前 海 开 源 中证 军 工 指 数型 证 券 投 资基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 前海开源基 金管理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定 ， 于2015 年 10 月23 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 前海开 源中 证军 工指 数
交易代 码 000596
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2014 年5 月27 日
报告期 末基 金份 额总 额 662,776,323.69 份
投资目 标
本基金 采用 指数 化投 资策 略， 紧密 跟踪 中证 军工 指 数， 在严 格控 制基
金的日 均跟 踪偏 离度 和年 跟踪误 差的 前提 下， 力争 获取与 标的 指数 相
似的投 资收 益。
投资策 略
本基金 采用 完全 复制 标的 指数的 方法 ，进 行被 动式 指数化 投资 。
1、大 类资 产配 置
本基金 管理 人主 要按 照中 证军工 指数 的成 份股 组成 及其权 重构 建股
票投资 组合, 并 根据 指数 成 份股及 其权 重的 变动 而进 行相应 调整 。本
基金投 资于 股票 的资 产比 例不低 于基 金资 产 的85% ， 投 资于 中证 军工
指数成 份股 和备 选成 份股 的资产 比例 不低 于非 现金 基金资 产 的 80% ；
本基金 每个 交易 日日 终在 扣除股 指期 货合 约需 缴纳 的交易 保证 金后 ，
应当保 持不 低于 基金 资产 净值 5% 的 现金 或到 期日 在 一年以 内的 政府
债券。
2、股 票投 资策 略
（1） 股票 投资 组合 构建
本基金 采用 完全 复制 标的 指数的 方法 ， 按 照标 的指 数成份 股组 成及 其
权重构 建股 票投 资组 合。 由于跟 踪组 合构 建与 标的 指数组 合构 建存 在
差异 ， 若 出现 较为 特殊 的 情况 （例 如成 份股 停牌 、 股票流 动性 不足 以
及其他 影响 指数 复制 效果 的因素 ） ， 本基 金将 采用 替 代性的 方法 构建
组合， 使 得跟 踪组 合尽 可 能近似 于全 复制 组合， 以 减少对 标的 指数 的前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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跟踪误 差。 本基 金所 采用 替代法 调整 的股 票组 合应 符合投 资于 股票 的
资产比 例不 低于 基金 资产 的 85% ， 投 资于 中证 军工 指数成 份股 和备 选
成份股 的资 产比 例不 低于 非现金 基金 资产 的80% 的 投资比 例限 制。
（2） 股票 投资 组合 的调 整
本基金 所构 建的 股票 投资 组合将 根据 中证 军工 指数 成份股 及其 权重
的变动 而进 行相 应调 整， 本基金 还将 根据 法律 法规 中的投 资比 例限
制、 申购 赎回 变动 情况 等 ， 对 其进 行适 时调 整 ， 以 保证基 金净 值增 长
率与基 准指 数间 的高 度正 相关和 跟踪 误差 最小 化。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 的目 的是 在保证 基金 资产 流动 性的 基础上 ， 降 低跟 踪
误差。 本基 金将 采用 宏观 环境分 析和 微观 市场 定价 分析两 个方 面进 行
债券资 产的 投资， 通过 主 要采取 组合 久期 配置 策略 ， 同时辅 之以 收益
率曲线 策略 、 骑乘 策略 、 息 差策略 等积 极投 资策 略构 建债券 投资 组合 。
4、权 证投 资策 略
本基金 将权 证 的 投资 作为 提高基 金投 资组 合收 益的 辅助手 段。 根据 权
证对应 公司 基本 面研 究成 果确定 权证 的合 理估 值， 发现市 场对 股票 权
证的非 理性 定价； 利用 权 证衍生 工具 的特 性， 通 过 权证与 证券 的组 合
投资， 来达 到改 善组 合风 险收益 特征 的目 的。
5、股 指期 货投 资策 略
本基金 以套 期保 值为 目的 ，参与 股指 期货 交易 。
业绩比 较基 准 中证军 工指 数收 益率 ×95% ＋银行 活期 存款 利率(税后 )×5% 。
风险收 益特 征
本基金 属于 采用 指数 化操 作的股 票型 基金 ， 其 预期 的风险 和收 益高 于
货币市 场基 金 、 债 券基 金 、 混 合型 基金 ， 为证 券投 资基金 中的 较高 风
险、较 高收 益品 种。
基金管 理人 前海开 源基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -238,252,815.28
2.本期 利润
-653,285,265.88
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.8952
4.期末 基金 资产 净值 1,066,192,864.98
5.期末 基金 份额 净值 1.609
注： ①上 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用, 计入 费用 后 实际收 益水 平要 低
于所列 数字 。
②本期 已实 现收 益指 基金 本期利 息收 入、 投资 收益 、其他 收入(不 含公 允价 值 变动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
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3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率 标
准差②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个月 -35.02% 5.15% -30.02% 4.75% -5.00% 0.40%
注：本 基金 业绩 比较 基准 为：中 证军 工指 数收 益率 ×95% ＋银 行人 民币 活期 存 款利率(税后 )× 5 % 。
3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：本 基金 的建 仓期 为6 个月， 建仓 期结 束时 各项 资产配 置比 例符 合基 金合 同规定 。截 至 2015
年9 月30 日， 本基 金建 仓 期结束 未 满 1 年。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从 业年
限
说明
任职日 期 离任日 期
