,694,713.73
3.加权平均基金份额本期利润 0.0054
4.期末基金资产净值 512,508,290.49
5.期末基金份额净值 1.023
注：1 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变
动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收
益；
2、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购费
赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3、本基金合同于2015年1月16日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。
3.2 基 金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率 ①
净值增长
率标准差
②
业绩比较
基准收益
率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①- ③ ②- ④
过去三个月 0.49% 0.35% -2.01% 0.34% 2.50% 0.01% 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2
自 基 金合同 生效以 来 基 金份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
新华增盈回报债券型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
（2015 年 1 月 16 日至 2015 年 9 月 30 日）
注：1 、本基金合同于2015 年1月16日生效，截至报告期末基金合同生效未满一年。
2、报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§ 4
管 理 人报告
4.1 基 金经 理 （ 或基金经 理小 组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李会
忠
本基
金基
金经
理、 新
华基
金管
理股
2015-01-16 - 8
经 济 学 硕 士 ，8 年 证 券
从业经验。2007 年 9 月
加 入 新 华 基 金 管 理 股 份
有 限 公 司 ， 历 任 新 华 基
金 管 理 股 份 有 限 公 司 行
业研究员、 策略分析师、
新 华 钻 石 品 质 企 业 混 合新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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份有
限公
司金
融工
程部
副总
监、 新
华鑫
益灵
活配
置混
合型
证券
投资
基金
基金
经理、
新华
鑫利
灵活
配置
混合
型证
券投
资基
金基
金经
理、 新
华中
证环
保产
业指
数分
级证
券投
资基
金基
金经
理、 新
华灵
活主
题混
合型
证券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 助 理 。 现 任 新 华 基 金
管 理 股 份 有 限 公 司 金 融
工 程 部 副 总 监 、 新 华 鑫
益 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投 资 基 金 基 金 经 理 、 新
华 鑫 利 灵 活 配 置 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 新 华 中 证 环 保 产 业
指 数 分 级 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 新 华 增 盈 回
报 债 券 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 新 华 灵 活 主
题 混 合 型 证 券 投 资 基 金
基 金 经 理 、 新 华 行 业 轮
换 灵 活 配 置 混 合 型 证 券
投资基金基金经理。 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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投资
基金
基金
经理、
新华
行业
轮换
灵活
配置
混合
型证
券投
资基
金基
金经
理。
姚秋
本基
金基
金经
理、 新
华阿
里一
号保
本混
合型
证券
投资
基金
基金
经理、
新华
鑫安
保本
一号
混合
型证
券投
资基
金基
金经
理、 新
华财
富金
30 天
2015-06-11 - 2
经 济 学 博 士 、 注 册 金 融
分 析 师 ， 历 任 于 中 国 建
设 银 行 北 京 分 行 投 资 银
行 部 从 事 投 资 研 究 工
作 、 中 国 工 商 银 行 资 产
管 理 部 固 定 收 益 投 资 经
理。2014 年 4 月加入新
华 基 金 管 理 股 份 有 限 公
司 。 现 任 新 华 阿 里 一 号
保 本 混 合 型 证 券 投 资 基
金 基 金 经 理 、 新 华 鑫 安
保 本 一 号 混 合 型 证 券 投
资 基 金 基 金 经 理 、 新 华
财富金 30 天理财债券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 新 华 阿 鑫 一 号 保 本
混合型证 券 投 资 基 金 基
金 经 理 、 新 华 活 期 添 利
货 币 市 场 基 金 基 金 经
理 、 新 华 增 盈 回 报 债 券
型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理 、 新 华 鑫 回 报 混 合 型
证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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理财
债券
型证
券投
资基
金基
金经
理、 新
华阿
鑫一
号保
本混
合型
证券
投资
基金
基金
经理、
新华
活期
添利
货币
市场
基金
基金
经理、
新华
鑫回
报混
合型
证券
投资
基金
基金
经理。
4.2 管 理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期， 新华基金管理股份有限公司作为新华增盈回报债券型证券投资基金的管
理人按照 《中华人民共和国证券投资基金法》 、 《新华增盈回报债券型证券投资基金基金
合同》 以及其它有关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金
资产， 在严格控制风险的基础上为持有人谋求最大利益。 运作整体合法合规， 无损害基
