大成价值增长证券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月30 日
基金管 理人： 大成基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 2 页 共 11 页
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 农业 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成价 值增 长混 合
交易代 码 090001
前端交 易代 码 090001
后端交 易代 码 091001
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2002 年 11 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,538,703,434.11 份
投资目 标
以价值 增长 类股 票为 主构 造投资 组合 ， 在 有效 分散 投
资风险 的基 础上 ， 通 过资 产配置 和投 资组 合的 动态 调
整， 达 到超 过市 场的 风险 收益比 之目 标， 实现 基金 资
产的长 期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 在三 个层 次上 均采 取积极 的投 资策 略： 资产 配
置和行 业配 置遵 循自 上而 下的积 极策 略， 个股 选择 遵
循自下 而上 的积 极策 略。 本基金 的股 票投 资重 点关 注
低P/B 值、 具有 可持 续增 长潜力 、 盈 利水 平超 过行 业
平均水 平、 具有 核心 竞争 力的优 势企 业。
业绩比 较基 准 沪深 300 指数 × 80%+ 中债 综合指 数 × 20%
风险收 益特 征 无
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 3 页 共 11 页
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 171,998,069.45
2.本期 利润
-651,882,080.90
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2484
4.期末 基金 资产 净值 2,745,137,721.65
5.期末 基金 份额 净值 1.0813
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -17.42% 3.35% -23.10% 2.67% 5.68% 0.68%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注：1 、 本基 金合 同规 定， 基金管 理人 应当 自基 金合 同生效 之日 起六 个月 内使 基金的 投资 组合 比 例
符合基 金合 同的 约定 。建 仓结束 时， 本基 金的 投资 组合比 例符 合基 金合 同的 约定。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 4 页 共 11 页
2、 本基 金业 绩比 较基 准自2008 年3 月1 日起 变更 为： 沪深300 指数 ×80 %+ 中 信 标普国 债指 数 × 20% ，
自2015 年9 月14 日 起变 更为： 沪深300 指数 ×80%+ 中债 综合 指数 ×20% ， 本 基金业 绩比 较基 准收
益率的 历史 走势 图 从2002 年11 月11 日 （ 基金 合同 生效日 ） 至2008 年2 月 29 日为 原业 绩比 较基
准 （中 信价 值指 数 × 80% ＋ 中信国 债指 数 × 20% ） 的 走 势图，2008 年3 月1 日 至2015 年 9 月 13 日
为业绩 比较 基准 （沪深 300 指数 ×80 %+ 中 信标 普国 债指数 ×20 % ） 的走 势图 ， 2015 年 9 月 14 日
起为变 更后 的业 绩比 较基 准 （沪 深300 指 数×80%+ 中债综 合指 数×20% ）的 走 势图。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
石国武
先生
本基金
基金经
理
2013 年 4 月
18 日
- 12 年
工学硕 士。2002 年 12 月至 2012 年
11 月就职于博时基金管理有限公
司 ， 历任 系统 分 析员 、股票 投 资部
投 资 经理 助理 ， 特定 资产部 投 资经
理。2012 年 11 月加 入大 成基金 管
理有限 公司 。2013 年 4 月 18 日起
担 任 大成 价值 增 长证 券投资 基 金基
金经理 。2014 年 8 月 23 日至 2015
年7 月21 日 任大 成核 心双 动力股 票
型证券 投资 基金 基金 经理 ，2015 年
7 月22 日起 任大 成核 心双 动力混 合
型证券 投资 基金 基金 经理 。2015 年
4 月18 日至2015 年7 月23 日担 任
大 成 优 选 股 票 型 证 券 投 资 基 金
（LOF ）基 金经 理，2015 年 7 月 24
日 起 任大 成优 选 混合 型证券 投 资基
金（LOF ） 基金 经理 。2015 年 9 月
23 日起 任 大 成绝 对收 益策 略混合 型
发 起 式证 券投 资 基金 基金经 理 。具
有基金 从业 资格 。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成价 值增 长证
券投资 基金 基金 合同 》和 其他有 关法 律法 规的 规定 ，在基 金管 理运 作中 ，大 成价值 增长 证券 投资
基金的 投资 范围 、投 资比 例、投 资组 合、 证券 交易 行为、 信息 披露 等符 合有 关法律 法规 、行 业监大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 5 页 共 11 页
管规则 和基 金合 同等 规定 ，本基 金没 有发 生重 大违 法违规 行为 ，没 有运 用基 金财产 进行 内幕 交易
和操纵 市场 行为 以及 进行 有损基 金投 资人 利益 的关 联交易 ，整 体运 作合 法、 合规。 本基 金将 继续
以取信 于市 场、 取信 于社 会投资 公众 为宗 旨， 承诺 将一如 既往 地本 着诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则
管理和 运用 基 金 财产 ，在 规范基 金运 作和 严格 控制 投资风 险的 前提 下， 努力 为基金 份额 持有 人谋
求最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、 《大成 基金 管理 有限 公司 异常交 易监 控与 报告 制度 》 。 公司 旗下 投资 组合
