长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 1 页 共 13 页
长信可 转债债券型证券投 资基金2015 年第3 季度报告
2015年9 月30 日
基金管理人:长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人:平 安 银行股份有限公 司
报告送出日期:2015 年10 月26日
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 2 页 共 13 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人平安银行股份有限公司根据本基金基金合同规定,于2015 年10
月23日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容, 保证复核
内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产, 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险, 投资者在做出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信可 转债 债券
场内简 称 CX转债
基金主 代码 519977
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2012年3月30 日
报告期 末基 金份 额总 额 508,780,969.89 份
投资目 标
本基金 重点 投资 于可 转换 债券( 含可 分离 交易 可转 债),
主要运 用可 转债 品种 兼具 债券和 股票 的特 性, 通过 积极主
动的可 转债 投资 管理 , 力 争在锁 定投 资组 合下 方风 险的基
础上实 现基 金资 产的 长期 稳定增 值。
投资策 略
本基金 主要 投资 于可 转债 品种, 一方 面利 用可 转债 的债券
特性 , 强 调投 资组 合的 安 全性和 稳定 性 , 另 一方 面 利用可
转债的 股票 特性 ,分 享股 市上涨 产生 的较 高收 益。
业绩比 较基 准
中 信 标 普 可 转 债 指 数 收 益 率 ×70%+ 中 证 综 合 债 指 数 收 益
率×20%+沪深300 指 数收 益 率*10%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ,属 于较低 风险 的证 券投 资基 金品
种, 其预 期收 益和 预期 风 险高于 货币 市场 基金 , 低 于混合
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 3 页 共 13 页
型基金 和股 票型 基金 。 本 基金主 要投 资于 可转 换债 券, 在
债券型 基金 中属 于风 险水 平相对 较高 的投 资产 品。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 平安银 行股 份有 限公 司
下属分 级基 金的 基金 简称 长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
下属分 级基 金场 内简 称 CX转债A CX转债C
下属分 级基 金的 交易 代码 519977 519976
报告期 末下 属分 级基 金的 份额
总额
356,207,253.42 份 152,573,716.47 份
注:2015 年8月7日起本基金业绩比较基准变更为: 中信标普可转债指数收益率×
70%+ 中证 综合债 指数收 益率×20%+ 沪深300 指 数收益 率*10%, 关于业 绩比较 基准
变更的事宜, 我公司已于该日发布 《长信基金管理有限责任公司关于旗下部分基
金更名及调整业绩比较基准的公告》。
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位: 人民 币元
主要财 务指 标
报告期 (2015 年7月1 日-2015 年9 月30 日)
长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
1. 本期 已实 现收 益 -56,680,685.49 -33,307,994.24
2. 本期 利润 -54,808,943.26 -15,954,474.23
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0968 -0.0981
4. 期末 基金 资产 净值 444,440,689.67 188,676,567.26
5. 期末 基金 份额 净值 1.2477 1.2366
注:1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 (不含公允
价值变动收益) 扣除相关费用后的余额, 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益;
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用( 例 如, 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等) ,
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 4 页 共 13 页
3.2.1.1 长 信可转 债债券A份额 净值增 长率及其 与同期 业绩比 较基准收 益率的比
较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -4.96% 1.55% -16.28% 3.34% 11.32% -1.79%
3.2.1.2 长信可转债债券C份额 净值增长率及其与同期 业绩比较基准收益率的 比
较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -5.60% 1.55% -16.28% 3.34% 10.68% -1.79%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
3.2.2.1 长 信可转 债债券A自基 金合同 生效以来 累计净 值增长 率变动及 其与同期