薛小波 执 行 投 资 2014 年9 月 - 9 年 薛小波 先生 ， 清华 大学 工 程前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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总监 17 日 力学学 士、 流体 力学 硕士 。
2006 年7 月至 2014 年4 月
任 中 信 证 券 机 械 行 业 和 军
工行业 首席 分析 师 、 高 级 副
总裁 。 现 任前 海开 源基 金 管
理有限 公司 执行 投资 总监 。
李东骞
联 席 投 资
总监
2014 年5 月
27 日
- 11 年
李东骞 先生 ， 大连 理工 大 学
自动化 系硕 士 ， 美 国印 第 安
纳 大 学 商 学 院 工 商 管 理 硕
士。 曾任 职美 国前 沿基 金 管
理有限 公司 高级 经理 、 中 信
证 券 股 份 有 限 公 司 交 易 与
衍生品 部投 资经 理助 理 、 副
总裁 。 现 任前 海开 源基 金 管
理有限 公司 董事 总经 理 、 联
席投资 总监 。
注： ① 对基 金的 首任基 金 经理， 其 “任 职日 期” 为 基金合 同生 效日 ， “离 任日 期” 为 根据 公司决 定
确定的 解聘 日期 ， 对 此后 的非首 任基 金经 理， “ 任职 日期” 和 “离 任日 期” 分 别指根 据公 司决 定 确
定的聘 任日 期和 解聘 日期 。
②证券 从业 的含 义遵 从行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵守 《 中华 人民 共 和国证 券投 资基 金法 》 及 其各项 实施 细则 、
《前海 开源 中证 军工 指数 型证券 投资 基金 基金 合同 》 和其 他有 关法 律法 规的 规定， 本着 诚实 信用 、
勤勉尽 责的 原则 管理 和运 用基金 资产 ，在 严格 控制 风险的 基础 上， 为基 金持 有人谋 求最 大利 益。
本报告 期内 ，基 金运 作整 体合法 合规 ，没 有损 害基 金持有 人利 益。 基金 的投 资范围 、投 资比 例及
投资组 合符 合有 关法 律法 规及基 金合 同的 规定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 执行 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，完
善相应 制度 及流 程， 通过 系统和 人工 等各 种方 式在 各业务 环节 严格 控制 交易 公平执 行， 公平 对待
旗下管 理的 所有 基金 和投 资组合 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本基金 于本 报告 期内 不存 在异常 交易 行为 。本 报告 期内基 金管 理人 管理 的所 有投资 组合 参与
的交易 所公 开竞 价同 日反 向交易 成交 较少 的单 边交 易量没 有超 过该 证券 当日 成交量 的 5%的情况。 前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
本报告 期内 ，出 于对 市场 的谨慎 ，为 避免 市场 流动 性冲击 ，在 无大 额申 购或 赎回等 特殊 情况
时， 基 本保 持了 基金 合同 所允许 的 85% 到90% 的较 低 仓位， 尽量 减小 市场 回调 对基金 资产 净值 的负
面影响 。 报告 期内 ， 由 于 保持较 低仓 位和 部分 股票 停牌 ， 所 以导 致了 基金 资 产净值 表现 偏离 指数 ，
但预计 随着 扰动 因素 逐步 消除， 本基 金对 指数 跟踪 的准确 度将 逐步 回到 正常 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.609 元 ， 报 告 期内基 金份 额净 值增 长率 为-35.02% ， 同 期
业绩比 较基 准收 益率 为-30.02% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望未 来， 我们 依旧 坚信 未来 5-10 年将 是我 国军 工 行业的 黄金 时期 ， 军 事装 备技术 与规 模的
提升将 带来 万亿 以上 的需 求，军 工行 业的 发展 前景 仍然光 明。 未来 一段 时间 ，刺激 军工 板块 行情
走强的 因素 包括 国企 改革 、事业 单位 改制 、发 动机 重大专 项措 施出 台等 重大 事件。 虽然 近期 随着
整体市 场的 调整 军工 板块 回调幅 度较 大， 但我 们判 断军工 行业 发展 的大 趋势 没有改 变， 前期 市场
回调主 因在 于流 动性 风险 ，随着 市场 自然 出清 ，预 计军工 行业 仍有 望成 为市 场的龙 头板 块。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本基金 本报 告期 内， 未出 现连续 二十 个工 作日 基金 份额持 有人 数量 不满 二百 人或者 基金 资产
净值低 于五 千万 元的 情形 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （%）
1 权益投 资 956,338,742.84 89.21
其中： 股票 956,338,742.84 89.21
2 固定收 益投 资 - -
其中： 债券 - -
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 - -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 112,118,416.08 10.46 前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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7 其他资 产 3,500,822.86 0.33
8 合计 1,071,957,981.78 100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
5.2.1 报 告期 末 指数 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采 矿 业 - -
C 制造业 879,359,030.89 82.48
D
电力、 热力 、燃 气及 水生 产和
供应业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 7,877,209.77 0.74
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服
务业
66,188,227.18 6.21
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 2,914,275.00 0.27
