泰 达 宏 利 信用 合 利 定 期开 放 债 券 型证 券 投
资基金 2015 年第 3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 中国银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 7 月1 日至 2015 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达信 用合 利债 券
交易代 码 000026
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2013 年 3 月 19 日
报告期 末基 金份 额总 额 61,398,897.47 份
投资目 标
在追求 基金 资产 安全 的前 提下， 力争 创造 高于 业
绩比较 基准 的投 资收 益。
投资策 略
封闭期 内， 本基 金的 固定 收益类 资产 投资 将主 要
采取信 用策 略， 同时 辅之 以目标 久期 调整 策略 、
收益率 曲线 策略、 信用 利 差配置 策略 等， 并 且对
于可转 债、 资产 支持 证券 等特殊 债券 品种 将采 用
针对性 投资 策略； 开放 期 内， 本基 金为 保持 较高
的组合 流动 性， 方 便投 资 人安排 投资， 在遵 守本
基金有 关投 资限 制与 投资 比例的 前提 下， 将主 要
投资于 高流 动性 的投 资品 种， 减 小基 金净 值的 波
动。
业绩比 较基 准
人民银 行一 年期 银行 定期 存款基 准利 率税 后收
益率*1.2
风险收 益特 征
本基金 为纯 债基 金， 属于 证券市 场中 的较 低风 险
品种， 预期 收益 和预 期风 险高于 货币 市场 基金 ，
低于混 合型 基金 和股 票型 基金。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司 泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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下属分 级基 金的 基金 简称 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
下属分 级基 金的 交易 代码 000026 000027
报告期 末下 属分 级基 金的 份额总 额 53,599,427.62 份 7,799,469.85 份
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
1． 本 期已 实现 收益 53,154.69 668.85
2．本 期利 润 1,157,594.19 161,839.35
3．加 权平 均基 金份 额本 期 利润 0.0216 0.0208
4．期 末基 金资 产净 值 64,647,103.61 9,429,223.43
5．期 末基 金份 额净 值 1.206 1.209
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人认 购或 交易 基金 的各项 费用 ，计 入费 用后 实际收 益水 平要 低于
所列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
泰达信用合利债券 A
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.77% 0.11% 0.57% 0.01% 1.20% 0.10%
泰达信用合利债券 B
阶段
净值增 长
率①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
①－③ ②－④
过去三 个
月
1.77% 0.11% 0.57% 0.01% 1.20% 0.10%
注：本 基金 业绩 比较 基准 ：人民 银行 一年 期银 行定 期存款 基准 利率 收益 率（ 税后）*1.2 泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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本基金 在建 仓期 结束 时及 截止报 告期 末各 项投 资比 例已达 到基 金合 同规 定的 比例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
卓若伟
本 基 金
基 金 经
理， 固 定
收 益 部
总监
2013 年3
月19 日
- 10
经济学 硕士， 毕业 于厦 门 大
学计统 系； 2004 年 7 月至
2006 年9 月任 职于 厦门 市 商
业银行 资金 营运 部， 从 事 债
券 交 易 与 研 究 工 作 ； 2006
年10 月至2009 年5 月就职
于建信基金管理有限公司
专户投 资部 ，任 投资 经理 ；
2009 年5 月至2011 年12 月
起就职于诺安基金管理有
限公司，历任基金经理助
理、 诺安 增利 债券 型证 券 投泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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资基金 基金 经理 ； 2011 年
12 月 加 入 泰 达 宏 利 基 金 管
理有限 公司， 历任 固定 收 益
部副总 经理、 固定 收益 部 总
经理；现任固定收益部总
监。具 备 10 年基 金从 业 经
验，具 有基 金从 业资 格。
注：证 券从 业的 含义 遵从 行业协 会《 证券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 海 外方 面， 美国 经济继 续转 好，9 月 美联 储 FOCM 会 议声 明维 持 利 率 不变， 加息 预期泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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和相关 不确 定性 继续 困扰 全球市 场。 欧洲 经济 在二 季度好 转的 基础 上继 续小 幅上行 。
国内经 济仍 然处 于寻 底阶 段。生 产资 料价 格逐 步稳 定，食 品价 格同 比一 度走 强，但 随着 猪价
回落整 体走 弱， 通缩 风险 仍然存 在。 货币 政策 持续 宽松， 财政 支出 快速 增加 ，但工 业增 速仍 然较
弱，投 资和 消费 均未 出现 明显恢 复。
股市在 上半 年连 续上 涨后 出现大 幅调 整， 管理 层出 台多项 重大 救市 举措 ，投 资者避 险情 绪上
升。在 降准 降息 的宽 松货 币政策 环境 下， 债券 收益 率再次 回到 年初 的低 点， 评级利 差继 续收 窄。
报告期 内， 债券 方面 ，我 们维持 适度 的杠 杆和 久期 ，继续 以信 用债 投资 为主 ，同时 对权 益市
场和转 债投 资保 持谨 慎。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
信用合 利A
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.206 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.77% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.57% 。
