万 家 瑞 兴 灵活 配 置 混 合型 证 券 投 资基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 万家基金管 理有限公司
基金托 管人： 上海银行股 份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月26 日
万家瑞兴灵活配置 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
基金管 理人 的董 事会 及董 事保证 本报 告所 载资 料不 存在虚 假记 载、 误导 性陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
基金托 管人 上海 银行 股份 有限公 司根 据本 基金 合同 规定, 于 2015 年 10 月 22 日复核 了本 报告
中的财 务指 标、 净值 表现 和投资 组合 报告 等内 容, 保 证复核 内容 不存 在虚 假记 载、 误 导性 陈述 或者
重大遗 漏。
基金管 理人 承诺 以诚 实信 用、勤 勉尽 责的 原则 管理 和运用 基金 资产,但 不保 证 基金一 定盈 利 。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年7 月23 日（ 基金 合同 生效 日） 起至 9 月 30 日 止。
§2 基金产 品概况
基金简 称 万家瑞 兴灵 活配 置
基金主 代码 001518
交易代 码 001518
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015 年 7 月23 日
报告期 末基 金份 额总 额 36,814,024.45 份
投资目 标
本基金 投资 于具 有成 长潜 力的上 市公 司， 以获 取未 来
资本增 值的 机会 ，并 谋求 基金资 产的 中长 期稳 定增
值，同 时通 过分 散投 资提 交基金 资产 的流 动性 。
投资策 略
基金管 理人 在充 分研 究宏 观市场 形势 以及 微观 市场
主体的 基础 上， 采取 积极 主动 的 投资 管理 策略 ， 通 过
定性与 定量 分析 ， 对 利率 变化趋 势、 债券 收益 率曲 线
移动方 向、 信用 利差 等影 响固定 收益 投资 品价 格的 因
素进行 评估 ，对 不同 投资 品种运 用不 同的 投资 策略 ，
并充分 利用 市场 的非 有效 性，把 握各 类套 利的 机会 。
在信用 风险 可控 的前 提下 ， 寻求 组合 流动 性与 收益 的
最佳配 比， 力求 持续 取得 达到或 超过 业绩 比较 基准 的
收益。
业绩比 较基 准 沪深 300 指 数收 益率*50%+ 中证全 债指 数收 益率*50%
风险收 益特 征 本基金 是混 合型 基金 ， 风 险高于 货币 市场 基金 和债 券万家瑞兴灵活配置 2015 年第 3 季度报告
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型基金 但低 于股 票型 基金 ， 属于 中高 风险 、 中 高预 期
收益的 证券 投资 基金 。
基金管 理人 万家基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 上海银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 23 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 1,036,029.84
2.本期 利润
620,427.84
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0028
4.期末 基金 资产 净值 37,849,542.88
5.期末 基金 份额 净值 1.0281
注：1 、上 述基 金业 绩指 标 不包括 持有 人交 易基 金的 各项费 用, 计入 费用 后实 际 收益水 平要 低于 所
列数字 。
2、上 表中 本期 已实 现收 益 指基金 本期 利息 收入 、投 资收益 、其 他收 入( 不含 公 允价值 变动 收益)
扣除相 关费 用后 的余 额, 本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
3、 由 于基 金合 同在 当期 生 效，本 报告 期不 足一 个季 度。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 2.81% 0.40% -10.86% 1.59% 13.67% -1.19%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、本 基金 合同 生效 日 为 2015 年7 月23 日 ，截 至本报 告期 末本 基金 合同 生效未 满一 年；
2、 本 基金 于2015 年7 月23 日成 立, 根据 基金 合同 规 定,基 金合 同生 效后 六个 月 内为建 仓期 ， 截至
本报告 期末 本基 金尚 在建 仓期 。 报告 期末 各项 资产 配置比 例符 合法 律法 规和 基金合 同要 求。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
高翰昆
本 基金经
理 ， 现 任
公 司 万 家
新 利 灵 活
配 置 混 合
型 证 券 投
资 基 金 、
2015 年7 月
23 日
- 5 年
英 国 诺 丁 汉 大 学 硕
士。2009 年 7 月 加入
万家基金管理有限公
司， 历 任研 究部 助理、
交易员、交易部总监
助理、 交易 部副 总监 。 万家瑞兴灵活配置 2015 年第 3 季度报告
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万 家 双 引
擎 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 、 万
家 现 金 宝
货 币 型 证
券 投 资 基
金 、 万 家
双 利 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 增 强
收 益 债 券
型 证 券 投
资 基 金 、
万 家 瑞 丰
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 和
万 家 瑞 兴