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 956,338,742.84 89.70
5.2.2 报 告期 末积极 投资 按行业 分类 的股票 投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
5.3.1 报 告期 末指数 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 十名股 票投 资
明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 601989 中国重 工 9,462,722 94,721,847.22 8.88
2 000768 中航飞 机 2,044,140 45,850,060.20 4.30 前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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3 600271 航天信 息 823,849 44,232,452.81 4.15
4 300024 机器人 666,900 37,813,230.00 3.55
5 600893 中航动 力 892,915 36,484,506.90 3.42
6 600150 中国船 舶 1,025,546 36,263,306.56 3.40
7 600839 四川长 虹 5,282,900 31,116,281.00 2.92
8 600118 中国卫 星 868,308 31,068,060.24 2.91
9 002465 海格通 信 2,226,850 28,436,874.50 2.67
10 000748 长城信 息 1,397,971 25,093,579.45 2.35
5.3.2 报 告期 末积极 投资 按公允 价值 占基金 资产 净值比 例大 小排序 的前 五名股 票投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 债券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资
明细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 本报 告期 内未 投资 股指期 货。 前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 投资 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 没有 出现 被监管 部门 立案 调查 ，或 在报告 编制 日前 一年
内受到 公开 谴责 、处 罚的 情形。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票没 有超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,312,190.48
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 22,044.87
5 应收申 购款 2,166,587.51
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 3,500,822.86
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
5.11.5.1 报 告期 末 指数 投资 前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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1 000748 长城信 息 25,093,579.45 2.35 重大资 产重 组
5.11.5.2 报 告期 末积极 投资 前五名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 积极投 资的 股票 。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入原 因， 分项 之和与 合计 可能 有尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 763,001,137.73
报告期 期间 基金 总申 购份 额 903,568,834.38
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,003,793,648.42
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 662,776,323.69
注：总 申购 份额 含红 利再 投、转 换入 份额 ，总 赎回 份额含 转换 出份 额。
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
本报告 期内 基金 管理 人未 持有本 基金 份额 。
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本报告 期内 基金 管理 人未 运用固 有资 金申 购、 赎回 、买卖 本基 金份 额。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
（1） 中国 证券 监督 管理 委 员会批 准前 海开 源中 证军 工指数 型证 券投 资基 金设 立的文 件
（2） 《前 海开 源中 证军 工 指数型 证券 投资 基金 基金 合同》
（3） 《前 海开 源中 证军 工 指数型 证券 投资 基金 托管 协议》 前海开源中证军工指数 2015 年第 3 季度报告
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（4） 基金 管理 人业 务资 格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
（5） 前海 开源 中证 军工 指 数型证 券投 资基 金在 指定 报刊上 各项 公告 的原 稿
9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 处
9.3 查 阅方 式
（1） 投资 者可 在营 业时 间 免费查 阅， 也可 按工 本费 购买复 印件
（2） 投资 者对 本报 告书 如 有疑问 ， 可咨 询本 基金 管 理人前 海开 源基 金管 理有 限公司 ， 客户 服
务电话 ：4001-666-998 （ 免长途 话费 ）
（3） 投资 者可 访问 本基 金 管理人 公司 网站 ，网 址：www.qhkyfund.com
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