银 华 富 裕 主题 混 合 型 证券 投 资 基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华富 裕主 题混 合
交易代 码 180012
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2006 年 11 月 16 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,638,629,357.70 份
投资目 标
通过选 择富 裕主 题行 业， 并投资 其中 的优 势企 业， 把
握居民 收入 增长 和消 费升 级蕴含 的投 资机 会， 同时 严
格风险 管理 ，实 现基 金资 产可持 续的 稳定 增值 。
投资策 略
本基金 为主 动式 的混 合型 基金， 在资 产配 置策 略方
面， 一 是在 重点 投资 于富 裕主题 行业 中优 势企 业的 前
提下实 现大 类资 产配 置， 二是对 各大 行业 及细 分行 业
投资评 级并 确定 基金 股票 资产在 各行 业的 配置 比例 ；
在股票 选择 策略 方面 ， 本 基金将 根据 企业 的成 长性 分
析来选 择股 票； 在债 券投 资策略 方面 ， 本 基金 将主 要
采取久 期调 整、 收益 率曲 线配置 和类 属配 置等 策略 ，
发现、 利用 市场 失衡 实现 组合增 值。
本基金 的具 体投 资比 例如 下： 本 基金 的股 票投 资比 例
为基金 总资 产 的 60 ％～95％， 债 券 为 0％～40 ％， 并
保持不 低于 基金 资产 净 值5%的现 金或 者到 期日 在一
年以内 的政 府 债 券。 对于 权证及 中国 证监 会允 许投 资
的其他 创新 金融 工具 ， 将 依据有 关法 律法 规进 行投 资
管理。 本基 金的 股票 资产 中，不 低 于 80% 的资 产将 投银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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资于富 裕主 题行 业中 的优 势上市 公司 股票 。 同 时， 本
基金将 综合 考虑 宏观 经济 、 行业 景气 及企 业成 长性 等
因素， 以不 超过20％ 的股 票资产 部分 投资 于富 裕主 题
行业之 外的 上市 公司 发行 的证券 。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×80 % + 中国 债券 总指 数收 益率
×20% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 主动 式行 业混 合型基 金， 属于 证券 投资 基
金中较 高风 险、 较高 收益 的基金 产品 。
基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注： 本基 金管 理人 于2015 年8 月7 日 发布 公告 ， 自 2015 年8 月7 日 起本 基 金由“ 银华 富裕 主
题股票 型证 券投 资基 金 ” 更 名为 “银 华富 裕主 题混 合型 证券投 资基 金” ， 其对应 基 金简称 更名 为 “银
华富裕 主题 混合 ” 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 194,938,785.30
2.本期 利润
-789,499,545.95
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4703
4.期末 基金 资产 净值 2,351,132,149.42
5.期末 基金 份额 净值 1.4348
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 交易 基金 的各 项费用 ， 例 如： 基 金的 申 购、 赎 回费 等， 计 入
费用后 实际 收益 水平 要低 于所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -23.59% 3.53% -22.66% 2.68% -0.93% 0.85%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 规定 ，本 基金自 基金 合同 生效 起六 个月为 建仓 期， 建仓 期结 束时各 项资 产配 置比
例已达 到基 金合 同的 规定 ：本基 金的 股票 投资 比例 为基金 总资 产 的60 ％～95 ％，债 券 为 0％～
40％， 并保 持不 低于 基金 资产净 值 5% 的 现金 或者 到 期日在 一年 以内 的政 府债 券。 本 基金 的非 现金
基金资 产中 ，不 低 于80% 的资产 将投 资于 富裕 主题 行业中 的优 势上 市公 司股 票。同 时， 本基 金将
综合考 虑宏 观经 济、 行业 景气及 企业 成长 性等 因素 ， 以不 超 过 20 ％的非 现金 基金资 产部 分投 资 于
富裕主 题行 业之 外的 上市 公司发 行的 证券 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简 介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
周可彦 先
生
本 基 金
的 基 金
经理
2013 年10
月 22 日
- 13 年
硕士学 位 。 历 任中 国银 河 证券有
限公司 研究 员 ， 申 万巴 黎 基金管
理有限 公司 高级 分析 师 ， 工银瑞
信 基 金 管 理 有 限 公 司 高 级 分 析银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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师， 嘉实 基金 管理 有限 公 司高级
分析师 ， 曾担 任嘉 实泰 和 价值封
闭式基 金基 金经 理职 务 ， 华夏基
金管理 有限 公司 投资 经理 ， 天 弘
基 金 管 理 有 限 公 司 投 资 部 总 经
理， 曾担 任天 弘精 选混 合 型证券
投资基金基金经理职务。2013
年8 月加 盟银 华基 金管 理 有限公
司。 自 2015 年 5 月 6 日 起兼任
银 华 和 谐 主 题 灵 活 配 置 混 合 型
证券投 资基 金基 金经 理 。 具有从
业资格 。国 籍： 中国 。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《银 华富 裕主题 混合 型证 券投
资基金 基金 合同 》 和 其他 有关法 律法 规的 规定,本 着 诚实信 用、 勤勉 尽责 的原 则管理 和运 用基 金资
产, 在 严格 控制 风险 的基 础 上,为 基金 份额 持有 人谋 求 最大利 益, 无损 害基 金份 额 持有人 利益 的行
为。本 基金 无违 法、 违规 行为。 本基 金投 资组 合符 合有关 法 规 及基 金合 同的 约定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。 银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 市场 下跌 幅度 较 大， 上证 综指 下 跌25% ， 创 业板指 数下 跌 23% 。 政 府继 续出台 一系 列
救市措 施， 如提 高股 指期 货交易 成本 等。 从发 电量 和货运 量以 及上 市公 司中 报业绩 来看 ，实 体经
济基本 面难 见亮 点。8 月 份人民 币连 续两 天突 然大 幅贬值 增加 了对 未来 我国 宏观经 济预 期的 不确
