1
中 银 新回 报 灵活 配 置混 合 型证 券 投资 基 金
2015 年第 3 季度 报 告
2015 年 9 月 30 日
基 金管 理人： 中银 基金管 理有 限公司
基 金托 管人： 招商 银行股 份有 限公司
报 告送 出日期 ：二 〇一五 年十 月二十 四日
2
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于 2015 年 10 月
23 日复 核了本 报告 中 的财务 指标、 净值 表现 和投资 组合报 告等 内容 ，保证 复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自 2015 年 7 月 1 日起至 9 月 30 日止。
§2
基 金产品 概况
2.1 中 银新 回报 灵活配置 混合 型证券 投资 基金
基金简称 中银新回报混合
基金主代码 000190
交易代码 000190
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年9月10日
报告期末基金份额总额 4,574,732,573.88 份
投资目标
本基金通过对不同资产类别的动态配置以及个券
精选， 在严格控制风险的基础上， 力争实现基金资
产的长期稳健增值。
投资策略
本基金基于自上而下、 定性和定量相结合的宏观及
市场分析， 判断各大类资产的市场趋势和预期风险
3
收益，动态调整大类资产配置比例，在此基础上，
自下而上精选个券构建投资组合， 并适时动态地调
整优化。
业绩比较基准
沪深300指数收益率 ×50%+中债综合指数收益率
×45%+ 银行活期存款利率（税后） ×5%
风险收益特征
本基金为混合型基金， 其预期收益及预期风险水平
高于债券型基金和货币市场基金， 但低于股票型基
金，属于中等风险水平的投资品种。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
2.2 中 银保 本二 号混合型 证券 投资基 金
基金简称 中银保本二号混合
基金主代码 000190
交易代码 000190
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2013 年9月10日
报告期末基金份额总额 -份
投资目标
本基金在为适用本基金保本条款的基金份额提供
保本保证的基础上， 严控投资风险， 力争基金资产
在保本周期内的稳定增值。
投资策略
本基金充分发挥基金管理人的研究优势， 采用CPPI
投资组合保险策略和资产配置研究结果， 动态调整
稳健资产与风险资产的投资比例,以确保保本周期
到期时， 实现基金资产在保本基础上的保值增值的
目的。
业绩比较基准 三年期银行定期存款税后收益率。
风险收益特征
本基金为保本混合型基金产品， 属证券投资基金中
的低风险品种。 投资者投资于保本基金并不等于将
资金作为存款放在银行或存款类金融机构， 保本基
金在极端情况下仍然存在本金损失的风险。
基金管理人 中银基金管理有限公司
基金托管人 招商银行股份有限公司
基金保证人 中海信达担保有限公司
4
§3
主 要财务 指标 和基 金净 值表现
3.1 主要财 务指 标
单位： 人民 币元
主要财务指标
报告期
(2015年7月17日-2015
年9月30日)
报告期
(2015 年7月1日-2015
年7月16日)
1. 本期已实现收益 64,808,750.95 15,400,178.48
2. 本期利润 58,394,647.81 -9,429,436.42
3. 加权平均基金份额本期利润 0.0096 -0.0011
4. 期末基金资产净值 6,464,986,602.93 12,292,196,892.12
5. 期末基金份额净值 1.413 1.404
注：1 、本期 已实 现收 益指基 金本期 利息 收入 、投资 收益、 其他 收入 （不含 公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益。
2、所 述基金 业绩 指标 不包括 持有人 认购 或交 易基金 的各项 费用 ，计 入费用 后实
际收益水平要低于所列数字。
3、 《中银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 于 2015 年 7 月17 日
生效， 《中银 保本 二号 混合型 证券投 资基 金基 金合同 》同日 失效 。报 告期（ 转型
后）为 2015 年 7 月 17 日至 2015 年 9 月 30 日 ，报告期（转型前）为 2015 年 7
月1 日至2015 年7 月16 日。
3.2 基金净 值表 现
3.2.1 中 银新 回报 灵活配 置混 合型证 券投 资基金
（ 报告 期：2015 年7 月17 日-2015年9月30 日）
3.2.1.1 本 报告 期基 金份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
0.57% 0.03% -11.31% 1.56% 11.88% -1.53%
