信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
信诚新 锐回报灵活配置混 合型证券投资基 金 2015 年第三季度报 告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 信诚基金管 理有限公司
基金托 管人： 交通银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
§1 重要提示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏, 并对 其内
容的真 实性 、准 确性 和完 整性承 担个 别及 连带 责任 。
基金托 管人 交通 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定,于2015 年10 月23 日复核 了本 报告 中的 财务
指标、 净值 表现 和投 资组 合报告 等内 容, 保证 复核 内 容不存 在虚 假记 载、 误导 性陈述 或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本基 金的 招
募说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月30 日止 。
§2 基金产品 概况
基金简 称 信诚新 锐混 合
基金主 代码 001415
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年6 月11 日
报告期 末基 金份 额总 额 292,568,596.02 份
投资目 标 在严格 控制 风险 的前 提下, 力争获 得超 越业 绩比 较基 准的绝 对回 报。
投资策 略 本基金 主要 通过 对宏 观经 济运行 状况 、 国 家财 政和 货币政 策、 国家 产业
政策 以及资本 市场资金 环境、 证券市场 走势的分 析, 在评 价未来一 段时
间股 票、债券 市场相对 收益率 的基础上,动态 优化调整权 益类、固 定收
益类 等大类资 产的配置 。在严 格控制风 险的前提 下, 力争 获得超越 业绩
比较 基准的绝 对回报。 在灵活 的类别资 产配置的 基础上,本基 金通过 自
上而 下及自下 而上相结 合的方 法挖掘优 质的上市 公司,严选其 中安全 边
际较 高的个股 构建投资 组合:自上而 下地分析 行业的增长 前景、行 业结
构、 商业模式 、竞争要 素等分 析把握其 投资机会; 自下而 上地评判 企业
的产品 、 核心 竞 争 力 、 管 理 层、 治理 结构 等 。 本 基金 在 进行个 股筛 选时,
将主 要从定性 和定量两 个角度 对上市公 司的投资 价值进 行综合评 价, 精
选具有 较高 投资 价值 的上 市公司 。
基金 管理人可 运用股指 期货,以提高 投资效率 更好地达到 本基金的 投资
目标 。本基金 在股指期 货投资 中将根据 风险管理 的原则,以套 期保值 为
目的, 在 风 险 可 控 的 前 提 下, 本 着 谨 慎 原 则, 参 与 股 指 期 货 的 投 资,以管
理投资 组合 的系 统性 风险, 改善组 合的 风险 收益 特性 。 此外, 本基 金还 将
运用股 指期 货来 对冲 诸如 预期大 额申 购赎 回、 大量 分红等 特殊 情况 下的
流动性 风险 以进 行有 效的 现金管 理。
本基 金将按照 相关法律 法规通 过利用权 证进行套 利、避 险交易,控制 基
金组合 风险,获 取超 额收 益 。 本基 金进 行权 证投 资时, 将在对 权证 标的 证
券 进 行 基 本 面 研 究 及 估 值 的 基 础 上, 结 合 股 价 波 动 率 等 参 数, 运 用 数 量
化定价 模型,确 定其 合理 内 在价值,构 建交 易组 合。
业绩比 较基 准 一年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+3%
风险收 益特 征 本基 金为混合 型基金, 其预期风 险、预期 收益高于 货币市 场基金和 债券
型基金, 低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 信诚基 金管 理有 限公 司 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
基金托 管人 交通银 行股 份有 限公 司
§3 主要财务指标和基金 净值 表现
3.1 主要财务指标
单 位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年7 月1 日至 2015 年9 月30 日 ）
1. 本期 已 实 现收 益 -25,541,503.39
2.本期 利润 -16,618,058.85
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0566
4. 期末 基金 资产 净值 258,777,569.65
