上证50 等权重 交易型 开放式 指数证 券投资 基金
2015 年第 3 季 度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 银华基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月24 日
银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 中国 建设 银行 股份有 限公 司根 据本 基金 合同规 定， 于 2015 年10 月 22 日复 核了 本
报告中 的财 务指 标、 净值 表现和 投资 组合 报告 等内 容，保 证复 核内 容不 存在 虚假记 载、 误导 性陈
述或者 重大 遗漏 。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、 勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产 ， 但 不保 证基金 一定 盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 银华上 证 50 等权 ETF
场内简 称 50 等权
交易代 码 510430
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012 年 8 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 77,924,510.00 份
投资目 标
紧密跟 踪标 的指 数， 追求 跟踪偏 离度 和跟 踪误 差的 最
小化， 努力 实现 与标 的指 数表现 相一 致的 长期 投资 收
益。 在 正常 市场 情况 下， 本基金 日均 跟踪 偏离 度的 绝
对值不 超 过 0.2% ， 年跟 踪 误差不 超 过 2% 。
投资策 略
本基金 主要 采取 完全 复制 法跟踪 标的 指数 —— 上证
50 等 权重 指数， 即完 全按 照标的 指数 的成 份股 组成 及
其权重 构建 基金 股票 投资 组合， 并根 据标 的指 数成 份
股及其 权重 的变 动而 进行 相应调 整。
本基金 投资 于标 的指 数成 份股及 备选 成份 股的 资产
比例不 低于 基金 资产 净值 的 90% 。
业绩比 较基 准 上证 50 等 权重 指数 收益 率 。
风险收 益特 征
本基金 属股 票型 基金 ， 预 期风险 与预 期收 益水 平高 于
混合型 基金 、 债 券型 基金 与货币 市场 基金 。 本 基金 为
指数型 基金 ， 主 要采 用完 全复制 法跟 踪标 的指 数的 表
现， 具 有与 标的 指数 所代 表的市 场组 合相 似的 风险 收
益特征 。 银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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基金管 理人 银华基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -20,907,658.01
2.本期 利润
-38,005,392.93
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4761
4.期末 基金 资产 净值 101,792,001.64
5.期末 基金 份额 净值 1.306
注：1 、 本 期已 实现 收益 指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （ 不含 公 允价值 变动 收益 ） 扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
2、 上述 本基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用 ， 例 如 ： 基 金 的申购 、 赎回 费等 ，
计入费 用后 实际 收益 水平 要低于 所列 数字 。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -27.08% 3.42% -27.46% 3.44% 0.38% -0.02%
银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：按 基金 合同 的规 定， 本基金 自基 金合 同生 效起 三个月 为建 仓期 ，建 仓期 结束时 本基 金的 各项
资产配 置比 例已 达到 基金 合同的 规定 ：本 基金 投资 于标的 指数 成份 股及 备选 成份股 的资 产比 例不
低于基 金资 产净 值 的90% 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
周大鹏
先生
本 基金
的 基金
经理
2012 年 8
月 23 日
- 6 年
硕士学 位。 毕业 于中 国人 民大学 。2008
年7 月 加盟 银华 基金 管理 有限公 司， 曾
担 任 银 华 基 金 管 理 有 限 公 司 量 化 投 资
部研究员及基金经理助理等职，自
2011 年 9 月 26 日起至 2014 年 1 月 6
日期间担 任银华 沪深 300 指数证券 投
资基金 （LOF） 基金 经理， 自 2014 年1银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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月7 日起兼 任银 华沪深300 指数分 级证
券投资 基金 （由 银华 沪深 300 指 数证 券
投资基金 （LOF ）转型 ）基 金经理， 自
2012 年 8 月 29 日起 兼任 银华上 证 50
等 权 重 交 易 型 开 放 式 指 数 证 券 投 资 基
金联接 基金 基金 经理 ，自2013 年 5 月
22 日起 兼任银 华中证 成长 股债恒定 组
合30/70 指 数证 券投 资基 金基金 经理 。
具有从 业资 格。 国籍 ：中 国。
注：1 、此 处的 任职 日期 和 离任日 期均 指基 金合 同生 效日或 公司 作出 决定 之日 。