业绩比较 基准收益率变动的比较
长信可转债债券A 业绩比较基准
2012-03-30 2012-09-24 2013-03-29 2013-09-27 2014-04-03 2014-09-29 2015-04-03 2015-09-30
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
3.2.2.2 长 信可转 债债券C自基 金合同 生效以来 累计净 值增长 率变动及 其与同期
业绩比较 基准收益率变动的比较
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 5 页 共 13 页
长信可转债债券C 业绩比较基准
2012-03-30 2012-09-24 2013-03-29 2013-09-27 2014-04-03 2014-09-29 2015-04-03 2015-09-30
220%
200%
180%
160%
140%
120%
100%
80%
60%
40%
20%
0%
注:1、图示日期为2012 年3月30日至2015年9月30日。
2、 按基金合同规定, 本基金自合同生效日起6个月内为建仓期, 建仓期结束
时,本基金各项投资比例已符合基金合同的约定。
3 、2015 年8 月7 日 起 本 基 金 业 绩 比 较 基 准 由 “ 中 信 标 普 可 转 债 指 数 收 益 率
×70%+ 中信标 普全 债指 数收益 率×20%+沪深300 指数收 益率×10% ”变 更 为“ 中 信标
普 可 转 债 指 数 收 益 率×70%+ 中 证 综 合 债 指 数 收 益 率×20%+ 沪深300 指 数 收 益 率
×10% ”。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理(或基金经理小组 )简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金 、长
信利丰 债券
型证券 投资
基金和 长信
利富债 券型
证券投 资基
金的基 金经
理、公 司副
总经理 、固
定收益 部总
监、投 资决
策委员 会执
2012 年3月
30日
— 17年
上海交通大学工学学 士, 华
南理工大学工学硕士 ,具 有
基金从业资格,加拿 大特 许
投资经 理资 格 (CIM ) 。 曾 任
职 长 城 证 券 公 司 、 加 拿 大
Investors Group Financial
Services Co. ,Ltd 。2002
年加入长信基金管理 有限 责
任公司,先后任基金 经理 助
理、交易管理部总监 、长 信
中短债证券投资基金 和长 信
纯债一年定期开放债 券型 证
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 6 页 共 13 页
行委员 券投资基金的基金经 理、 总
经理助理。现任长信 基金 管
理有限责任公司副总 经理 、
投资决策委员会执行 委员 、
固定收益部总监,本 基金 、
长信利丰债券型证券 投资 基
金和长信利富债券型 证券 投
资基金 的基 金经 理。
刘波
本基金 、长
信利众 分级
债券型 证券
投资基 金、
长信新 利灵
活配置 混合
型证券 投资
基金、 长信
利盈灵 活配
置混合 型证
券投资 基
金、长 信利
广灵活 配置
混合型 证券
投资基 金的
基金经 理
2012 年3月
30日
— 8年
经济学硕士,上海财 经大 学
国防经济专业研究生 毕业 ,
具有基金从业资格。 曾任 太
平养老股份有限公司 投资 管
理部投 资经 理。 2011 年3 月加
入长信基金管理有限 责任 公
司,曾任长信利息收 益开 放
式 证 券 投 资 基 金 的 基 金 经
理。现任本基金、长 信利 众
分级债券型证券投资 基金 、
长信新利灵活配置混 合型 证
券投资基金、长信利 盈灵 活
配置混合型证券投资 基金 、
长信利广灵活配置混 合型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
注:1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准; 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准 ;
2、基金 经理 的证券 从 业年限以 基金 经理进 入 证券业务 相关 机构的 工 作经 历
为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内,严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》 的规定, 勤
勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨, 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产, 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下,努力为基金份额持有人谋求最大利益。
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 7 页 共 13 页
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内, 公司已实行公平交易制度, 并建立公平 交易制度体系, 已建立
投资决策体系, 加强交易执行环节的内部控制, 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时, 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内, 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外, 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的5%的情形,未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2015 年三季度, 美国失业率继续下降至5.1% , 新屋销售数据继续向好, 但经
济领先指标PMI略有回落,9月份美联储议息会议宣告推迟加息, 市场加息预期有
