银华惠增利：2015年第三季度报告查看PDF公告
银 华 惠 增 利货 币 市 场 基金 2015 年第3 季度报告 2015 年9 月30 日 基金管 理人： 银华基金管 理有限公司 基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司 报告送 出日期：2015 年10 月24 日 银华惠增利货币 2015 年第 3 季 度报告 第 2 页 共 10 页
§1 重要提 示 基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏， 并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。 基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2015 年 10 月 22 日复 核了 本 报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈 述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本 基金的 招募 说明 书。 本报告 中财 务资 料未 经审 计。 本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。 §2 基金产 品概况 基金简 称 银华惠 增利 货币 交易代 码 000860 基金运 作方 式 契约型 开放 式 基金合 同生 效日 2014 年 11 月 14 日 报告期 末基 金份 额总 额 21,090,466.80 份 投资目 标 本基金 在严 格控 制风 险并 保持较 高流 动性 的前 提 下， 力争 为基 金份 额持 有 人创造 稳定 的 、 高 于业 绩 比较基 准的 投资 收益 。 投资策 略 本基金 将基 于主 要经 济指 标（包 括：GDP 增长 率 、 国内外 利率 水平 及市 场预 期、 市场 资金 供求 、 通 货 膨胀水 平 、 货 币供 应量 等） 分析背 景下 制定 投资 策 略， 力求 在满 足投 资组 合 对安全 性 、 流 动性 需要 的 基础上 为投 资人 创造 稳定 的收益 率。 业绩比 较基 准 活期存 款税 后利 率。 风险收 益特 征 本基金 为货 币市 场基 金 ， 是 证券投 资基 金中 的低 风 险品种 。 本基 金的 预期 风险 和预期 收益 低于 债券 型 基金、 混合 型基 金、 股票 型基金 。 基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司 基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财 务指标和基金净值 表现 3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元 主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ） 1. 本期已 实现 收益 75,791.52 2．本 期利 润 75,791.52
3．期 末基 金资 产净 值 21,090,466.80 注： 本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、 投 资收 益、 其 他收 入 （不 含公 允 价值变 动收 益） 扣除 相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 ，由于 本基 金采 用摊 余成本 法核 算， 因此 ，公 允价值 变动 收益 为零 ，本 期已实 现收 益和 本期 利润 的金额 相等 。
3.2 基 金净 值表现 3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 收益 率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较 阶段 净值收 益 率① 净值收 益率 标准差 ② 业绩比 较基 准收益 率③ 业绩比 较基 准 收益率 标准 差 ④ ①-③ ②-④ 过去三 个月 0.2797% 0.0006% 0.0883% 0.0000% 0.1914% 0.0006%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值 收 益率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率 变 动的 比较 注： 本 基金 合同 生效 日期 为 2014 年11 月14 日， 自 基金合 同生 效日 起到 本报 告期末 满半 年但 不 满 一年， 按基 金合 同的 规定 ，本基 金自 基金 合同 生效 起六个 月为 建仓 期， 建仓 期结束 时本 基金 的各 项资产 配置 比例 已达 到基 金合同 的规 定。 §4 管理人 报告 4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介 姓名 职务 任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年限 说明 任职日 期 离任日 期 哈默 女士 本基金 的基金 经理 2015 年5 月 25 日 - 7 年 学士学 位。2007 年 7 月加 盟银华 基金 管 理有限 公司 ， 历任 股票 交 易员 、 债 券交 易 员等职 位 ， 自2015 年5 月25 日起 兼 任银 华多利 宝货 币市 场基 金 、 银 华活钱 宝货 币 市场基 金 、 银 华双 月定 期理 财债券 型证 券 投资基 金基 金经 理 ， 自2015 年 7 月 16 日 起 兼 任 银 华 货 币 市 场 证 券 投 资 基 金 及 银 华 交 易 型 货 币 市 场 基 金 基 金 经 理 具 有 从银华惠增利货币 2015 年第 3 季 度报告 第 5 页 共 10 页
业资格 。国 籍： 中国 。 朱哲 先生 本基金 的基金 经理 2014 年 11 月14 日 2015 年7 月 23 日 5 年 经济学 学士 。 曾任 职于 中 国银行 ， 担任 助 理投资 经理 职务 ； 并曾 任职 于嘉实 基金 管 理有限 公司 ， 担任 交易 员 职务 。2013 年5 月至 2015 年 7 月 任职 于银 华基金 管理 有 限公司 ， 曾担 任固 定收 益部 基金经 理助 理 职务 。 自 2013 年10 月17 日至2015 年7 月 23 日 担任 银华 货币 市场 证券投 资基 金 和银华 交易 型货 币市 场基 金基金 经理 ， 自 2014 年4 月25 日至2015 年7 月23 日兼 任银华 多利 宝货 币市 场基 金基金 经理 ， 自 2014 年6 月23 日至2015 年7 月23 日兼 任银华 活钱 宝货 币市 场基 金基金 经理 ， 自 2014 年 9 月 5 日至 2015 年 7 月 23 日兼 任 银 华 双 月 定 期 理 财 债 券 型 证 券 投 资 基 金基金 经理 。 具 有从 业资 格。 