5
3.2.1.2 自 基 金 转 型 以 来 基 金 份 额 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收 益率 变动的 比较
中银新回报灵活配置混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 7 月 17 日-2015 年 9 月 30 日)
注：本基金于 2015 年 7 月 17 日由中银保本 二号混合型证券投资基金转型而来，
截至报告期末， 本基金转型未满一年。 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效
起6 个月内为建仓期，截至报告期末，本基金尚在建仓期内。
3.2.2 中 银保 本二 号混合 型证 券投资 基金
（ 报告 期：2015 年7 月1 日-2015年7月16 日）
3.2.2.1本 报告 期基金 份额 净值 增长率 及其 与同期 业绩 比较基 准收 益率的 比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①- ③ ②- ④
过去三个
月
-0.07% 0.05% 0.13% 0.01% -0.20% 0.04%
3.2.2.2 自 基 金转型 以来基 金份 额累计 净值 增长率 变动 及其与 同期 业绩比 较基 准收
益 率变 动的比 较
6
中银保本二号混合型证券投资基金
份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图
(2015 年 7 月 1 日-2015 年 7 月 16 日)
注： 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效起 6 个月内为建仓期， 截至建仓结
束时本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三部分 （二） 的规定， 即本基金
持有的稳健资产占基金资产的比例不低于 60% 。 本基金持有的风险资产占基金资
产的比例不高于40% ， 其中基金持有的全部权证的市值不超过基金资产净值的 3%。
本基金持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的 5%。
§4
管 理人报 告
4.1 基金经 理( 或基金经 理小 组) 简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限 证券从业
年限
说明
任职日期 离任日期
李建
本基
金的
基金
经理、
中银
转债
基金
基金
经理、
2013-09-10 - 17
中 银 基 金 管 理 有 限 公 司
固 定 收 益 投 资 部 副 总 经
理，执行董事(ED) ，经
济 学 硕 士 研 究 生 。 曾 任
联 合 证 券 有 限 责 任 公 司
固 定 收 益 研 究 员 ， 恒 泰
证 券 有 限 责 任 公 司 固 定
收 益 研 究 员 ， 上 海 远 东
证 券 有 限 公 司 投 资 经
7
中银
保本
基金
基金
经理、
中银
多策
略混
合基
金基
金经
理、 中
银恒
利基
金基
金经
理、 公
司固
定收
益投
资部
副总
经理
理。2005 年加入中银基
金管理有限公司，2007
年 8 月至 2011 年 3 月任
中 银 货 币 基 金 基 金 经
理， 2008 年 11 月至 2014
年 3 月任中银增利基 金
基 金 经 理 ，2010 年 11
月至 2012 年 6 月任中 银
双 利 基 金 基 金 经 理 ，
2011 年 6 月至今任中 银
转 债 基 金 基 金 经 理 ，
2012 年 9 月至今任中 银
保 本 基 金 基 金 经 理 ，
2013 年 9 月至今任中 银
新 回 报 基 金 基 金 经 理 ，
2014 年 3 月至今任中 银
多 策 略 混 合 基 金 基 金 经
理， 2014 年 6 月至 2015
年 6 月任中银聚利分 级
债 券 基 金 基 金 经 理 ，
2015 年 1 月至今任中 银
恒 利 基 金 基 金 经 理 。 具
有 17 年证券从业年限。
具 备 基 金 、 证 券 、 期 货
和 银 行 间 债 券 交 易 员 从
业资格。
注： 1、 首任基金经理的 “任职日期”为基金合同生效日， 非首任基金经理的 “任
职日期 ”为根据公司决定确定的聘任日期， 基金经理的 “离任日期” 均为根据公
司决定确定的解聘日期；2、证券从业年限的计算标准及含义遵从《证券业从业
人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人 对报 告期内本 基金 运作遵 规守 信情况 的说 明
本报告 期内 ，本基 金管 理人严 格遵 守《证 券投 资基金 法》 、中国 证监 会的有
关规则 和其他 有关 法律 法规的 规定， 严格 遵循 本基金 基金合 同， 本着 诚实信 用、
勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 在严格控制风险的基础上， 为基金份额持
有人谋求最大利益。 本报告期内， 本基金运作合法合规， 无损害基金份额持有人
利益的行为。
8
4.3 公平交 易专 项说明
4.3.1 公 平交 易制 度的执 行情 况
根据中 国证 监会颁 布的 《证券 投资 基金管 理公 司公平 交易 制度指 导意 见》 ，
公司制 定了《 中银 基金 管理有 限公司 公平 交易 管理办 法》 ， 建立 了《 新股询 价申
购和参 与公开 增发管 理 办法》 、 《债 券询价 申购 管理办 法》 、 《集中 交易 管理办 法》
等公平交易相关制度体系， 通过制度确保不同投资组合在投资管理活动中得到公
平对待， 严格防范不同投资组合之间进行利益输送。 公司建立了投资决策委员会
领导下的投资决策及授权制度， 以科学规范的投资决策体系， 采用集中交易管理
加强交易执行环节的内部控制， 通过工作制度、 流程和技术手段保证公平交易原
则的实现； 通过建立层级 完备的公司证券池及组合风格库， 完善各类具体资产管
理业务组织结构， 规范各项业务之间的关系， 在保证各投资组合既具有相对独立
性的同时， 确保其在获得投资信息、 投资建议和实施投资决策方面享有公平的机
会； 通过对异常交易行为的实时监控、 分析评估、 监察稽核和信息披露确保公平
交易过程和结果的有效监督。
本报告期内， 本公司严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定， 确保本公
司管理的不同投资组合在授权、 研究分析、 投资决策、 交易执行、 业绩评估等投
资管理活动和环节得到公平对待。 各投资组合均严格按照法律、 法规和公司制度
执行投资交易，本报告 期内未发生异常交易行为。
4.3.2 异 常交 易行 为的专 项说 明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
本报告期内， 基金管理人未发生所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的 5%的情况。
4.4 报告期 内基 金的投资 策略 和业绩 表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资策 略和 运作分 析
1. 宏观经济分析
国外经济方面， 全球经济步入较为稳定但缓慢的复苏通道， 美国仍是表现相
对最好的经济体。 从领先指标来看， 三季度美国 ISM 制造业PMI 指数维持在扩张
区间， 但缓慢回落至 50.2 水平， 同时就业市场继续改善， 失业率降至 5.1%水平。
三季度欧元区经济保持复苏态势， 制造业 PMI 指数稳步在52.0，CPI 依然处于通
缩状态， 但程度有所减轻。 美国仍是全球复苏前景最好的经济体， 美联储加息预
期有所上升，美元指数走强。
国内经济方面， 在前期政策刺激及国际大宗商品价格下行的内外因素影响下，
9
经济领先指标有所震荡企稳， 但下行压力并未消除。 具体 来看， 领先指标制造业
PMI 缓慢下行至 49.8 的荣枯线以下，同步指标工业增加值同比增速 1-8 月累计
增长6.3%， 创下2009 年以来新低水平。 从经济增长动力来看， 拉动经济的三驾
马车以下滑为主： 消费增速小幅回升至 10.47% ， 但出口增速继续下滑至-5.5%左
右，而固定资产投资增速全面下行至 10.9%的低位水平。通胀方面，CPI 通缩预
期有所修正， 小幅上行于 1.9%的水平，PPI 环比跌幅有所加大， 同比跌幅继续扩
大至-5.9%左右。
2. 市场回顾
整体来看， 三季度中债总全价指数上涨 1.31%， 中债银行间国债全价指数上
涨 1.25% ，中债企业债总全价指数上涨 0.99% 。反映在收益率曲线上，收益率曲
线小幅平坦化。 具体来看，10 年期国债收益率从 3.59%下行至3.23% ，10 年期金
融债（国开）收益率从 4.09%下行至 3.70% 。货币市场方面，三季度央行货币政
策整体中性偏松， 公开市场共计净投放资金 950 亿元， 较二季度净投放量明显增
长， 资金面整体偏松。 总体来看， 银行间 7 天回购利率均值在 2.48% 左右， 较上
季度均值下行 2bp，1 天回购加权平均利率均值在 1.62%左右，较上季度均值上
升7bp。
可转债方面， 受权益市场大幅调整影响， 三季 度中标可转债指数下跌20.42%；
个券方面， 权重最大的电气转债单季度下跌 27%， 格力转债下跌32%， 领跌个券；
从市场波动来看， 三季度初由于权益市场巨幅震荡， 利用转债博弈短期反弹的操
作较为盛行， 转债日成交持续高位， 季度后期， 随着权益市场波动逐步收窄， 机
构博弈日内波动的收益相应下降， 转债市场成交量也持续萎缩。 在前期多数转债
均已赎回且新发供给迟迟不出的背景下，转债溢价率普遍相对偏高。
股票市 场方 面， 三季 度 上证综 指下 跌 28.63% ，代表 大盘 股表 现的 沪 深 300
指数下跌28.39% ，中小盘综合指数下跌29.12%，创业板综合指数下跌28.13%。
