泰 达 宏 利 价值 优 化 型 成长 类 行 业 混合 型 证
券 投 资 基金 2015 年第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 泰达宏利基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基 金管 理人 的董 事会 及董事 保证 本报 告所 载资 料不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书及 其更 新。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期间 为2015 年 7 月1 日至 2015 年9 月30 日。
§2 基金产 品概况
基金简 称 泰达宏 利成 长混 合
交易代 码 162201
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2003 年 4 月25 日
报告期 末基 金份 额总 额 689,307,506.60 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于成 长行 业类别 中内 在价 值被 相对
低估， 并与 同行 业类 别上 市公司 相比 具有 更高 增长 潜
力的上 市公 司。 在有 效控 制投资 组合 风险 的前 提下 ，
为基金 份额 持有 人提 供长 期稳定 的投 资回 报。
投资策 略
本基金 采用 “自 上而 下” 的投资 方法 ， 具 体体 现在 资
产配置 、行 业配 置和 个股 选择的 全过 程中 。
业绩比 较基 准
65％× 富时 中 国 A600 成 长 行业指 数＋35％ ×上 证国
债指数 。
风险收 益特 征 本基金 在证 券投 资基 金中 属于较 高风 险的 基金 品种 。
基金管 理人 泰达宏 利基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ） 泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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1.本期 已实 现收 益 -511,881,528.65
2.本期 利润
-359,039,885.07
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.5220
4.期末 基金 资产 净值 942,743,400.60
5.期末 基金 份额 净值 1.3677
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2. 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 ，计 入费 用后实 际收 益水 平要
低于所 列数 字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -27.75% 3.87% -19.79% 2.32% -7.96% 1.55%
本基金 业绩 比较 基准 :65% × 富时 中 国A600 成 长行 业 指数 +3 5%× 上证 国债 指数 。
上证国 债指 数选 取的 样本 为在上 海证 券交 易所 上市 交易的 、除 浮息 债外 的国 债品种 ，样 本国 债的
剩余期 限分 布均 匀， 收益 率曲线 较为 完整 、合 理， 而且参 与主 体丰 富， 竞价 交易连 续性 更强 ，能
反映出 市场 利率 的瞬 息变 化，客 观、 真实 地标 示出 利率市 场整 体的 收益 风险 度。
富时中 国A600 成长 行业 指 数是从 富时 中 国 A600 行 业 指数中 重新 归类 而成 ，成 份股按 照全 球公 认
并已广 泛采 用的 富时 指数 全球行 业分 类系 统进 行分 类，全 面体 现成 长行 业类 别的风 险收 益特 征。
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注 ：本 基金 在建 仓期 结束时 及截 止报 告期 末各 项投资 比例 已达 到基 金合 同规定 的比 例要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
周琦凯
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
14 日
- 5
2010 年 7 月 加入 泰达
宏利基金管理有限公
司，任职于研究部，
负责建筑建材、传媒
互联网行业研究，曾
先 后 担 任 助 理 研 究
员、研究员、高级研
究员等 职务 ； 5 年 证券
从业经 验， 5 年证 券投
资管理经验。具有基
金从业 资格 。 泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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邓艺颖
本 基 金 基
金经理
2015 年8 月
11 日
- 10
金融学 硕士 ；2004 年
5 月至 2005 年 4 月就
职于中国工商银行广
东 省 分 行 公 司 业 务
部；2005 年 4 月 加盟
泰达宏利基金管理有
限公司，先后担任交
易部交易员、固定收
益部研究员、研究部
总监业务助理兼研究
员、研究部副总监；
具备10 年基 金从 业经
验，10 年证 券投 资管
理经验，具有基金从
业资格 。
注： 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会 《证 券业 从业 人 员资格 管理 办法 》 的相 关 规定 。 表中 的任 职日
期和离 任日 期均 指公 司相 关公告 中披 露的 日期 。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 相关 法律 法规 以及基 金合 同的 约定 ，本 基金运 作整 体合
法合规 ，没 有出 现损 害基 金份额 持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人建 立了 公平 交易制 度和 流程 ，并 严格 执行制 度的 规定 。在 投资 管理活 动中 ，本
基金管 理人 公平 对待 不同 投资组 合， 确保 各投 资组 合在获 得投 资信 息、 投资 建议和 投资 决策 方面
享有平 等机 会； 严格 执行 投资管 理职 能和 交易 执行 职能的 隔离 ；在 交易 环节 实行集 中交 易制 度，
并确保 公平 交易 可操 作、 可评估 、可 稽核 、可 持续 ；交易 部运 用交 易系 统中 设置的 公平 交易 功能
并按照 时间 优先 、价 格优 先的原 则严 格执 行所 有指 令；对 于部 分债 券一 级市 场申购 、非 公开 发行
股票申 购等 以公 司名 义进 行的交 易， 交易 部按 照价 格优先 、 比 例分 配的 原则 对交易 结果 进行 分配 ，
确保各 投资 组合 享有 公平 的投资 机会 。风 险管 理部 事后对 本报 告期 的公 平交 易执行 情况 进行 数量
统计、 分析 。在 本报 告期 内，没 有发 生利 益输 送、 不公平 对待 不同 投资 组合 的情况 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 管理 人建 立了 异常 交易的 监控 与报 告制 度， 对异常 交易 行为 进行 事前 、事中 和事 后的