5. 期末 基金 份额 净值 0.885
注:1 、 上述 基金 业绩 指标 不包括 持有 人认 购或 交易 基金的 各项 费用,计 入费 用 后实际 收益 水平 要低 于
所列数 字。
2、 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入( 不含 公允 价值变 动收 益) 扣除 相关
费用后 的余 额, 本期 利润 为 本期已 实现 收益 加上 本期 公允价 值变 动收 益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净 值增 长率及其与同期业绩 比较 基准收益率的比较
阶段
净值增长 率
①
净值增长 率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -5.85% 0.44% 1.24% 0.01% -7.09% 0.43%
3.2.2 自基金合同生效以来 基金 累计净值增长率变动 及其 与同期业绩比较基准 收益 率变动的比较
注: 1. 基金 合同 生效 起至 本报告 期末 不满 一年(本 基 金合同 生效 日 为 2015 年6 月 11 日)。
2. 本基 金建 仓期 自2015 年6 月 11 日至 2015 年12 月 11 日,截 至本 报告 期 末,本 基金 尚处 于建 仓期 。
信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经 理小 组）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券
从业
年限
说明
任职日 期 离任日 期
王旭巍
本基金 基金 经
理、信 诚添 金
分级债 券基 金
和信诚 新双 盈
分级债 券基
金、信 诚增 强
收益债 券型
（LOF ）基 金、
信诚新 鑫回 报
灵活配 置混 合
基金、 信诚 薪
金宝货 币市 场
基金的 基金 经
理, 信 诚基 金
管理有 限公 司
副首席 投资 官
2010 年6
月11 日
- 21
经济学 硕士,21 年金 融、 证 券、 基金 行业
从业经 验 。 曾 先后 任职 于中 国(深圳)物资
工贸集 团有 限公 司大 连期 货部 、 宏 达期 货
经纪有 限公 司 、 中 信证 券资 产管理 部和 华
宝兴业 基金管 理有限 公司 。2010 年加 盟
信诚基 金管理 有限 公司,现 任公司 副首席
投资官 ，兼信 诚增强 收益 债券型 （LOF ）
基金 、 信 诚添金 分级 债券 基金 、 信 诚新双
盈分级 债券 基金 、 信诚 新锐 回报灵 活配 置
混合基 金 、 信 诚新 鑫回 报灵 活配置 混合 基
金 、 信 诚 薪 金 宝 货 币 市 场 基 金 的 基 金 经
理。
注:1. 上述 任职 日期 、离 任 日期根 据本 基金 管理 人对 外披露 的任 免日 期填 写。
2. 证券 从业 的含 义遵 从 行业协 会《 证 券 业从 业人 员资格 管理 办法 》的 相关 规定。
4.2 管理人对报告期内本 基金 运作遵规守信情况的 说明
在本报 告期 内, 本基 金管 理 人严格 按照 《证 券投 资基 金法》 和其 他相 关法 律法 规的规 定以 及《 信诚 新
锐回报 灵活 配置 混合 型证 券投资 基金 基金 合同 》 、 《 信诚新 锐回 报灵 活配 置混 合型证 券投 资基 金招 募说 明
书》的 约定,本 着诚 实信 用 、勤勉 尽职 的原 则管 理和 运用基 金财 产。 本基 金管 理人通 过不 断完 善法 人治 理
结构和 内部 控制 制度,加 强 内部管 理, 规范 基金 运作 。 本报告 期内,基 金运 作合 法 合规, 没有 发生 损害 基金 份
额持有 人利 益的 行为 。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交 易制 度的 执行 情况
根据中 国证 监会 颁布 的《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 以 及公司 拟定 的《 信诚 基
金公平 交易 管理 制度 》, 公 司采取 了一 系列 的行 动实 际落实 公平 交易 管理 的各 项要求 。各 部门 在公 平交 易
执行中 各司 其职,投 资研 究 前端不 断完 善研 究方 法和 投资决 策流 程, 确保 各投 资 组合享 有公 平的 投资 决策
机会,建立 公平交易 的制度环境;交易 环节加强 交易执行的 内部控制,利用 恒生交易系 统公平交 易相关程 序,
及其它 的流 程控 制, 确保 不 同基金 在一 、 二级 市场 对 同一证 券交 易时 的公 平; 公 司同时 不断 完善 和改 进公 平
交易分 析系 统, 在事 后加 以 了 严格 的行 为监 控, 分析 评 估以及 报告 与信 息披 露 。 当期公 司整 体公 平交 易制 度
执行情 况良 好, 未发 现有 违 背公平 交易 的相 关情 况。
