大成月添利理财债券型证券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 10 月 24 日
大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定 ， 于2015 年 10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成月 添利 理财 债券
交易代 码 090021
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 9 月 20 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,377,976,609.36 份
投资目 标
以保持 基金 资产 的安 全性 和适当 流动 性为 首要 目标 ， 追求高
于业绩 比较 基准 的稳 定收 益。
投资策 略
本基金 通过 平均 剩余 期限 决策 、 类 属配 置 、 品 种选 择 和其他
衍生工 具投 资策 略四 个层 次进行 投资 管理 ， 以 实现 超 越投资
基准的 投资 目标 。
业绩比 较基 准 七天通 知存 款税 后利 率。
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ，为 证券投 资基 金中 的较 低风 险品种 。
本基金 的风 险和 预期 收益 低于股 票型 基金 、 混合 型 基金 ， 高
于货币 市场 基金 。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
下属 分 级基 金的 基金 简称 大成月 添利 债 券 A 大成月 添利 债 券B 大成月 添利 债 券 E
下属分 级基 金的 交易 代码 090021 091021 001497
报告期 末 下 属分 级基 金的 份额总 额 279,674,050.20 份 1,086,954,408.20 份 11,348,150.96 份
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
大成月 添利 债 券A 大成月 添利 债 券 B 大成月 添利 债 券 E 大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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1. 本期已 实现 收益 2,997,725.71 9,039,602.60 154,704.01
2．本 期利 润 2,997,725.71 9,039,602.60 154,704.01
3．期 末基 金资 产净 值 279,674,050.20 1,086,954,408.20 11,348,150.96
注：本 期已 实现 收益 指基 金本期 利息 收入 、投 资收 益、其 他收 入（ 不含 公允 价值变 动收 益） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。由 于货 币市 场基
金采用 摊余 成本 法核 算 ， 因此 ， 公 允价 值变 动收 益 为零 ， 本 期已 实现 收益 和 本期利 润的 金额 相等 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值收益 率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
大成月 添利 债 券 A
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.8268% 0.0044% 0.3403% 0.0000% 0.4865% 0.0044%
大成月 添利 债 券 B
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.9005% 0.0044% 0.3403% 0.0000% 0.5602% 0.0044%
大成月 添利 债 券 E
阶段
净值收 益
率①
净值收 益率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准收
益率标 准差 ④
① －③ ②－④
过去三 个月 0.8290% 0.0045% 0.3403% 0.0000% 0.4887% 0.0045%
注：1 、 本基 金根 据每 日基 金收益 情况 ， 以基 金净 收 益为基 准 ， 为 投资 者每 日 计算当 日收 益并 分配 ，
并在运 作期 期末 集中 支付 。
2 、 本表 净值 收益 率的 计算 所采取 的运 作周 期， 是以 基金合 同生 效日 为起 始日 并持有 至报 告 期
末的基 金份 额所 经历 的运 作周期 。 大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值 收益率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
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注：1 、本 基金 于2015 年6 月 16 日 起增 加E 类份 额 。
2 、 本基 金合 同规 定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 约定 。建 仓期结 束时 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
杨 雅 洁 女
士
本基金基
金经理
2015 年3 月
21 日
- 7 年
经济学 硕士 ，2009 年 8 月加
入大成 基金 管理 有限 公司， 曾
任固定 收益 部宏 观利 率研 究
员。 2013 年1 月 14 日至 2014
年1 月10 日任 大成 债券 投 资
基金基 金经 理助 理。 2014 年1
月11 日起 任大 成景 旭纯 债 债
券型证 券投 资基 金基 金经 理。
2015 年3 月21 日 起任 大成 月
添利理 财债 券型 证券 投资 基
金基金 经理 。2015 年 5 月22
日起任 大成 景鹏 灵活 配置 混
合型证 券投 资基 金基 金经 理。
具有基 金从 业资 格。 国籍： 中
国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 ； 大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 月添利 理财 债券
型证券 投资 基金 基金 合同 》和其 他有 关法 律法 规的 规定， 在基 金管 理运 作中 ，大成 月添 利理 财债
券型证 券投 资基 金的 投资 范围、 投资 比例 、投 资组 合、证 券交 易行 为、 信息 披露等 符合 有关 法律
法规、 行业 监管 规则 和基 金合同 等规 定， 本基 金没 有发生 重大 违法 违规 行为 ，没有 运用 基金 财产
进行内 幕交 易和 操纵 市场 行为以 及进 行有 损基 金投 资人利 益的 关联 交易 ，整 体运作 合法 、合 规。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为 宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协 作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年 3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 60 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5% 的交 易情 形 ； 投 资组 合 间债券 交易 存 在 3 笔 同日 反向交 易 ； 投 资组 合间 相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成 交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