严格按 照制 度的 规定 ，参 与股票 、债 券的 一级 市场 申购、 二级 市场 交易 等投 资管理 活动 ，内 容包
括授权 、研 究分 析、 投资 决策、 交易 执行 、业 绩评 估等与 投资 管理 活动 相关 的各个 环节 。研 究部
负责提 供投 资研 究支 持， 投资部 门负 责投 资决 策， 交易管 理部 负责 实施 交易 并实时 监控 ，监 察稽
核部负 责事 前监 督、 事中 检查和 事后 稽核 ，风 险管 理部负 责对 交易 情况 进行 合理性 分析 ，通 过多
部门的 协 作 互控 ，保 证了 公平交 易的 可操 作、 可稽 核和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年 3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 60 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5% 的交 易情 形； 投 资组 合 间债券 交易 存 在 3 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成 交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
2015 年三 季度 ， 沪 深 300 下跌 28.4% ， 创业 板指 数 下跌 27.1% ， 中 证 500 指 数下跌 为 31.2% ，
股票市 场经 历了 严重 挫折 ，随着 杠杆 资金 的撤 离， 市场形 势逐 渐平 稳。 宏观 经济走 势低 于投 资者
的预期 ，虽 然资 金面 宽松 的局面 持续 维持 ，但 宏观 经济各 项指 标依 然低 迷。 市场期 待的 政府 改革
政策持 续出 台， 与投 资者 的预期 有所 差距 。中 央银 行汇率 机制 改革 和美 联储 的议息 会议 对海 内外大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 6 页 共 11 页
金融市 场产 生重 大影 响， 全球经 济和 金融 市场 的相 关性的 增强 ，对 投资 带来 新的机 会和 挑战 。
本季度 基金 组合 资产 配置 调整幅 度加 大， 组合 换手 率提高 ，根 据风 险收 益比 大幅度 调整 组合
结构。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ，本 基金 份额资 产净 值 为1.0813 元 ，本报 告期 基金 份额 净值 增长率 为
-17.42% ， 同期 业绩 比较 基 准收益 率为-23.10% ，高 于 业绩比 较基 准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
展望2015 年四 季度 ， 虽 然 宏观经 济的 低迷 和未 来社 会发展 方向 的迷 惘， 对投 资者的 情绪 是一
个长期 的压 制， 但随 着去 杠杆的 结束 和汇 率形 势的 稳定， 我们 预计 投资 者对 资本市 场的 情绪 会逐
步恢复 稳定 。
我们的 策略 将逐 步淡 化仓 位配置 的影 响， 保持 谨慎 乐观的 心态 ，聚 焦于 产业 和企业 层面 ，寻
找未来 产业 趋势 变迁 中的 受益者 和企 业竞 争中 的优 胜者， 我们 相信 ，与 优势 企业共 进是 帮助 投资
者在经 济低 迷中 获 取 合理 回报的 可靠 途径 。
组合投 资上 ，大 成价 值增 长资产 配置 将保 持稳 定， 根据产 业和 企业 的跟 踪研 究，风 险收 益比
的动态 衡量 优化 组合 配置 ，力争 为持 有人 获取 合理 回报。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,957,240,613.79 63.32
其中： 股票
1,957,240,613.79 63.32
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
822,701,000.00 26.62
其中： 债券
822,701,000.00 26.62
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
295,725,521.75 9.57
8 其他资 产
15,207,355.18 0.49 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 7 页 共 11 页
9 合计
3,090,874,490.72
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - 0.00
B 采矿业 82,962.97 0.00
C 制造业 1,045,121,855.74 38.07
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
113,219,436.67 4.12
E 建筑业 7,306,494.00 0.27
F 批发和 零售 业 282,953,595.91 10.31
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 143.26 0.00
H 住宿和 餐饮 业 - 0.00
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 99,565,984.41 3.63
J 金融业 101,922,581.80 3.71
K
房地产 业
136,362,821.79 4.97
L
租赁和 商务 服务 业
144,729,536.80 5.27
M 科学研 究和 技术 服务 业 218,626.59 0.01
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - 0.00
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
22,789,161.85 0.83
S 综合 2,967,412.00 0.11
合计 1,957,240,613.79 71.30
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000910 大亚科 技 10,391,972 167,518,588.64 6.10
2 600683 京投银 泰 15,586,194 128,741,962.44 4.69
3 300090 盛运环 保 6,847,771 123,670,744.26 4.51
4 600420 现代制 药 4,061,108 118,178,242.80 4.31
5 601166 兴业银 行 7,000,124 101,921,805.44 3.71
