银 河 消 费 驱动 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
银河消费混合 2015 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 23 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河消 费混 合
场内简 称 -
交易代 码 519678
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 7 月29 日
报告期 末基 金份 额总 额 48,197,888.03 份
投资目 标
本基金 通过 深入 研究 ， 重 点投资 与居 民消 费密 切相 关
的行业 中具 有竞 争优 势的 上市公 司， 分享 由于 中国 巨
大的人 口基 数、 收入 增长 和消费 结构 变革 所带 来的 投
资机会 ， 在 严格 控制 风险 的前提 下， 追求 基金 资产 长
期稳定 增值 。
投资策 略
本基金 投资 的股 票资 产占 基金资 产 的 60% －95%，债
券、 现 金等 金融 工具 占基 金资产 的比 例 为 5%-40%，现
金或者 到期 日在 一年 以内 的政府 债券 不低 于基 金资
产净值 的 5% ， 权 证的 投资 比例不 超过 基金 资产 净值 的
3%， 资 产支 持证 券的 投资 比例不 超过 基金 资产 净值 的
20%。 本基 金将不 低 于 80% 的股票 资产 投资 于受 消费 驱
动的上 市公 司。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率 ×75 % ＋上证 国债 指数 收益 率银河消费混合 2015 年第 3 季度 报告
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×25%
风险收 益特 征
本基金 是混 合型 基金 ， 其 预期收 益及 预期 风险 水平 高
于货币 市场 基金 、 债 券型 基金， 低于 股票 型基 金， 在
证券投 资基 金中 属于 风险 较高、 预期 收益 较高 的基 金
产品。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -49,843,733.98
2.本期 利润
-39,099,067.33
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.7177
4.期末 基金 资产 净值 78,496,841.80
5.期末 基金 份额 净值 1.629
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -25.34% 3.83% -21.35% 2.51% -3.99% 1.32%
注：业 绩基 准收 益率=沪深 300 指数 收益 率*75%+ 上 证国债 指数 收益 率*25%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按基 金合 同规 定， 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起 6 个月 内使 基金的 投资 组合比例
符合基 金合 同的 有关 约定 ： 本基 金投 资的 股票 资产 占基金 资产 的60% －95% ， 债券、 现金 等金 融工
具占基 金资 产的 比例 为 5%-40%， 现金 或者 到期 日在 一年以 内的 政府 债券 不低 于基金 资产 净值 的
5%， 权 证的 投资 比例 不超 过基金 资产 净值 的 3% ， 资 产支持 证券 的投 资比 例不 超过基 金资 产净 值 的
20% 。 本基 金将 不低 于80% 的股票 资产 投资 于受 消费 驱动的 上市 公司 。
2、截 止2012 年1 月29 日 建仓期 满， 本基 金各 项资 产配置 符合 合同 约定 。
3.3 其 他指 标
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期 银河消费混合 2015 年第 3 季度 报告
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卢轶乔
银 河 消 费
驱 动 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经
理 、 银 河
转 型 增 长
主 题 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 的
基金经 理
2012 年12 月
21 日
- 7
博士研究生学历，曾
就 职 于 建 设 银 行 。
2008 年 7 月 加入 银河
基金管理有限公司，
历任研究员、银河消
费驱动股票型证券投
资基金的基金经理助
理等职 ；2015 年 5 月
起担任银河转型增长
主题灵活配置混合型
证券投资基金的基金
经理。
注：1 、上 表中 任职 ，离 任 日期均 为我 公司 做出 决定 之日。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常
情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易银河消费混合 2015 年第 3 季度 报告
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时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
上证指 数在 三季 度大 幅下 挫，季 度内 上证 综指 下 跌28.63% ，上 证指 数波 动区 间在 2850-4317
点，深 成指 上 涨30.34% ， 中小板 指数 和创 业板 指数 分别下 跌 了 26.57% 和27.14% 。行 业方 面， 市
场热点 集中 在金 融 和TMT 两个行 业， 市场 在这 两个 大板块 之间 轮动 ，但 整体 是下跌 ，主 题行 业集
中在新 能源 汽车 、农 业等 较少的 板块 。
三季度 ，银 河消 费驱 动基 金仓位 进行 了大 幅调 整。 操作 上 7 月 份仓 位平 稳， 在 8 月 份大 幅降
仓，主 要是 减少 了TMT 板 块配置 ，同 时配 置大 量防 御板块 满足 最低 仓位 要求 ，在 9 月份 大幅 增加
仓位， 主要 增 加TMT 板块 配置 ， 向互 联网 相关 板块 进行转 移， 但整 个过 程中 核心持 仓保 持在 传统
消费类 个股 。
对于四 季度 的市 场趋 势， 我们对 市场 不悲 观， 理论 上目前 市场 距离 去年 此时 行情启 动前 还有
20% 左 右的 空间 ，但 是考 虑 市场已 经大 幅下 挫、 优质 企业盈 利的 增长 ，很 多个 股已经 在底 部位 置，
与其担 心最 后一 跌， 不如 转向对 明年 景气 行业 和十 三五规 划重 点行 业中 的重 点优质 个股 的配 置。
政府政 策方 面， 考虑 宏观 经济仍 不会 有太 大起 色、 通胀没 有压 力， 大概 率可 以判断 政府 政策 将持
续宽松 。唯 一需 要担 心的 是三季 报成 长企 业业 绩达 不到预 期的 风险 。目 前看 有业绩 的消 费行 业和
有改善 趋势 的互 联网 行业 将受到 持续 关注 。本 基金 在四季 度将 优选 基本 面量 好、业 绩增 长稳 定的
消费成 长股 ，以 及个 别互 联网个 股进 行大 力参 与， 用优选 成长 的积 极策 略应 对市场 ，通 过重 点持
有稳定 增长 的行 业和 个股 获取超 额收 益。
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4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本季度 银河 消费 驱动 基金 净值表 现为-25.34% ，业 绩 基准为-21.35% 。
