信 达澳 银 信 用债 债券 型证 券投 资基金 2015 年第3 季度 报告
2015 年 9 月30 日
基金管 理人：信达澳银基 金管理有限公司
基金托 管人： 中信银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
1
§1 重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中信银行 股份有限公司根据本基金合同 规定，于 2015 年 10 月 23 日
复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资 组合报告等内容， 保证复核内容不存在
虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则 管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有 风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015 年7 月1 日起至9 月30 日止 。
§2 基 金产品 概况
基金简称 信达澳银信用债 债券
场内简称 -
基金主代码 610008
交易代码 610008
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年5 月 14 日
报告期末基金份额总额 667,149,409.58 份
投资目标
重点投资于信用债，在有效控制本金风险的前提下，
力争实现基金资产的长期稳定增值。
投资策略
本基金秉承本公司自下而上的价值投资理念， 把注意
力集中在对信用债等固定收益类资产和权益类资产
的投资价值研究上， 精选价值合理或相对低估的个券
品种进行投资。通过整体资产配置、类属资产配置、
期限配置等手段，有效构造投资组合。
业绩比较基准 中债总财富（总值）指数收益率
风险收益特征
本基金为债券型基金， 风险收益水平较低， 长期预期
风险收益高于货币市场基金、 低于股票型和混合型基
金。 本基金主要投资于信用债， 在债券型基金中属于
风险水平相对较高的投资产品。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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基金管理人 信达澳银基金管理有限公司
基金托管人 中信银行股份有限公司
下属 分级基金的基金简称 信达澳银信用债 债券A 信达澳银 信用债债券C
下属 分级基金场内简称 - -
下属 分级基金的交易代码 610008 610108
报告期末下属 分级基金的份额总额
658,795,664.14 份 8,353,745.44 份
§3 主 要财务 指标 和基金 净值 表现
3.1 主要财 务指 标
单位：人民币元
主要财务指标
报告期（ 2015 年7 月1 日－2015 年 9 月30 日 ）
信达澳银信用债 债券A 信达澳银信用债 债券C
1．本期已实现收益 -627,485.29 -909,301.84
2．本期利润 1,569,096.64 -951,122.13
3． 加权平均基金份额本期利润 0.0046
-0.1121
4．期末基金资产净值 738,006,475.33 9,240,211.49
5．期末基金份额净值 1.120 1.106
注：1 、 上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用 （例如，
开放式基金的认购、申购及赎回费等） ，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2 、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值
变动收益） 扣除相关费 用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变
动收益。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
信达澳银 信用债债券A
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④
过去三个月
-8.12% 1.46% 2.13% 0.08% -10.25% 1.38%
信达澳银 信用债债券C
阶段
净值增
长率①
净值增长
率标准差
②
业绩比较基
准收益率③
业绩比较基
准收益率标
准差④
①－③ ②－④ 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
3
过去三个月
-8.22% 1.46% 2.13% 0.08% -10.35% 1.38%
3.2.2 自 基金合 同生 效以 来基 金 份额 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收
益 率变 动的比 较
信达澳银 信用债债券A
信达澳银 信用债债券C 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
4
注：1、本基金基金合同于 2013 年 5 月 14 日生效，2013 年 7 月 8 日开始办理申购、
赎回业务。
2 、 本基金的投资组合比例为： 投资于债券资产的比例不低于基金资产的 80%，其
中对信用债券的投资比例不低于债券资产的 80% ；投资于股票、权证等权益类资产的
比例不超过基金资产的 20%，其中，基金投资于全部权证的市值不超过基金资产净值
的 3% ；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。本基金按
规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§4 管 理人报 告
4.1 基金经 理（ 或基金经 理小 组）简 介
姓名 职务
任本基金的基金经理
期限 证券从
业年限
说明
任职日
期
离任日期
孔学峰
本基金的
基金经理、
稳定价值
2013-5
-14
- 11 年
中央财经大学金融学硕士 。 历任
金元证券股份有限公司研究员、
固定收益总部副总经理；2011信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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债券基金、
稳定增利
债券基金
（LOF ）和
慧管家货
币市场基
金 的 基金
经理， 固定
收益总监
年8 月加入信达澳银基金公司，
历任投资研究部下固定收益部
总经理、 固定收益副总监、 固定
收益总监、 信达澳银稳定价值债
券基金基金经理（2011 年9 月
29 日起至今） 、 信达澳银稳定增
利债券基金（LOF ）基金经理
（2012 年5 月7 日起至今） 、信
达澳银信用债债券基金基金经
理（2013 年5 月 14 日起至今） 、
信达澳银慧管家货币市场基金
基金经理 （2014 年 6 月26 日起
至今） 。
注：1、基金经理的任职日期 、离任日期为根据公司决定确定的 任职或离任日期。