3. 运行分析
三季度股票市场出现明显下跌， 债券市场小幅走高， 本基金业绩表现好于比
较基准。 三季度本基金 规模有所缩小， 但在组 合管理上， 我们延续前 期策略不变 ，
以高等级债券配置为主， 结合银行存款和货币市场回购， 保持适当的基金组合久
期和杠杆比例， 辅以少量配置优质个股， 合理分配类属资产比例， 积极参与一级
市场新股申购，以把握绝对收益为主，借此提升基金的业绩表现。
4.4.2 报 告期 内基 金的业 绩表 现
截至2015 年9 月30 日为止， 本基金的单位净值为 1.413 元， 本基金的累计
单位净值1.413 元。 季度内本基金份额净值增长率为 0.57%， 同期业绩比较基准
收益率为-11.31%。
4.4.3 管 理人 对宏 观经济 、证 券市场 及行 业走势 的简 要展望
展望未来， 全球经济有望在美国经济的拉动下维持缓慢复苏的态势， 但美联
储货币政策从紧的节奏稳步加速， 国际资本流出新兴市场经济体的压力可能进一
10
步抬升， 新兴市场金融体系稳定性面临考验。 鉴于对当前经济和通胀增速的判断，
经济增速下滑压力仍未消退， 但财政政策、 信贷 投放、 房地产政策放松 有望继续，
加之货币政策稳健配置， 或将对四季度经济企稳形成一定支撑。 年初两会政府工
作报告进一步明确全年经济工作目标为 GDP 增速 7.0% 左右、CPI 增速 3.0% 、
M2 增速 12% 、 赤字率 2.3% ， 要求继续实施积极财政政策和稳健货币政策。 年中
中共中央 政治局会议强调， 要坚持以经济建设为中心， 保持宏观政策连续性和稳
定性， 坚持积极的财政政策不变调。 预计四季度财政政策力度将有所增大， 货币
政策继续稳健操作， 宏观调控更加注重引导经济增速平稳放缓， 产业结构进一步
提质、 增效、 升级 。公 开市场 方面， 四季 度自 然到期 回笼资 金量 环比 有所回 落，
在近期经济下行压力未减的情况下， 预计货币政策维持中性偏松基调， 公开市场
方面也更加注重维持流动性环境平稳。 社会融资方面， 防范金融风险及规范表外
融资的政策思路延续， 商业银行风险偏好及实体企业融资需求匹配度下降， 预计
表外融资自发扩张的动力依然有限 ， 而表内信贷投放或将在政策鼓励下继续扩张，
社会融资总量大概率上仍将维持较为平稳的增长。
综合上述分析，我们对 2015 年四季度债券 市场的走势判断较为中性。三季
度经济形势依然疲弱， 宏观政策稳增长力度有所加大： 受前期降息、 降准累积效
应及部委联合稳定房地产行业的推动， 三季度房市销量和价格开始出现回暖； 三
季度物 价表现 稍好 预期 ，通缩 风险有 所降 低； 三季度 货币政 策启 动了 一次降 准、
降息的 “双降” 调整。 预计四季度宏观调控政策仍以稳增长为重中之重， 财政货
币政策宽松以刺激经济企稳复苏的概率较大。 今年稳增长关键着力点在固定资产
投资， 基建投资正是固定资产投资中宏观调控的重要抓手， 伴随中长期贷款陆续
投放， 基建投资增速回升， 经济企稳的概率在上升； 货币政策将配合引导社会融
资成本降低， 预计银行间 7 天回购利率有望保持在合理区间， 四季度银行间资金
面状况整体保持稳定。 物价方面， 考虑到翘尾因素的上行叠加猪周期等食品价格
上升的影响， 通缩预期将被修正， 但通胀绝对水平依然较为温和。 考虑到近期金
融类数据扩张、 房市刺激政策及后续稳增长措施提升风险偏好， 通缩预期被修正
等因素， 收益率曲线将小幅陡峭化， 短端收益率下行空间有限， 长端收益率可能
存在上行风险。 信用债方面， 允 许刚性兑付打破， 进一步完善金融市场建设， 提
高风险定价能力等因素， 四季度或将存在个案违约风险发生， 规避信用风险较大
的品种。 具体操作上， 我们将维持适度杠杆及久期， 合理分配各类资产， 审慎精
选高等级信用债。 权益方面， 鉴于当前市场波动较大， 我们将积极参与一级市场
新股及转债申购，以把握绝对收益为主，借此提升基金的业绩表现。
作为基金管理者， 我们将一如既往地依靠团队的努力和智慧， 为投资人创造
应有的回报。
4.4.4 报 告期 内基 金持有 人数 或基金 资产 净值预 警说 明
本基金在报告期内未出现连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百
11
人或者基金资产净值低于五千万元的情形。
§5 投资 组合报 告
5.1 中银新 回报 灵活配置 混合 型证券 投资 基金
（ 报告 期：2015 年7 月17 日-2015年9月30 日）
5.1.1报 告期 末基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 9,967,261.78 0.15
其中：股票 9,967,261.78 0.15
2 固定收益投资 6,519,638,743.07 97.76
其中：债券 6,519,638,743.07 97.76
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 - -
