长信利 富债 券型 证券 投资 基金2015年第3 季度 报告
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长信利 富债券型证券投资 基金2015 年第3 季度报告
2015年9 月30 日
基金管理人：长 信 基金管理有限责 任 公司
基金托管人：中 国 工商银行股份有 限 公司
报告送出日期：2015 年10 月26日
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§1
重 要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、 误导性陈
述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中 国 工 商 银 行 股 份 有 限 公 司 根据本基金基金合同规定，于2015
年10月20 日复核了本报告中的财务指标、 净值表现和投资组合报告等内容， 保证
复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金资产， 但不保
证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。 投资有风险， 投资者在作出投资决策
前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2015年7月1日起至2015年9月30 日止。
§2
基 金产品概况
基金简 称 长信利 富债 券
场内简 称 长信利 富
基金主 代码 519967
交易代 码 519967
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2015年5月6 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,444,918,020.41 份
投资目 标
通过积 极主 动的 资产 管理 和严格 的风 险控 制， 在保 持基金
资产流 动性 和严 格控 制基 金资产 风险 的前 提下 ， 力 争为投
资者提 供稳 定增 长的 投资 收益。
投资策 略
1、资 产配 置策 略
本基金 将利 用全 球信 息平 台、 外部 研究 平台 、 行业 信
息平台 以及 自身 的研 究平 台等信 息资 源， 基于 本基 金的投
资目标 和投 资理 念 ， 从 宏 观和微 观两 个角 度进 行研 究， 开
展战略 资产 配置 ， 之 后通 过战术 资产 配置 再平 衡基 金资产
组合 ， 实 现组 合内 各类 别 资产的 优化 配置 ， 并对 各 类资产
的配置 比例 进行 定期 或不 定期调 整。
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2、债 券投 资策 略
本基金 主要 采用 积极 管理 型的投 资策 略， 自上 而下 分
为战略 性 策 略和 战术 性策 略两个 层面 ， 结 合对 各市 场上不
同 投 资 品 种 的 具 体 分 析 ， 共 同 构 成 本 基 金 的 投 资 策 略 结
构。
3、股 票投 资策 略
（1） 行业 配置 策略
在行业 配置 层面， 本基 金 将运用 “自上 而下” 的行 业
配置方 法 ， 通 过对 国内 外 宏观经 济走 势 、 经 济结 构 转型的
方向、 国家 经济 与产 业政 策导向 和经 济周 期调 整的 深入研
究， 采 用价 值理 念与 成长 理念相 结合 的方 法来 对行 业进行
筛选。
（2） 个股 投资 策略
本基金 将结 合定 性与 定量 分析， 主要 采取 自下 而上 的
选股策 略 。 基 金依 据约 定 的投资 范围 ， 基于 对上 市 公司的
品质评 估分 析 、 风 险因 素 分析和 估值 分析 ， 筛选 出 基本面
良好的 股票 进行 投资 ， 在 有效控 制风 险前 提下 ， 争 取实现
基金资 产的 长期 稳健 增值 。
4、其 他类 型资 产投 资策 略
在法律 法规 或监 管机 构允 许的情 况下 ， 本 基金 将在 严
格控制 投资 风险 的基 础上 适当参 与权 证、 资产 支持 证券等
金融工 具的 投资 。
业绩比 较基 准 三年期 银行 定期 存款 利率( 税后)+ 1.5%
风险收 益特 征
本基金 为债 券型 基金 ， 其 预期风 险和 收益 低于 股票 型基金
和混合 型基 金 ， 高 于货 币 市 场基 金 ， 属 于证 券投 资 基金产
品中风 险收 益程 度中 等偏 低的投 资品 种。
基金管 理人 长信基 金管 理有 限责 任公 司
基金托 管人 中国工 商银 行股 份有 限公 司
§3
主 要财务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （2015 年7月1 日-2015 年9 月30 日）
1. 本期 已实 现收 益 -57,327,247.89
2. 本期 利润 -13,989,827.10
3. 加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.0131
4. 期末 基金 资产 净值 1,401,878,569.28
5. 期末 基金 份额 净值 0.9702
注：1、 本期已 实现收 益指基金 本期利 息收入 、投资收 益、其 他收入 （不含公允
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价值变动收益） 扣除相关费用后的余额， 本期利润为本期已实现收益加上本期公
允价值变动收益；
2、所述 基金 业绩指 标 不包括持 有人 认购或 交 易基金的 各项 费用（ 例 如， 封
闭式基金交易佣金、 开放式基金的申购赎回费、 红利再投资费、 基金转换费等） ，
计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基 金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增 长率及其与同期业绩比 较基准收益率的比较