2、证券从业的含义遵从行业协会从业人员资格管理办法的相关规定等。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告期内， 本基金管理人严格遵守 《证券投资基金法》 、 《证券投资基金销售管
理 办 法 》 、 《 公开募集证券 投 资 基 金 运 作 管 理 办 法 》 、 基 金 合 同 和 其 他 有 关 法 律 法 规 、
监管部门的相关规定， 依照诚实信用、 勤勉尽责、 安全高效的原则管理和运用基金资
产， 在严格控制投资风险的基础上， 为基金持有人谋求最大利益 ， 没有发生损害基金
持有人利益的行为。
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情 况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度， 确保在投资管理活动中公平
对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，
确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
公司对报告期内公司所管理的不同投资组 合的整体收益率差异、分投资类别（股票、
债券）的收益率差异进行了分析；利用数据统计和重点审查价差原因相结合的方法，
对连续四个季度内、不同时间窗口（日内、3 日内、5 日内）公司管理的不同投资组
合同向交易价差进行了分析； 对部分债券一级 市场申购、 非公开发行股票申购等以公
司名义进行的交易进行了审核和监控， 未发现公司所管理的投资组合存在违反公平交
易原则的情形。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说 明 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
6
报告期内未发现本基金存在异常交易行为， 报告期内本公司所管理的 投资组合未
发生 交易所公开竞价的 同日反向交易。
4.4 报告期 内基 金投资策 略和 运作分 析
三季度， 货币政策继续保持宽松的节奏。 央行连续进行了降准和降息， 并在公开
市场进行逆回购，并下调了回购利率至 2.35%，有意引导资金利率下行。银行间市场
7 天回购利率稳定在 2.4% 附近,资金面非常宽松。债券短端收益率稳定在一个较低的
水平， 长期债券波动加剧。 股市的大幅波动， 以及央行 8 月初扩大了汇率波动区间并
贬值5%， 这些因素降低了投资人的风险偏好， 也加大了市场的不确定性， 基金资产也
因此受到了较大损失。 因此， 在过去三个月， 资金逐渐流向债券， 也促使长债收益率
有所下行，信用利差压缩到 很小的水平。
目前信用利差被压缩到 10%分位以内，是前所未见的低值。主要原因在于目前市
场资金泛滥， 信用债作为一种较高收益的品种被广泛持有， 加上杠杆套利的作用， 推
动了信用利差的下行。 这种状态看起来还能维持较长时间， 因为货币 利率还是稳定的，
而且信用风险还没有大规模的延伸。
由于猪肉 和菜价的 上涨 ，CPI 有一 定的上行 压 力。猪肉 由于供给 收缩 ，导致价格
上涨， 但需求并未有明显扩张， 所以肉价的上涨也许接近尾声， 但由于货币政策的宽
松流动性泛滥，肉价的绝对值仍会维持在较高的水平，但对 CPI 的影响会逐渐减弱。
因此， 通胀 暂时还不是市场的压力。 由于股票市场的低迷， 杠杆资金流出， 这些资金
很难找到收益能与之匹配的资产， 因此会暂时 囤积在债券市场， 因此债市的钱是不缺
的。
基于上述 判断，我 们认 为债券市 场有一定 的机 会，但波 动也会加 大， 本基金将保
持匹配的组合久期， 在保证流动性的前提下， 积极挖掘潜在的投资机会， 提高组合收
益，不辜负基金持有人的托付。
4.5 报告期 内基 金的业绩 表现
截至报告期末，A 类基金份额： 基金份额净值为 1.120 元， 份额累计净值为 1.120
元，本报告期份额净值增长率为-8.12%，同期业绩比较基准 收益率为2.13% ；
截至报告期末，C 类基金份额： 基金份额净值为 1.106 元， 份额累计净值为 1.106
元，本报告期份额净值增长率为-8.22%，同期业绩比较基准 收益率为2.13% 。
4.6 报告期 内基 金持有人 数或 基金资 产净 值预警 说明
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
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2015 年 6 月 19 日至 2015 年 7 月 27 日，本基金存在连续 二十六个交易日基金资
产净值低于五千万的情形，本基金资产净值于 2015 年7 月28 日超过五千万。
§5 投 资组合 报告
5.1 报告期 末基 金资产组 合情 况
序号 项目 金额（元）
占基金总资
产的比例 （%）
1 权益投资
31,533,486.00 3.83
其中：股票
31,533,486.00 3.83
2 固定收益投资
771,876,298.04 93.75
其中：债券
771,876,298.04 93.75
资产支持证券
- -
3 贵金属投资
- -
4 金融衍生品投资
- -
5 买入返售金融资产
- -
其中： 买断式回购的买入返售金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计
3,010,584.05 0.37
7 其他资产
16,903,698.84 2.05
8 合计
823,324,066.93 100.00
5.2 报告期 末按 行业分类 的股 票投资 组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例(%)
A 农、林、牧、渔业
- -
B 采矿业
- -
C 制造业
25,025,021.00 3.35
D 电力、热力、燃气及水生产和供
应业
- -
E 建筑业
- -
F 批发和零售业
26,595.00
0.00
G 交通运输、仓储和邮政业
3,716,354.00
0.50
H 住宿和餐饮业
- -
I 信息传输、软件和信息技术服务
业
- - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
8
J 金融业
634,641.00
0.08
K 房地产业
2,046,155.00
0.27
L 租赁和商务服务业
- -
M 科学研究和技术服务业
- -
N 水利、环境和公共设施管理业
84,720.00
0.01
O 居民服务、修理和其他服务业
- -
P 教育
- -
Q 卫生和社会工作
- -
R 文化、体育和娱乐业
- -
S 综合
- -
合计
31,533,486.00 4.22
5.3 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 十名 股票投 资明 细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
002457 青龙管业
1,341,160
3,948,064.00
