大成策略回报混合型证券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 光 大 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 10 月 24 日
大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
大成策 略回 报股 票型 证券 投资基 金 经 中国 证监 会证 监许可[2008]1103 号文 核 准募集 ， 基 金合
同于 2008 年 11 月 26 日 起生效 。自 基金 合同 生效 以来， 本基 金运 作平 稳。 根据中 国证 监会 2014
年 7 月 7 日颁布 的《 公开 募集证 券投 资基 金运 作管 理办法 》 （ 以下 简称 “ 《运 作办法 》 ” ） 的有 关 规
定，经 与本 基金 托管 人中 国光大 银行 股份 有限 公司 协商一 致， 自 2015 年 7 月 22 日 起本 基金 名称
变更为“大 成策略回 报混 合型证券投 资基金” ； 基金 简称变更为 “大成策 略回 报混合” ；基 金类别
变更为 “混合 型 ” 。基金 代 码保持不变， 仍为 090007 。上述事项已 报中 国证 监 会备案。因上 述变
更基金名称及 基金类别 事 宜，基金管理 人对《基 金 合同》和《托 管协议》 的 相关条款进 行了相应
修改。在修改 过程中， 基 金管理人根据 《运作办 法 》和基金运作 实际情况 ， 对《基金合 同》的部
分条款进行了 必要的调 整 。就前述修改 变更事项 ， 本基金管理人 已按照相 关 法律法规及 《基金合
同》的 约定 履行 了相 关手 续及各 项信 息披 露工 作。
按照基 金合 同约 定， 本次 变更对 基金 份额 持有 人利 益无实 质性 不利 影响 且不 涉及基 金合 同当
事人权 利义 务关 系发 生重 大变化 的情 形 ， 不 需要 召 开基金 份额 持有 人大 会 。 本基金 更名 后， 《大成
策略回 报股 票型 证券 投资 基金 基 金合 同》 、 《 大 成策 略回报 股票 型证 券投 资基 金 托管 协议 》等 法律
文件项 下的 全部 权利 、义 务由 大 成策 略回 报混 合 型 证券投 资基 金 承 担和 继承 。
基金托 管人 中国 光大 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成策 略回 报混 合
交易代 码 090007
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2008 年 11 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 276,427,058.97 份 大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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投资目 标
追求基 金资 产的 长期 稳健 增值， 兼顾 当期 收益 ； 同 时 ，
实施积 极的 分红 政策 ，回 报投资 者。
投资策 略
本基金 在控 制风 险的 前提 下， 采 取趋 势投 资策 略进 行
总体资 产配 置； 在行 业配 置、 个 股投 资上 分别 实施 行
业轮动 投资 策略 、核 心- 卫 星策略 、价 值投 资策 略、
买入并 持有 策略 ， 以 期在 承担中 高风 险的 前提 下获 取
尽可能 高的 投资 收益 ； 同 时， 强 调收 益管 理， 实 施 收
益管理 策略 ， 以 期在 增长 期及时 锁定 收益 ， 制 度性 的
减少未 来可 能的 下跌 风险 ，增加 投资 总收 益。
业绩比 较基 准 80%× 沪深300 指数 ＋ 20 % × 中债 综合 指数
风险收 益特 征
本基金 属于 风险 收益 水平 适中的 混合 型基 金品 种， 其
长期平 均的 预期 收益 和风 险低于 股票 基金 ， 高 于债 券
基金和 货币 市场 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国光 大银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 58,863,137.48
2.本期 利润
-97,889,266.91
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3532
4.期末 基金 资产 净值 425,121,737.97
5.期末 基金 份额 净值 1.538
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -16.82% 4.12% -22.69% 2.68% 5.87% 1.44%
大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、 本基 金合 同规 定， 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 约定 。建 仓期结 束时 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
2 、本 基金 业绩 比较 基准 自 2015 年9 月14 日 起由 原 “ 沪深300 指数 ×80% ＋ 中信 全债 指数
×20%” 变 更为 “沪 深300 指数×80% ＋中 债综 合指 数 ×20%” 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
徐彦先 生
本 基 金 基
金经理
2012 年10 月
31 日
- 9 年
管理学硕士。曾就职
于中国东方资产管理
公 司 投 资 管 理 部 ，
2007 年 加入 大成 基金
研究部，曾任中游制
造 行 业 研 究 主 管 ，
2011 年 7 月 29 日至
2012 年 10 月 27 日曾
任景宏证券投资基金
和大成行业轮动股票
型证券投资基金基金
经理助 理。2012 年10大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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月 31 日至 2015 年 7
月21 日 任大 成策 略回
报股票型证券投资基
金基金 经理 ，2015 年
7 月 22 日起 任大 成策
略回报混合型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2014 年 4 月 25 日至
2015 年7 月21 日 任大
成竞争优势股票型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理 ， 2015 年7 月22 日
起任大成竞争优势混
合 型证券投资基金基
金经理 。2015 年 2 月
3 日起任大成高新技
术产业股票型证券投
资 基 金 基 金 经 理 。
2015 年9 月15 日 起任