定性， 尽管 央行 及时 澄清 说明人 民币 不存 在长 期贬 值的基 础， 但该 事件 显然 使得投 资者 对股 市前
景的分 析新 增加 了一 个分 析维度 。
本基金 在本 季度 依据 最新 披露的 中报 情况 ，结 合实 地调研 优化 投资 组合 ，在 整个市 场下 跌的
过程中 规避 了一 些损 失。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.4348 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为-23.59%， 同期 业
绩比较 基准 收益 率为-22.66% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，利 多和 利空 因素并 存。 好的 方面 ，一 是市场 跌幅 巨大 ，已 经经 过比较 充分 的调
整，静 态看 整体 估值 水平 又到了 一个 可以 看的 位置 ；二是 资金 面充 裕， 无风 险利率 大幅 下行 ；三
是政府 救市 至少 在中 短期 内还是 起到 了效 果。 不好 的方面 ，一 是实 体经 济还 在下行 趋势 中， 经济
的结构 转型 需要 时间 ；二 是汇率 等因 素增 加了 分析 的不确 定性 ；三 是股 灾和 救市可 能使 得规 则和
契约需 要逐 步正 常化 。
我们长 期看 好中 国和 中国 资本市 场的 观点 没有 变化 ，在螺 旋式 上升 的过 程中 难免会 有这 样那
样的问 题， 我们 也认 为价 值投资 最终 会胜 出， 尽管 会历经 磨难 。本 基金 将依 据多维 的分 析 框 架，
依据行 业和 公司 经营 前景 和估值 水平 确定 方向 和具 体投资 标的 ， 尽 力为 持有 人 取得好 的投 资回 报 。 银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 2,004,717,596.61 84.34
其中： 股票
2,004,717,596.61 84.34
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
366,293,350.60 15.41
8 其他资 产
5,827,609.05 0.25
9 合计
2,376,838,556.26
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,429,817,916.81 60.81
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
49,422,934.45 2.10
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 81,919,753.97 3.48
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 27,923,020.59 1.19
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 76,390,420.76 3.25
J 金融业 231,039,717.99 9.83
K
房地产 业
98,683,829.00 4.20
L
租赁和 商务 服务 业
9,229,637.75 0.39
M 科学研 究和 技术 服务 业 - - 银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 290,365.29 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 2,004,717,596.61 85.27
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600519 贵州茅 台 643,565 122,476,855.15 5.21
2 002572 索菲亚 2,850,686 109,238,287.52 4.65
3 002415 海康威 视 3,213,657 104,700,945.06 4.45
4 600298 安琪酵 母 3,345,006 92,890,816.62 3.95
5 000568 泸州老 窖 3,882,498 79,746,508.92 3.39
6 600804 鹏博士 3,548,092 76,390,420.76 3.25
7 600559 老白干 酒 1,210,014 71,294,024.88 3.03
8 600337 美克家 居 5,264,572 70,808,493.40 3.01
9 002538 司尔特 7,003,965 70,039,650.00 2.98
10 000423 东阿阿 胶 1,571,497 65,499,994.96 2.79
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。 银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,645,797.05
2 应收证 券清 算款 3,827,906.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 68,269.81
5 应收申 购款 285,635.88
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,827,609.05
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注: 本 基金 于报 告期 末未 持 有处于 转股 期的 可转 换债 券
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，各 比例的 分项 之和 与合 计可 能有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,828,508,327.12
报告期 期间 基金 总申 购份 额 124,524,213.99
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 314,403,183.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-" - 银华富裕主题混合 2015 年第 3 季度报告
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填列）
报告期 期末 基金 份额 总额 1,638,629,357.70
注：总 申购 份额 含转 换入 份额， 总赎 回份 额含 转换 出份额 。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无 。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准银 华富裕 主题 股票 型证 券投 资基金 募集 的文 件
9.1.2 《银 华富 裕主 题混 合 型证券 投资 基金 招募 说明 书》
9.1.3 《银 华富 裕主 题混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》
9.1.4 《银 华富 裕主 题混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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