银 河 强 化 收益 债 券 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银河基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
银河强化债券 2015 年第 3 季度 报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银河强 化债 券
场内简 称 -
交易代 码 519676
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 5 月31 日
报告期 末基 金份 额总 额 132,564,976.68 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于固 定收 益类品 种， 在控 制风 险， 保
持资产 良好 流动 性的 前提 下， 追 求一 定的 当期 收入 和
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
投资策 略
在固定 收益 投资 方面,本 基 金将根 据国 内外 宏观 经济
形势、 市场 利率 变化 趋势 、 债券 市场 资金 供求 等因 素
分析研 判债 券市 场利 率走 势， 并 对各 固定 收益 品种 收
益率、 流动 性、 信 用风 险 、 久期 和利 率敏 感性 进行 综
合分析 ， 在 严格 控制 风险 的前提 下， 构建 及调 整固 定
收益投 资组 合。 在权 益类 投资方 面， 本基 金将 通过 积
极的新 股申 购和 个股 精选 来增强 基金 资产 的收 益。 本
基金投 资于 债券 等固 定收 益类资 产的 比例 不低 于基
金资产 的 80% ， 其中 投资 国债、 金融 债、 央行 票据 的
合计市 值不 低于 基金 资产 净值 的50% ，可 转换 债券 不
超过基 金资 产净 值 的 20% ；持有 现金 或到 期日 在一 年
之内的 政府 债券 的比 例 不 低于基 金资 产净 值 的 5%。本
基金投 资于 股票 等权 益类 资产的 比例 不超 过基 金资银河强化债券 2015 年第 3 季度 报告
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产的 20% ， 包括 参与 一级 市场股 票申 购、 投资 二级 市
场股票 、 持 有可 转换 公司 债转股 后所 得股 票以 及权 证
等。
业绩比 较基 准
2015 年 6 月8 日 （基 金转 型日） 至2015 年 9 月 29 日，
本基金 业绩 基准 为 “ 中信 标普国 债指 数收 益率*85%+
沪深 300 指 数收 益率*10%+ 银行活 期存 款税 后收 益率
*5%” 。
自2015 年9 月30 日 起至 今， 本 基金 的业 绩比 较基 准
为“上 证国 债指 数收 益率*85%+沪深 300 指 数收 益率
*10%+ 银行 活期 存款 税后 收 益率 *5 %” 。
风险收 益特 征
本基金 属于 证券 投资 基金 中的中 低风 险品 种， 其预 期
风险和 预期 收益 水平 高于 货币市 场基 金和 中短 期债
券基金 ，低 于混 合型 基金 和股票 型基 金。
基金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -4,748,863.69
2.本期 利润
-152,932.23
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0011
4.期末 基金 资产 净值 196,856,694.85
5.期末 基金 份额 净值 1.485
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ， 计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 0.00% 0.29% -4.01% 0.40% 4.01% -0.11%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 于2014 年6 月9 日起 转型 为银 河强 化收益 债券 型证 券投 资基 金。
2、自2015 年9 月 30 日 起 ，本基 金的 业绩 比较 基准 由 “中 信标 普国 债指 数收 益率*85%+ 沪深300
指数收 益率*10%+ 银 行活 期 存款税 后收 益率 *5% ”变更为 “上 证国 债指 数收 益率*85%+沪深 300 指
数收益 率*10%+ 银行 活期 存 款税后 收益 率 *5 %” 。
3、按 基金 合同 规定 ，本 基 金应自 本基 金转 型日 ， 即2014 年6 月9 日起 六个 月 内使基 金的 投资 组
合比例 符合 基金 合同 的有 关约定 。截 止2014 年12 月 9 日 ，本 基金 建仓 期满 且基金 的投 资组 合比
例符合 基金 合 同 的有 关约 定。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓
名
职务
任本基 金
的基金 经
理期限
证
券
从
说明 银河强化债券 2015 年第 3 季度 报告
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任职
日期
离
任
日
期
业
年
限
孙
伟
仓
银 河 强 化 收 益 债 券 型 证 券 投
资基金 的基 金经 理、 银河 增利
债 券 型 发 起 式 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 、 银 河岁 岁回 报定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金
的基金 经理 、 银 河润 利保 本债
券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理、 银 河泽 利保 本债 券型 证券
投资基 金的 基金 经理
2012
年 12
月 21
日
- 7
硕士研 究生 学历 。2008 年5 月加 入银 河
