大成行业轮动混合型证券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月 30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
大成行 业轮 动股 票型 证券 投资基 金经 中国 证监 会证 监许可[2009]664 号 文核 准募集 ，基 金合
同于2009 年9 月8 日起 生 效。自 基金 合同 生效 以来 本基金 运作 平稳 。根 据中 国证监 会 2014 年 7
月7 日 颁布 的《 公开 募集 证券投 资基 金运 作管 理办 法》有 关规 定， 经与 本基 金托管 人中 国农 业银
行股份 有限 公司 协商 一致 ， 自 2015 年7 月3 日起 本 基金名 称变 更为 “大 成行 业轮动 混合 型证 券投
资基金 ” ； 基 金简 称变 更 为 “ 大成 行业 轮动 混合 ” ； 基 金类 别变 更为 “混 合 型” 。 基金 代码 保持
不变， 仍 为090009 。 上述 事项已 报中 国证 监会 备案 。 因上 述变 更基 金名 称及 基金 类 别事 宜， 基 金
管理人 对《 基金 合同 》和 《托管 协议 》的 相关 条款 进行了 相应 修改 。在 修改 过程中 ，基 金管 理人
根据《 运作 办法 》和 基金 运作实 际情 况， 对《 基金 合同》 的部 分条 款进 行了 必要的 调整 。就 前述
修改变 更事 项， 本基 金管 理人已 按照 相关 法律 法规 及《基 金合 同》 的约 定履 行了相 关手 续及 各项
信息披 露工 作。
按照基 金合 同约 定， 本次 变更对 基金 份额 持有 人利 益无实 质性 不利 影响 且不 涉及基 金合 同当
事人权 利义 务关 系发 生重 大变化 的情 形， 不需 要召 开基金 份额 持有 人大 会。 本基金 更名 后， 《大
成行业 轮动 股票 型证 券投 资基金 基金 合同 》、 《大 成行业 轮动 股票 型证 券投 资基金 托管 协议 》等
法律文 件项 下的 全部 权利 、义务 由大 成行 业轮 动混 合型证 券投 资基 金承 担和 继承。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成行 业轮 动混 合
交易代 码 090009
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 9 月8 日
报告期 末基 金份 额总 额 128,985,275.32 份 大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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投资目 标
利用行 业轮 动效 应， 优化 行业配 置， 获取 超额 投资 收
益，实 现基 金资 产长 期稳 健增值 。
投资策 略
本基金 将重 点围 绕我 国经 济周期 动力 机制 与发 展规
律， 研 究我 国国 民经 济发 展过程 中的 结构 化特 征， 捕
捉行业 轮动 效应 下的 投资 机会， 自上 而下 的实 施大 类
资产间 的战 略配 置和 股票 类别间 的战 术配 置， 精选 优
质行业 的优 质股 票， 获取 超额投 资收 益， 实现 基金 资
产的长 期稳 健增 值。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数+ 20% × 中证综 合债 券指 数
风险收 益特 征
本基金 是主 动投 资的 股票 基金， 预期 风险 收益 水平 高
于混合 基金 、债 券基 金和 货币市 场基 金。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -89,488,374.00
2.本期 利润
-60,623,132.13
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4486
4.期末 基金 资产 净值 141,697,219.10
5.期末 基金 份额 净值 1.099
注：1. 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入(不 含公 允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2.所述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -26.49% 4.47% -22.64% 2.67% -3.85% 1.80%
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：本 基金 合同 规定 ，基 金管理 人应 当自 基金 合同 生效之 日起 六个 月内 使基 金的投 资组 合比 例符
合基金 合同 的有 关约 定。 建仓期 结束 时， 本基 金的 投资组 合比 例符 合基 金合 同的约 定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
支兆华 先生
本 基 金 基
金经理
2015 年5 月
23 日
- 14 年
经济学 硕士 。2001 年
至 2005 年, 在华 夏基
金管理有限公司从事
产品开 发工 作。 2006
年加入大成基金管理
有限公司，历任规划
发展部总监助理、副
总监、总经理办公室
主任兼公司战略发展
委员会秘书、数量投
资部总监及研究部总
监。2013 年 11 月 25
日起任大成蓝筹稳健
证券投资基金基金经
理。 2015 年5 月23 日大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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至2015 年7 月2 日任
大成行业轮动股票型
证券投资基金基金经
理。2015 年 7 月 3 日
起任大成行业轮动混
合型证券投资基金基
金经理。具有基金从
业资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成行 业轮 动混 合型
证券投 资基 金 基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，在 基金 管理 运作 中， 大成行 业轮 动混 合型
证券投 资基 金 的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内
幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金
将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 60 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在3 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
在 “稳 增长” 背景 下，2015 年全 年延 续实 质宽 松的 “稳健 货币 政策” 。 但 宏 观数据 显示 ， 房
地产去 库存 持续 、 工 业活 动疲弱 、 股 票市 场交 易萎 缩和出 口走 弱将 继续 拖累 三季 度 GDP 同比 增速 。
尽管政 策支 持力 度加 码应 有助于 提振 未来 几个 月的 基建投 资增 长， 但这 并不 足以完 全抵 消房 地产
下行和 金融 行业 增长 放缓 的拖累 。
本基金 在报 告期 内积 极对 于持仓 结构 和品 种进 行调 整，适 应宏 观经 济和 政策 调控节 奏， 注重
风格板 块持 仓的 切换 。一 方面， 在符 合经 济转 型和 模式改 革方 向的 军工 、计 算机、 高端 智能 装备