监控， 风险 管理 部定 期对 各投资 组合 的交 易行 为进 行分析 评估 ，向 公司 风险 控制委 员会 提交 公募
基金和 特定 客户 资产 组合 的交易 行为 分析 报告 。在 本报告 期内 ，本 基金 管理 人旗下 所有 投资 组合泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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的同日 反向 交易 成交 较少 的单边 交易 量均 不超 过该 证券当 日成 交量 的 5% ， 在 本报告 期内 也未 发 生
因异常 交易 而受 到监 管机 构的处 罚情 况。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
2015 年三 季度 ，股 票 市场呈 现持 续大 幅度 的调 整，7 、8 月下 跌幅 度均 超 过 10% ，9 月下
跌幅度 有所 放缓 。核 心的 驱动因 素在 于大 量的 杠杆 资金包 括场 外配 资和 场内 融资呈 现持 续的 净流
出，一 度 在7 月 份引 发了 整体市 场的 流动 性风 险； 后续国 家队 及时 出手 化解 了流动 性风 险， 但由
于前期 市场 积累 的估 值泡 沫过大 、叠 加汇 率市 场的 波动， 市场 在国 家队 救市 后仍呈 现了 趋势 性的
下跌。
本基 金在 操作 中， 尽管 及时进 行了 减仓 和防 御操 作，但 受仓 位下 限的 影响 整体净 值仍 遭受
了较大 幅度 的回 撤。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截止报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.3677 元 ，本 报 告期份 额净 值增 长率 为-27.75% ， 同期 业
绩比较 基准 增长 率为-19.79% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望四 季度 ，市 场在 经过 三季度 大幅 去杠 杆和 去泡 沫以后 ，整 体流 动性 环境 及投资 者风 险偏
好都将 处于 相 对 均衡 的状 态，继 续大 幅下 行的 风险 不大； 但考 虑到 整体 经济 仍处于 下行 的趋 势、
大部分 行业 的盈 利增 长仍 面临压 力， 我们 看好 市场 的结构 性机 会。
本基金 将兼 顾流 动性 和确 定性， 重点 布局 三方 面的 投资机 会： 1） 景 气度 持续 上行的 细分 行业 ，
比如新 能源 车、 影视IP 等；2） 技术 进步 带来 的行 业 机会， 比如 精准 医疗 等；3 ） 改革 和政 策红 利，
比如国 企改 革和 十三 五规 划等。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 本基 金未 出现 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资 产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 703,576,238.18 70.41 泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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其中： 股票
703,576,238.18 70.41
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
201,810,000.00 20.20
其中： 债券
201,810,000.00 20.20
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
64,706,092.08 6.48
8 其他资 产
29,108,456.66 2.91
9 合计
999,200,786.92
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 407,002,712.19 43.17
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 62,042,413.44 6.58
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 45,600,994.47 4.84
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 130,688,994.17 13.86
J 金融业 - -
K
房地产 业
22,460,492.21 2.38
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
35,780,631.70 3.80
S 综合 - -
合计 703,576,238.18 74.63
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 300207 欣旺达 2,812,178 70,248,206.44 7.45
2 002407 多氟多 1,370,800 50,102,740.00 5.31
3 002594 比亚迪 827,012 49,628,990.12 5.26
4 300016 北陆药 业 1,736,600 46,454,050.00 4.93
5 002462 嘉事堂 1,265,208 46,407,829.44 4.92
6 300171 东富龙 2,272,055 45,872,790.45 4.87
7 600446 金证股 份 1,644,411 41,784,483.51 4.43
8 000802 北京文 化 1,562,473 35,780,631.70 3.80
9 000917 电广传 媒 1,702,243 32,853,289.90 3.48
10 300101 振芯科 技 1,490,800 32,350,360.00 3.43
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 100,320,000.00 10.64
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 101,490,000.00 10.77
其中： 政策 性金 融债 101,490,000.00 10.77
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 201,810,000.00 21.41
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 140347 14 进出 47 500,000 51,300,000.00 5.44
2 019506 15 国债 06 500,000 50,220,000.00 5.33
3 150202 15 国开 02 500,000 50,190,000.00 5.32
4 019509 15 国债 09 500,000 50,100,000.00 5.31