2、证 券从 业的 含义 遵从 行 业协会 《证 券业 从业 人员 资格管 理办 法》 的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本基金 管理 人在 本报 告期 内严格 遵守 《中 华人 民共 和国证 券法 》、 《中 华人 民共和 国证 券投
资基金 法》 、 《 证券 投资 基金运 作管 理办 法》 及其 各项实 施准 则、 《 上证50 等权重 交易 型开 放式
指数证 券投 资基 金基 金合 同》 和 其他 有关 法律 法规 的规定,本 着诚 实信 用、 勤 勉尽责 的原 则管 理和
运用基 金资 产, 在严 格控 制 风险的 基础 上, 为基 金份 额 持有人 谋求 最大 利益,无 损 害基金 份额 持有
人利益 的行 为。 本基 金无 违法、 违规 行为 。本 基金 投资组 合符 合有 关法 规及 基金合 同的 约定 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
本基金 管理 人根 据中 国证 监会颁 布的 《证 券投 资基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见》 ，制
定了《 公平 交易 制度 》和 《公平 交易 执行 制度 》等 ，并建 立了 健全 有效 的公 平交易 执行 体系 ，保
证公平 对待 旗下 的每 一个 投资组 合。
在投资 决策 环节 ，本 基金 管理人 构建 了统 一的 研究 平台， 为旗 下所 有投 资组 合公平 地提 供研
究支持 。同 时， 在投 资决 策过程 中， 各基 金经 理、 投资经 理严 格遵 守本 基金 管理人 的各 项投 资管
理制度 和投 资授 权制 度， 保证各 投资 组合 的独 立投 资决策 机制 。
在交易 执行 环节 ， 本 基金 管理人 实行 集中 交易 制度 ， 按照 “ 时间 优先 、 价 格 优先、 比例 分配、
综合平 衡” 的原 则， 确保 各投资 组合 享有 公平 的交 易执行 机会 。
在事后 监控 环节 ，本 基金 管理人 定期 对股 票交 易情 况进行 分析 ，并 出具 公平 交易执 行情 况分
析报告 ；另 外， 本基 金管 理人还 对公 平交 易制 度的 遵守和 相关 业务 流程 的执 行情况 进行 定期 和不
定期的 检查 ，并 对发 现的 问题进 行及 时报 告。
综上所 述， 本基 金管 理人 在本报 告期 内严 格执 行了 公平交 易制 度的 相关 规定 。 银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 现存在 可能 导致 不公 平交 易和利 益输 送的 异常 交易 行为。
本报告 期内 ，本 基金 管理 人所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单
边交易 量超 过该 证券 当日 成交量 的 5% 的 情况 有1 次 ， 原因 是指 数型 投资 组合 投资策 略需 要， 未导
致不公 平交 易和 利益 输送 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 ，股 市急 剧下 跌。 股市在 清理 配资 去杠 杆后 已经有 企稳 的迹 象。 汇率 改革造 就了 资金
外流的 预期 。管 理层 进一 步清理 信托 账户 。资 金的 加速流 出促 使股 市再 度急 跌。目 前股 市杠 杆基
本清理 到位 。
在报告 期内 ，我 们运 用自 行开发 的量 化投 资管 理系 统，采 用系 统管 理和 人工 管理相 结合 的方
式处理 基金 日常 运作 中所 碰到的 申购 赎回 处理 、结 构配比 校验 、风 险优 化等 一系列 事件 ，将 本基
金的跟 踪误 差控 制在 合理 水平。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末 ， 本 基金 份 额净值 为1.306 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为-27.08% ， 同 期业 绩
比较基 准收 益率 为-27.46% 。 报告 期内 ， 本 基金 日均 跟踪误 差控 制 在0.20% 之 内， 年 化跟 踪误 差控
制在 2% 之 内。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
展望2015 年第 四季 度， 我 们对市 场持 谨慎 乐观 的态 度。
世界经 济复 苏的 态势 仍然 不够明 朗。 人民 币一 次性 大幅贬 值后 ，仍 然维 持在 相对高 位， 出口
企业面 临的 局面 难言 乐观 。我们 预计 出口 将呈 现低 速增长 。较 高水 平的 基尼 系数下 ，叠 加经 济增
长的降 速预 期， 居民 的消 费能力 受到 限制 ，消 费欲 望难以 释放 。我 们预 计消 费将呈 现低 速增 长。
制造业 产能 仍处 于过 剩状 态。房 地产 行业 处于 生命 周期的 阶段 性下 行前 期。 未来的 亮点 还是 基建
投资。 积极 的财 政政 策、 定向宽 松的 货币 政策 ，有 望支持 基建 投资 进一 步高 速增长 。综 合以 上因
素，我 们对 市场 持谨 慎乐 观的态 度。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
报告 期 内， 本基 金不 存在 连续二 十个 工作 日基 金份 额持有 人数 量不 满二 百人 或者基 金资 产净
值低于 五千 万元 的情 形。 银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 101,503,531.94 99.25
其中： 股票
101,503,531.94 99.25
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
751,653.10 0.73
8 其他资 产
15,267.66 0.01
9 合计
102,270,452.70
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 9,958,654.44 9.78