金持有人利益的行为。 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.3 公 平交 易专 项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的 《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》 （2011 年
修订） ， 公司制定了 《新华基金管理股份有限公司公平交易管理制度》 。 制度的范围包括
境内上市股票、 债券的一级市场申购、 二级市场交易等所有投资管理活动， 同时包括授
权、研究分析、投资决策、交易执行等投资管理活动相关的各个环节。
场内交易， 投资指令统一由交易部下达， 并且启动交易系统公平交易模块。 根据公
司制度， 严格禁止不同投资组合之间互为对手方的交易， 严格控制不同投资组合之间的
同日反向交易。
场外交易中， 对于部分债券一级市场申购、 非公开发行股票申购等交易， 交易部根
据各投资组合经理申报的满足价格条件的数量进行比例分配。 如 有异议， 由交易部报投
资总监、 督察长、 金融工程部和监察稽核部， 再次进行审核并确定最终分配结果。 如果
督察长认为有必要， 可以召开风险管理委员会， 对公平交易的结果进行评估和审议。 对
于银行间市场交易、 固定收益平台、 交易所大宗交易， 投资组合经理以该投资组合的名
义向交易部下达投资指令， 交易部向银行间市场或交易对手询价、 成交确认， 并根据 “ 时
间优先、价格优先 ” 的原则保证各投资组合获得公平的交易机会。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期 ，公司 对不同 组合不同 时间段 的同向 交易价差 进行了 溢价率 样本的采 集，
通过平均溢价率、买 入/ 卖出溢价率以及利益 输送金额等多个层面来 判断不同投资组合
之间在某一时间段是否存在违反公平交易原则的异常情况， 未发现重大异常情况， 且不
存 在 报 告 期 内 所 有 投 资 组 合 参 与 的 交 易 所 公 开 竞 价 同 日 反 向 交 易 成 交 较 少 的 单 边 成 交
量超过该证券当日成交量的 5% 的情况。
4.4 报 告期 内基 金的投资 策略 和运作 分析
回顾 2015 年三季度， 经济探底后逐渐企稳，但预计短期仍在底部徘徊，难以出现
显著反弹。2015 年三季度 GDP 增速 6.9% ，规模以上工业增加值累计同比增长 6.2% ，
用电量累计同比增长 0.8% ，社会消费品零售总额增长 10.5% ，固定资产投资完成额累
计同比增长 10.3% 。 随 着外部环境改善， 出口增速企稳； 投资增速短期接近底部， 未来
对经济拖累不大；同时消费需求均出现止跌迹象，预计 2015 年宏观 经济能够实现短期
企稳，全年实现 7% 的 GDP 目标增速。但经济的真正出路还需要积极创新、改革驱动，
通过产业升级、 技术更迭、 效率提升来获得新的动力， 故宏观经济短期难以出现显著反
弹。
2015 年三季度债券短端和长端收益率大幅下行， 同时信用品的信用利差持续压缩，新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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中高等级信用利差已处于 2009 年以来的历史 低位，而由于无风险利率下行有限，绝对
收益率水 平距 历史 低点 仍有一定 空间：7 、8 两月间， 经济基本 面低 于预期， 经济下行
压力仍然较大， 货币宽松再度发力叠加资金欠配效应明显， 长端利率品及各类信用品收
益率下行幅度达到 30 个基点。9 月，由于流动性边际重配速度放缓，债务刚兑预期打
破， 回购利率较年内高点上行以及银行理财收益率的缓慢下行导致资金成本下行速度低
于预期， 债券短 端收益 率有小幅 反弹， 长端维 持区间震 荡格局 。2015 年三季 度股票市
场快速下跌，6 月中旬随着清理场外配资力度的加强， 上证指数和创业板均开始持续暴
跌， 上证指数最大跌幅 46% ， 创业板最大跌幅 56% ， 跌幅巨大， 且跌速很快，9 月中下
旬市场情绪略有好转，指数温和反弹。
本基金三季度配置以中长期城投债和价值型蓝筹股为主，净值出现一定波动。
4.5 报 告期 内基 金的业绩 表现
截至 2015 年 9 月 30 日， 本基金份额净值为 1.023 元， 本报告期份额净值增长率为
0.49% ，同期比较基准的增长率为-2.01% 。
4.6 管理人 对宏 观经济、 证券 市场及 行业 走势的 简要 展望
展望 2015 年四季度，债券方面，资金面宽松延续，资金价格维持低位，套息空间
稳定， 短端仍然不乏机会， 而长端收益率延续震荡行情。 股票方面， 四季度指数总体震
荡行情， 目前去杠杆接近尾声， 人民币贬值预期短期弱化， 加上前期超跌， 近期政府稳
定股市意愿强， 提供了较好的反弹时间窗口， 看好四季度初的反弹行情， 但不排除四季
度后期指数再次出现回调。
整体来看，四季度债市呈震荡趋势，因此可结合债券市场表现与组合流动性要求，
采取较为灵活的策略应对债市波动。 股票方面， 短期可把握四季度初反弹的主题投资机
会， 中期策略以防御为主， 建议增持优质成长股和低 估值白马股， 并精选行业景气度向
上和有业绩支撑的股票。
§ 5 投 资组 合报告
5.1 报 告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资产
的比例 （％）
1 权益投资 38,780,309.34 7.56
其中：股票 38,780,309.34 7.56 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2 固定收益投资 453,900,589.73 88.46
其中：债券 453,900,589.73 88.46
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中： 买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 7,797,959.75 1.52
7 其他 资产 12,650,724.94 2.47
8 合计 513,129,583.76 100.00
5.2 报 告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产
净值比例
（％）
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
22,674,649.34 4.42
D
电力、 热力、 燃气及水 生产和供
应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
- -
G 交通运输、仓储和邮政业
- -
H 住宿和餐饮业
- -
I
信息传输、 软件和信息技术服务
业
- -
J 金融业
- -
K 房地产业
16,105,660.00 3.14
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
- - 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
38,780,309.34 7.57
5.3 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例