基金管理有限公司，历任 数量研究员、
债券经理，期间主要从事 数量研究和债
券投资 工作 。2013 年7 月 起担任 银河 增
利债券型发起式证券投资 基金的基金经
理，2013 年8 月起 担任 银 河岁岁 回报 定
期 开 放 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理，2014 年8 月起 担任 银 河润利 保本 债
券型证 券投 资基 金的 基金 经理 ；2015 年
4 月起担任银河泽利保本 债券型证券投
资基金 的基 金经 理。
注：1 、上 表中 任职 日期 为 基金合 同生 效之 日。
2、证 券从 业年 限按 其从 事 证券相 关行 业的 从业 经历 累计年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 基金合 同》 和其
他有关 法律 法规 的规 定， 本着“ 诚实 信用 、勤 奋律 己、创 新图 强” 的原 则管 理和运 用基 金资 产，
在合法 合规 的前 提下 谋求 基金资 产的 保值 和增 值， 努力实 现基 金份 额持 有人 的利益 ，无 损害 基金
份额持 有人 利益 的行 为， 基金投 资范 围、 投资 比例 及投资 组合 符合 有关 法规 及基金 合同 的规 定。
随业务 的发 展和 规模 的扩 大，本 基金 管理 人将 继续 秉承“ 诚信 稳健 、勤 奋律 己、创 新图 强”
的理念 ，严 格遵 守《 证券 法》、 《证 券投 资基 金法 》等法 律法 规的 规定 ，进 一步加 强风 险管 理和
完善内 部控 制体 系， 为基 金份额 持有 人谋 求长 期稳 定的回 报。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ， 公 司旗 下管 理的所 有投 资组 合严 格执 行相关 法律 法规 及公 司制 度， 在 授权 管理 、
研究分 析、 投资 决策 、交 易执行 、行 为监 控等 方面 对公平 交易 制度 予以 落实 ，确保 公平 对待 不同
投资组 合。 同时 ，公 司针 对不同 投资 组合 的整 体收 益率差 异以 及分 投资 类别 （股票 、债 券） 的收
益率差 异进 行了 分析 。
针对同 向交 易部 分， 本报 告期内 ，公 司对 旗下 管理 的所有 投资 组合 （完 全复 制的指 数基 金除
外） ， 连续 四个 季度 期间 内、 不 同时 间窗 下 （ 日内 、3 日 内、5 日内 ） 公 开竞 价交易 的证 券进 行了
价差分 析， 并针 对溢 价金 额、占 优比 情况 及显 著性 检验结 果进 行了 梳理 和分 析，未 发现 重大 异常银河强化债券 2015 年第 3 季度 报告
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情况。
针对反 向交 易部 分， 公司 对旗下 不同 投资 组合 临近 日的反 向交 易（ 包括 股票 和债券 ）的 交易
时间、 交易 价格 进行 了梳 理和分 析， 未发 现重 大异 常情况 。本 报告 期内 ，不 存在所 有投 资组 合参
与的交 易所 公开 竞价 同日 反向交 易成 交较 少的 单边 成交量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况 （ 完
全复制 的指 数基 金除 外） 。
对于以 公司 名义 进行 的一 级市场 申购 等交 易， 各投 资组合 经理 均严 格按 照制 度规定 ，事 前确
定好申 购价 格和 数量 ，按 照价格 优先 、比 例分 配的 原则对 获配 额度 进行 分配 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，未 发现 本基 金与其 它投 资组 合之 间有 可能导 致不 公平 交易 和利 益输送 的异 常交
易。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
进入三 季度 ，货 币政 策不 断放松 ，8 月央 行降 息降 准，资 金面 继续 维持 宽松 。利率 债方 面，
短端收 益率 维持 平稳 ， 长 端受降 息等 政策 推动 ， 收 益率下 行超 过20BP ， 曲 线 整体平 坦化 下移 。 信
用债方 面， 资金 面宽 松， 配置需 求仍 在， 而城 投债 稀缺性 不断 加强 ，整 体企 业债收 益率 呈现 下行
趋势， 其中 城投 债最 为明 显。股 市大 幅下 行后 ，避 险资金 大幅 流入 债券 市场 ，引领 信用 债收 益率
快速下 行， 信用 利差 进一 步缩窄 。整 体利 率快 速下 行后， 季末 略有 反弹 。可 转债强 赎品 种大 量增
加，存 量债 券不 断减 少， 行情跟 随股 市大 幅波 动， 整体溢 价率 因稀 缺性 而快 速上升 。股 票市 场三
季度延 续6 月行 情， 继续 下跌，7 月 各项 稳定 市场 措施出 台， 市场 出现 一波 反弹， 之后 大盘 继续
震荡下 行， 资金 避险 情绪 明显。
强化收 益三 季度 基本 维持 了前期 债券 配置 ，并 择机 增持了 部分 高评 级短 久期 信用债 。股 票方
面， 我们 季度 初大 幅减 仓 ， 之 后维 持了 较低 的股 票 仓位 ； 可 转债 方面 ， 我们 跟随股 票的 节奏 减仓 ，
并维持 了较 低仓 位。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
2015 年第3 季 度银 河强 化 收益债 券型 证券 投资 基金 净值增 长 为 0.00% ， 同期 比较基 准为
-4.01% 。
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
309,976,325.60 94.01
其中： 债券
309,976,325.60 94.01
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,926,254.45 3.62
7 其他资 产
7,814,391.62 2.37
8 合计
329,716,971.67
