长 城 双 动 力混 合 型 证 券投 资 基 金
2015 年第3 季度报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 长城基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国建设银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月26 日
长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏，
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国建 设银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年 10 月21 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。投 资有 风险 ，投资 者在 作出 投资 决策 前应仔 细阅 读本
基金的 招募 说明 书。
本报告 中财 务资 料未 经审 计。
本报告 期 自2015 年07 月01 日 起至 09 月30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 长城双 动力 混合
基金主 代码 200010
交易代 码 200010
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2009 年 1 月 15 日
报告期 末基 金份 额总 额 483,232,603.97 份
投资目 标
充分挖 掘上 市公 司从 内生 性增长 到外 延式 扩张 过程
中产生 的投 资机 会， 追求 基金资 产的 长期 增值 。
投资策 略
采用 “ 自下 而上 、 个 股优 选” 的 投资 策略 ， 运 用长 城
基金上 市公 司价 值创 造评 估系统 分析 上市 公司 内生
性增长 潜力 与外 延式 扩张 潜质， 选择 以内 生性 增长 为
基础或 具备 外延 式扩 张能 力的优 秀上 市公 司构 建并
动态优 化投 资组 合。
业绩比 较基 准
75%× 中信 标普300 指数 收 益率 +2 5%× 中信 标普 全债
指数收 益率
风险收 益特 征
本基金 为混合 型 证券 投资 基金， 主要 投资 于具 有内 生
性增长 潜力 或外 延式 扩张 潜质的 优势 上市 公司 。 属 于
预期风 险收 益较 高的 基金 品种， 其预 期风 险和 预期 收
益高于 债券 型基 金 ， 低于 股票型 基金 。 长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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基金管 理人 长城基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国建 设银 行股 份有 限公 司
注：① 本基 金 自2015 年8 月 3 日起 由 “长 城双 动力 股票型 证券 投资 基金 ” 更 名为 “ 长城 双动 力
混合型 证券 投资 基金 ”， 基金类 别由 “股 票型 ”变 更为 “ 混合 型 ” ，并 相应 修改基 金合 同和 托管
协议， 详见 本管 理 人2015 年 8 月3 日 公告 。
②自2015 年10 月1 日起 ， 本基 金的 业绩 比较 基准 变更为 ： 75 %× 中信 标普 300 指数 收益 率 +2 5%×
中证综 合债 指数 收益 率， 并相应 修改 基金 合同 的相 关内容 。 详 见本 管理 人2015 年9 月 30 日 公告 。
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -232,171,048.54
2.本期 利润
-304,209,681.42
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.5978
4.期末 基金 资产 净值 777,256,211.50
5.期末 基金 份额 净值 1.6085
注：① 本期 已实 现收 益指 基金本 期利 息收 入、 投资 收益、 其他 收入 （不 含公 允价值 变动 收益 ）扣
除相关 费用 后的 余额 ，本 期利润 为本 期已 实现 收益 加上本 期公 允价 值变 动收 益。
②上述 基金 业绩 指标 不包 括持有 人交 易基 金的 各项 费用， 计入 费用 后实 际收 益水平 要低 于所 列数
字。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -25.39% 4.71% -20.78% 2.44% -4.61% 2.27%
长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注： 本基 金合 同规 定本 基 金投资 组合 为 ： 股 票资 产 占基金 资 产60% －95% ， 权 证投资 占基 金资 产 0%
－3% ， 债券 占基 金资 产 0%－35% ，本 基金 保持 不低 于 基金资 产净 值 5% 的 现金 或 者到期 日在 一年 以
内的政 府债 券。 本基 金的 建仓期 为自 本基 金基 金合 同生效 日 起6 个 月， 建仓 期满时 ，各 项资 产配
置比例 符合 基金 合同 约定 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
吴文庆
公 司 研 究
部 副 总 经
理 、 长 城
久 恒 、 长
城双动
力 、 长 城
消 费 、 长
2013 年12 月
26 日
- 6 年
男，中国籍，上海交
通大学生物医学工程
博士。2010 年进 入长
城 基 金 管 理 有 限 公
司，曾任研究部行业
研究员，“ 长城品牌
优选混合型证券投资长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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城 新 兴 产
业 、 长 城
环 保 、 长
城 改 革 红
利 基 金 的