一定缓解; 欧元区经济缓慢复苏, 失业率小幅回落, 但希腊债务问题重现及地缘
政治因素拖累了欧元区经济的复苏; 日本经济表现平稳, 经济景气动向指标小幅
回落。 新兴经济体经济增长普遍减速, 汇率波动较大。2015年三季度大宗商品价
格大幅波动, 资源品价格回落制约了经济复苏的进程。 国内方面,2015年 三季度
股票市场发生较大波动, 同时波动向汇率市场 延伸, 管理层通过降息、 降准、 定
向宽松、 主动救市等政策来维持金融市场稳定; 同时通过继续加强财政专项刺激,
房地产政策松绑等手段来稳定经济增长,但对转型期经济增长的贡献依然有限,
2015 年三季度工业增加值、 投资、 消费、 出口 等指标整体处于收缩状态。 市场方
面, 2015 年三季度债市继续延续牛市行情, 信用债尤其是城投债收益率大幅回落,
避险情绪激增使利率债也出现较好表现; 可转债受制于存量规模下降以及股市动
荡等因素,溢价率及绝对价格均有所回落。
报告期内, 考虑到权益市场依然面临较大的波动性以及转债品种过高的溢价
水平, 本基金逐 渐降低了转债资产的配置比例, 增配了可分离债品种使组合达到
合规要求,降低了组合收益波动风险。
4.4.2 2015 年四季度 市场展望和 投资策略
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 8 页 共 13 页
展望未来, 新兴经济体经济波动情况可能成为制约美国加息的主要因素, 美
国加息预期有所缓解, 避险情绪的升温可能导致国际资本继续回流美国, 并加大
新兴经济体汇率波动。 国内经济依然面临较大的下行压力, 有继续降息、 降准的
需要和必要 。2015年四季度财政专项刺激的力度可能加大, 但私人部门新增投资
需求短期内仍难有起色, 转型期经济可能经历较长的托底期; 同时, 国际资本流
动导致的人民币汇率波动 问题需要警惕。 就市场而言, 当前下行的经济状况和宽
松性货币政策对债市继续形成一定支撑, 利率风险可控, 信用债中城投债仍是相
对较好的投资品种, 产业债可寻找基本面较好的个券进行配置, 但信用风险需要
重点关注; 可转债受制于权益市场可能继续呈现震荡, 未来将重点关注二级市场
溢价率较低、 正股基本面较好的转债品种, 以及一级市场资质优良转债品种的申
购机会。 下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度, 进一步优化投资组合, 争取
为投资人提供安全、稳健的投资收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至本 报告期 末,长 信 可转债 债券A 份额净 值 为1.2477元 ,份额 累计 净值为
2.2077 元, 本报告期内长信可转债债券A净值增长率为-4.96%; 长信可转债债券C
份额净 值为1.2366 元, 份额累 计净值 为2.1436 元,本 报告期 内长信 可 转债债 券C
净值增长率为-5.60%。同期业绩比较基准收益率为-16.28%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 (% )
1 权益投 资 114,863,420.35 11.63
其中: 股票 114,863,420.35 11.63
2 基金投 资 - -
3 固定收 益投 资 731,193,816.04 74.02
其中: 债券 731,193,816.04 74.02
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 9 页 共 13 页
资产 支持 证券 - -
4 贵金属 投资 - -
5 金融衍 生品 投资 - -
6 买入返 售金 融资 产 - -
其中: 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
- -
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 127,131,901.34 12.87
8 其他资 产 14,701,202.20 1.49
9 合计 987,890,339.93 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类 别 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
A 农、林 、牧 、渔 业 - -
B 采矿业 - -
C 制造业 87,397,610.33 13.80
D
电力、 热力、 燃气 及水 生产 和供应
业
- -
E 建筑业 1,025.70 -
F 批发和 零售 业 4,905,586.00 0.77
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 - -
I 信息传 输、 软 件和 信息 技术 服务 业 19,027,806.66 3.01
J 金融业 - -
K 房地产 业 27,240.00 -
L 租赁和 商务 服务 业 1,011,646.26 0.16
M 科学研 究和 技术 服务 业 - -
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作 - -
R 文化、 体育 和娱 乐业 2,492,505.40 0.39
S 综合 - -
合计 114,863,420.35 18.14
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号
股票代 码 股票名 称 数量( 股) 公允价 值( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 002407 多氟多 488,900 17,869,295.00 2.82
2 300016 北陆药 业 319,886 8,556,950.50 1.35
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 10 页 共 13 页
3 300228 富瑞特 装 300,000 5,700,000.00 0.90
4 002184 海得控 制 170,000 4,994,600.00 0.79
5 300124 汇川技 术 136,600 4,877,986.00 0.77
6 002466 天齐锂 业 70,000 4,440,800.00 0.70