C 制造业 25,454,553.33 25.01
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 7,310,978.19 7.18
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 4,455,287.03 4.38
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 5,413,356.42 5.32
J 金融业 46,955,877.12 46.13
K
房地产 业
1,954,825.41 1.92
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
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R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 101,503,531.94 99.72
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600016 民生银 行 411,313 3,475,594.85 3.41
2 600000 浦发银 行 182,981 3,042,974.03 2.99
3 600036 招商银 行 159,554 2,835,274.58 2.79
4 600519 贵州茅 台 13,995 2,663,388.45 2.62
5 601398 工商银 行 599,353 2,589,204.96 2.54
6 600887 伊利股 份 164,941 2,536,792.58 2.49
7 601288 农业银 行 819,123 2,481,942.69 2.44
8 601988 中国银 行 652,700 2,428,044.00 2.39
9 601166 兴业银 行 163,153 2,375,507.68 2.33
10 601998 中信银 行 397,518 2,333,430.66 2.29
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。 银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
注：本 基金 本报 告期 末未 持有国 债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1 本 基金 投资的 前十 名证券 的发 行主体 本期 不存在 被监 管部门 立案 调查， 或 在报
告 编制 日前一 年内 受到公 开谴 责、处 罚的 情形。
5.11.2 本 基金 投资的 前十 名股票 没有 超出基 金合 同规定 的备 选股票 库之 外的情 形。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 15,107.78
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 159.88
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 15,267.66
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
注：本 基金 本报 告期 末前 十名股 票中 不存 在流 通受 限的情 况。
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 69,924,510.00
报告期 期间 基金 总申 购份 额 1,507,000,000.00
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 1,499,000,000.00
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 77,924,510.00 银华上证 50 等权 ETF2015 年第 3 季度报告
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§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
注：本 基金 的基 金管 理人 于本报 告期 未运 用固 有资 金投资 本基 金。
§8 影响投 资者决策的其他重 要信息
无。
§9 备查文 件目录
9.1 备 查文 件目录
9.1.1 中国 证监 会核 准上 证 50 等权 重交 易型 开放 式 指数证 券投 资基 金募 集的 文件
9.1.2 《上 证50 等权 重交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金基 金合 同》
9.1.3 《上 证50 等权 重交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金招 募说 明书 》
9.1.4 《上 证50 等权 重交 易型开 放式 指数 证券 投资 基金托 管协 议》
9.1.5 《银 华基 金管 理有 限 公司开 放式 基金 业务 规则 》
9.1.6 本基 金管 理人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.7 本基 金托 管人 业务 资格批 件和 营业 执照
9.1.8 报告 期内 本基 金管 理人在 指定 媒体 上披 露的 各项公 告
9.2 存 放地 点
上述备 查文 本存 放在 本基 金管理 人或 基金 托管 人的 办公场 所。 本报 告存 放在 本基金 管理 人及
托管人 住所 ，供 公众 查阅 、复制 。
9.3 查 阅方 式
投资者 可免 费查 阅， 在支 付工本 费后 ，可 在合 理时 间内取 得上 述文 件的 复制 件或复 印件 。相
关公开 披露 的法 律文 件， 投资者 还可 在本 基金 管理 人网站 （www.yhfund.com.cn ）查 阅。
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