大成景益平稳收益混合型证券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 农 业 银 行 股 份有 限 公 司
报告送出日期：2015 年 10 月 24 日
大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成景 益平 稳收 益混 合
交易代 码 000695
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年 6 月 26 日
报告期 末基 金份 额总 额 239,188,901.71 份
投资目 标
在严格 控制 风险 和保 持资 产流动 性的 基础 上， 通过 灵活的 资产 配
置，力 求实 现基 金资 产的 持续稳 健增 值。
投资策 略
本基金 将有 采用 “自 上而 下”的 资产 配置 策略 ，在 综合判 断宏 观
经济基 本面 、证 券市 场走 势等宏 观因 素的 基础 上， 通过动 态调 整
资产配 置比 例以 控制 基金 资产整 体风 险 。 在 个券 投资 方面采 用 “自
下而上 ”精 选策 略， 通过 严谨个 股选 择、 信用 分析 以及对 券种 收
益水平 、流 动性 的客 观判 断，综 合运 用多 种投 资策 略，精 选个 券
构建投 资组 合。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 利率 （税后 ）+2%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ，基 金的风 险与 预期 收益 高于 债券型 基金 和
货币市 场基 金低 于股 票型 基金， 属于 证券 投资 基金 中的中 高风 险
投资品 种。
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -130,979,601.04 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2.本期 利润
-134,131,020.44
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.3508
4.期末 基金 资产 净值 314,291,048.80
5.期末 基金 份额 净值 1.314
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入 、 投 资 收益 、 其 他收 入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除
相关费 用后 的余 额， 本期 利润为 本期 已实 现收 益加 上本期 公允 价值 变动 收益 。
2 、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所
列数字 。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -17.25% 2.05% 1.22% 0.01% -18.47% 2.04%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2014 年6 月26 日。
2 、 本 基金 合同 规定， 基金 管理人 应当 自基 金合 同生 效之日 起六 个月 内使 基金 的投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 约定 。建 仓期结 束时 ，本 基金 的投 资组合 比例 符合 基金 合同 的约定 。
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§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
王磊
先生
本基金
基金经
理
2014 年6 月
26 日
- 11 年
经济学 硕士 。2003 年 5 月至 2012 年 10
月曾任 证券 时报 社公 司新 闻部记 者、 世纪
证券投 资银 行部 业务 董事 、 国信证 券经 济
研 究 所 分 析 师 及 资 产 管 理 总 部 专 户 投 资
经理、 中银 基金 管理 有限 公 司专户 理财 部
投资经 理及 总监 （主 持工 作） 。2012 年11
月加入 大成 基金 管理 有限 公司。 2013 年6
月 7 日起 担任 大成 强化 收 益债券 型证 券
投基金 基金 经理 。 2013 年7 月 17 日 起任
大 成 景 恒 保 本 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金
经理。 2013 年 11 月9 日 起 任大成 可转 债
增强债 券型 证券 投资 基金 基金经 理。 2014
年 6 月 26 日起 任大 成景 益 平稳收 益混 合
型证券 投资 基金 基金 经理。 2014 年9 月3
日 起 兼 任 大 成 景 丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基 金经 理。2014 年 12 月 9 日起
任 大 成 景 利 混 合 型 证 券 投 资 基 金 基 金 经
理。具 有基 金从 业资 格。 国籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2 、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》 、 《 证券投 资基 金法 》 、 《 大成 景益平 稳收 益混
合型证 券投 资基 金 基 金合 同》和 其他 有关 法律 法规 的规定 ，在 基金 管理 运作 中，大 成景 益平 稳收
益混合 型证 券投 资基 金的 投资范 围、 投资 比例 、投 资组合 、证 券交 易行 为、 信息披 露等 符合 有关
法律法 规、 行业 监管 规则 和基金 合同 等规 定， 本基 金没有 发生 重大 违法 违规 行为， 没有 运用 基金
财产进 行内 幕交 易和 操纵 市场行 为以 及进 行有 损基 金投资 人利 益的 关联 交易 ，整体 运作 合法 、合
规。 本基 金将 继续 以取 信 于市场 、 取信 于社 会投 资 公众为 宗旨 ， 承诺 将一 如 既往地 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 财产 ，在 规范 基金 运作和 严格 控制 投资 风险 的前提 下， 努力 为基