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 31,975,909.72 0.48
7 其他各项资产 107,105,331.71 1.61
8 合计 6,668,687,246.28 100.00
5.1.2 报 告期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值
比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 3,726,628.82 0.06
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
12
G 交通运输、仓储和邮政业 - -
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 2,175.50 0.00
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 - -
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 3,033,450.00 0.05
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 3,205,007.46 0.05
S 综合 - -
合计 9,967,261.78 0.15
5.1.3 报 告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明
细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002699 美盛文化 106,726 3,204,981.78 0.05
2 600054 黄山旅游 157,500 3,033,450.00 0.05
3 000786 北新建材 157,200 2,920,776.00 0.05
4 300011 鼎汉技术 31,102 805,852.82 0.01
5 300182 捷成股份 50 2,175.50 0.00
6 601801 皖新传媒 1 25.68 0.00
5.1.4 报 告期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 901,800,000.00 13.95
2 央行票据 - -
3 金融债券 3,864,020,000.00 59.77
其中：政策性金融债 3,864,020,000.00 59.77
4 企业债券 1,522,376,931.67 23.55
13
5 企业短期融资 券 149,875,000.00 2.32
6 中期票据 81,212,000.00 1.26
7 可转债 354,811.40 0.01
8 其他 - -
9 合计 6,519,638,743.07 100.85
5.1.5 报 告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前五 名债券 投资 明
细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 150411 15 农发 11 10,000,000
1,003,200,000.0
0
15.52
2 019509 15 国债 09 9,000,000 901,800,000.00 13.95
3 150206 15 国开 06 8,000,000 805,360,000.00 12.46
4 150211 15 国开 11 7,000,000 702,170,000.00 10.86
5 150202 15 国开 02 6,000,000 602,280,000.00 9.32
5.1.6 报 告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排 序的 前十 名资产 支持 证
券 投资 明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.1.7报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 贵金属 投资 明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.1.8报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.1.9报 告期 末本基 金投资 的股 指期货 交易 情况说 明
5.1.9.1报 告期 末本基 金投 资的 股指期 货持 仓和损 益明 细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.1.9.2本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
