大成互联网思维混合型证券投资基金
2015 年第3 季度报告
2015 年 9 月30 日
基金管理人： 大成 基 金 管 理 有 限公 司
基金托管人： 中国 银 行 股 份 有 限公 司
报告送出日期：2015 年 10 月 24 日
大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产品概况
基金简 称 大成互 联网 思维 混合
交易代 码 001144
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 4 月21 日
报告期 末基 金份 额总 额 2,332,724,438.66 份
投资目 标
捕捉互 联网 技术 与思 维向 实体经 济与 金融 各领 域渗
透的过 程中 各个 行业 出现 的投资 机会 ， 为 投资 者提 供
分享互 联网 技术 与思 维带 动经济 发展 与企 业盈 利增
长的红 利， 力争 通过 积极 主动投 资管 理实 现基 金资 产
长期稳 定增 值。
投资策 略
本基金 通过 对宏 观经 济环 境、 国 家经 济政 策、 股票 市
场风险 、 债 券市 场整 体收 益率曲 线变 化和 资金 供求 关
系等因 素的 分析 ， 研 判经 济周期 在美 林投 资时 钟理 论
所处的 阶段 ， 综 合评 价各 类资产 的市 场趋 势、 预期 风
险收益 水平 和配 置时 机。 在此基 础上 ， 本 基金 将积 极、
主动地 确定 权益 类资 产、 固定收 益类 资产 和现 金等 各
类资产 的配 置比 例并 进行 实时动 态调 整。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×60 % ＋中证 综合 债券 指数 收益
率×40 %
风险收 益特 征 中高风 险
基金管 理人 大成基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国银 行股 份有 限公 司
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§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -638,206,169.42
2.本期 利润
-630,285,400.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.2614
4.期末 基金 资产 净值 1,671,842,835.17
5.期末 基金 份额 净值 0.717
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 所 述基 金业 绩指 标不 包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -24.29% 3.92% -16.68% 2.00% -7.61% 1.92%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
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注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2015 年4 月21 日 ，截 至报告 期末 本基 金合 同生 效未满 一年 。
2、 按基 金合 同规 定 ， 本 基 金自基 金合 同生 效之 日 起6 个月 内为 建仓 期 。 截 至报 告期末 ， 本基 金处
于建仓 期。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
李博先 生
本 基 金 基
金经理
2015 年4 月
21 日
- 4 年
工学硕 士，2009 年 9
月至2010 年8 月 就职
于韩 国 SK Telecom 首
尔总部 ；2010 年 8 月
至2011 年5 月就 职于
国信证券任研究员；
2011 年 5 月 起加 入大
成 基 金 管 理 有 限 公
司，历任大成基金电
子行业、互联网传媒
行业分析师、基金经
理助理 ， 2014 年10 月
28 日 至 2015 年 4 月
20 日 担 任大 成消 费主
题股票型证券投资基
金基金经理助理及大
成内需增长股票型证
券投资基金基金经理
助理。2015 年4 月21
日起担任大成互联网
思维混合型证券投资
基 金 基 金 经 理 。2015
年8 月26 日 起担 任大
成内需增长混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。具有基金从业资
格。国 籍： 中国
注：1 、任 职日 期、 离任 日 期为本 基金 管理 人作 出决 定之日 。
2、证 券从 业年 限的 计算 标 准遵从 行业 协会 《证 券业 从业人 员资 格管 理办 法》 的相关 规定 。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 《证 券法 》、 《证券 投资 基金 法》 、《 大成互 联网 思维大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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混合型 证券 投资 基金 基金 合同》 和其 他有 关法 律法 规的规 定， 在基 金管 理运 作中大 成互 联网 思维
混合型 证券 投资 基金 的投 资范围 、投 资比 例、 投资 组合、 证券 交易 行为 、信 息披露 等符 合有 关法
律法规 、行 业监 管规 则和 基金合 同等 规定 ，本 基金 没有发 生重 大违 法违 规行 为，没 有运 用基 金财
产进行 内幕 交易 和操 纵市 场行为 以及 进行 有损 基金 投资人 利益 的关 联交 易， 整体运 作合 法、 合规 。
本基金 将继 续以 取信 于市 场、取 信于 社会 投资 公众 为宗旨 ，承 诺将 一如 既往 地本着 诚实 信用 、勤
勉尽责 的原 则管 理和 运用 基金财 产， 在规 范基 金运 作和严 格控 制投 资风 险的 前提下 ，努 力为 基金
份额持 有人 谋求 最大 利益 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行 情况
根据《 证券 投资 基金 管理 公司公 平交 易制 度指 导意 见》的 规定 ，公 司制 订了 《大成 基金 管理
有限公 司公 平交 易制 度》 、《大 成基 金管 理有 限公 司异常 交易 监控 与报 告制 度》。 公司 旗下 投资
组合严 格按 照制 度的 规定 ，参与 股票 、债 券的 一级 市场申 购、 二级 市场 交易 等投资 管理 活动 ，内
容包括 授权 、研 究分 析、 投资决 策、 交易 执行 、业 绩评估 等与 投资 管理 活动 相关的 各个 环节 。研
究部负 责提 供投 资研 究支 持，投 资部 门负 责投 资决 策，交 易管 理部 负责 实施 交易并 实时 监控 ，监
察稽核 部负 责事 前监 督、 事中检 查和 事后 稽核 ，风 险管理 部负 责对 交易 情况 进行合 理性 分析 ，通
过多部 门的 协 作 互控 ，保 证了公 平交 易的 可操 作、 可稽核 和可 持续 。
4.3.2 异常交易行为的专项 说明