等行业 中精 选个 股； 另一 方面， 增加 对国 资改 革、 传媒、 “互 联网+” 等主 题 板块的 配置 比例 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为1.099 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-26.49%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-22.64% ，低 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
2015 年中 国经 济面 临的 内 外部 环 境仍 错综 复杂 ， 但 货币政 策宽 松格 局不 变。 由于实 体经 济依
然疲弱 ，政 策支 持力 度继 续显著 加码 ，以 实现 今年 的增长 目标 。包 括收 回未 使用的 财政 存量 资金
用于稳 增长 和保 障民 生支 出，扩 大固 定资 产加 速折 旧优惠 范围 ，出 台支 持大 众创业 万众 创新 的具
体措施 ，降 低小 排量 汽车 购置税 ，推 进新 能源 汽车 消费， 降低 首套 房首 付比 例至 25% 等 。预 计经
济刺激 措施 仅能 部分 抵消 、但不 能完 全逆 转经 济下 行压力 。
经济转 型继 续推 进， 流动 性相对 宽松 以及 资本 市场 改革预 期强 化与 推进 ，将 构成四 季 度 A 股
市场的 基本 驱动 力。 海外 风险因 素正 在逐 步消 退， 国内去 杠杆 最猛 烈的 阶段 已然 过 去， 稳增 长政
策组合 拳频 出，A 股 上行 的积极 因素 正在 聚集 。本 组合将 继续 顺应 市场 趋势 ，保持 汽车 、金 融等
稳定行 业的 配置 比例 ，捕 捉国防 军工 、工 业自 动化 和传媒 行业 改革 等新 兴领 域的投 资机 会； 同时
增加估 值水 平相 对合 理， 基本面 保持 稳健 增长 的行 业的配 置比 例， 通过 自下 而上精 选优 质标 的，
实现超 额收 益。 大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 88,058,634.94 61.63
其中： 股票
88,058,634.94 61.63
2
- 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
54,495,377.53 38.14
8 其他资 产
322,270.31 0.23
9 合计
142,876,282.78
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 52,456,672.34 37.02
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 19,456,108.60 13.73
J 金融业 - 0.00
K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
10,475,198.00 7.39
M 科学研 究和 技术 服务 业 5,670,656.00 4.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00 大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 88,058,634.94 62.15
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002292 奥飞动 漫 451,392 13,207,729.92 9.32
2 300353 东土科 技 605,056 11,508,165.12 8.12
3 600057 象屿股 份 1,008,200 10,475,198.00 7.39
4 300458 全志科 技 135,500 10,433,500.00 7.36
5 300166 东方国 信 332,928 9,804,729.60 6.92
6 300096 易联众 541,300 9,651,379.00 6.81
7 600885 宏发股 份 330,530 9,281,282.40 6.55
8 002179 中航光 电 226,595 8,025,994.90 5.66
9 300284 苏交科 260,600 5,670,656.00 4.00
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期无被 监管 部门立案调查，或在 报告 编制日前一
年内受到公开谴责、 处罚 的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 305,122.07
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 8,620.68
5 应收申 购款 8,527.56
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 322,270.31
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300353 东土科 技 11,508,165.12 8.12 重大事 项 大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2 300096 易联众 9,651,379.00 6.81 重大事 项
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 155,942,589.94
报告期 期间 基金 总申 购份 额 31,450,755.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 58,408,070.44
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 128,985,275.32
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1、2015 年 10 月 15 日 ， 基金管 理人 发布 了 《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十一次 会议 审议 通过 ， 杨 春明先 生不 再担 任公
司副总 经理 职务 。
2 、2015 年10 月16 日 ， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 周立 新先生 担任 公司 副总
经理职 务。
3 、2015 年7 月3 日 ， 基 金 管理人 公告 了 《 大成 行业 轮动股 票型 证券 投资 基金 变更基 金名 称、
基金类 别以 及修 订基 金合 同部分 条款 的公 告》 ，根 据 中国证 监 会2014 年7 月7 日颁布 的《 公开 募
集证券 投资 基金 运作 管理 办法》 的有 关规 定， 经与 本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 协商
一致， 自2015 年7 月3 日 起本基 金名 称变 更为 “大 成行业 轮动 混合 型证 券投 资基金 ” ， 基金 简称
变更为 “大 成行 业轮 动混 合” ； 基金 类别 变更 为“ 混 合型” 。上 述事 项已 报中 国 证监会 备案 。 大成行业轮动混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成行业 轮动 股票 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 行业 轮动 混合 型 证券投 资基 金基 金合 同》 ；
3 、《 大成 行业 轮动 混合 型 证券投 资基 金基金 托 管协 议》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资 者可 在营 业时 间免 费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