国籍 ： 中 国。 注：1 、此 处的 任职 日期 和离任 日期 均指 基金 合同 生效日 或公 司作 出决 定之 日。 2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。 3、 本 基金 管理 人于2015 年9 月19 日发 布公 告， 由 于哈默 女士 因个 人原 因无 法正常 履行 职务 ， 本 基金管 理人 决定 自2015 年 9 月21 日起 由本 公司 基 金经理 瞿灿 女士 代为 管理 本基金 。 4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明 本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投 资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华惠 增利货 币市 场基 金基 金合同 》和 其他 有关 法律 法规的 规定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽责 的原 则管 理和 运用基 金资 产, 在严 格控制 风险 的基 础上,为 基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益,无 损害 基金 份额 持有 人 利益的 行为 。本 基 金无违 法、 违规 行为 。本 基金投 资组 合符 合有 关法 规及基 金合 同的 约定 。 4.3 公 平交 易专项 说明 4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况 本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指 导意 见》 ，制 定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保 证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。 在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研 究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管 理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。 在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先、 价格 优先、 比例 分配 、银华惠增利货币 2015 年第 3 季 度报告 第 6 页 共 10 页
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。 在事后 监控 环节 ，本 基 金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分 析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不 定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明 本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。 4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明 4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析 三季度 宏观 经济 继续 低迷 状态， 已公 布的 主要 经济 数据持 续低 于市 场预 期。 工业增 加值 回落 ， 工业企 业经 济利 润指 标显 著下降 ，表 明制 造业 持续 低迷。 进出 口数 据的 恶化 也进一 步增 大了 经济 下行的 压力 。 货币政 策方 面， 截止 三季 度末， 央行 年内 进行 了三 次降准 、四 次降 息， 同时 期间频 繁使 用包 括SLO 、PSL 、MLF 、SLF 在 内的其 他货 币政 策工 具进 行流动 性的 中短 期调 节， 宽松格 局不 改。 市场方 面 ， 三 季度 债券 收 益率的 下行 动力 ， 除了 经 济增速 低迷 以及 货币 政策 频繁发 力之 外 ，6 月底股 市大 幅调 整导 致市 场资金 风险 偏好 降低 ，前 期的配 资资 金以 及券 商两 融资金 大幅 沉淀 ，加 之IPO 暂停 ，资 金蜂 拥涌 入债市 极大 的推 动了 收益 率的快 速下 行， 信用 利差 和期限 利差 均 大 幅收 窄，且 收益 率曲 线中 长端 下行幅 度明 显高 于短 端。 4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现 本报告 期， 本基 金基 金份 额净值 收益 率 为0.2797% ，同期 业绩 比较 基准 收益 率为 0.0883% 。 4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望 展望四 季度 ，经 济“ 保 7 ”面临 压力 ，央 行保 持流 动性宽 松托 底经 济的 态度 不会改 变。 基于宏 观环 境和 通胀 判断 ，四季 度收 益率 仍将 有望 在低位 震荡 下行 。但 考虑 到信用 利差 已经 大幅缩 窄， 且经 济增 速持 续下行 阶段 刚兑 持续 面临 挑战， 对敏 感行 业的 中低 评级债 券审 慎配 置。 在信用 风险 可控 的前 提下 ，适度 增加 部分 高收 益债 配置， 以进 一步 提高 组合 静态收 益。 4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明 报告期 内， 本基 金存 在连 续二十 个工 作日 基金 资产 净值低 于五 千万 元的 情形 ，出现 该情 况的 期间 为2015 年6 月11 日至 2015 年7 月29 日及 2015 年8 月4 日至 2015 年9 月 30 日。 银华惠增利货币 2015 年第 3 季 度报告 第 7 页 共 10 页
§5 投资组 合报告 5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%） 1 固定收 益投 资 - - 其中： 债券 - - 资产支 持证 券 -
- 2 买入返 售金 融资 产 - - 其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资产 - - 3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 21,197,520.03 99.95 4 其他资 产 10,716.54 0.05 5 合计 21,208,236.57 100.00
5.2 报 告期 债券回 购融 资情况