4.5 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 64,305,062.00 80.71
其中： 股票
64,305,062.00 80.71
2 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,558,916.74 14.51
7 其他资 产
3,813,083.31 4.79
8 合计
79,677,062.05
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 6,207,750.00 7.91
B 采矿业 - -
C 制造业 34,931,662.00 44.50
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 2,196,930.00 2.80
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 12,588,720.00 16.04
J 金融业 - -
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
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M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 3,553,000.00 4.53
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,827,000.00 6.15
S 综合 - -
合计 64,305,062.00 81.92
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600559 老白干 酒 130,000 7,659,600.00 9.76
2 002714 牧原股 份 139,500 6,207,750.00 7.91
3 300324 旋极信 息 150,000 4,167,000.00 5.31
4 300186 大华农 120,000 4,152,000.00 5.29
5 002594 比亚迪 65,000 3,900,650.00 4.97
6 600298 安琪酵 母 140,000 3,887,800.00 4.95
7 000957 中通客 车 180,000 3,682,800.00 4.69
8 000978 桂林旅 游 380,000 3,553,000.00 4.53
9 002308 威创股 份 251,000 3,526,550.00 4.49
10 300379 东方通 55,200 3,303,720.00 4.21
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 银河消费混合 2015 年第 3 季度 报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行股指 期货 投资 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
按照基 金契 约， 本基 金未 从事股 指期 货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 258,390.88
2 应收证 券清 算款 3,493,979.04
3 应收股 利 -
4 应收利 息 3,054.38
5 应收申 购款 57,659.01
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,813,083.31
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5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
-
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 60,874,287.97
报告期 期间 基金 总申 购份 额 39,964,964.71
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 52,641,364.65
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 48,197,888.03
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 -
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 2,798,992.16
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 2,798,992.16
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
5.81
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
序号 交易方 式 交易日 期 交易份 额（ 份） 交易金 额 （ 元） 适用费 率
1 申购
2015 年7 月13
日
2,798,992.16
5,000,000.00 -
合计
2,798,992.16
5,000,000.00
注：银 河消 费混 合申 购费 率为，500 万（ 含） 以上1000 元/笔 ，管 理人 本次 申 购银河 消费 混和 申
购费用 为1000 元。 银河消费混合 2015 年第 3 季度 报告
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§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
根据2014 年8 月8 日实 施 的 《公 开募 集证 券投 资基 金运作 管理 办法 》 （ 证监 会 令[第104 号]）
第四章 第三 十条 “（ 一） 百分之 八十 以上 的基 金投 资于股 票的 ，为 股票 基金 ”，目 前本 基金 股票
投资比 例下 限低 于百 分之 八十， 不再 符合 股票 型基 金的条 件。 经与 基金 托管 人协商 一致 ， 于 2015
年7 月17 日起 “银 河消 费 驱动股 票型 证券 投资 基金 ” 更名为 “ 银河 消费 驱动 混合 型证券 投资 基金 ” ，
并相应 修改 基金 合同 和托 管协议 相关 条款 ，基 金类 型由股 票型 变更 为混 合型 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河消费 驱动 混合 型证 券投 资基金 的文 件
2 、《 银河 消费 驱动 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》
3 、《 银河 消费 驱动 混合 型 证券投 资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河消 费驱 动混 合型 证 券投资 基金 财务 报表 及报 表附注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号楼
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
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