景阳领先混合型证券
投资基金基金经理 。
具有基金从业资格。
国籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 策略回 报混合 型
证券投 资基 金基 金合 同》 和其他 有关 法律 法规 的规 定，在 基金 管理 运作 中， 大成策 略回 报混合 型
证券投 资基 金的 投资 范围 、 投 资比 例 、 投 资组 合 、 证券交 易行 为 、 信 息披 露 等符合 有关 法律 法规 、
行业监 管规 则和 基金 合同 等规定 ，本 基金 没有 发生 重大违 法违 规行 为， 没有 运用基 金财 产进 行内
幕交易 和操 纵市 场行 为以 及进行 有损 基金 投资 人利 益的关 联交 易， 整体 运作 合法、 合规 。本 基金
将继续 以取 信于 市场 、取 信于社 会投 资公 众为 宗旨 ，承诺 将一 如既 往地 本着 诚实信 用、 勤勉 尽责
的原则 管理 和运 用基 金财 产，在 规范 基金 运作 和严 格控制 投资 风险 的前 提下 ，努力 为基 金份 额持
有人谋 求最 大利 益。 大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《证券投 资基金管 理 公司公平交易 制度指导 意 见》的规定， 公司制订 了 《大成基金管 理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按照制度 的规定， 参 与股票、债券 的一级市 场 申购、二级市 场交易等 投 资管理活动 ，内容包
括授权、研究 分析、投 资 决策、交易执 行、业绩 评 估等与投资管 理活动相 关 的各个环节 。研究部
负责提供投资 研究支持 ， 投资部门负责 投资决策 ， 交易管理部负 责实施交 易 并实时监控 ，监察稽
核部负责事前 监督、事 中 检查和事后稽 核，风险 管 理部负责对交 易情况进 行 合理性分析 ，通过多
部门的 协 作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风险管理 部定期对 公 司旗下所有投 资组合间 同 向交易、反向 交易等可 能 存在异常交易 的
行为进 行分 析。2015 年 3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 60 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资策略需 要；主动 型 投资组合与指 数型投资 组 合之间或指数 型投资组 合 之间存在股 票同日反
向交易，但不 存在参与 交 易所公开竞价 同日反向 交 易成交较少的 单边交易 量 超过该股当 日成交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在 3 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易 的
市场成交比例 、成交均 价 等交易结果数 据表明该 类 交易不对市场 产生重大 影 响，无异常 ；投资组
合间虽 然存在 同向交易 行 为，但结合交 易价差分 布 统计分析和潜 在利益输 送 金额统计结 果表明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
报告期 内的 市场 比想 象的 更疯狂 ，出 现了 少有 的短 期暴涨 暴跌 。如 果忽 略中 间的波 动， 从年
初一直 持股 至年 中 ， 大 概 率会获 得正 回报 ； 但经 历 涨跌轮 回 ， 获 得正 收益 的 投资者 数量 显著 减少 。
本基金 的配 置一 直比 较均 衡，操 作并 未过 于频 繁， 主要是 因为 暴涨 的绝 大部 分股票 不符 合本 基金
选股理 念， 同时 本基 金持 有的很 多优 质公 司并 非毫 无投资 价值 。在 暴跌 之后 ，本基 金减 持了 部分
和传统 经济 过于 相关 的低 估值股 票， 增持 了和 转型 升级相 关的 优质 股票 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为 1.538 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-16.82%，大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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同期业 绩比 较基 准收 益率 为-22.69% ，高 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
经济转 型升 级的 主线 不会 改变， 资金 杠杆 对市 场的 短期影 响巨 大， 但市 场可 能放大 了它 的长
期影响 ，很 多小 而美 的公 司渐渐 进入 价值 区间 。经 过过去 三年 ，尤 其是 过去 大半年 ，本 基金 更坚
定了投 资理 念： 以判 断企 业价值 为出 发点 ，研 究行 业趋势 、商 业模 式和 管理 团队， 在显 著低 估或
高估时 坚定 自己 的信 念。 本基金 相信 ， 在 当前 价位 买入持 有和 经济 转型 升级 密切相 关的 优秀 公司 ，
能为持 有人 创造 长期 稳定 的回报 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 356,849,266.26 83.62
其中： 股票
356,849,266.26 83.62
2 基金投 资
3 固定收 益投 资
- 0.00
其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
65,562,361.12 15.36
8 其他资 产
4,335,214.44 1.02
9 合计
426,746,841.82
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 181,115.00 0.04
B 采矿业 17,761,253.00 4.18
C 制造业 261,186,945.62 61.44
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
2,807,130.00 0.66
E 建筑业 474.05 0.00 大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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F 批发和 零售 业 46,344,190.03 10.90
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 9,453,906.64 2.22
J 金融业 4,002.20 0.00
K
房地产 业
4,514.29 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
14,848.42 0.00