4.3.2 异常交 易行 为的 专项 说明
本报告 期内,未 发现 本基 金 与其它 投资 组合 之间 有可 能导致 不公 平交 易和 利益 输送的 异常 交易 。报 告
期内, 未出 现参 与交 易所 公 开竞价 同日 反向 交易 成交 较少的 单边 交易 量超 过该 证券当 日成 交 量 5% 的交 易
(完全 复制 的指 数基 金除 外)。 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
4.4 报告期内基金的投资 策略 和运作分析
2015 年下半 年以 来, 由于 权 益市场 回调 后剧 烈震 荡, 加上IPO 暂停,大 量打新 和配 资资金 回流 银行 理财,
推动债 券配 置需 求快 速上 升,利 率和 信用 债的 绝对 收 益率水 平及 信用 利差 均出 现快速 下行 。在 股市 大幅 回
调的背 景下,虽 然地 方政 府 债发行 量飙 升, 且预 计四 季 度信用 市场 仍会 出现 大额 净供给,但 债券 供给 上行 并
未对需 求形 成明 显压 制。 考虑到 权益 的震 荡行 情仍 未结束,预 计债 市的 牛市 行 情仍会 得以 维持 。
资金面 方面,虽 然在 人民 币 贬值预 期作 用下,外 汇占 款 快速减 少导 致市 场流 动性 略有紧 缩。 但由 于三 季
度宏观 经济 持续 在底 部徘 徊、 微观 主体 盈利 恶化, 央行 继续 降准 降息 引导 社会 融资成 本下 降, 并出 台新 的 法
定准备 金率 考核 方法,银 行 间回购 加权 利率 微幅 下行 。 在 全球 经济 走弱 的背 景 下,美 元加 息周 期的 启动 继 续
推迟, 而国 内的 货币 政策 仍 将着力 于稳 增长,预 计央 行 仍会维 持相 对宽 松的 货币 政策, 稳定 的低 资金 成本 将
有效抑 制债 券收 益率 的上 行空间 。
CPI 方面, 由于 两大 支柱 产 业制造 业和 房地 产业 颓势 难转, 经济 下行 压力 较大, 通货膨 胀即 便有 缓慢 上
行对债 市的 影响 也较 为有 限,总 体依 然支 撑债 市行 情,但若 财政 发力 稳增 长,经 济进一 步恶 化概 率降 低。 目
前看来 通胀 周期 启动 的货 币条件 仍不 具备,CPI 绝对 水平仍 偏低,对 债市 压制 较 小,且CPI 仍存 在下 降空 间 。
但从中 期看,通 胀对 债市 的 支撑力 度会 有所 减弱,受 制 于资金 利率 基本 没有 下行 空间, 财政 发力 稳增 长以 及
股市配 资清 理接 近尾 声, 收 益率进 一步 下行 的幅 度将 较为有 限。
展望四 季度,预 计宏 观经 济 仍延续 下滑 势头,基 本在 底 部徘徊,整 体投 资需 求较 弱, 资产 管理 机构 面临
缺资产 的现 象 。 鉴 于经 济 筑底仍 未完 成, 权益 市场 仍 存在一 定风 险, 我们 对权 益 资产投 资继 续保 持谨 慎态 度,
基金资 产配 置以 现金 管理 和流动 性较 好的 债券 配置 为主。 目前 中高 等级 信用 债绝对 收益 率尚 可, 仍具 有 良
好的配 置和 杠杆 价值,但低评 级信 用债 发行 人 的 资质 恶化值 得关 注 。 由 于宏 观 环境不 佳, 微观 主体 盈利 将 会
出现明 显恶 化, 长期 盈利 低 迷主导 的个 体信 用风 险将 继续积 聚和 加速 暴露,规 避 雷区的 压力 会越 来越 大 。 但
在宏观 经济 维稳 的背 景下, 爆发系 统性 信用 风险 的概 率极低,个 券信 用风 险的 影 响范围 也会 较为 有限 。
鉴于对 经济 基本 面的 判断, 我们预 计债 市在 打破 了传 统的三 季度 魔咒 之后,四 季 度仍有 机会 继续 走牛,
但个券 信用 风险 不容 忽视 。 债市 投资 策略 方面, 重点 布局中 高等 级、 流动 性好 的品种, 以 债券 票息 和息 差 收
益为主,规 避盈 利和 现金 流 都继续 恶化 的行 业, 做好 信 用债的 排雷 工作,保障 基 金 净值的 稳定 增长 。
4.5 报告期内基金的业绩 表现
本报告 期内,本 基金 份额 净 值增长 率为-5.85%, 同期 业 绩比较 基准 收益 率 为1.24%, 基金 落后 业绩 比较
基准 7.09% 。
4.6 报告期内基金持有人 数或 基金资产净值预警说 明
本报告 期内,本 基金 未出 现 连续 20 个 工作 日基 金资 产 净值低 于五 千万 元( 基金 份 额持有 人数 量不 满两
百人) 的情 形。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组 合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例(%)
1 权益投资 2,947,481.46 1.14
其中： 股票 2,947,481.46 1.14
2 固定收 益投资 60,525,882.04 23.36
其中： 债券 60,525,882.04 23.36
