长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 1 页 共 11 页
长信利 盈灵活配置混合型 证券投资基金2015年第3 季度 报告
2015年9 月30 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 民生银行股份有 限 公司
报告送出日期：2015 年10 月26日
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 2 页 共 11 页
§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中 国 民 生 银 行 股 份 有 限 公 司 根据本基金基金合同规定，于2015
年10月22 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在 作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信利 盈混 合
场内简 称 长信利 盈
基金主 代码 519963
交易代 码 519963
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015年6月9 日
报告期 末基 金份 额总 额 567,542,595.44 份
投资目 标
本基金 在有 效控 制组 合风 险并保 持良 好流 动性 的前 提下，
通过专 业化 研究 分析 ，追 求超越 业绩 比较 基准 的投 资回
报，力 争实 现基 金资 产的 长期稳 定增 值。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本 基 金 将 通 过 跟 踪 考 量 通 常 的 宏 观 经 济 变 量 （ 包 括GDP 增
长 率 、CPI 走势、M2 的 绝 对 水 平 和 增 长 率 、 利 率 水 平 与 走
势等） 以及 各项 国家 政策 （包括 财政 、 税 收、 货币 、 汇率
政策等 ）， 并结 合美 林时 钟等科 学严 谨的 资产 配置 模型，
动 态 评 估 不 同 资 产 大 类 在 不 同 时 期 的 投 资 价 值 及 其 风 险
收益特 征 ， 追 求股 票 、 债 券和货 币等 大类 资产 的灵 活配置
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 3 页 共 11 页
和稳健 的绝 对收 益目 标。
2、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略
在行业 配置 层面， 本基 金 将运用 “自上 而下” 的行 业
配置方 法 ， 通 过对 国内 外 宏观经 济走 势 、 经 济结 构 转型的
方向、 国家 经济 与产 业政 策导向 和经 济周 期调 整的 深入研
究， 采 用价 值理 念与 成长 理念相 结合 的方 法来 对行 业进行
筛选。
（2） 个股 投资 策略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的
选股策 略 。 基 金依 据约 定 的投资 范围 ， 基于 对上 市 公司的
品质评 估分 析 、 风 险因 素 分析和 估值 分析 ， 筛选 出 基本面
良好的 股票 进行 投资 ， 在 有效控 制风 险前 提下 ， 争 取实现
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
3、债 券投 资策 略
本基金 债券 投资 将采 取久 期策略 、 收益 率曲 线策 略 、 骑 乘
策略 、 息 差策 略、 个券 选 择策略 、 信用 策略 、 中 小 企业私
募债投 资策 略等 积极 投资 策略， 灵活 地调 整组 合的 券种搭
配， 精选 安全 边际 较高 的 个券 ， 力 争实 现组 合的 绝 对收益 。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严格控
制投资 风险 的基 础上 适当 参与权 证 、 资 产支 持证 券 、 股 指
期货等 金融 工具 的投 资。
业绩比 较基 准 银行一 年期 定期 存款 利率 （税后 ）+3%
风险收 益特 征
本基金 为混 合型 基金 ， 属 于中等 风险 、 中等 收益 的 基金品
种， 其 预期 风险 和预 期收 益高于 货币 市场 基金 和债 券型基
金，低 于股 票型 基金 。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国民 生银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年7月1 日-2015 年9 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 23,681,495.34
2. 本期 利润 28,037,047.35
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 0.0101
4. 期末 基金 资产 净值 572,276,071.35
5. 期末 基金 份额 净值 1.008
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 4 页 共 11 页
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增
长率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 1.31% 0.06% 1.23% 0.01% 0.08% 0.05%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
长信利盈混合 基金基准
2015-06-09 2015-06-25 2015-07-10 2015-07-27 2015-08-11 2015-08-26 2015-09-14 2015-09-30
1%
0.8%
0.6%
0.4%
0.2%
0%
-0.2%
-0.4%
-0.6%
注：1、 本基金基金合同生效日为2015年6月9日， 基金合同生效日至本报告期末，
本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年6 月9日至2015年9月30日。
2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期， 建仓
期结束时， 本基金的各项投资比例应符合基金合同的约定： 股票资产占基金资产
的0%-95% ； 债券、 债券 回购、 货币市场工具、 银行存款以及法律法规或中国证监
会允许基 金投 资的其 他 金融工具 占基 金资产 的5%-100%。本基 金持 有 全部权证的
市值不超过基金资产净值的3%。 本基金每个交易日日终在扣除股指期货合约需缴
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 5 页 共 11 页
纳的交易保证金后， 应当保持不低于基金资产净值5%的现金或者到期日在一年以
内的政府债券 。
截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。
§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
刘波
本基金 、长
信可转 债债
券型证 券投
资基金 、 长
信利众 分级
债券型 证券
投资基 金、
长信新 利灵
活配置 混合
型证券 投资
基金和 长信
利广灵 活配
置混合 型证
券投资 基金
的基金 经理
2015 年6月9
日
－ 8年
经 济 学 硕 士 ， 上 海 财 经 大
学 国 防 经 济 专 业 研 究 生 毕
业 ， 具 有 基 金 从 业 资 格 。
曾 任 太 平 养 老 股 份 有 限 公
司 投 资 管 理 部 投 资 经 理 。
2011 年3 月 加 入 长 信 基 金
管 理 有 限 公 司 ， 任 固 定 收
益 部 基 金 经 理 助 理 ， 曾 任
长 信 利 息 收 益 开 放 式 证 券
投 资 基 金 的 基 金 经 理 。现
任 本 基 金 、 长 信 可 转 债 债
券 型 证 券 投 资 基 金 、 长信
利 众 分 级 债 券 型 证 券 投 资
基 金 、 长 信 新 利 灵 活 配 置
混 合 型 证 券 投 资 基 金 和 长