6 601933 永辉超 市 9,999,995 101,499,949.25 3.70
7 600718 东软集 团 6,717,972 93,312,631.08 3.40
8 300058 蓝色光 标 8,000,000 85,360,000.00 3.11
9 600998 九州通 5,133,605 81,983,671.85 2.99 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 8 页 共 11 页
10 600525 长园集 团 5,181,833 77,727,495.00 2.83
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 50,455,000.00 1.84
2 央行票 据 - 0.00
3 金融债 券 772,246,000.00 28.13
其中： 政策 性金 融债 772,246,000.00 28.13
4 企业债 券 - 0.00
5 企业短 期融 资券 - 0.00
6 中期票 据 - 0.00
7 可转债 - 0.00
8 同业存 单 - 0.00
9 其他 - 0.00
10 合计 822,701,000.00 29.97
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 130202 13 国开 02 1,000,000 100,380,000.00 3.66
2 150215 15 国开 15 1,000,000 99,980,000.00 3.64
3 150413 15 农发 13 1,000,000 99,960,000.00 3.64
4 130241 13 国开 41 700,000 70,427,000.00 2.57
5 070215 07 国开 15 500,000 50,920,000.00 1.85
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 9 页 共 11 页
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资 的前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查的， 或在 报告编制日
前一年内受到公开谴 责、 处罚的情行。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定的备选股票 库之 外的股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,577,796.10
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 12,264,860.77
5 应收申 购款 364,698.31
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,207,355.18
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 300058 蓝色光 标 85,360,000.00 3.11 重大事 项 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 10 页 共 11 页
2 600525 长园集 团 77,727,495.00 2.83 重大资 产重 组
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,975,178,979.21
报告期 期间 基金 总申 购份 额 141,154,321.82
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 577,629,866.92
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以"-"填列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 2,538,703,434.11
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
本报告 期 基 金管 理人 未持 有本基 金份 额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、2015 年9 月14 日， 基 金管理 人发 布了 《大 成价 值增长 证券 投资 基金 变更 业绩比 较基 准 的
公告》 。根 据公 告， 自2015 年9 月 14 日 起将 本基 金业绩 比较 基准 由“ 沪 深300 指 数×80%+ 中信
标普国 债指 数×20% ”变 更 为“沪 深 300 指 数×80%+ 中债综 合指 数×20% ”。 本 次变更 对基 金份 额
持有人 利益 无实 质性 不利 影响且 不涉 及基 金合 同当 事人权 利义 务关 系发 生变 化的情 形。 基金 管理
人已就 相关 事项 履行 规定 程序， 符合 法律 法规 及基 金合同 的规 定。
2 、2015 年10 月15 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》。 经大 成基 金管 理有限 公司 第六 届董 事会 第十一 次会 议审 议通 过， 杨春明 先生 不再 担任
公司副 总经 理职 务。
3 、2015 年10 月16 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》。 经大 成基 金管 理有限 公司 第六 届董 事会 第十次 会议 审议 通过 ，周 立新先 生担 任公 司副
总经理 职务 。 大成价值增长证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
第 11 页 共 11 页
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成价值 增长 证券 投资 基金 的文件 ；
2 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 基金 合同 》；
3 、《 大成 价值 增长 证券 投 资基金 托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本报告 存放 在本 基金 管理 人和托 管人 的办 公住 所。
9.3 查阅方式
投资 者可 在营 业时 间免 费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人网 站 http://www.dcfund.com.cn 进行
查阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