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4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2015 年三 季度， 经济 增长 持续疲 软， 三季 度 GDP 可 能跌 破7%。 受猪 价反 弹推 动，CPI 反弹至
1.7%， 高于 二季 度 的1.4% 。但大 宗商 品下 跌带 动 PPI 继续 下探 ，三 季度 跌至-5.7% ，CPI 与PPI
的剪刀 差进 一步 扩大 。 “811 ”人 民币 贬值 引发 全球 金 融市场 剧烈 震 荡 ，人 民币 资产重 估风 险冲 击
使得市 场风 险偏 好下 降。 股市调 整之 后， 股市 衍生 资产， 包括 配资、 打新、 量化等 产品 大幅 减少 ，
高收益 、低 风险 资产 供给 快速降 低， 资金 再配 置浪 潮推动 债券 市场 再下 一城 。
三季度 资金 环境 整体 保持 宽松，8 月 份受 贬值 影响 资金出 现阶 段性 抽紧 ，但 央行以 逆回 购、
双降的 方向 进行 对冲 。 整 体 来看， 短端 隔夜、 7 天 季度 均值与 二季 度持 平， 14 天 下行 20bp 至 2.79% 。
1 年期 金融 债收 益率 与上 一季度 基本 持平 ，1 年期AAA 短 融下 行14bp ，AA+ 下 行约 40bp ，AA 下行
47bp。1 个月 shibor 报 价 一度下 行 至 2.65% ，3 个月 shibor 与上 一季 度持 平 。
三季度 本基 金在 投资 管理 过程中 继续 贯彻 稳健 操作 的原则 ，高 度重 视组 合的 流动性 管理 和安
全性管 理。 在对 基金 份额 持有人 结构 分析 、未 来投 资期内 持有 人申 购赎 回带 来的基 金流 动性 变化
预测以 及货 币市 场利 率判 断的基 础上 ，灵 活管 理组 合现金 流的 到期 分布 。在 实际操 作中 ，三 季度
适当降 低了 短融 的配 置力 度，增 加了 存款 、存 单的 配置力 度以 提高 组合 静态 收益， 并把 握季 末等
关键时 点进 行了 部分 较高 收益的 银行 存款 和逆 回购 投资。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
报告期 内本 基 金A 类 净值 收益率 为 0.8268%，B 类 净 值收益 率 0.9005% ，E 类 净 值收益 率
0.8290%。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2015 年四 季度 ，宏 观 基本面 难有 惊喜 ，传 统货 币政策 的边 际效 用在 递减 ，但“ 资产 荒 ”
的趋势 仍 将 延续 ，理 财靠 存量资 产支 撑难 以持 续， 利率仍 有下 行要 求。 央行 启用存 款准 备金 平均
法考核 、推 广信 贷资 产质 押再贷 款试 点等 ，提 供多 渠道补 充基 础货 币投 放， 有利于 烫平 银行 间的
资金面 波动 。 本 基金 在四 季度将 在稳 健操 作的 原则 下， 基 于市 场状 况以 及投 资人结 构变 化的 判断 ，
合理安 排逆 回购 、存 款、 短融及 金融 债的 投资 比例 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。 大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 固定收 益投 资 788,377,056.04 45.03
其中： 债券 788,377,056.04 45.03
资产支 持证 券 -
0.00
2 买入返 售金 融资 产 160,000,800.00 9.14
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产 - 0.00
3 银行存 款和 结算 备付 金合 计 792,528,164.12 45.26
4 其他资 产 10,022,487.58 0.57
5 合计 1,750,928,507.74 100.00
5.2 报告期债券回购融资 情况
序号 项目 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
1 报告期 内债 券回 购融 资余 额 26.36
其中： 买断 式回 购融 资 0.00
序号 项目 金额 占基金 资产 净值 的比 例（% ）
2 报告期 末债 券回 购融 资余 额 370,398,814.80 26.88
其中： 买断 式回 购融 资 - 0.00
注：报 告期 内债 券回 购融 资余额 占基 金资 产净 值的 比例为 报告 期内 每个 交易 日融资 余额 占资 产净
值比例 的简 单平 均值 。
债券正回购的资金余 额超 过基金资产净值的 20%的 说明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 进入全 国银 行间 同业 市场 进行债 券回 购的 资金 余额 不得超 过基 金 资
产净值 的 4 0%” 。本 报告 期内， 本基 金未 发生 超标 情况。
5.3 基金投资组合平均剩 余期 限
5.3.1 投资组合平均剩余期 限基 本情况
项目 天数
报告期 末投 资组 合平 均剩 余期限 112
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最高 值 116
报告期 内投 资组 合平 均剩 余期限 最低 值 75
报告期内投资组合平 均剩 余期限超过 180 天情况说 明
本基金 合同 约定 ： “本 基金 投资组 合的 平均 剩余 期限 在每个 交易 日均 不得 超 过150 天 ”， 本报
告期内 ，本 基金 未发 生超 标情况 。
5.3.2 报告期末投资组合平 均剩 余期限分布比例
序号 平均剩 余期 限 各期限 资产 占基 金资 产净 值 各期限 负债 占基 金资 产净 值大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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的比例 （% ） 的比例 （% ）
1 30 天 以内 37.92
26.88
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00 0.00
2 30 天( 含)-60 天 23.22 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00 0.00
3 60 天( 含)-90 天 5.08 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00 0.00
4 90 天( 含)-180 天 12.34 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00 0.00
5 180 天(含)-397 天（ 含） 47.77 0.00
其中： 剩余 存续 期超 过 397
天的浮 动利 率债
0.00 0.00
合计 126.34 26.88
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 摊余成 本（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 - 0.00
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 70,234,442.53 5.10
