兴 全 保 本 混合 型 证 券 投资 基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 兴业全球基 金管理有限公司
基金托 管人： 兴业银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 兴业 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定， 于 2015 年10 月22 日复核 了本 报 告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容， 保证复 核内 容不 存在 虚假 记载、 误导 性陈 述或
者重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 兴全保 本混 合
场内简 称 -
基金主 代码 163411
交易代 码 163411
前端交 易代 码 -
后端交 易代 码 -
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2011 年 8 月3 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,340,387,760.13 份
投资目 标
本基金 通过 特定 组合 保险 策略， 在 确保 保本 周期 到 期
时的保 本底 线的 基础 上， 寻求组 合资 产的 稳定 增长 。
投资策 略
1、 基 于可 转债 投资 的 OBPI 策略 ， 即以 可转 债所 隐 含
的看涨 期权 代替 投资 组合 保险策 略所 要求 的看 涨期
权， 利用 可转 债自 身特 性 来避免 因为 频繁 调整 低风 险
资产与 风险 资产 配比 带来 的交易 成本 。
2、 可 转债 与股 票替 代 的TIPP 策 略 ， 即 采用 时间 不 变
性投资 组合 保险 策略 实现 保本目 标 。 同 时， 本基 金 将
选择转 换溢 价率 较小 的可 转债进 行投 资， 但 当可 转 债
市场无 投资 合适 品种 时， 本基金 将用 股票 资产 部分 或
全部代 替可 转债 的 TIPP 策 略实现 组合 保险 目的 。
业绩比 较基 准 3 年期 银行 定期 存款 税后 收益率
风险收 益特 征
本基金 为保 本混 合型 基金 ， 属于证 券投 资基 金中 的 低
风险品 种。 兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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基金管 理人 兴业全 球基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 兴业银 行股 份有 限公 司
基金保 证人 深圳市 高新 投集 团有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年7 月1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1. 本期 已实 现收 益 53,845,435.80
2. 本期 利润
-74,369,246.80
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0526
4. 期末 基金 资产 净值 1,563,117,234.89
5. 期末 基金 份额 净值 1.1662
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2 、 所述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用 （ 例如 ： 申购赎 回费 、 红利 再
投资费 、基 金转 换费 等） ， 计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段 净值增 长率 ①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①－③ ②－④
过去三 个
月
-3.52% 0.69% 0.81% 0.01% -4.33% 0.68%
兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 份额 累计净 值增 长率变 动及 其与同 期业 绩比较 基准 收
益 率变 动的比 较
注：1 、净 值表 现所 取数 据 截至 到 2015 年9 月30 日。
2 、按 照《 兴全 保本 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》的 规定 ，本 基金 建仓 期为 2011 年 8 月 3
日至2012 年2 月2 日。 建 仓期结 束时 本 基 金各 项资 产配置 比例 符合 本基 金合 同规定 的比 例限 制 及
投资组 合的 比例 范围 。
3.3 其 他指 标
无。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名
职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
毛水荣
本基金 、 兴 全
磐 稳 增 利 债
券 型 证 券 投
2014 年7 月
23 日
- 12 年
经济学硕士，历 任
上海博弘投资管 理
有限公司投研部 债兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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资 基 金 和 兴
全 稳 益 债 券
型 证 券 投 资
基 金 基 金 经
理
券研究员；平安 资
产管理有限公司 投
资经理助理；华 商
基金管理有限公 司
基金经理助理、 基
金经理；兴业全 球
基金管理有限公 司
兴全添利宝货币 市
场基金 基金 经理 。
杨云 -
2011 年8 月3
日
2015 年 7 月
10 日
- -
注：1 、职 务指 截止 报告 期 末的职 务（ 报告 期末 仍在 任的） 或离 任前 的职 务（ 报告期 内离 任的 ） 。
2 、 任职 日期 指基金 合 同生效 之日 （ 基金 成立 时即 担任基 金经 理 ） 或 公司 作出 聘任决 定之 日 （基
金成立 后担 任基 金经 理） ； 离任日 期指 公司 作出 解聘 决定之 日。
3 、“ 证券 从业 年限 ” 按其从 事证 券投 资、 研究 等业务 的年 限计 算。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ， 本基 金管 理 人严格 遵循 了 《证 券投 资 基金法 》 及其 各项 实施 细 则、 《兴 全保 本混
合型证 券投 资基 金基 金合 同》和 其他 相关 法律 法规 的规定 ，本 着诚 实信 用、 勤勉尽 责、 取信 于市