资产支 持证 券 - -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产 100,000,000.00 38.59
其中： 买断 式回 购的 买入 返售金 融资 产 - -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计 94,742,254.14 36.56 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
7 其他资 产 939,887.64 0.36
8 合计 259,155,505.28 100.00
5.2 报告期末按行业分类 的股 票投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 - -
D
电力 、热 力、 燃气 及水 生 产和供 应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 2,947,481.46 1.14
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K 房地产 业 - -
L 租赁和 商务 服务 业 - -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 - -
S 综合 - -
合计 2,947,481.46 1.14
5.3 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排序 的前十名股票投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净
值比例(%)
1 600153 建发股 份 259,919 2,947,481.46 1.14
注：本 基金 本报 告期 末仅 持有上 述 1 只股 票投 资。
5.4 报告期末按债券品种 分类 的债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例(%)
1 国家债 券 15,034,500.00 5.81
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中: 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 45,409,698.84 17.55
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 81,683.20 0.03
8 其他 - - 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
9 合计 60,525,882.04 23.39
5.5 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名债券投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 019501 15 国债 01 100,000 10,025,000.00 3.87
2 122476 15 天 瑞债 100,000 10,000,000.00 3.86
3 122442 15 鲁焦 01 100,000 9,989,000.00 3.86
4 112068 11 棕 榈债 50,000 5,179,500.00 2.00
5 019509 15 国债 09 50,000 5,009,500.00 1.94
5.6 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前十名资产支持证 券投 资明细
本基金 本报 告期 内未 进行 资产支 持证 券投 资。
5.7 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名贵金属投资 明细
本基金 本报 告期 内未 进行 贵金属 投资 。
5.8 报告期末按公允价值 占基 金资产净值比例大小 排 序 的前五名权证投资明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 权证投 资。
5.9 报告期末本基金投资 的股 指期货交易情况说明
5.9.1 报告期 末本 基金 投资 的股 指期货 持仓 和损 益明 细
按照股 指期 货每 日无 负债 结算的 结算 规则 、 《 基金 股指期 货投 资会 计业 务核 算细则(试行) 》 及 《 企业
会计准 则- 金融 工具 列报 》 的相关 规定 ,“ 其他 衍生 工 具- 股 指期 货投 资 ” 与“ 证 券清算 款- 股指 期货 每日 无
负债结 算暂 收暂 付款 ”, 符 合金融 资产 与金 融负 债相 抵销的 条件,故将 “ 其他 衍 生工具-股 指期 货投 资 ” 的
期末公 允价 值以 抵销 后的 净额列 报, 净额 为零 。
本基 金本 报告 期内 未进 行股指 期货 投资 。
