泰 达 宏 利 价值 优 化 型 稳定 类 行 业 混合 型 证
券 投 资 基金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
泰达宏利稳定混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 7 月1 日至 2015 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利稳 定混 合
交易代 码 162203
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 4 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 124,547,608.29 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于稳 定行 业类别 中内 在价 值被 相对
低估， 并与 同行 业类 别上 市公司 相比 具有 更高 增长 潜
力的上 市公 司。 在有 效控 制投资 组合 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人提 供长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方法 ， 具 体体 现在 资
产配置 、行 业配 置和 个股 选择的 全过 程中 。
业绩比 较基 准
65％× 富时 中 国 A600 稳 定 行业指 数＋35％ ×上 证国
债指数 。
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ） 泰达宏利稳定混合 2015 年第 3 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 -29,067,008.44
2.本期 利润
-47,679,111.06
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3750
4.期末 基金 资产 净值 119,066,369.71
5.期末 基金 份额 净值 0.9560
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -27.40% 3.04% -18.26% 1.92% -9.14% 1.12%
本基金 业绩 比较 基准 :65% × 富时 中 国A600 稳 定行 业 指数 +3 5%× 上证 国债 指数 。
上证国 债指 数选 取的 样本 为在上 海证 券交 易所 上市 交易的 、除 浮息 债外 的国 债品种 ，样 本国 债的
剩余期 限分 布均 匀， 收益 率曲线 较为 完整 、合 理， 而且参 与主 体丰 富， 竞价 交易连 续性 更强 ，能
反映出 市场 利率 的瞬 息变 化，客 观、 真实 地标 示出 利率市 场整 体的 收益 风险 度。
富时中 国A600 稳定 行业 指 数是从 富时 中 国 A600 行 业 指数中 重新 归类 而成 ，成 份股按 照全 球公 认
并已广 泛采 用的 富时 指数 全球行 业分 类系 统进 行分 类，全 面体 现稳 定行 业类 别的风 险收 益特 征。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
本 基金 在建 仓期 结束 时及截 止报 告期 末各 项投 资比例 已达 到基 金合 同规 定的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
陈丹琳
本 基 金 基
金经理
2014 年1 月
6 日
- 8
毕 业 于 中 国 人 民 大
学， 经济 学硕 士， CFA、
CPA ； 2007 年 7 月 加入
泰达宏利基金管理有
限公司，曾担任研究
员、研究主管、研究
部 总 经 理 助 理 等 职
务；具 备 8 年证 券投
资管理 经验 ， 8 年 基金
从业经验，具有基金
从业资 格。 泰达宏利稳定混合 2015 年第 3 季度报告
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注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合
的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
市场在 6 月 份暴 跌之 后企稳 ，上 证综 指 在 3600 到 4000 之间 震 荡了 约一 个 月时间 ，8 月中 旬
以后 ， 在 人民 币贬 值预 期 以及全 球股 市连 环下 跌的 促发下 ， 上证 综指 快速 向 下触 及 2850 点 ， 后 在
3000 到3200 点 区间 内窄 幅波动 。
本基金 在3 季度 前期 重点 配置了 养殖 股和 国企 改革 标的， 主要 理由 是， 前期 疯狂炒 作故 事和
概念的 公司 未来 仍将 面临 证伪的 过程 ，市 值和 估值 压缩空 间很 大， 而养 殖股 和国企 改革 标的 在景
气周期 、 估 值和 催化 剂方 面有较 好的 优势 。 但 考虑 到整体 市场 在政 策底 之后 有寻找 市场 底的 过程 ，泰达宏利稳定混合 2015 年第 3 季度报告
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因此本 基金 整体 仓位 一直 较低。9 月 中旬 之后 ，以 创业板 为代 表的 中小 盘有 一波小 反弹 ，但 主题
切换较 快， 本基 金参 与较 少 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 0.9560 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为-27.40% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率为-18.26% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来季 度， 悲观 的因 素主要 有如 下三 点： 一是 整体估 值仍 然偏 高， 不具 备安全 性； 二是
上市公 司三 季报 低于 预期 的概率 较大 ；三 是宏 观经 济可能 没有 明显 起色 ；乐 观的因 素是 从债 券市
场的情 况看 ， 流动 性非 常 宽裕 ， 信 用债 利差 被压 到 了极限 ， 因此 我们 认为 市 场大幅 下行 空间 不大 ，
可能出 现一 些局 部热 点， 可以在 震荡 区间 的较 低位 置适当 介入 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 73,720,661.71 61.37
其中： 股票
73,720,661.71 61.37
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
30,092,000.00 25.05
其中： 债券
30,092,000.00 25.05
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
11,641,309.66 9.69
8 其他资 产
4,668,392.87 3.89
9 合计
120,122,364.24
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 5,711,102.80 4.80
B 采矿业 - -
C 制造业 11,823,505.17 9.93