本基金将根据风险管理的原则，以套期保值为目的，有选择地投资 于 股 指 期 货 。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金在进行股指期货投资时，将通过对证券市场和期货市场运行 趋 势 的 研 究 ，
14
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股
指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨 慎进行投资，
以降低投资组合的整体风险。
5.1.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.1.10.1 本 期国 债期货投 资政 策
国债期货作为利率衍生品的一种， 有助于管理债券组合的久期、 流动性和风险水
平。 管理人将按照相关法律法规的规定， 结合对宏观经济形势和政策趋势的判断、
对债券市场进行定性和定量分析。 构建量化分析体系， 对国债期货和现货的基差、
国债期货的流动性、 波动水平、 套期保值的有效性等指标进行跟踪监控， 在最大
限度保证基金资产安全的基础上，力求实现基金资产的长期稳定增值。
5.1.10.2 报 告期 末本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期内未参与国债 期货投资。
5.1.10.2 本 期国 债期货投 资评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.1.11 投 资组 合报告 附注
5.1.11.1 本基 金投 资 的前十 名证 券的 发行 主 体本期 没有 出现 被监 管 部门立 案 调
查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.1.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.1.11.3 其 他各 项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 398,896.77
2 应收证券清算款 -
3 应收股利 -
4 应收利息 106,702,836.72
5 应收申购款 3,598.22
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 107,105,331.71
5.1.11.4 报 告期 末持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
15
5.1.11.5 报 告期 末前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限
情况说明
1 000786 北新建材 2,920,776.00 0.05
筹划重大
事项
2 002699 美盛文化 3,204,981.78 0.05
筹划重大
事项
5.1.11.6 投 资组 合报告附 注的 其他文 字描 述部分
1、由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、本报告期末（转型后）为 2015 年9 月30 日。
5.2 中银保 本二 号混合型 证券 投资基 金
（ 报告 期：2015 年7 月1 日-2015年7月16 日）
5.2.1报 告期 末基金 资产组 合情 况
序号 项目 金额( 元)
占基金总资产
的比例(%)
1 权益投资 34,683,653.94 0.28
其中：股票 34,683,653.94 0.28
2 固定收益投资 7,028,058,915.26 57.13
其中：债券 7,028,058,915.26 57.13
资产支持证券 - -
3 贵金属投资 - -
4 金融衍生品投资 - -
5 买入返售金融资产 1,775,501,327.75 14.43
其中：买断式回购的买入返售
金融资产
- -
6 银行存款和结算备付金合计 3,376,362,947.19 27.45
7 其他各项资产 87,085,866.34 0.71
8 合计 12,301,692,710.48 100.00
16
5.2.2 报 告期 末按 行业分 类的 股票投 资组 合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
A 农、林、牧、渔业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 18,733,101.68 0.15
D 电力、热力、燃气及水生产和供应业 - -
E 建筑业 - -
F 批发和零售业 - -
G 交通运输、仓储和邮政业 4,276,193.00 0.03
H 住宿和餐饮业 - -
I 信息传输、软件和信息技术服务业 4,153,539.00 0.03
J 金融业 - -
K 房地产业 - -
L 租赁和商务服务业 681,161.00 0.01
M 科学研究和技术服务业 - -
N 水利、环境和公共设施管理业 1,403,373.00 0.01