M 科学研 究和 技术 服务 业 17,856,908.80 4.20
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 78.21 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
1,233,900.00 0.29
S 综合 - 0.00
合计 356,849,266.26 83.94
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 002126 银轮股 份 2,800,161 37,634,163.84 8.85
2 002138 顺络电 子 3,112,282 34,733,067.12 8.17
3 002422 科伦药 业 2,295,082 34,173,770.98 8.04
4 002588 史丹利 1,453,476 31,671,242.04 7.45
5 002475 立讯精 密 1,053,211 31,143,449.27 7.33
6 600885 宏发股 份 1,051,017 29,512,557.36 6.94
7 600998 九州通 1,558,774 24,893,620.78 5.86
8 601933 永辉超 市 2,112,535 21,442,230.25 5.04
9 300284 苏交科 820,630 17,856,908.80 4.20
10 600759 洲际油 气 2,262,580 17,761,253.00 4.18
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。 大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体本期被监 管部 门立案调查， 或在报告编 制日前一年内
受到公开谴责、处罚 的情 形。
本基金 投资 的前 十名 证券 之一 科 伦药 业 ，2015 年4 月22 日因 “ （一 ） 未 按照 规定披 露临 时报
告； （ 二） 《2011 年 年度 报 告》和 《2012 年年 度报 告 》存在 重大 遗漏 。 ”被 中 国 证券监 督管 理委 员
会四川监管局 出具行政 处 罚决定书 。本 基金认为 ， 对 科伦药业的 处罚不会 对 其投资价值 构成实质
性负面 影响 。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 248,380.81
2 应收证 券清 算款 3,831,211.59 大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 11,263.70
5 应收申 购款 244,358.34
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 4,335,214.44
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 600759 洲际油 气 17,761,253.00 4.18 重大事 项停牌
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 290,747,910.03
报告期 期间 基金 总申 购份 额 72,700,733.64
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 87,021,584.70
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 276,427,058.97
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
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§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、2015 年7 月 22 日， 基 金管理 人公 告了 《 大成 策 略回报 股票 型证 券投 资基 金变更 基金 名称 、
基金类 别以 及修 订基 金合 同部分 条款 的公 告》 ，根 据 中国证 监 会2014 年7 月7 日颁布 的《 公开 募
集证券 投资 基金 运作 管理 办法》 的有 关规 定， 经与 本基金 托管 人中 国光 大银 行股份 有限 公司 协商
一致 ， 自2015 年 7 月 22 日起本 基金 名称 变更 为 “ 大成策 略回 报混 合型 证券 投资基 金” ； 基 金简 称
变更为 “大 成策 略回 报混 合” ； 基金 类别 变更 为“ 混 合型” 。上 述事 项已 报中 国 证监会 备案 。
2 、2015 年9 月14 日， 基 金管理 人发 布了 《大 成策 略回报 混合 型证 券投 资基 金变更 业绩 比 较
基准并 修改 基金 合同 的公 告》 。 根据 公告 ， 自2015 年 9 月 14 日起 将本 基金 业 绩比较 基准 由 “80 ％
×沪 深300 指数 ＋20 ％× 中信全 债指 数 ” 变 更为 “80 ％× 沪深300 指数 ＋20 ％ ×中债 综合 指数”。
本次变 更对 基金 份额 持有 人利益 无实 质性 不利 影响 且不涉 及基 金合 同当 事人 权利义 务关 系发 生变
化的情 形。 基金 管理 人已 就相关 事项 履行 规定 程序 ，符合 法律 法规 及基 金合 同的规 定。
3 、2015 年10 月15 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告》。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十一次 会议 审议 通过 ， 杨 春明先 生不 再担 任公
司副总 经理 职务 。
4 、2015 年10 月16 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过 ， 周立 新先生 担任 公司 副总
经理职 务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1、中 国证 监会 批准 设立 大 成策略 回报 混合 型证 券投 资基金 的文 件；
2 、《 大成 策略 回报 混 合 型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 策略 回报 混 合 型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、大 成基 金管 理有 限 公司批 准文 件、 营业 执照 、公司 章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定 报刊上 披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查大成策略回报混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