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 18,709,492.10 15.71
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 14,855,116.44 12.48
H 住宿和 餐饮 业 6,848,424.00 5.75
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 2,264,724.00 1.90
J 金融业 2,840,974.16 2.39
K
房地产 业
- -
L
租赁和 商务 服务 业
10,651,371.60 8.95
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 15,951.44 0.01
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 73,720,661.71 61.92
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002183 怡 亚 通 163,440 7,091,661.60 5.96
2 300186 大华农 186,550 6,454,630.00 5.42
3 601919 中国远 洋 663,900 5,895,432.00 4.95
4 601333 广深铁 路 1,182,300 5,001,129.00 4.20
5 600058 五矿发 展 183,000 4,723,230.00 3.97
6 002589 瑞康医 药 129,826 4,134,958.10 3.47
7 600428 中远航 运 362,300 3,956,316.00 3.32
8 000524 岭南控 股 199,800 3,736,260.00 3.14
9 601933 永辉超 市 358,400 3,637,760.00 3.06
10 600138 中青旅 177,100 3,559,710.00 2.99
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 10,020,000.00 8.42
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 20,072,000.00 16.86
其中： 政策 性金 融债 20,072,000.00 16.86
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 30,092,000.00 25.27
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150301 15 进出 01 200,000 20,072,000.00 16.86
2 019509 15 国债 09 100,000 10,020,000.00 8.42
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。 泰达宏利稳定混合 2015 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资于国 债期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 没有 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期内基金 投资的前 十 名证券的发行 主体未出 现 被监管部门立 案调查的 情 况，在报告编 制
前一年 内未 受到 公开 谴责 、处罚 。
5.11.2
基金 投资 的前 十名 股票 均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 287,886.91
2 应收证 券清 算款 3,756,246.53
3 应收股 利 -
4 应收利 息 612,200.79
5 应收申 购款 12,058.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,668,392.87
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002183 怡亚通 7,091,661.60 5.96 重大事 项 泰达宏利稳定混合 2015 年第 3 季度报告
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2 601919 中国远 洋 5,895,432.00 4.95 重大事 项
3 600058 五矿发 展 4,723,230.00 3.97 重大事 项
4 002589 瑞康医 药 4,134,958.10 3.47 重大事 项
5 600428 中远航 运 3,956,316.00 3.32 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 135,997,099.82
报告期 期间 基金 总申 购份 额 6,793,183.54
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 18,242,675.07
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 124,547,608.29
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 的管 理人 在本 报告 期内未 运用 固有 资金 投资 本基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1. 本公 司 于2015 年7 月22 日发 布《 关于 泰达 宏利 价值优 化型 成长 类行 业证 券投资 基金 、周
期类行 业证 券投 资基 金、 稳定类 行业 证券 投资 基金 变更基 金名 称、 基金 类型 以及修 订基 金合 同部
分条款 的公 告》 ，基 金名 称由“ 泰达 宏利 价值 优化 型稳定 类行 业证 券投 资基 金”变 更为 “泰 达宏
利价值 优化 型稳 定类 行业 混合型 证券 投资 基金 ”， 基金简 称相 应变 更， 基金 合同当 事人 权利 义务
关系未 发生 变化 。
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2. 本公 司 于2015 年8 月15 日发 布《 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司关 于变 更高 级管理 人员 的公
告》， 聘任 刘建 先生 为公 司总经 理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 泰达 宏 利价值 优化 型成 长类 行业 混合型 证券 投资 基金 、 周 期 类行业 混合 型
证券投 资基 金、 稳定 类行 业混合 型证 券投 资基 金设 立的文 件；
2. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ；
4. 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》 。
9.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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