（％）
1 000002 万
科Ａ 970,000 12,348,100.00 2.41
2 600309 万华化学 551,000 8,788,450.00 1.71
3 000400 许继电气 280,000 4,538,800.00 0.89
4 601222 林洋电子 135,546 3,902,369.34 0.76
5 600835 上海机电 140,000 3,259,200.00 0.64
6 002185 华天科技 163,000 2,185,830.00 0.43
7 600823 世茂股份 199,000 1,984,030.00 0.39
8 600067 冠城大通 253,000 1,773,530.00 0.35
5.4 报 告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值 （元）
占基金资产净
值比例 （％）
1 国家债券 - -
2 央行票据 - -
3 金融债券 20,036,000.00 3.91
其中：政策性金融债 20,036,000.00 3.91
4 企业债券 433,864,589.73 84.66
5 企业短期融资 券 - -
6 中期票据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 453,900,589.73 88.56 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称 数量（张） 公允价值( 元)
占基金资
产净值比
例（％）
1 1480255 14 开发投 500,000 53,880,000.00 10.51
2 1480363 14 顺德投 500,000 53,455,000.00 10.43
3 124291 13 兖城投 500,000 50,980,000.00 9.95
4 127115 15 马经开 300,000 30,804,000.00 6.01
5 124582 14 廊经开 200,000 21,946,000.00 4.28
5.6 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期 末本 基金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.9.1 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.9.2 本 基金 投资 股指期 货的 投资政 策
本基金合同尚无股指期货投资政策。
5.10 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.10.1 本 期国 债期 货投资 政策
根据本基金基金合同，本基金不能投资于国债期货。
5.10.2 报 告期 末本 基金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有国债期货。 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10.3 本 期国 债期 货投资 评价
本报告期末本基金无国债期货投资。
5.11 投 资组 合报 告附注
5.11.1 本报告期内， 本基金投资的前十名证券的发行主体没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.11.2 本报告期末本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定备选股票库。
5.11.3 其他 资 产构 成
5.11.4 报 告期 末持 有的处 于转 股期的 可转 换债券 明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报 告期 末前 十名股 票中 存在流 通受 限情况 的说 明
本报告期期末前十名股票中不存在流通受限的股票。
§ 6
开 放 式基金 份额 变动
单位：份
本报告期期初基金份额总额 501,224,188.64
本报告期 基金总申购份额 407,296.19
减： 本报告期基金总赎回份额 702,520.98
本报告期 基金拆分变动份额 -
本报告期期末基金份额总额 500,928,963.85
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 55,940.68
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 12,594,784.26
5 应收申购款 -
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 12,650,724.94 新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§ 7
基 金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本基金管理人本报告期未持有本基金。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
本基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§ 8 影 响投 资者 决策的其 他重 要信息
经新华基 金管理 有限公 司董事会 、股东 会审议 决议，重 庆市工 商行政 管理局核 准,
报 中 国证 监会 备案 ，新华 基 金管 理有 限公 司法定 名 称变 更为 “ 新 华基金 管 理股 份有 限 公
司” ， 住所变更为 “ 重庆 市江北区聚贤岩广场 6 号力帆中心 2 号办公楼第 19 层” ， 公司股
权结构等事项未发生变化。 “ 新华基金管理有 限公司 ” 对外签订的全部合同、 协议及全部
债权、债务关系将由 “ 新华基金管理股份有限公司 ” 承继。
§ 9 备 查文 件目 录
9.1 备 查文 件目 录
（一）中国证监会批准新华增盈回报债券型证券投资基金募集的文件
（二）关于申请募集新华增盈回报债券型证券投资基金之法律意见书
（三） 《新华增盈回报债券型证券投资基金托管协议》
（四） 《新华增盈回报债券型证券投资基金基金合同》
（五） 《新华基金管理股份有限公司开放式基金业务规则》
（六） 《新华增盈回报债券型证券投资基金招募说明书》
（七） 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
（八） 基金托管人业务资格批件及营业执照
（九） 重庆市 工商行 政管理局 关于核 准新华 基金管理 有限公 司变更 公司名称 、变
更住所的批复
9.2 存 放地 点
基金管理人、基金托管人住所。
新华增盈回报债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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9.3 查 阅方 式
投资者可在营业时间内免费查阅， 也可按工本费购买复印件， 或通过本基金管理人
网站查阅。
新 华基 金管理 股份 有限公 司
二 〇一 五年十 月二 十四日