场、取 信于 社会 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 为基 金份额 持有 人谋 求最 大利 益。管 理人 于 2015
年8 月3 日收到 上海 证监 局 发出的 《关 于对 兴业 全球 基 金管理 有限 公司 采取 责令 改正措 施的 决定 》 ，
要求对 人员 行为 和异 常交 易加强 日常 管理 。管 理人 已积极 整改 。本 报告 期内 ，基金 投资 管理 符合
有关法 规和 基金 合同 的规 定，无 违法 违规 、未 履行 基金合 同承 诺或 损害 基金 份额持 有人 利益 的行
为。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 、 《证 券投 资基 金管 理公司 公平 交易
制度指 导意 见》 及公 司相 关制度 等规 定， 从投 资授 权、研 究分 析、 投资 决策 、交易 执行 、业 绩评
估等环 节严 格把 关， 确保 各投资 组合 之 间 得到 公平 对待， 保护 投资 者的 合法 权益。 公司 监察 稽核
部对公 司管 理的 不同 投资 组合的 收益 率差 异进 行统 计，从 不同 的角 度分 析差 异的来 源、 考察 是否
存在非 公平 的因 素。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，所 有投 资组 合参与 的交 易所 公开 竞价 同日反 向交 易成 交较 少的 单边交 易量 不存兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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在超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 的情 况， 未发 现可 能 导致不 公平 交易 和利 益输 送的异 常交 易情 况 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ， 债市 依然 处于 牛 市进程 中 ， 制 约长 端收 益 率下行 的因 素大 部分 减弱 。1 ） 地产 市场 价
格降幅 收窄 ，销 量热 度提 升，但 地产 投资 却依 然低 迷，导 致产 业链 无法 显著 受益于 此轮 地产 复苏
周期； 而基 础设 施建 设成 为财政 发力 的着 力点 ，但 是依然 受制 于反 腐和 地方 负债压 力， 稳增 长系
列政策 的落 地并 不顺 畅， 通缩趋 势更 为确 定。2 ） 股 市大幅 调整 、 汇 率突 然贬 值， 共 同导 致风 险偏
好大幅 降低 ；大 量IPO 资 金回流 债市 ，造 就宽 松的 资金面 ，并 促进 长端 收益 率下行 。本 基金 维持
套息策 略， 并加 大了 对交 易所债 券的 配置 ， 把 握了 公司债 扩容 及交 易所 资金 宽裕带 来的 投资 机 会 。
运作期 内，A 股 大跌 之后 维持弱 势， 并 在 8 月 汇率 突贬后 再次 急跌 ，市 场信 心极弱 。本 基金
相对减 少了 权益 资产 仓位 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
本报告 期内 ，本 基金 份额 净值增 长率 为-3.52% ，同 期业绩 比较 基准 收益 率 为0.81% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
长期而 言， 由于 投资 高峰 已过、 地产 市场 大拐 点已 经到来 ，我 国宏 观经 济增 速长期 放缓 趋势
较为确 定， 名义 增长 率放 缓将为 长端 收益 率下 行创 造良好 基础 。无 论是 产能 周期还 是债 务周 期，
中国都 仍处 于下 行阶 段， 债市向 好的 基础 犹存 。展 望中短 期， 专项 债资 金到 位、政 府加 大对 投资
项目推 进落 实的 力度 、 阅 兵后部 分行 业复 产带 来补 库存需 求， 或令 四季 度经 济有短 暂企 稳的 可能 。
加上美 国经 济出 现减 速迹 象，加 息进 程将 较为 缓慢 ，这为 国内 经济 提供 了相 对友好 的外 部环 境。
此外， 也需 注意 机构 一致 性加杠 杆带 来的 反向 调整 压力。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
无。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 162,052,876.02 7.37
其中： 股票
162,052,876.02 7.37
2 固定收 益投 资
1,892,584,455.85 86.12
其中： 债券
1,892,584,455.85 86.12 兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返
售金融 资产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
37,347,670.21 1.70
7 其他资 产 105,550,368.49 4.80
8 合计 2,197,535,370.57
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A
农、林 、牧 、渔 业 - -
B
采矿业 - -
C
制造业 136,909,789.99 8.76
D
电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供
应业
3,291,654.34 0.21
E
建筑业 - -
F
批发和 零售 业 - -
G
交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H
住宿和 餐饮 业 - -
I
信息传 输、 软件 和信 息技 术服务
业
14,916,371.95 0.95
J
金融业 - -
K
房地产 业 - -
L
租赁和 商务 服务 业 752,627.72 0.05
M
科学研 究和 技术 服务 业 - -
N
水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O
居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P
教育 - -
Q
卫生和 社会 工作 3,464,500.00 0.22
R
文化、 体育 和娱 乐业 2,717,932.02 0.17
S
综合 - -
合计 162,052,876.02 10.37
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5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 002312 三泰控 股 4,442,834 90,411,671.90 5.78
