中欧明 睿新 起点 混合 型证 券投资 基金2015 年第3季 度 报告
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中欧明睿 新起点混合型证券投资 基金
2015 年第3季度报告
2015 年9月30 日
基金管理人 ：中欧基金管理有限公 司
基金托管人 ：中国工商银行股份有 限公司
报告送出日 期：2015年10月24日
中欧明 睿新 起点 混合 型证 券投资 基金2015 年第3季 度 报告
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈述或
重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于2015 年10月22
日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证复核内容不存
在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保证基
金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策前应
仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至9月30日止。
§2
基 金产品概况
基金简称 中欧明睿新起点混合
基金主代码 001000
基金运作方式 契约型开放式
基金合同生效日 2015年1月29日
报告期末基金份额总额 5,541,053,006.41 份
投资目标
在有效控制投资组合风险的前提下，通过积极主动的
资产配置，力争获得超越业绩比较基准的收益。
投资策略
本基金运用自上而下和自下而上相结合的方法进行大
类资产配置，强调通过自上而下的宏观分析与自下而
上的市场趋势分析有机结合进行前瞻性的决策。综合
考虑本基金的投资目标、市场发展趋势、风险控制要
求等因素，制定本基金资产的大类资产配置比例。
业绩比较基准 沪深300指数收益率×80%+中债综合指数收益率×20%
风险收益特征
本基金为混合型基金，其预期收益及预期风险水平高
于债券型基金和货币市场基金，但低于股票型基金，
属于较高预期收益和预期风险水平的投资品种。
基金管理人 中欧基金管理有限公司
基金托管人 中国工商银行股份有限公司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
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3.1 主 要财务指标
单位：人民币元
主要财务指标 报告期（2015年7月1日-2015年9月30日）
1.本期已实现收益 -2,216,254,066.78
2.本期利润 -3,477,014,073.71
3.加权平均基金份额本期利润 -0.5890
4.期末基金资产净值 5,111,600,353.33
5.期末基金份额净值 0.922
注：1. 本 期已实 现收益 指 基金本期 利息收 入、投 资 收益、其 他收入 （不含 公 允价值变 动收益 ）
扣除相关 费用后 的余额 ， 本期利润 为本期 已实现 收 益加上本 期公允 价值变 动 收益。
2.所述基 金业绩 指标不 包 括持有人 认购或 交易基 金 的各项费 用，计 入费用 后 实际收益 水平要 低
于所列数 字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增
长率标
准差②
业绩比
较基准
收益率
③
业绩比
较基准
收益率
标准差
④
①-③ ②-④
过去三个月 -37.53% 4.71% -22.82% 2.68% -14.71% 2.03%
3.2.2 自基金合同生效以来基 金累计净值增长率变动 及其与同期业绩比较基 准收益率
变动的比 较
中欧明睿 新起点 混合型 证 券投资基 金
累计份额 净值增 长率与 业 绩比较基 准收益 率历史 走 势对比图
（2015年1 月29 日-2015 年9 月30日）
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中欧明睿新起点混合 基金基准
2015-01-29 2015-03-10 2015-04-13 2015-05-18 2015-06-18 2015-07-23 2015-08-25 2015-09-30
110%
100%
90%
80%
70%
60%
50%
40%
30%
20%
10%
0%
-10%
-20%
注： 本 基金基金 合同生 效 日为2015 年1月29 日， 自 基金合同 生效日 起到本 报 告期末不 满一年 ， 按
基金合同 的规定 ，本基 金 自基金合 同生效 起六个 月 为建仓期 ，建仓 期结束 时 各项资产 配置比 例
已经符合 基金合 同约定 。 图示日期 为2015 年1月29 日至2015 年9 月30 日。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基金的基金经理期限
证券从
业年限
说明
任职日期 离任日期
葛兰
本基金
基金经
理， 中欧
瑾泉灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理， 中欧
瑾源灵
活配置
混合型
证券投
资基金
基金经
理
2015 年1月
29日
－ 4年
历任国金证券股份有限公
司研究所研究员，民生加
银基金管理有限公司研究
员。2014年10 月加入中欧
基金管理有限公司，曾任
研究员，现任中欧明睿新
起点混合型证券投资基金
基金经理、中欧瑾泉灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、中欧瑾源灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理、中欧瑾和灵活
配置混合型证券投资基金
基金经理。
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刘明月
本基金
基金经
理， 中欧
睿尚定
期开放
混合型
发起式
证券投
资基金
基金经
理， 投资
总监， 事
业部负
责人
2015 年5月
18日
－ 11年
历任广发基金管理有限公
司研究发展部研究员、研
究发展部副总经理、机构
投资部总经理、权益投资
一部副总经理、广发聚瑞
股票型证券投资基金基金