信 利 广 灵 活 配 置 混 合 型 证
券投资 基金 的基 金经 理。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准 ；
2、基金 经理 的证券 从 业年限以 基金 经理进 入 证券业务 相关 机构的 工 作经 历
为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 《长信 利盈 灵活配置混合型证券投资基金基金合同》 的规
定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益， 不存在损害基金份额持有人利益的
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 6 页 共 11 页
行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2015 年三季度， 美国失业率继续下降至5.1% ， 新屋销售数据继续向好， 但经
济领先指标PMI略有回落，9月份美联储议息会议宣告推迟加息， 市场加息预期有
一定缓解； 欧元区经济缓慢复苏， 失业率小幅回落， 但希腊债务问题重现及地缘
政治因素拖累了欧元区经济的复苏； 日本经济表现平稳， 经济景气动向指标小幅
回落。 新兴经济体经济增长普遍减速， 汇率波动较大。2015年三季度大宗商品价
格大幅波动， 资源品价格回落制约了经济复苏的进程。 国内方面，2015年 三季度
股票市场发生较大波动， 同时波动向汇率市场延伸， 管理层通过降息、 降准、 定
向宽松、 主动救市等政策来维持金融市场稳定； 同时通过继续加强财政专项刺激，
房地产政策松绑等手 段来稳定经济增长，但对转型期经济增长的贡献依然有限，
2015 年三季度工业增加值、 投资、 消费、 出口 等指标整体处于收缩状态。 市场方
面，2015 年三季度权益市场大幅下跌； 债市继续延续牛市行情， 信用债尤其是城
投债收益率大幅回落，避险情绪激增使利率债也出现较好表现。
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 7 页 共 11 页
报告期内 ，考 虑到权 益 市场依然 面临 较大的 调 整压力、IPO 阶 段性暂 停、以
及债券品种的投资机会， 本基金降低了权益类资产的配置比例， 并在保持组合充
足流动性的前提下， 增加了债券及现金类资产的配置比例， 以期获得相对稳定的
投资收益。
4.4.2 2015 年四季度 市场展 望和 投资策略
展望未来， 新兴经济体经济波动情况可能成为制约美国加息的主要因素， 美
国加息预期有所缓解， 避险情绪的升温可能导致国际资本继续回流美国， 并加大
新兴经济体汇率波动。 国内经济依然面临较大的下行压力， 有继续降息、 降准的
需要和必要 。2015年四季度财政专项刺激的力度可能加大， 但私人部门新增投资
需求短期内仍难有起色， 转型期经济可能经历较长的托底期； 同时， 国际资本流
动导致的人民币汇率波动问题需要警惕。 就市场而言， 当前下行的经济状况和宽
松性货币政策对债市继续形成一定支撑， 利率风险可控， 信用债中城投债仍是相
对较好的 投资品种， 产业债可寻找基本面较好的个券进行配置， 但信用风险需要
重点关注。 下一阶段我们将继续保持审慎严谨的态度， 进一步优化投资组合， 争
取为投资人提供安全、稳健的投资收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015 年9月30 日 ， 本基金 份额净 值为1.008 元， 份额累 计净 值为1.008 。
本报告期内本基金净值增长率为1.31%，同期业绩比较基准收益率为1.23%。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 － －
其中： 股票 － －
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 232,178,228.10 40.14
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 8 页 共 11 页
其中： 债券 232,178,228.10 40.14
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
6 买入返 售金 融资 产 270,000,830.00 46.68
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 73,967,211.20 12.79
8 其他资 产 2,294,402.39 0.40
9 合计 578,440,671.69 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 30,652,348.10 5.36
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 200,842,000.00 35.10
其中： 政策 性金 融债 120,890,000.00 21.12
4 企业债 券 683,880.00 0.12
5 企业短 期融 资券 － －
6 中期票 据 － －
7 可转债 － －
8 同业存 单 － －
9 其他 － －
10 合计 232,178,228.10 40.57
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（%）
1 011561003 15 五矿 股SCP003 400,000 39,980,000.00 6.99
2 011516004 15 华电 股SCP004 400,000 39,972,000.00 6.98
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 9 页 共 11 页
3 150311 15进出11 400,000 39,968,000.00 6.98
4 150210 15国开10 200,000 20,808,000.00 3.64
5 130409 13农发09 200,000 20,112,000.00 3.51
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券的发 行主体 未出现 被监管部 门立案 调
查或在报 告编制日前一年内受到 公开谴责、处罚的情形 。
5.11.2 本 基金本 报告期 未投资 股票， 不存在投 资的前 十名股 票超出基 金合同 规
定的备选 股票库的情形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 191,093.06
2 应收证 券清 算款 －
3 应收股 利 －
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 10 页 共 11 页
4 应收利 息 2,103,309.33
5 应收申 购款 －
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 2,294,402.39
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末未持有股票。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 5,166,408,009.09
报告期 期间 基金 总申 购份 额 805,218,691.14
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 5,404,084,104.79
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 567,542,595.44
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件；
2、《长信利 盈灵活配置混合型证券投资基金基金合同》；
3、《长信利 盈灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利 盈灵活配置混合型证券投资基金托管协议》；
长信利 盈灵 活配 置混 合型 证券投 资基 金2015年第3 季 度报告
第 11 页 共 11 页
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年十月二十六日