金份额 持有 人谋 求最 大利 益。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 60 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在3 笔 同日 反向交 易 ； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 ，外 需不 振、 地产 和制造 业投 资萎 靡、 股市 下跌对 企业 盈利 和居 民财 富的冲 击进 而抑
制GDP 的增 速， 虽然 积极 财政力 度加 大使 得基 建投 资增速 维持 高位 ，但 仍未 能完全 抵消 其他 需求
下滑的 不利 影响 ， 经济 基 本面动 能进 一步 减弱 。 三 季度 ， 央 行意 外放 开了 对 人民币 中间 价的 管制 ，
曾经一 度加 重了 市场 对资 本外逃 的担 忧，8 月 份外 汇市场 成交 量激 增， 波幅 加大， 进而 带动 其他
资本市 场波 动加 剧， 随后 央行的 积极 应对 有效 缓和 了市场 情绪 ，总 体来 看汇 率市场 的波 动对 债券
市场流 动性 冲击 不大 ， 资 金面总 体保 持平 稳 。 债 券 收益率 曲线 平坦 化下 行 ， 在资金 成本 保持 稳定 ，
而隔夜 成本 甚至 抬升 的环 境下， 短端 收益 率回 落幅 度有限 ；而 三季 度疲 弱的 经济基 本面 以及 不断
遭到重 挫的 股市 推动 风险 偏好回 落给 债市 带来 的新 增资金 推动 下， 债券 中长 端获得 了不 错的 季度
回报 ， 中 债总 财富 指数 三 季度上 涨 2.13% ， 年化 收益 达到 8.52% 。 受场 外杠 杆资 金清理 的影 响 ， 权
益市场 跌幅 较大 ， 上 证综 指和创 业板 指分 别录 得-28.63% 和-27.14% 的跌 幅， 权 益市场 流动 性萎 缩。
三季度 ，本 基金 的权 益仓 位维持 在相 对较 高水 平， 并根据 市场 风格 切换 ，精 选个股 。债 券资
产部分 ，久 期维 持在 较高 水平， 品种 上主 要以 政策 性金融 债为 主。
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4.4.2 报告期内基金 的业绩 表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.314 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-17.25% ， 同 期业 绩
比较基 准增 长率 为1.22% ， 低于 业绩 比较 基准 的表 现。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
上半年 受股 市财 富效 应的 带动， 金融 业对GDP 的贡 献较大 ， 部 分对 冲了 实体 需求下 滑的 冲击 ，
三季度 股市 下跌 使得 金融 业增速 出现 大幅 回落 ， 对GDP 的 冲击 预计 仍会 发酵 一段时 间。 其次 ，地
产销售 对投 资的 拉动 作用 迄今仍 不明 显， 企业 盈利 的恶化 对制 造业 投资 的拖 累仍在 继续 ，全 球贸
易增速 低迷 使得 外需 的拉 动作用 也不 强， 总体 来看 ，实体 经济 仍处 于下 行通 道。虽 然货 币环 境依
然宽松 ，财 政支 出力 度也 在增强 ，基 建投 资仍 然保 持高位 平稳 ，但 迄今 为止 还没有 看到 进一 步基
建投资 增速 进一 步抬 升的 效果， 这可 能与 地方 政府 配套资 金不 足等 因素 有关 系。总 体来 看， 实体
经济投 资回 报有 限、 有效 需求不 足仍 是现 阶段 经济 面临的 主要 问题 。在 这样 的宏观 背景 下， 货币
政策预 计仍 会保 持宽 松， 流动性 压力 不大 。
总体来 看， 债券 市场 面临 的基本 面环 境和 流动 性环 境仍然 较为 有利 。但 是债 券市场 毕竟 已经
经历近 两年 的牛 市， 随着 收益率 已经 降到 历史 低位 ，回报 空间 也会 相应 不断 压缩， 权益 市场 面临
的机会 成本 也会 越来 越小 ，随着 泡沫 的挤 压， 权益 市场机 会也 正在 酝酿 。考 虑到情 绪的 修复 还需
要一段 时间 ，预 计四 季度 仍然是 债券 资产 占优 ，但 权益资 产的 机会 已经 逐步 接近。
四季度 ，本 基金 计划 根据 市场形 势变 化灵 活配 置， 争取给 投资 者提 供更 高的 持有回 报。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 87,026,565.27 17.35
其中： 股票
87,026,565.27 17.35
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
360,149,745.58 71.80
其中： 债券
360,149,745.58 71.80
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买 断式 回购 的买 入 返售金 融资 产
- 0.00 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
45,403,463.46 9.05
8 其他资 产
9,004,887.07 1.80
9 合计
501,584,661.38
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 55,413,227.37 17.63
D 电力、 热力 、燃 气及 水生 产和供 应业 5,549,280.00 1.77
E 建筑业 11,108,407.00 3.53
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - 0.00
H 住宿和 餐饮 业 1,982,400.00 0.63
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 9,358,273.86 2.98
J 金融业 - 0.00
K
房地产 业
1,986,715.04 0.63
L
租赁和 商务 服务 业
1,628,262.00 0.52
M 科学研 究和 技术 服务 业 - 0.00
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
- 0.00
S 综合 - 0.00
合计 87,026,565.27 27.69