基金经 理
基金” 基 金 经 理 助
理。
注：① 上述 任职 日期 、离 任日期 根据 公司 做出 决定 的任免 日期 填写 。
②证券 从业 年限 的计 算方 式遵从 证券 业协 会《 证券 业从业 人员 资格 管理 办法 》的相 关规 定。
4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
本报告 期内 ，本 基金 管理 人严格 遵守 了《 证券 投资 基金法 》、 《长 城双 动力 混合型 证券 投资
基金基 金合 同 》 和 其他 有 关法律 法规 的规 定 ， 以 诚 实信用 、 勤勉 尽责 的原 则 管理和 运用 基金 资产 ，
在控制 和防 范风 险的 前提 下，为 基金 份额 持有 人谋 求最大 的利 益， 未出 现投 资违反 法律 法规 、基
金合同 约定 和相 关规 定的 情况， 无因 公司 未勤 勉尽 责或操 作不 当而 导致 基金 财产 损 失的 情况 ，不
存在损 害基 金份 额持 有人 利益的 行为 。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
报告期 内 ， 本 基金 管理 人 严格执 行了 《 证券 投资 基 金管理 公司 公平 交易 制度 指导意 见 》 和 《 长
城基金 管理 有限 公司 公平 交易管 理制 度》 的规 定， 不同投 资者 的利 益得 到了 公平对 待。
本基金 管理 人严 格控 制不 同投资 组合 之间 的同 日反 向交易 ， 对 同向 交易 的价 差 进行事 后分 析，
定期出 具公 平交 易稽 核报 告。本 报告 期报 告认 为， 本基金 管理 人旗 下投 资组 合的同 向交 易价 差均
在合理 范围 内， 结果 符合 相关政 策法 规和 公司 制度 的规定 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
报告期 内未 发现 本 基 金存 在异常 交易 行为 ，没 有出 现基金 参与 的交 易所 公开 竞价同 日反 向交
易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交 量 的5%的现 象。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和 运 作分析
从二季 度末 的市 场因 为清 理场外 配置 导致 崩盘 ，大 盘快速 下挫 ，到 三季 度一 个季度 的对 从场
外配置 的强 力清 理整 顿， 市场杠 杠清 理接 近尾 声， 不计成 本的 抛售 对市 场的 冲击进 一步 减弱 ，市
场开始 走稳 。另 一方 面， 央行进 一步 降准 降息 ，无 风险收 益率 进一 步下 行， 股市经 过大 幅下 跌之
后的吸 引力 开始 上升 。
三季度 ，本 基金 一直 重仓 持有新 兴成 长行 业的 上市 公司， 并辅 以稳 定的 白酒 、医药 作为 底仓
配置， 在季 度中 对热 点的 版块和 个股 进行 了一 定程 度的波 段操 作。 在本 季度 基金没 有及 时减 仓，长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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净值回 撤较 大 。 我 们预 计 随着杠 杠资 金的 清理 ， 市 场逐步 走稳 ， 从前 期的 资 金面推 动的 热炒 模式 ，
进入到 选股 阶段 。我 们将 细心甄 别风 险， 选择 未来 几个季 度业 绩增 长确 定， 具备长 期空 间的 行业
和公司 作为 本基 金投 资的 重点， 争取 为持 有人 做出 更好的 回报 。
4.5 报 告期 内基金 的 业 绩表现
本报告 期内 基金 业绩 在同 类可比 的基 金中 排名 位于 中等偏 上水 平。
4.6 报 告期 内基金 持有 人数或 基金 资产净 值预 警说明
本报告 期内 ，本 基金 无需 要说明 的情 况。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 684,402,028.71 86.62
其中： 股票
684,402,028.71 86.62
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资
- -
其中： 债券
- -
资产 支持 证券
- -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计
104,561,732.90 13.23
8 其他资 产
1,141,151.17 0.14
9 合计
790,104,912.78
100.00
5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 491,791,926.43 63.27
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
27,447,998.10 3.53
E 建筑业 26,840,000.00 3.45
F 批发和 零售 业 20,340,393.88 2.62 长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 38,642,496.92 4.97
J 金融业 - -
K
房地产 业
19,395,433.05 2.50
L
租赁和 商务 服务 业
32,537,987.44 4.19
M 科学研 究和 技术 服务 业 12,899,957.00 1.66
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 14,505,835.89 1.87
合计 684,402,028.71 88.05
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 001696 宗申动 力 2,999,171 32,541,005.35 4.19
2 002183 怡 亚 通 749,896 32,537,987.44 4.19
3 002009 天奇股 份 1,999,918 29,298,798.70 3.77