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 38,467,400.00 19.54
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 86,953,408.80 44.17
其中： 政策 性金 融债 86,953,408.80 44.17
4 企业债 券 174,347,516.80 88.57
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 10,208,000.00 5.19
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 309,976,325.60 157.46
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 018002 国开 1302 240,000 26,244,000.00 13.33
2 018001 国开 1301 240,000 24,218,400.00 12.30
3 010107 21 国债 ⑺ 220,000 23,467,400.00 11.92
4 1480562
14 连 云交
通债
180,000 18,491,400.00 9.39
5 1480564
14 即 墨旅
投债
180,000 18,378,000.00 9.34
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 未进 行贵 金属 投资。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 未投 资国 债期 货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 未投 资国 债期 货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 未投 资国 债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期内本基 金投资的 前 十名证券的发 行主体没 有 出现被监管部 门立案调 查 ，或在报告编 制
日前一 年内 受到 公开 谴责 、处罚 的情 形。
5.10.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票没 有超 出基 金合 同规定 的备 选股 票库 之外 的股票 。 银河强化债券 2015 年第 3 季度 报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 68,468.97
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 7,745,922.65
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 7,814,391.62
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限情况 。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
无。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 138,098,421.28
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,077,277.17
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 6,610,721.77
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 132,564,976.68
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。 银河强化债券 2015 年第 3 季度 报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注：本 报告 期基 金管 理人 未运用 固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
自2015 年9 月30 日起 ， 经与基 金托 管人 中国 建设 银行股 份有 限公 司协 商一 致，并 报中 国证
监会备 案后 ， 本 基金 的业 绩 比较基 准由 “中 信标 普国 债 指数收 益率*85%+沪深 300 指数收 益率*10%+
银行活 期存 款税 后收 益率*5% ” 变 更为 “上 证国 债指 数 收益率*85%+沪深 300 指 数 收益率*10%+银行
活期存 款税 后收 益率*5% ” ，相关 内容 已在 指定 媒体 上公告 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 银 河保本 混合 型证 券投 资基 金的文 件
2 、《 银河 保本 混合 型证 券 投资基 金基 金合 同》
3 、《 银河 保本 混合 型证 券 投资基 金托 管协 议》
4 、中 国证 监会 批准 设立 银 河基金 管理 有限 公司 的文 件
5 、银 河保 本混 合型 证券 投 资基金 财务 报表 及报 表附 注
6 、报 告期 内在 指定 报刊 上 披露的 各项 公告
9.2 存 放地 点
上海市 浦东 新区 世纪 大 道1568 号中 建大 厦15 楼
北京市 西城 区闹 市口 大 街1 号院1 号楼
9.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 银河基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话：(021)38568888 /400-820-0860
公司网 址：http://www.galaxyasset.com
银河基金管理有限公司
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