经理，广发新经济股票型
证券投资基金基金经理、
广发聚优灵活配置混合型
证券投资基金基金经理。
2014年12月加入中欧基金
管理有限公司，现任中欧
明睿新起点混合型证券投
资基金基金经理，中欧睿
尚定期开放混合型发起式
证券投资基金基金经理，
投资总监， 事业部负责人。
注：1 、 任职 日期和离 任 日期一般 情况下 指公司 作 出决定之 日； 若 该基金 经 理自基金 合同生 效日
起即任职 ，则任 职日期 为 基金合同 生效日 。
2 、证券从 业的含 义遵从 行业协会 《证券 业从业 人 员资格管 理办法 》的相 关 规定。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本报告期内， 本基金管理人严格遵循了 《证券投资基金法》 及其各项实施细则、 本
基金基金合同和其他相关法律法规的规定， 本着诚实信用、 勤勉尽责、 取信于市场、 取
信于社会的原则管理和运用基金资产，为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内，
基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定， 无违法违规、 未履行基金合同承诺或损
害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内， 本基金管理人严格按照 《证券投资基金管理公司公平交易 制度指导意见》
及公司内部相关制度等规定， 从研究分析、 投资决策、 交易执行、 事后监控等环节严格
把关， 通过系统和人工等方式在各个环节严格控制交易公平执行， 未发现不同投资组合
之间存在非公平交易的情况。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内， 本基金管理人管理的所有投资组合不存在参与的交易所公开竞价同日反
向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况， 且不存在其他可能导
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致非公平交易和利益输送的异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
市场回顾：2015三季度市场整体经历了大幅震荡调整， 上证综指跌幅达28.63%。不
管传统非银行金融、 煤 炭、 建材、 地产、 钢铁 、 交运、 化工、 有色等 行业， 还是偏消费
服务的医药、TMT、汽车、轻工、装备、军工等，都出现了较大幅度的下跌。宏观经济
加速恶化， “资金去杠杆” 引发了一次短期流动性危机， 美国加息预期造成全球资金由
新兴市场回流美国、人民币贬值超预期、限期清理场外配资等因素使得市场再次探底。
直至9 月中下旬起，随着前期各类因素逐渐被市场消化，且宏观层面上各类经济刺激政
策、 改革利好政策不断发布， 市场利率不断下行， 部分前期超跌的成长股逐 渐走出阴霾，
市场出现好转迹象。
行业方面， 银行和偏消费服务的医药、 休闲服务、 食品饮料等行业表现相对更强些，
个人认为主要是因为救市政策和这些行业本身的防御性。
操作回顾： 中欧明睿新起点配置方向为调结构受益的行业， 重点配置了医药大健康、
文体娱乐、互联网+、传媒、TMT、环保、高端装备等大众消费行业。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
本报告期内， 基金份额净值增长率为-37.53% ， 同期业绩比较基准收益率为-22.82% ，
基金投资收益低于同期业绩比较基准。
4.6
报告期内基金持有人数或 基金资产净值预警说明
本报告期内， 本基金不存在连续二十个工作日基金份额持有人数量不满二百人或者
基金资产净值低于五千万元的情形。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额(元)
占基金总资产的比
例（%）
1 权益投资 4,804,514,811.11 93.37
其中：股票 4,804,514,811.11 93.37
2 基金投资 － －
3 固定收益投资 － －
其中：债券 － －
资产支持证券 － －
4 贵金属投资 － －
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5 金融衍生品投资 － －
6 买入返售金融资产 － －
其中：买断式回购的买入返售金
融资产
－ －
7 银行存款和结算备付金合计 317,398,444.51 6.17
8 其他资产 23,506,839.80 0.46
9 合计 5,145,420,095.42 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类别 公允价值（元）
占基金资产净值比
例（％）
A 农、林、牧、渔业 － －
B 采矿业 257,088.84 0.01
C 制造业 1,888,009,460.40 36.94
D
电力、热力、燃气及水生产和供
应业
－ －
E 建筑业 － －
F 批发和零售业 347,735,963.25 6.80
G 交通运输、仓储和邮政业 933,636.03 0.02
H 住宿和餐饮业 － －
I
信息传输、软件和信息技术服务
业
1,701,477,232.85 33.29
J 金融业 216,521.25 －
K 房地产业 159,981,841.15 3.13
L 租赁和商务服务业 11,199,288.10 0.22
M 科学研究和技术服务业 － －
N 水利、环境和公共设施管理业 680.45 －
O 居民服务、修理和其他服务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和社会工作 344,282,396.60 6.74
R 文化、体育和娱乐业 350,420,702.19 6.86
S 综合 － －
合计 4,804,514,811.11 93.99
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5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代码 股票名称 数量（股） 公允价值（元）
占基金资产净
值比例（％）
1 002466 天齐锂业 4,067,121 258,018,156.24 5.05