4 002375 亚厦股 份 2,200,000 26,840,000.00 3.45
5 002488 金固股 份 1,299,795 25,151,033.25 3.24
6 002228 合兴包 装 1,652,707 25,137,673.47 3.23
7 603008 喜临门 1,800,000 23,364,000.00 3.01
8 300295 三六五 网 355,692 22,718,048.04 2.92
9 300049 福瑞股 份 800,000 22,248,000.00 2.86
10 000902 新洋丰 999,851 22,246,684.75 2.86
5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有债 券。
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。 长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有股 指期 货。
5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确股 指期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 股指
期货交 易。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本基金 尚未 在基 金合 同中 明确国 债期 货的 投资 策略 、比例 限制 、信 息披 露方 式等， 暂不 参与 国债
期货交 易。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
注：本 基金 本报 告期 未进 行国债 期货 投资 ，期 末未 持有国 债期 货。
5.10.3 本 期国 债期货 投资 评价
本基金 本报 告期 内未 投资 国债期 货。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本报告期内本 基金投资 的 前十名证券的 发行主体 未 被监管部门立 案调查， 或 在报告编制日 前
一年内 受到 过公 开谴 责、 处罚。
5.11.2
本基金 投资 的前 十名 股票 中，未 有投 资于 超出 基金 合同规 定备 选股 票库 之外 股票。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 1,021,188.05
2 应收证 券清 算款 -
3 应收股 利 -
4 应收利 息 23,685.09 长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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5 应收申 购款 96,278.03
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 1,141,151.17
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
注：本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明
1 002183 怡 亚 通 32,537,987.44 4.19 重大事 项
2 002228 合兴包 装 25,137,673.47 3.23 重大事 项
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 545,426,530.95
报告期 期间 基金 总申 购份 额 105,209,493.65
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 167,403,420.63
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 483,232,603.97
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
单位： 份
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 13,170,699.28
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 0.00
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 0.00 长城双动力混合 2015 年第 3 季 度报告
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报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 13,170,699.28
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
2.73
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
注： 本报 告期 本基 金管 理 人未运 用固 有资 金投 资本 基金。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1. 中 国证 监会 批准 本基 金 设立的 文件
2. 《 长城 双动 力混 合型 证 券投资 基金 基金 合同 》
3. 《 长城 双动 力混 合型 证 券投资 基金 托管 协议 》
4. 法 律意 见书
5. 基 金管 理人 业务 资格 批 件 营 业执 照
6. 基 金托 管人 业务 资格 批 件 营 业执 照
7. 中 国证 监会 规定 的其 他 文件
8.2 存 放地 点
广东省 深圳 市福 田区 益田 路 6009 号 新世 界商 务中 心 41 层
8.3 查 阅方 式
投资者 可在 办公 时间 亲临 上述存 放地 点免 费查 阅， 如有疑 问， 可向 本基 金管 理人长 城基 金管
理有限 公司 咨询 。
咨询电 话：0755-23982338
客户服 务电 话：400-8868-666
网站：www.ccfund.com.cn