2 002508 老板电 器 848,817 30,599,852.85 1.96
3 002410 广联达 1,056,957 14,586,006.60 0.93
4 600060 海信电 器 347,700 4,655,703.00 0.30
5 300244 迪安诊 断 50,000 3,464,500.00 0.22
6 002055 得润电 子 130,000 3,406,000.00 0.22
7 600900 长江电 力 399,958 3,291,654.34 0.21
8 603366 日出东 方 325,300 2,872,399.00 0.18
9 300144 宋城演 艺 120,369 2,717,932.02 0.17
10 002475 立讯精 密 80,536 2,381,449.52 0.15
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 79,355,905.00 5.08
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 50,220,000.00 3.21
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 1,217,675,784.10 77.90
5 企业短 期融 资券 130,813,000.00 8.37
6 中期票 据 319,259,000.00 20.42
7 可转债 95,260,766.75 6.09
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 1,892,584,455.85 121.08
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 122329 14 伊泰 01 2,095,980 224,479,458.00 14.36
2 122393 15 恒大 03 1,000,000 107,830,000.00 6.90
3 1480508 14 宜 都国 通债 1,000,000 106,130,000.00 6.79
4 124986 14 建 开债 1,000,000 106,000,000.00 6.78
5 112220 14 福星 01 928,720 105,855,505.60 6.77
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
股指期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
国债期 货暂 不属 于本 基金 的投资 范围 ，故 此项 不适 用。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 本期 未出 现被 监管部 门立 案调 查， 并且 未在报 告编 制日
前一年 内受 到公 开谴 责、 处罚的 情形 。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 未超出 基金 合同 规定 的备 选股票 库。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 707,932.67
2 应收证 券清 算款 65,000,000.00 兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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3 应收股 利 -
4 应收利 息 39,806,673.18
5 应收申 购款 35,762.64
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 105,550,368.49
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值 比例
（％）
1 128009 歌尔转 债 4,350,884.75 0.28
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值( 元)
占基金 资产 净
值比例 （% ）
流通受 限情 况说
明
1 600900 长江电 力 3,291,654.34 0.21
重大资 产重 组停
牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,740,089,480.91
报告期 期间 基金 总申 购份 额 28,850,584.69
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 428,552,305.47
报告期期间 基金拆分 变动 份额（份额 减少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,340,387,760.13
注：总 申购 份额 含红 利再 投资、 转换 转入 份额 ，总 赎回份 额含 转换 转出 份额 。 兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 0.00
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份 额比 例（% ） 0.00
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本基金 管理 人本 报告 期未 运用固 有资 金对 本基 金进 行交易 。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 本基 金设立 的文 件
2 、 《兴 全保 本混 合型 证券 投资基 金基 金合 同》
3 、 《兴 全保 本混 合型 证券 投资基 金托 管协 议》
4 、 《兴 全保 本混 合型 证券 投资基 金更 新招 募说 明书 》
5 、 基 金管 理人 业务 资格 批件、 营业 执照 和公 司章 程
6 、 本 报告 期内 在中 国证 监会指 定报 纸上 公开 披露 的各项 公告 原件 。 兴全保本混合型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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9.2 存 放地 点
基金管 理人 、基 金托 管人 的办公 场所 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可登 录基 金管 理人 互联网 站 （http://www.xyfunds.com.cn ） 查 阅， 或在 营业时 间内 至
基金管 理人 、基 金托 管人 办公场 所免 费查 阅。
兴业全 球基 金管 理有 限公 司
2015 年 10 月 24 日