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内,本 基金 管理 人 严格遵 守基 金合 同、 《 证 券投资 基金 法》 、 《公 开 募集证 券投 资基
金运作 管理 办法 》 等法 律 、 法 规和 监管 部门 的相 关 规定, 依照 诚实 信用 、 勤勉 尽责 、 安 全高 效的 原
则管理 和运 用基 金资 产, 在 认真控 制投 资风 险的 基础 上,为 基金 持有 人谋 取最 大 利益, 没有 损害 基
金持有 人利 益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
根据中 国证 监会 颁布 的 《 证券投 资基 金管 理公 司公 平交易 制度 指导 意见 》, 公 司制定 了 《公 平
交易管 理办 法》 和 《异 常 交易监 控及 报告 管理 办法 》 等规 章制 度,涵 盖了 研究 、 授权、 投资 决策 和
交易执 行等 投资 管理 活动 的各 个 环节,确 保公 平对 待 不同投 资组 合, 防范 导致 不 公平交 易以 及利 益
输送的 异常 交易 发生 。 万家瑞兴灵活配置 2015 年第 3 季度报告
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公司制 订了 明确 的投 资授 权制度,并 建立 了统 一的 投 资管理 平台,确 保不 同投 资 组合获 得公 平
的投资 决策 机会 。 实 行集 中 交易制 度, 对于 交易 所公 开 竞价交 易, 执行 交易 系统 中 的公平 交易 程序;
对于债 券一 级市 场申 购、 非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易, 按照 价格 优 先、 比 例分 配的 原则
对交易 结果 进行 分配;对 于 银行间 交易,按 照时 间优 先 、价格 优先 的原 则公 平公 正的进 行询 价并 完
成交易 。 为保 证公 平交 易 原则的 实现, 通 过制 度规 范 、 流 程审 批、 系统 风控 参 数设置 等进 行事 前控
制, 通 过对 投资 交易 系统 的 实时监 控进 行事 中控 制, 通 过对异 常交 易的 监控 和分 析实现 事后 控制 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 未发 现本 基金 有可能 导致 不公 平交 易和 利益输 送的 异常 交易 。
本报告 期内 无下 列情 况: 所 有投资 组合 参与 的交 易所 公开竞 价同 日反 向交 易成 交较少 的单 边
交易量 超过 该证 券当 日成 交量 的 5% 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 各项 经济 数据 依然 继续走 低， 但幅 度收 窄逐 渐显现 出企 稳趋 势。 同时 管理层 问增 长的
意愿表 现的 越发 强烈 ，各 类刺激 政策 层出 不穷 尤以 对房地 产的 刺激 为甚 。此 外央行 连续 降准 降息
并不断 扩大 再贷 款范 围也 为市场 及经 济企 稳提 供了 充足的 流动 性， 并抵 补了 外汇占 款减 小对 基础
货币投 放的 负面 冲击 。值 得注意 的是 在管 理层 的推 动下股 市快 速而 剧烈 地基 本完成 了杠 杆去 化，
在政策 底后 逐渐 寻找 到了 市场底 。本 组合 在本 报告 期内基 于如 上判 断精 选个 股逐步 加大 对权 益类
资产得 配置 力度 静待 中级 反弹的 到来 。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
截至报 告期 末， 本基 金份 额净值 为 1.0281 元 ， 本 报 告期份 额净 值增 长率 为2.81% ， 业绩 比较
基准收 益率 为-10.86% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
宏观经 济在 积极 的财 政政 策及房 地产 救市 政策 的刺 激下未 来半 年企 稳的 概率 很大。 同时 管理
层在治 理好 全社 会的 杠杆 率及杠 杆结 构并 采取 措施 有效降 低热 钱流 出意 愿后 极有可 能继 续维 持宽
松的货 币政 策配 合积 极的 财政政 策。 在股 市经 历了 一轮快 速下 跌后 已经 有很 多个股 估值 长期 看具
有较强 吸引 力， 受益 于中 国 经济转 型的 很多 个股 板块 依然具 有较 强的 成长 性也 具有了 介入 的价 值。
值得注 意的 是， 经过 本轮 快速下 跌管 理层 未来 必定 会加大 对杠 杆资 金入 市的 管控。 加之 市场 上最
活跃风 险偏 好最 高的 资金 基本被 消耗 殆尽 。我 们没 法乐观 预期 未来 市场 还会 快速上 涨创 新高 ，应万家瑞兴灵活配置 2015 年第 3 季度报告
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该会步 入一 个逐 步分 化的 反弹行 情。 下阶 段本 组合 将基于 以上 判断 继续 灵活 操作规 避较 大的 回撤
风险， 逢低 加大 对价 值股 及 成长股 的配 置精 选并 持有 那些可 能引 领未 来中 国经 济增长 的行 业个 股 。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 没有 出现连 续二 十个 工作 日基 金份额 持有 人数 量不 满二 百人或 者基 金资
产净值 低于 五千 万元 情况 。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 1,559,610.00 4.10
其中： 股票
1,559,610.00 4.10
2 固定收 益投 资
3,758,464.80 9.88
其中： 债券
3,758,464.80 9.88
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
10,000,135.00 26.28
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
22,653,628.70 59.54
7 其他资 产
75,694.64 0.20
8 合计
38,047,533.14
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 1,559,610.00 4.12
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
- -
E 建筑业 - -