公司 风 险管 理部 定期 对公 司旗下 所有 投资 组合 间同 向交易 、反 向交 易等 可能 存在异 常交 易的
行为进 行分 析。2015 年3 季度公 司旗 下主 动投 资组 合间股 票交 易存 在 60 笔 同 日反向 交易 ，原 因
为投资 策略 需要 ；主 动型 投资组 合与 指数 型投 资组 合之间 或指 数型 投资 组合 之间存 在股 票同 日反
向交易 ，但 不存 在参 与交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 股当 日成 交量
5%的交 易情 形； 投资 组合 间债券 交易 存 在3 笔 同日 反向交 易； 投资 组合 间相 邻交易 日反 向交 易的
市场成 交比 例、 成 交 均价 等交易 结果 数据 表明 该类 交易不 对市 场产 生重 大影 响，无 异常 ；投 资组
合间虽 然存 在同 向交 易行 为，但 结合 交易 价差 分布 统计分 析和 潜在 利益 输送 金额统 计结 果表 明投
资组合 间不 存在 利益 输送 的可能 性。
4.4 报告期内基金的投资 策略 和业绩表现 说明
4.4.1 报告期内基金投资策 略和 运作分析
三季度 市场 整体 经历 了较 为惨痛 的下 跌， 无论 是上 证指数 、沪 深300 、 还是 创业板 指， 单季
度跌幅 都超 过 了27% ， 无 疑这是 市场 持续 大涨 ， 风 险积累 到一 定程 度后 ， 在 突发性 外力 的影 响下 ，大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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市场平 衡被 迅速 打破 ，风 险偏好 极剧 降低 的结 果。
因此， 我们 在仓 位上 做出 了一定 程度 的减 仓动 作， 而在个 股的 选择 上也 更加 偏向于 更具 有估
值安全 边际 的个 股（ 比如 ，我们 降低 了估 值较 高的 产业互 联网 相关 个股 的比 例，提 升了 具有 切实
产业趋 势和 切实 利润 增速 的互联 网娱 乐相 关个 股的 比例） 。但 是， 由于 市场 的流动 性一 度受 到较
大影响 ，极 端的 市场 环境 超出了 我们 的预 期。 所以 尽管相 对与 大盘 指数 有正 收益， 但是 三季 度产
品净值 还是 出现 较大 的回 撤。
随着市 场经 历了 几轮 大幅 的杀跌 ，目 前我 们采 取相 对中性 的仓 位策 略， 而在 个股选 择上 ，我
们仍将 侧重 于具 有真 正成 长性的 新兴 产业 方向 。一 方面， 我们 认为 大幅 杀跌 之后， 市场 存在 反弹
的向上 动能 ，不 应过 分悲 观，而 市场 整体 的情 绪的 恢复是 一个 逐渐 的过 程， 也不应 过分 乐观 。另
一方面 ，我 们认 为转 型是 目前宏 观背 景下 中国 经济 前行的 最大 概率 路径 。
4.4.2 报告期内基金的业绩 表现
截止本 报告 期末 ， 本 基金 份 额资产 净值 为0.717 元， 本 报告期 基金 份额 净值 增长 率为-24.29%,
同期业 绩比 较基 准收 益率 为-16.68% ，低 于业 绩比 较 基准的 表现 。
4.5 管理人对宏观经济、 证券 市场及行业走势的简 要展 望
从三季 度的 整体 情况 来看 ，尽管 货币 政策 维持 了宽 松的态 势， 但是 经济 增速 反而一 路向 下，
货币政 策向 实体 经济 的传 导发生 不畅 的局 面。 究其 原因， 房地 产和 基建 等终 端需求 对于 货币 政策
的宽松 并不 敏感 ，有 效需 求并未 得到 有效 的刺 激。 因此， 在目 前情 况下 ，经 济仍未 找到 新的 增长
点。在 这种 情况 下， 改革 可能方 是经 济未 来的 主要 出路。
三季度 股票 市场 经历 了一 波流动 性迅 速流 出的 快速 调整行 情， 出现 泥沙 俱下 的局面 。我 们认
为优质 成长 的公 司在 股市 反弹的 区间 具备 良好 的配 置价值 ，我 们未 来也 将坚 持这一 主要 的配 置方
向。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
无。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,031,948,203.84 61.44
其中： 股票
1,031,948,203.84 61.44
2 基金投 资 - 0.00
3 固定收 益投 资
- 0.00 大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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其中： 债券
- 0.00
资产 支持 证券
- 0.00
4 贵金属 投资 - 0.00
5 金融衍 生品 投资 - 0.00
6 买入返 售金 融资 产
- 0.00
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- 0.00
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
642,253,863.31 38.24
8 其他资 产
5,453,329.41 0.32
9 合计
1,679,655,396.56
100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 9,713,550.00 0.58
B 采矿业 - 0.00
C 制造业 721,029,211.93 43.13
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- 0.00
E 建筑业 - 0.00
F 批发和 零售 业 - 0.00
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 9,032,100.00 0.54
H 住宿和 餐饮 业 25,941,720.00 1.55
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 176,381,362.31 10.55
J 金融业 29,306,880.00 1.75
K
房地产 业
- 0.00
L
租赁和 商务 服务 业
8,411,893.00 0.50
M 科学研 究和 技术 服务 业 45,141,598.72 2.70
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 2,070,317.00 0.12
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - 0.00
P 教育 - 0.00
Q 卫生和 社会 工作
- 0.00
R 文化、 体育 和娱 乐业
4,919,570.88 0.29
S 综合 - 0.00
合计 1,031,948,203.84 61.73
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%） 大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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1 002517 泰亚股 份 3,873,251 161,475,834.19 9.66