7 300020 银江股 份 279,983 3,925,361.66 0.62
8 600278 东方创 业 261,400 3,787,686.00 0.60
9 300037 新宙邦 140,000 3,626,000.00 0.57
10 002339 积成电 子 200,000 3,602,000.00 0.57
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 43,850,440.50 6.93
其中: 政策 性金 融债 43,850,440.50 6.93
4 企业债 券 41,378.00 0.01
5 企业短 期融 资券 - -
6 中期票 据 - -
7 可转债 249,999,448.74 39.49
8 同业存 单 - -
9 其他 437,302,548.80 69.07
10 合计 731,193,816.04 115.49
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量( 张) 公允价 值 ( 元)
占基金 资产 净值
比例(%)
1 126018 08 江铜 债 4,443,680 437,302,548.80 69.07
2 113008 电气转 债 1,685,470 221,049,390.50 34.91
3 018001 国开1301 434,550 43,850,440.50 6.93
4 128009 歌尔转 债 223,933 28,950,058.24 4.57
5 132001 14 宝钢EB 340 41,378.00 0.01
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 11 页 共 13 页
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券 中, 多氟多 (002407 )的发 行主体 于
2015 年2月3日收到深圳证券交易 所中小板公司管理部 《关于对多氟 多化工股份 有
限公司未 及时披露诉讼进展情况 的监管函》(中小板监 管函【2015】第10 号 )。
监管函认 为, 公司未及时披露诉 讼进展情况的行为违反 了深交所 《股票上市规 则
(2014 修订)》第2.1 条、第11.1.1 条、第11.1.5 条的规定。
对该股票 投资决策程 序的说明: 研 究发展部按照内部研 究工作规范对该股票
进行分析 后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。 在此 基础上本基金的基 金
经理根据 具体市场情况独立作出 投资决策。 该责令整改 事件发生后, 本基金管 理
人对该股 票的发行主体进行了进 一步了解与分析, 认为此事 件未对该股票投资 价
值判断产 生重大的实质性影响。 本基 金投资于该股票的 投资决策过程符合制度 规
定的投资 权限范围与投资决策程 序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部
门立案调 查或在报告编制期日前 一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.11.2 报 告期内 本 基金 投资的 前十名 股票中, 不存在 超出基 金合同规 定备选 股
票库的情 形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额( 元)
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 12 页 共 13 页
1 存出保 证金 2,404,301.65
2 应收证 券清 算款 6,864,987.68
3 应收股 利 -
4 应收利 息 2,662,250.67
5 应收申 购款 2,769,662.20
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 14,701,202.20
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 ( 元) 占基金 资产 净值 比例 (% )
1 113008 电气转 债 221,049,390.50 34.91
2 128009 歌尔转 债 28,950,058.24 4.57
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的 公
允价值 (元 )
占基金 资产 净值
比例(%)
流通受 限情 况说
明
1 300228 富瑞特 装 5,700,000.00 0.90 停牌
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位: 份
长信可 转债 债券A 长信可 转债 债券C
报告期 期初 基金 份额 总额 291,684,088.78 223,687,586.88
报告期 期间 基金 总申 购份 额 5,671,046,024.72 13,768,236.86
减:报 告期 期间 基金 总赎 回份额 5,606,522,860.08 84,882,107.27
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 ( 份
额减少 以“-” 填列 )
- -
报告期 期末 基金 份额 总额 356,207,253.42 152,573,716.47
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
长信可 转债 债券 型证 券投 资基金2015 年第3季 度报 告
第 13 页 共 13 页
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件;
2、《长信可转债债券型证券投资基金基金合同》;
3、《长信可转债债券型证券投资基金招募说明书》;
4、《长信可转债债券型证券投资基金托管协议》;
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿;
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站:http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年十月二十六日