阶段
净值增 长
率①
净值增 长
率标准 差
②
业绩比 较
基准收 益
率③
业绩比 较基
准收益 率标
准差④
①-③ ②-④
过去三 个月 -2.87% 1.05% 1.18% 0.00% -4.05% 1.05%
3.2.2 自 基 金 合 同 生 效 以 来 基 金 累 计 净 值 增 长 率 变 动 及 其 与 同 期 业 绩 比 较 基 准
收益率变 动的比较
长信利富债券 基金基准
2015-05-06 2015-05-26 2015-06-16 2015-07-07 2015-07-28 2015-08-17 2015-09-09 2015-09-30
5%
4%
3%
2%
1%
0%
-1%
-2%
-3%
-4%
-5%
-6%
-7%
注：1、 本基金基金合同生效日为2015年5月6日， 基金合同生效日至本报告期末，
本基金运作时间未满一年。图示日期为2015年5 月6日至2015年9月30日。
2、 按基金合同规定， 本基金自基金合同生效之日起6个月内为建仓期， 建仓
期结束时， 本基金的各项投资比例应符合基金合同的约定： 本基金投资于债券的
比例不低于基金资产的80%， 投资于权益类资产的比例不超过基金资产的20%，现
金或者到期日在一年以内的政府债券的投资比例不低于基金资产净值的5% 。
截至本报告期末，本基金尚未完成建仓。
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§4
管 理人报告
4.1 基 金经理（或基金经理小组 ）简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限 证券从
业年限
说明
任职日 期 离任日 期
李小羽
本基金 、 长
信可转 债
债券型 证
券投资 基
金、 长信 利
丰债券 型
证券投 资
基金的 基
金经理 、 公
司副总 经
理、 固定 收
益部总 监 、
投资决 策
委员会 执
行委员
2015年5月6
日
－ 17年
上海交 通大 学工 学学 士， 华南
理工大 学工 学硕 士， 具有 基金
从业资 格， 加拿 大特 许投 资经
理 资 格 （CIM ） 。 曾 任 职 长 城
证券公司、加拿大Investors
Group Financial Services
Co. ，Ltd 。2002 年10 月 加 入本
公司 （筹 备） ， 先后 任基 金经
理助理 、 交易 管理 部总 监 、 长
信中短 债证 券投 资基 金、 长信
纯 债 一 年 定 期 开 放 债 券 型 证
券投资 基金 的基 金经 理、 总经
理助理 。 现 任长 信基 金管 理有
限责任 公司 副总 经理 、 投 资决
策委员 会执 行委 员、 固定 收益
部总监 、 本基 金 、 长 信可 转债
债券型 证券 投资 基金 、 长 信利
丰 债 券 型 证 券 投 资 基 金 的 基
金经理 。
注：1、 首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准； 新增或变更以刊登新增/
变更基金经理的公告披露日为准 ；
2、基金 经理 的证券 从 业年限以 基金 经理进 入 证券业务 相关 机构的 工 作经 历
为时间计算标准。
4.2 管 理人对报告期内本基金运 作遵规守信情况的说明
本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》
及其他有关法律法规、 基金合同的规定， 勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，
不存在损害基金份额持有人利益的行为。
本基金将继续以取信于市场、 取信于社会投资公众为宗旨， 承诺将一如既往
地本着诚实信用、 勤勉尽责的原则管理和运用基金财产， 在规范基金运作和严格
控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。
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4.3 公 平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
本报告期内， 公司已实行公平交易制度， 并建立公平交易制度体系， 已建立
投资决策体系， 加强交易执行环节的内部控制， 并通过工作制度、 流程和技术手
段保证公平交易原则的实现。 同时， 公司已通过对投资交易行为的监控、 分析评
估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
本报告期内， 除完全按照有关指数的构成比例进行投资的组合外， 其余各投
资组合未发生参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该
证券当日成交量的5%的情形，未发现异常交易行为。
4.4 报 告期内基金的投资策略和 运作分析
4.4.1 报告期内基金的投资策略 和运作分析
2015 年以来， 全球经济复苏艰难， 其中美国经济复苏最为确定， 地产和消费
倾向再次抬头，市场预期美联储年内加息，这将对全球金融市场形成较大影响。
国际资金从新兴经济体大量流出， 新兴市场货币和股市大幅下跌。 近期嘉能可股
价下跌和大众汽车丑闻引发全球避险情绪上升，国债收益率下降。
国内9月财新PMI继续深幅下滑至47，绝对水平创78个月新低，订单、产出、
就业、 价格等分项悉数下滑， 而产成品库存的积压则创近两年新高。 由于内外需
求下降持续 ， 同时供需矛盾较为突出， 因此未来产出增速仍有下降空间， 今后较
长时间， 质变 积累、 结 构深幅调 整的 趋势已 经 形成。8 月CPI 同比增 长2.0% ，PPI
同比跌幅扩大至5.9%， 继续创下金融危机后的新低， 通缩风险进一步加大。 货币
政策难以收紧， 股市下跌以及经济数据低迷， 倒逼央行防水， 降息降准仍可期待。