2 002044 江苏三 友 3,359,220 87,608,457.60 5.24
3 300136 信维通 信 2,389,851 66,366,162.27 3.97
4 300017 网宿科 技 1,209,096 63,731,450.16 3.81
5 300207 欣旺达 2,503,472 62,536,730.56 3.74
6 002174 游族网 络 908,700 54,176,694.00 3.24
7 002594 比亚迪 885,731 53,152,717.31 3.18
8 300284 苏交科 2,074,522 45,141,598.72 2.70
9 000063 中兴通 讯 2,758,521 43,032,927.60 2.57
10 600276 恒瑞医 药 886,450 40,945,125.50 2.45
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名债券投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名资产支持证 券投 资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资 的股 指期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资股 指期货 。
5.9.2 本基金投资股指期货 的投 资政策
本基金 在股 指期 货投 资中 将根据 风险 管理 的原 则， 以套期 保值 为目 的， 在风 险可控 的前 提下 ，
参与股 指期 货的 投资 。此 外，本 基金 还将 运用 股指 期货来 管理 特殊 情况 下的 流动性 风险 ，如 预期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政 策
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。 大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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5.10.2 报告期末本基金投资 的国 债期货持仓和损益明 细
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.10.3 本期国债期货投资评 价
本基金 本报 告期 未投 资国 债期货 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1
报告期内基金投资 的前十 名证券的发行主体无 被监 管部门立案调查，或 在报 告编制日前
一年内受到公开谴责 、处 罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名 股票 中，没有投资于超出 基金 合同规定备选股票库 之外 股票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,861,979.32
2 应收证 券清 算款 3,356,324.71
3 应收股 利 -
4 应收利 息 121,504.93
5 应收申 购款 113,520.45
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 5,453,329.41
5.11.4 报告期末持有的处于 转股 期的可转换债券明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报告期末前十名股票 中存 在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （%）
流通受 限情 况说 明
1 002044 江苏三 友 87,608,457.60 5.24 重大事 项停 牌
2 002174 游族网 络 54,176,694.00 3.24 重大事 项停 牌
5.11.6 投资组合报告附注的 其他 文字描述部分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 2,649,918,986.21 大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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报告期 期间 基金 总申 购份 额 567,850,814.57
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 885,045,362.12
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 2,332,724,438.66
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
7.1 基金管理人持有本基 金份 额变动情况
基金管 理人 未持 有本 基金 份额。
7.2 基金管理人运用固有 资金 投资本基金交易明细
本报告 期基 金管 理人 未运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
1 、2015 年10 月15 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十一次 会议 审议 通过 ， 杨 春明先 生不 再担 任公
司副总 经理 职务 。
2 、2015 年10 月16 日， 基金管 理人 发布 了《 大成 基金管 理有 限公 司关 于高 级管理 人员 变更
的公告 》 。 经大 成基 金管 理 有限公 司第 六届 董事 会第 十次会 议审 议通 过， 周立 新先生 担任 公司 副总
经理职 务。
§9 备查文件目录
9.1 备查文件目录
1 、中 国证 监会 批准 设立 大 成互联 网思 维混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、《 大成 互联 网思 维混 合 型证券 投资 基金 基金 合同 》；
3 、《 大成 互联 网思 维混 合 型证券 投资 基金 托管 协议 》；
4 、大 成基 金管 理有 限公 司 批准文 件、 营业 执照 、公 司章程 ；
5 、本 报告 期内 在指 定报 刊 上披露 的各 种公 告原 稿。
9.2 存放地点
本季度 报告 存放 在本 基金 管理人 和托 管人 的住 所。 大成互联网思维混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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9.3 查阅方式
投资者 可在 营业 时间 免费 查阅， 或登 录本 基金 管理 人 网站 http://www.dcfund.com.cn 进 行查
阅。
大成基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