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 300353 东土科 技 600,000 11,412,000.00 3.63
2 300367 东方网 力 128,300 7,232,271.00 2.30
3 600990 四创电 子 110,000 6,617,600.00 2.11
4 300425 环能科 技 95,900 6,260,352.00 1.99
5 002414 高德红 外 260,800 6,131,408.00 1.95
6 000901 航天科 技 149,965 5,868,130.45 1.87
7 600050 中国联 通 966,786 5,810,383.86 1.85
8 000958 东方能 源 210,200 5,549,280.00 1.77
9 002651 利君股 份 566,807 5,418,674.92 1.72
10 000628 高新发 展 449,300 4,847,947.00 1.54 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 745,623.30 0.24
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 70,499,000.00 22.43
其中： 政策 性金 融债 70,499,000.00 22.43
4 企业债 券 195,319,526.30 62.15
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 93,585,595.98 29.78
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 360,149,745.58 114.59
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （%）
1 113008 电气转 债 488,300 64,040,545.00 20.38
2 150203 15 国开 03 500,000 50,415,000.00 16.04
3 1380269 13 哈 高新 债 400,000 42,268,000.00 13.45
4 124573 14 龙 岩城 200,000 20,852,000.00 6.63
5 150403 15 农发 03 200,000 20,084,000.00 6.39
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名 证券 的发行主体未出现本 期被 监管部门立案调查， 或在 报告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 656,459.57
2 应收证 券清 算款 1,575,974.61
3 应收股 利 -
4 应收利 息 6,772,254.08
5 应收申 购款 198.81
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 9,004,887.07
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113008 电气转 债 64,040,545.00 20.38
2 128009 歌尔转 债 17,083,188.48 5.44
3 110030 格力转 债 12,461,862.50 3.97
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300353 东土科 技 11,412,000.00 3.63 重大 事 项临 时停牌
2 600990 四创电 子 6,617,600.00 2.11 重大事 项临 时停 牌
3 000901 航天科 技 5,868,130.45 1.87 重大事 项临 时停 牌 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 777,887,554.13
报告期 期间 基金 总申 购份 额 66,930,489.90
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 605,629,142.32
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 239,188,901.71
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,000.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 9,999,000.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 4.18
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金投 资本 基金 。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、2015 年10 月15 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告》。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十一次 会议 审议 通过 ， 杨 春明先 生不 再担 任公
司副总 经理 职务 。
2 、2015 年10 月16 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过 ， 周立 新先生 担任 公司 副总
经理职 务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成景益 平稳 收益 混合 型证 券投资 基金 的文 件；
2 、《 大成 景益 平稳 收益 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》；
3 、《 大成 景益 平稳 收益 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ； 大成景益平稳收益混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 10 页
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