注：以 上为 本基 金本 报告 期末持 有的 全部 债券 投资 。
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 股指期 货持 仓和 损益 明细 。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 本报 告期 未投 资于股 指期 货。 该策 略符 合基金 合同 的规 定。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 本报 告期 未投 资 于国债 期货 。该 策略 符合 基金合 同的 规定 。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 本报 告期 末无 国债期 货持 仓和 损益 明细 。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本 基金 本报 告期 没有 投资国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
报告期 内本 基金 投资 的欣 旺达（300207）于 2015 年 7 月 14 日 发布 《关 于收 到中国 证券 监督
管理委 员会 调查 通知 书的 公告》 ， 该公 司控 股股 东王 明旺及 一致 行动 人新 余市 欣明达 投资 有限 公 司
涉嫌信息披露 违规、控 股 股东王威因减 持公司股 份 涉嫌信息披露 违规，分 别 收到中国证 券监督管
理委员 会《 调查 通知 书》 （ 深证调 查通 字 15087 、15088 、15089 号） 。 欣旺 达于2015 年 8 月 21 日
发布《中国证 监会依法 严 厉查处上市公 司大股东 及 实际控制人违 法减持案 件 》公告，中 国证监会
拟对该 上市 公司 的实 际控 制人王 明旺 进行 处罚 。
基金 管 理人 分析 认为 ， 欣 旺达 7 月份 被监 管部 门立 案调查 的原 因是 实际 控制 人涉嫌 信息 披 露
违规， 体现 了该 公司 此前 在内部 管理 方面 存在 的漏 洞与不 足， 但公 司自 查及 改正的 态度 是端 正的 ，
后续处理的情 况也基本 明 朗，该事件不 会影响公 司 后续经营活动 的正常开 展 。我们判断 公司本身
的经营趋势向 好，收入 和 利润持续快速 增长，公 司 在电子产业和 新能源车 方 向都有快速 的业务成泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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长，在前沿业 务储能方 面 也有业务储备 ，公司整 体 呈现良好的发 展态势。 与 此同时，公 司实际控
制人也在三季 度持续进 行 了增持活动， 体现了管 理 层对上市公司 的信心。 因 此，基金管 理人经审
慎分析 ，在 本 报 告期 内继 续保持 对 其 的投 资。
本基 金投资的 其余前 九名证券的发 行主体报 告 期内没有被监 管部门立 案 调查，也没有 在报告
编制日 前一 年内 受到 公开 谴责、 处罚 的情 形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票均 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,248,901.88
2 应收证 券清 算款 23,436,282.89
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,820,373.33
5 应收申 购款 602,898.56
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 29,108,456.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600446 金证股 份 41,784,483.51 4.43 重大事 项
2 000917 电广传 媒 32,853,289.90 3.48 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 641,793,140.90
报告期 期间 基金 总申 购份 额 262,113,261.34 泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 214,598,895.64
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 689,307,506.60
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 发生 持有 本基 金份额 变动 的情 况。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 的管 理人 在本 报告期 内未 运用 固有 资金 投资本 基金 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
1. 本公 司 于2015 年7 月22 日发 布《 关于 泰达 宏利 价值优 化型 成长 类行 业证 券投资 基金 、周
期类行 业证 券投 资基 金、 稳定类 行业 证券 投资 基金 变更基 金名 称、 基金 类型 以及修 订合 同部 分条
款的公 告》 基金 名称 由“ 泰达宏 利价 值优 化型 成长 类行业 证券 投资 基金 ”变 更为“ 泰达 宏利 价值
优化型 成长 类行 业混 合型 证券投 资基 金” ，基 金简 称相应 变更 ，基 金合 同当 事人权 利义 务关 系未
发生变 化。
2. 本公 司 于2015 年8 月15 日发 布《 泰达 宏利 基金 管理有 限公 司关 于变 更高 级管理 人员 的公
告》， 聘任 刘建 先生 为公 司总经 理。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 泰达 宏利价 值优 化型 成长 类行 业混合 型证 券投 资基 金、 周期类 行业 混合
型证券 投资 基金 、稳 定类 行业混 合型 证券 投资 基金 设立的 文件 ；
2 、 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 基金 合同 》；
3 、 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 招募 说明 书》 ； 泰达宏利成长混合 2015 年第 3 季度报告
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4 、 《泰 达宏 利价 值优 化型 成长类 行业 混合 型证 券投 资基金 、 周 期类 行业 混合 型证券 投资 基金 、
稳定类 行业 混合 型证 券投 资基金 托管 协议 》。
9.2 存放 地点
基金管 理人 和基 金托 管人 的住所 。
9.3 查 阅方 式
投资人 可通 过指 定信 息披 露报纸 （《 中国 证券 报》 、《证 券时 报》 、《 上海 证券报 》） 或登
录基金 管理 人互 联网 网址 （http://www.mfcteda.com ）查 阅。
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2015 年10 月24 日