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
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L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 1,559,610.00 4.12
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 000513 丽珠集 团 39,000 1,559,610.00 4.12
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 3,758,464.80 9.93
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 - -
其中： 政策 性金 融债 - -
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 同业存 单 - -
9 其他 - -
10 合计 3,758,464.80 9.93
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 019506 15 国债 06 37,420 3,758,464.80 9.93
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5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本基金 本报 告期 末未 持有 资产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 贵金属 投资 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本基金 本报 告期 末未 持有 权证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 股指期 货。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
本基金 本报 告期 末未 持有 国债期 货合 约。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内,本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 不 存在被监管部 门立案调 查 的,在报告编 制
日前一 年内 也不 存在 受到 公开谴 责、 处罚 的情 况。
5.11.2
基金投 资的 前十 名股 票中, 不存在 投资 于超 出基 金合 同规定 备选 股票 库之 外的 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 13,307.40
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 62,387.24
5 应收申 购款 -
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 75,694.64
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本基金 本报 告期 末未 持有 处于转 股期 的可 转换 债券 。
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5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 000513 丽珠集 团 1,559,610.00 4.12 重大事 项停 牌
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
基金合 同生 效日 （ 2015 年 7 月23 日 ） 基金 份
额总额
268,905,352.87
报告期 期初 基金 份额 总额 -
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 申 购 份
额
-
减: 基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 总 赎
回份额
232,091,328.42
基 金 合 同 生 效 日 起 至 报 告 期 期 末 基 金 拆 分 变 动
份额（ 份额 减少 以"-"填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 36,814,024.45
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
报告期 内基 金管 理人 未发 生运用 固有 资金 申赎 及买 卖本基 金的 情况 。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、中 国证 监会 批准 本基 金 发行及 募集 的文 件。
2 、《 万家 瑞兴 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金基 金合 同》。
3 、《 万家 瑞兴 灵活 配置 混 合型证 券投 资基 金托 管协 议》。
4 、万 家基 金管 理有 限公 司 批准成 立文 件、 营业 执照 、公司 章程 。
5 、 本 报告 期内 在中 国证 监 会指定 报纸 上公 开披 露的 基金净 值、 更新 招募 说明 书及其 他临 时公
告。
6 、万 家瑞 兴灵 活配 置混 合 型证券 投资 基 金2015 年 第 三季度 报告 原文 。
7 、万 家基 金管 理有 限公 司 董事会 决议 。 万家瑞兴灵活配置 2015 年第 3 季度报告
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8.2 存 放地 点
基金管 理人 和基 金托 管人 的 住所 ，并 登载 于基 金管 理人网 站：www.wjasset.com 。
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 营业 时间 至基 金管理 人办 公场 所免 费查 阅或登 录基 金管 理人 网站 查阅。
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2015 年10 月26 日