注：本 基金 本报 告期 未进 行债券 回购 融资 。 债 券正 回购的 资金 余额超 过基 金资产 净值 的 20% 的 说明 注：本 报告 期内 本基 金债 券正回 购的 资金 余额 未超 过资产 净值 的20% 。 5.3 基金 投资 组合 平均 剩余期 限 5.3.1 投 资组 合平均 剩余 期限基 本情 况 项目 天数 报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 1 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 47 报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 1
报 告期 内投资 组合 平均剩 余期 限超过 180 天 情 况说 明 注：本 报告 期内 投资 组合 平均剩 余期 限未 有超 过 180 天的 情况 。
5.3.2 报 告期 末投资 组合 平均剩 余期 限分布 比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值的比 例（%）
各期限 负债 占基 金资 产净 值 的比例 （% ） 1 30 天 以内 100.51
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其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 银华惠增利货币 2015 年第 3 季 度报告 第 8 页 共 10 页
2 30 天( 含)-60 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 3 60 天( 含)-90 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 4 90 天( 含)-180 天 - - 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 5 180 天(含)-397 天（ 含） -
- 其中： 剩余 存续 期超 过 397 天 的浮动 利率 债 - - 合计 100.51 -
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。 5.5 报 告期 末按摊 余成 本占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 债券 投资明 细 注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 “ 影 子定价 ” 与“ 摊余 成本法 ” 确定的 基金 资产净值 的偏 离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 - 报告期 内偏 离度 的最 高值 0.0222% 报告期 内偏 离度 的最 低值 -0.0338% 报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.0109%
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 银华惠增利货币 2015 年第 3 季 度报告 第 9 页 共 10 页
5.8 投 资组 合报告 附注 5.8.1 本 基金 所持有 的债 券采用 摊余 成本法 进行 估值， 即估 值对 象以买 入成本 列示 ， 按 票 面利 率或商 定利 率并考 虑其 买入时 的溢 价或折 价， 在其剩 余期 限内按 实际 利 率 法进 行摊销 ，每 日计提 收益 。 5.8.2 本 报告 期内不 存在 剩余期 限小 于397 天但 剩余存 续期 超过397 天 的浮动 利率 债券 的 摊余 成本超 过当 日基金 资产 净值的 20% 的情况 。 5.8.3 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期不存 在被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前 一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。 5.8.4 其 他资 产构成 序号 名称 金额（ 元） 1 存出保 证金 - 2 应收证 券清 算款 - 3 应收利 息 10,716.54 4 应收申 购款 - 5 其他应 收款 - 6 待摊费 用 - 7 其他 - 8 合计 10,716.54
5.8.5 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分 由于四 舍五 入的 原因,各 比 例的分 项之 和与 合计 可能 有尾差 。 本基金 本报 告期 内无 需要 说明的 证券 投资 决策 程序 。 §6 开放式 基金份额变动 单位： 份 报告期 期初 基金 份额 总额 33,567,826.78 报告期 期间 基金 总申 购份 额 64,176,305.65 减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 76,653,665.63 报告期 期末 基金 份额 总额 21,090,466.80
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况 注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。 银华惠增利货币 2015 年第 3 季 度报告 第 10 页 共 10 页
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息 无。 §9 备查文 件目录 9.1 备 查文 件目录 9.1.1 银华 惠增 利货 币市 场基金 募集 申请 获中 国证 监会注 册的 文件 9.1.2 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 基金 合同 》 9.1.3 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 招募 说明 书》 9.1.4 《银 华惠 增利 货币 市 场基金 托管 协议 》 9.1.5 《银 华基 金管 理有 限公司 开放 式基 金业 务规 则》 9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照 9.1.8 本报 告期 内本 基金 管理人 在指 定媒 体上 披露 的各项 公告 9.2 存 放地 点 上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及 托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。 9.3 查 阅方 式 投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相 关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。 银华基金管理有限公司 2015 年10 月24 日