其中： 政策 性金 融债 70,234,442.53 5.10
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 619,872,659.87 44.98
6 中期票 据 - 0.00
7 同业存 单 98,269,953.64 7.13
8 其他
9 合计 788,377,056.04 57.21
10 剩余存 续期 超 过397 天 的 浮动利 率债 券 - 0.00
5.5 报告期末按摊余成本 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 债券数 量（ 张 ） 摊余成 本( 元)
占基金 资产 净值
比例（%）
1 071507006 15 中 信建 投 CP006 500,000 49,990,363.59 3.63
2 111509225 15 浦发 CD225 500,000 49,134,976.82 3.57
3 111510330 15 兴业 CD330 500,000 49,134,976.82 3.57
4 041558027 15 苏 通桥CP001 400,000 40,075,113.86 2.91
5 011599625 15 中 兴通 讯 SCP001 400,000 39,987,260.96 2.90
6 041564033 15 张 资产CP001 400,000 39,969,661.51 2.90
7 041458082 14 鲁 宏桥CP004 400,000 39,968,574.92 2.90
8 150211 15 国开 11 300,000 30,092,361.08 2.18
9 011599203 15 鲁 高速 股 SCP001 300,000 29,995,783.38 2.18 大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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10 011599428 15 首发 SCP001 300,000 29,992,813.83 2.18
5.6
“ 影子定价”与“摊 余成 本法 ”确定的基金资 产净 值的偏离
项目 偏离情 况
报告期 内偏 离度 的绝 对值 在 0.25( 含)-0.5% 间 的次 数 -
报告期 内偏 离度 的最 高值 0.2484%
报告期 内偏 离度 的最 低值 0.1360%
报告期 内每 个工作 日 偏离 度的绝 对值 的简 单平 均值 0.1962%
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本报告 期末 未持 有资 产支 持证券 。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本基金 估值 采用 摊余 成本 法估值,即 估值 对象 以买 入 成本列 示， 按票 面利 率或 协议利 率并 考
虑其买 入时 的溢 价与 折价 ， 在其 剩余 存续 期内 按照 实际利 率法 每日 计提 损益 。 本基 金通 过 每
日计算 基金 收益 并分 配的 方式， 使基 金份 额净 值保 持在人 民 币 1.00 元 ， 该 基 金份额 净值 是
计算基 金申 购与 赎回 价格 的基础 。
5.8.2 本报告 期内 不存 在基 金持 有剩余 期限 小 于397 天但 剩余存 续期 超 过 397 天的 浮动利 率债 券
的摊余 成本 超过 当日 基金 资产净 值 的 20% 的情 况 。
5.8.3 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 未出 现本 期被 监管部 门立 案调 查， 或在 报告编 制日 前
一年内 受到 公开 谴责 、处 罚的情 形。
5.8.4 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 -
2 应收证 券清 算款 -
3 应收利 息 9,380,855.69
4 应收申 购款 641,631.89
5 其他应 收款 -
6 待摊费 用 -
7 其他 -
8 合计 10,022,487.58
5.8.5 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份 大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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项目 大成月 添利 债 券A 大成月 添利 债 券B 大成月 添利 债 券 E
报告期 期初 基金 份额 总额 356,359,532.41 843,215,122.74 533,605.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 263,200,477.20 424,772,960.18 44,027,571.83
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 339,885,959.41 181,033,674.72 33,213,025.87
报告期 期末 基金 份额 总额 279,674,050.20 1,086,954,408.20 11,348,150.96
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
8.1 基金管理人子公司- 大 成创新资本管理有限 公司 持有本基金份额变动 情况
单位： 份
报告期 期初 持有 的本 基金 份额 10,600,446.03
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 持有 的本 基金 份额 10,696,123.22
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.78
注：期 间收 益再 投资 份额 为 95,677.19 份。
8.2 基金管理人子公司- 大 成创新资本管理有限 公司 运用固有资金投资本 基金 交易明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
8.3 2015 年 10 月15 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更 的 公
告》。 经 大成 基金 管 理 有限 公司第 六届 董事 会第 十一 次会议 审议 通过 ， 杨 春明 先生不 再担 任公 司 副
总经理 职务 。
8.4 2015 年 10 月16 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更 的公
告》 。 经 大成 基金 管理 有限 公司第 六届 董事 会第 十次 会议审 议通 过， 周立 新先 生担任 公司 副总 经 理
职务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成月添 利理 财债 券型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 《大 成月 添利 理财 债券 型证券 投资 基金 基金 合同 》 ；
3 、 《大 成月 添利 理财 债券 型证券 投资 基金 托管 协议 》 ；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。 大成月添利理财债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅 ， 或 登录 本基 金管 理人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