O 居民服务、修理和其他服务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和社会工作 - -
R 文化、体育和娱乐业 5,436,286.26 0.04
S 综合 - -
合计 34,683,653.94 0.28
5.2.3 报 告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名股票 投资 明 细
序号 股票代码 股票名称 数量( 股) 公允价值( 元)
占基金资产
净值比例( ％)
1 002699 美盛文化 106,726 3,659,634.54 0.03
2 300182 捷成股份 88,750 3,061,875.00 0.02
3 000786 北新建材 157,200 2,920,776.00 0.02
4 600115 东方航空 278,700 2,647,650.00 0.02
5 600597 光明乳业 157,800 2,594,232.00 0.02
6 000801 四川九洲 89,900 2,144,115.00 0.02
7 300222 科大智能 60,952 2,112,596.32 0.02
17
8 300024 机器人 21,874 1,990,315.26 0.02
9 601801 皖新传媒 74,901 1,776,651.72 0.01
10 600651 飞乐音响 110,300 1,697,517.00 0.01
5.2.4 报 告期 末按 债券品 种分 类的债 券投 资组合
序号 债券品种 公允价值( 元)
占基金资产净
值比例( ％)
1 国家债券 901,800,000.00 7.34
2 央行票据 - -
3 金融债券 4,457,693,000.00 36.26
其中：政策性金融债 4,457,693,000.00 36.26
4 企业债券 1,565,851,754.26 12.74
5 企业短期融资券 - -
6 中期票据 101,552,000.00 0.83
7 可转债 1,162,161.00 0.01
8 其他 - -
9 合计 7,028,058,915.26 57.17
5.2.5 报 告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名债券 投资 明 细
序号 债券代码 债券名称 数量( 张) 公允价值( 元)
占基金
资产净
值比例
( ％)
1 150211 15 国开 11 10,000,000 1,003,200,000.00 8.16
2 150411 15 农发 11 10,000,000 1,003,000,000.00 8.16
3 019509 15 国债 09 9,000,000 901,800,000.00 7.34
4 150206 15 国开 06 8,000,000 806,560,000.00 6.56
5 150202 15 国开 02 6,000,000 602,700,000.00 4.90
5.2.6 报 告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前十 名资产 支持 证 券
投 资明 细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.2.7 报 告期 末按 公允价 值占 基金资 产净 值比例 大小 排序的 前五 名贵金 属投 资 明
18
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.2.8 报 告期 末按公 允价值 占基 金资产 净值 比例大 小排 序的前 五名 权证投 资明 细
本基金本报告期末未持有权证。
5.2.9 报 告期 末本 基金投 资的 股指期 货交 易情况 说明
5.2.9.1 报 告期 末本 基金 投资 的股指 期货 持仓和 损益 明细
本基金本报告期末未持有股指期货。
5.2.9.2 本 基金 投资股 指期 货的 投资政 策
本基金 将根据 风险 管理 的原则 ，以套 期保 值为 目的， 有选择 地投 资于 股指期 货。
套期保值将主要采用流动性好、交易活跃的期货合约。
本基金 在进行 股指 期货 投资时 ，将通 过对 证券 市场和 期货市 场运 行趋 势的研 究，
并结合股指期货的定价模型寻求其合理的估值水平。 本基金管理人将充分考虑股
指期货的收益性、 流动性及风险特征， 通过资产配置、 品种选择， 谨慎进行投资，
以降低投资组合的整体风险。
5.2.10 报 告期 末本基 金投 资的 国债期 货交 易情况 说明
5.2.10.1 本 期国 债期货投 资政 策
本基金投资范围未包括国债期货，无相关投资政策。
5.2.10.2 报 告期 末本基金 投资 的国债 期货 持仓和 损益 明细
本基金报告期内未参与国债期货投资。
5.2.10.2 本 期国 债期货投 资评 价
本基金报告期内未参与国债期货投资，无相关投资评价。
5.2.11 投 资组 合报告 附注
5.2.11.1 本基金投资的前十名证券的发行主体本期没有出现被监管部门立案调查，