5.9.2 本基金 投资 股指 期货 的投 资政策
基金管 理人 可运 用股 指期 货,以 提高 投资 效率 更好 地 达到本 基金 的投 资目 标。 本基金 在股 指期 货投 资
中将根 据风 险管 理的 原则, 以套 期 保值 为目 的, 在风 险 可控的 前提 下, 本着 谨慎 原 则,参 与股 指期 货的 投资,
以管理 投资 组合 的系 统性 风险, 改善 组合 的风 险收 益 特性 。 此 外,本 基金 还将 运 用股指 期货 来对 冲诸 如预 期
大额申 购赎 回、 大量 分红 等特殊 情况 下的 流动 性风 险以进 行有 效的 现金 管理 。
本基金 本报 告期 内, 股指 期 货投资 符合 既定 的投 资政 策和投 资目 标。
5.10 报告期末本基金投资 的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国 债期 货投 资政 策
本基金 投资 范围 不包 括国 债期货 投资 。
5.10.2 报告期 末本 基金 投资 的国 债期货 持仓 和损 益明 细
本基金 本报 告期 内未 进行 国债期 货投 资。
5.10.3 本期国 债期 货投 资评 价
本基 金投 资范 围不 包括 国 债期货 投资 。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金 投资 的前 十名 证券 的发行 主体 均没 有被 监管 部门立 案调 查, 或在 报告 编 制日前 一年 内受 到公
开谴责 、处 罚。
5.11.2 本基金 投资 的前 十名 股票 中,没 有超 出基 金合 同规 定 备选库 之外 的股 票。
5.11.3
其他 资产 构成
序号 名称 金额（ 元） 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
1 存出保 证金 54,863.29
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 885,024.35
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 939,887.64
5.11.4
报告 期末 持有 的处 于转 股 期的可 转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
5.11.5
报告 期末 前十 名股 票中 存 在流通 受限 情况 的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公允
价值( 元)
占基金 资产 净
值比例(%)
流通受 限情 况说 明
1 600153 建发股 份 2,947,481.46 1.14 重大资 产重 组
5.11.6 因四舍 五入 原因,投 资组 合 报告中 市值 占净 值比 例的 分项之 和与 合计 可能 存在 尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位 ：份
报告期 期初 基金 份额 总额 297,300,776.45
报告期 期间 基金 总申 购份 额 23,484.98
减:报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 4,755,665.41
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （ 份额 减少 以“-” 填 列） -
报告期 期末 基金 份额 总额 292,568,596.02
§7 基金管理人运用固有 资金 投资本基金情况
本报告 期, 基金 管理 人未 运 用固有 资金 投资 本基 金。
§8 影响投资者决策的其 他重 要信息
无
§9
备查文件目录
9.1 备查文 件目 录
1、信 诚新 锐回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 相关 批准文 件
2、信 诚基 金管 理公 司营 业 执照、 公司 章程
3、信 诚新 锐回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 基金 合同
4、信 诚新 锐回 报灵 活配 置 混合型 证券 投资 基金 招募 说明书 信诚新锐回报灵活配置混合型证券投资基金 2015 年第三季度 报告
5、本 报告 期内 按照 规定 披 露的各 项公 告
9.2 存放地 点
信诚基 金管 理有 限公 司办 公地-- 上海 市浦 东新 区世 纪大 道 8 号 上海 国金 中心 汇丰银 行大 楼 9 层。
9.3 查阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至公 司办公 地点 免费 查阅 ，也 可按工 本费 购买 复印 件。
亦可通 过公 司网 站查 阅， 公司网 址 为www.xcfunds.com 。
信诚 基金 管理 有限 公司
2015 年10 月 24 日