1.87
2
002271 东方雨虹
505,000
8,913,250.00
1.19
3
600269 赣粤高速
741,700
3,545,326.00
0.47
4
600271 航天信息
40,300
2,163,707.00
0.29
5
600185 格力地产
133,300
2,046,155.00
0.27
6
601688 华泰证券
40,300
560,976.00
0.08
7
002245 澳洋顺昌
28,600
171,028.00
0.02
8
000888 峨眉山Ａ
8,000
84,720.00
0.01
9
600958 东方证券
4,500
73,665.00
0.01
10
002758 华通医药
500
26,595.00
-
5.4 报告期 末按 债券品种 分类 的债券 投资 组合
序号 债券品种 公允价值（元） 占基金资产净值比例 （％）
1 国家债券
7,138,900.00
0.96
2 央行票据 - -
3 金融债券 34,774,595.10
4.65
其中：政策性金融债 34,774,595.10
4.65
4 企业债券 164,969,302.94
22.08
5 企业短期融资券
553,190,000.00
74.03
6 中期票据 - - 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
9
7 可转债 11,803,500.00
1.58
8 同业存单 - -
9 其他 - -
10 合计 771,876,298.04
103.30
5.5 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 债券投 资明 细
序号 债券代码 债券名称
数量
（张）
公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1
041564045 15 皖山鹰CP001 500,000
50,575,000.00
6.77
2
011503004 15 中石化SCP004 500,000
50,010,000.00
6.69
3
018001 国开1301 344,610
34,774,595.10
4.65
4
041460096 14 宜兴城投
CP001
300,000
30,315,000.00
4.06
5
112262 15 荣安债 300,000
30,303,000.00
4.06
5.6 报告 期末按 公允 价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 十名 资产支 持证 券投资 明
细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 贵金属 投资 明细
注：本基金本报告期末未持有 贵金属。
5.8 报告期 末按 公允价值 占基 金资产 净值 比例大 小 排 序的前 五名 权证投 资明 细
注：本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报告期 末本 基金投资 的国 债期货 交易 情况说 明
5.9.1 本 期国 债期货 投资 政策
注： 本基金未参与投资国债期货。
5.9.2 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货持 仓和损 益明 细
注：本基金本报告期末未持有国债期货。
5.9.3 本 期国 债期货 投资 评价
注： 本基金未参与投资国债期货。
5.10 投资 组合 报告附注
5.10.1 本 基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查，也
没 有在 报告编 制日 前一年 内受 到公开 谴责 、处罚 的 情形 。 信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
10
5.10.2 本基 金投资 的前 十名 股票中 ， 没有投资 超出 基金合 同规 定备选 股票 库的情 形。
5.10.3 其他 资产构 成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 47,969.23
2 应收证券清算款 4,259,253.19
3 应收股利 -
4 应收利息 12,593,301.29
5 应收申购款 300.00
6 其他应收款 -
7 待摊费用 2,875.13
8 其他 -
9 合计 16,903,698.84
5.10.4 报告 期末持 有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 113008 电气转 债 11,803,500.00 1.58
5.10.5 报告 期末前 十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.10.6 投资 组合报 告附 注的 其他文 字描 述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6 开 放式基 金份 额变动
单位：份
项目 信达澳银信用债 债券A 信达澳银信用债 债券C
报告期期初基金份额总额
28,853,706.46 9,413,567.54
报告期期间基金总申购份额
632,027,581.06 1,430,413.79
减：报告期期间基金总赎回份额
2,085,623.38 2,490,235.89
报告期期间基金拆分变动份额
（份额减少以“-”填列）
- -
报告期期末基金份额总额
658,795,664.14 8,353,745.44
信达澳银信用债债券型证券投资基金 2015 年第 3 季度报告
11
§7 基 金管理 人运 用固有 资金 投资本 基金 情况
7.1 基金 管理人 持有 本基 金份 额变动 情况
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
7.2 基金 管理人 运用 固有 资金 投资本 基金 交易明 细
注：基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8 影 响投 资者决 策的其 他重 要信息
无。
§9 备 查文 件目录
9.1 备查文 件目 录
1、中国证监会核准基金募集的文件；
2、 《信达澳银 信用债债券型证券投资基金基金合同》 ；
3、 《信达澳银 信用债债券型证券投资基金托管协议》 ；
4、法律意见书；
5、基金管理人业务资格批件、营业执照；
6、基金托管人业务资格批件、营业执照；
7、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
9.2 存放地 点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
9.3 查阅方 式
投资者可到基金管理人和/ 或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查
文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