或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
5.2.11.2 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.2.11.3 其 他各 项资产构 成
序号 名称 金额( 元)
1 存出保证金 389,505.91
2 应收证券清算款 -
19
3 应收股利 -
4 应收利息 86,079,399.42
5 应收申购款 616,961.01
6 其他应收款 -
7 待摊费用 -
8 其他 -
9 合计 87,085,866.34
5.2.11.4 报 告期 末持有的 处于 转股期 的可 转换债 券明 细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.2.11.5 报 告期 末前十名 股票 中存在 流通 受限情 况的 说明
序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的公允价值
( 元)
占基金资产
净值比例(%)
流通受限情况
说明
1 600597 光明乳业 2,594,232.00 0.02 筹划重大事项
2 000786 北新建材 2,920,776.00 0.02 筹划重大事项
3 002699 美盛文化 3,659,634.54 0.03 筹划重大事项
4 300182 捷成股份 3,061,875.00 0.02 筹划重大事项
5.2.11.6 投 资组 合报告附 注的 其他文 字描 述部分
1、由于计算中四舍五入的原因，本报告分项之和与合计项之间可能存在尾差。
2、本报告期末（转型前）为 2015 年7 月16 日。
§6
开放式 基金 份额变 动
单位：份
项目
报告期
(2015 年 7 月 17 日-2015 年 9
月 30 日)
报告期
(2015 年 7 月 1 日
-2015 年 7 月 16 日)
报告期 基金总申购份额 17,107,997.15 -
减： 报告期 基金总赎回份
额
4,242,430,426.62 -
20
报告期 基金拆分变动份
额
- -
本报告期期末基金份额
总额
4,574,732,573.88 -
§7
基金管 理人 运用固 有资 金投资 本基 金情况
7.1 基 金管 理人 持有本基 金份 额变动 情况
本报告期内基金管理人未持有本基金份额。
7.2 基 金管 理人 运用固有 资金 投资本 基金 交易明 细
7.2.1 中 银新 回报 灵活配 置混 合型证 券投 资基金
本报告期内，基金管理人未运用固有资金申购、赎回或买卖本基金。
§8 影 响投资 者决 策的其 他重 要信息
2015 年 6 月至 7 月， 中银保本二号混合型证券投资基金以通讯方式召开了
基金份额持有人大会， 审议了 《关于中银保本二号混合型证券投资基金转型有关
事项的议案》 ，权益登记日为 2015 年 6 月 17 日，投票时间为 2015 年 6 月 19 日
至 2015 年 7 月 15 日 17:00 止。2015 年 7 月 16 日，在基金托管人的监督下，基
金管理人对大会表决进行了计票， 上海市通力律师事务所对计票结果进行了见证，
上海市东方公证处对计票过程进行了公证。 大会出席投票情况达到法定开会条件，
表决结果满足法定生效条件， 本次会议议案获得通过并生效。 根据生效决议， 中
银保本二号混合型证券投资基金自 2015 年 7 月 17 日起转型为“中银新回报灵活
配置混 合型证 券投 资基 金 ”， 《中银 新回 报灵 活配置 混合型 证券 投资 基金基 金合
同》 和 《中银新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》 于该日起生效， 原
《中银保本二号混合型证券投资基金基金合同》 、 《中银保本二 号混合型证券投资
基金托管协议》 自同日起失效。 本基金转型后， 基金的投资目标、 投 资范围、 投
资策略、 基金费用、 收 益分配方式、 估值方法、 保本保障机制等发生改变。 具体
情况请参考基金管理人于公司网站及指定报刊发布的相关公告。
§9 备 查文件 目录
9.1 备 查文 件目录
1、 《中银新回报灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
21
2、 《中银新回报灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
3、 《中银新回报灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
4、中国证监会要求的其他文件
9.2 存 放地 点
基金管理人和基金托管人的住所， 并登载于基金管理人网站 www.bocim.com 。
9.3 查 阅方 式
投资者可以在开放时间内至基金管理人或基金托管人住所免费查阅， 也可登
陆基金管理人网站 www.bocim.com 查阅。
中 银基 金管理 有限 公司
二 〇一 五年十 月二 十四日