2 002594 比亚迪 3,476,032 208,596,680.32 4.08
3 002407 多氟多 5,423,666 198,234,992.30 3.88
4 002292 奥飞动漫 6,549,935 191,651,098.10 3.75
5 000559 万向钱潮 9,794,730 189,821,867.40 3.71
6 300147 香雪制药 10,923,586 189,524,217.10 3.71
7 300431 暴风科技 3,060,141 177,824,793.51 3.48
8 603883 老百姓 4,077,620 167,060,091.40 3.27
9 600446 金证股份 6,023,454 153,055,966.14 2.99
10 002131 利欧股份 10,333,851 148,290,761.85 2.90
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券。
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券。
5.6 报告期末按公允价值占基 金资产净值比例大小排 序的前十名资产支持证 券投资明
细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名贵金属投资明 细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
5.9.1 报告期末本基金投资的股 指期货持仓和损益明细
本基金未投资股指期货。
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5.9.2 本基金投资股指期货的投 资政策
本基金投资股指期货将根据风险管理的原则， 主要选择流动性好、 交易活跃的股指期货
合约。 本基金力争利用股指期货的杠杆作用， 降低股票仓位频繁调整的交易成本。 本基
金本报告期内未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
5.10.1 本期国债期货投资政策
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.2 报告期末本基金投资的 国债期货持仓和损益明 细
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.10.3 本期国债期货投资评价
国债期货不属于本基金的投资范围，故此项不适用。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 本基金投资的前十名证 券的发行主体本报告期 内没有被监管部门立案 调查， 或
在报告编 制日前一年内受到公开 谴责、处罚的情形。
5.11.2 本基金投资的前十名股 票中，没有投资于超出 基金合同规定备选库之 外的股
票。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（元）
1 存出保证金 9,186,554.83
2 应收证券清算款 7,097,212.59
3 应收股利 －
4 应收利息 91,562.19
5 应收申购款 7,131,510.19
6 其他应收款 －
7 待摊费用 －
8 其他 －
9 合计 23,506,839.80
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
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序号 股票代码 股票名称
流通受限部分
的
公允价值（元）
占基金资产
净值比例（%）
流通受限情况
说明
1 603883 老百姓 167,060,091.40 3.27 停牌
2 600446 金证股份 153,055,966.14 2.99 停牌
3 002131 利欧股份 148,290,761.85 2.90 停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
本报告中因四舍五入原因， 投资组合报告中市值占总资产或净资产比例的分项之和与合
计可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位：份
报告期期初基金份额总额 5,999,462,600.27
报告期期间基金总申购份额 2,671,919,262.07
减：报告期期间基金总赎回份额 3,130,328,855.93
报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“- ”填列） －
报告期期末基金份额总额 5,541,053,006.41
注: 总申购 份额含 红利再 投、转换 入份额 ，总赎 回 份额含转 换出份 额。
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管理人持有本基金份额 变动情况
本基金管理人本报告期内未持有本基金 。
7.2 基 金管理人运用固有资金投 资本基金交易明细
本基金管理人本报告期内无申购、赎回本基金的情况。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中欧明睿新起点混合型证券投资基金相关批准文件
2、《中欧明睿新起点混合型证券投资基金基金合同》
3、《中欧明睿新起点混合型证券投资基金托管协议》
4、《中欧明睿新起点混合型证券投资基金招募说明书》
5、基金管理人业务资格批件、营业执照
6、本报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露的各项公告
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8.2 存 放地点
基金管理人、基金托管人的办公场所。
8.3 查 阅方式
投资者可登录基金管理人网站(www.zofund.com) 查阅， 或在营业时间内至基金管理
人、基金托管人办公场所免费查阅。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询本基金管理人中欧基金管理有限公司：
客户服务中心电话：021-68609700，400-700-9700
中欧基金 管理有限公司
二〇一五 年十月二十四日