信用合 利B
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.209 元， 本报 告期份 额净 值增 长率 为1.77% ， 同期 业绩
比较基 准增 长率 为0.57% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
国际经 济方 面， 受金 融市 场动荡 影响 ，三 季度 美联 储未采 取加 息措 施， 但如 果美国 经济 维持
向好趋 势， 不排 除四 季度 美联储 加息 可能 。
国内经 济仍 将继 续寻 底， 货币政 策将 维持 平稳 宽松 ，财政 方面 ，可 能加 大通 过国家 开发 银行
的投资 支出 。总 体看 政策 上仍然 会积 极对 冲经 济下 行风险 ，但 更多 的起 到托 底作用 。
四季度 ，在 经济 放缓 背景 下，企 业信 用风 险继 续上 行，如 果货 币政 策继 续维 持宽松 ，债 券收
益率仍 将低 位徘 徊， 因此 ，下一 季度 我们 将在 做好 信用风 险防 范前 提下 ，债 券投资 继续 维持 适度
组合久 期和 杠杆 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 - -
其中： 股票
- -
2 固定收 益投 资
87,780,350.00 96.84
其中： 债券
87,780,350.00 96.84
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中 ： 买 断式 回购 的买 入返 售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
265,236.60 0.29
7 其他资 产
2,602,756.90 2.87
8 合计
90,648,343.50
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 7,542,750.00 10.18
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 60,101,600.00 81.13
5 企业短 期融 资券 20,136,000.00 27.18
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 87,780,350.00 118.50
泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 1380357 13 襄建 投债 200,000 21,790,000.00 29.42
2 112138 12 苏宁 01 200,000 20,720,000.00 27.97
3 011599397
15 吉利
SCP003
200,000 20,136,000.00 27.18
4 1480474 14 沪 建债 100,000 10,336,000.00 13.95
5 124743 14 银 城投 68,000 7,255,600.00 9.79
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
在报告 期内 ，本 基金 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末无 国债 期货持 仓和 损益 明细 。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
本报告 期本 基金 没有 投资 国债期 货。
5.10 投 资组 合报告 附注
5.10.1
报告期 内基 金投 资的 前十 名证券 的发 行主 体未 出现 被监管 部门 立案 调查 的情 况，在 报告 编制
日前一 年内 未受 到公 开谴 责、处 罚。
5.10.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。 泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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5.10.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 106,110.10
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,496,646.80
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 2,602,756.90
5.10.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.10.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股票。
5.10.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
项目 泰达信 用合 利债 券 A 泰达信 用合 利债 券 B
报告期 期初 基金 份额 总额 53,599,427.62 7,799,469.85
报告期 期间 基金 总申 购份 额 - -
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 - -
报告期期间 基金拆 分变动 份额（份额 减
少以"-"填 列）
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 53,599,427.62 7,799,469.85
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 发生 持有 本基 金份 额变动 的情 况。 泰达信用合利债券 2015 年第 3 季度报告
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7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基 金的 管理 人在 本报 告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
本公司 于2015 年8 月15 日 发布 《 泰达 宏利 基金 管理 有 限公司 关于 变更 高级 管理 人员的 公告 》 ，
聘任刘 建先 生为 公司 总经 理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 泰达 宏 利信用 合利 定期 开放 债券 型证券 投资 基金 设立 的文 件；
2 、《 泰达 宏利 信用 合利 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金基金 合同 》；
3 、《 泰达 宏利 信用 合利 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金招募 说明 书》 ；
4 、《 泰达 宏利 信用 合利 定 期开放 债券 型证 券投 资基 金托管 协议 》。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
泰达宏利基金管理有限公司
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