债券市场三季度继续延续牛市行情， 各个品种收益率均大幅下降， 经济弱势， 资
金宽松，避险情绪上升推升债券牛市。
本基金维持信用债配置， 适度控制久期， 精选 个券， 规避信用风险， 加大了
灵活操作的力度，以提高组合的安全性。
4.4.2 2015年四季度 市场展望和 投资策略
从去年开始， 宏观大背景为经济显著下行， 既有周期性因素， 也叠加了结构
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转型， 整体经济增速下台阶， 由高速转向中速。 同时， 通胀维持低位 ， 并有通缩
迹象， 工业品价格环比和同比皆呈现负增长。 货币政策比较持续的选择相对宽松
的政策。 利率的总体趋势仍然处于下行阶段。 相对于历史利率水平， 结构转型因
素和经济增长水平的下台阶， 本次利率下行的空间可能会更大。 汇率市场带来的
人民币快速贬值对债券市场形成了较大扰动，致使短期利率在下行中出现扰动，
但不改大的下行态势。 整体来说，2015年中国经济仍处于产业结构调 整期， 宽松
的货币政策仍可期待。 下一阶段基本面对债市仍有利， 但信用风险可能进一步加
大，需要对信用债谨慎排雷，低等级债券可能进一步承压。
我们将继续秉承谨慎原则， 加强组合的流动性管理， 在做好利率风险控制的
同时， 增加对新经济环境下信用风险的审慎判断。 适度控制组合久期， 密切关注
经济走势和政策动向， 紧跟组合规模变动进行资产配置， 争取在流动安全的前提
下，为投资者获取更好的收益。
4.5 报 告期内基金的业绩表现
截至2015 年9 月30 日 ， 本基金 单位 净值为0.9702 元， 份额 累计净 值为0.9702
元，本报告期内本基金净值增长率为-2.87%，同期业绩比较基准涨幅为1.18% 。
4.6 报 告期内基金持有人数或基 金资产净值预警说明
无。
§5
投 资组合报告
5.1 报 告期末基金资产组合情况
序号 项目 金额( 元) 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 268,269,173.43 16.06
其中： 股票 268,269,173.43 16.06
2 基金投 资 － －
3 固定收 益投 资 1,189,569,453.30 71.23
其中： 债券 1,189,569,453.30 71.23
资产 支持 证券 － －
4 贵金属 投资 － －
5 金融衍 生品 投资 － －
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6 买入返 售金 融资 产 － －
其中： 买 断式 回购 的买 入返 售金融
资产
－ －
7 银行存 款和 结算 备付 金合 计 113,916,482.88 6.82
8 其他资 产 98,212,632.90 5.88
9 合计 1,669,967,742.51 100.00
5.2 报 告期末按行业分类的股票 投资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
A 农、林 、牧 、渔 业 － －
B 采矿业 － －
C 制造业 148,289,273.21 10.58
D 电力 、 热 力 、 燃 气及 水生 产和供应业 － －
E 建筑业 － －
F 批发和 零售 业 6,522,759.58 0.47
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 － －
H 住宿和 餐饮 业 － －
I 信息传 输、 软件 和信 息技 术 服务 业 102,031,580.88 7.28
J 金融业 － －
K 房地产 业 － －
L 租赁和 商务 服务 业 3,928,359.06 0.28
M 科学研 究和 技术 服务 业 － －
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 － －
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 － －
P 教育 － －
Q 卫生和 社会 工作 － －
R 文化、 体育 和娱 乐业 4,228,700.70 0.30
S 综合 3,268,500.00 0.23
合计 268,269,173.43 19.14
5.3 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前十名股票投资明细
序号 股票代 码 股票名 称 数量 （ 股） 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 002466 天齐锂 业 260,000 16,494,400.00 1.18
2 300007 汉威电 子 361,743 16,014,362.61 1.14
3 002407 多氟多 357,205 13,055,842.75 0.93
4 600410 华胜天 成 659,922 12,710,097.72 0.91
5 300016 北陆药 业 389,852 10,428,541.00 0.74
6 002405 四维图 新 400,410 10,070,311.50 0.72
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7 300248 新开普 415,300 8,380,754.00 0.60
8 300253 卫宁软 件 240,000 8,018,400.00 0.57
9 002339 积成电 子 443,328 7,984,337.28 0.57
10 300378 鼎捷软 件 204,000 7,943,760.00 0.57
5.4 报 告期末按债券品种分类的 债券投资组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 国家债 券 42,668,000.00 3.04
2 央行票 据 － －
3 金融债 券 240,994,000.00 17.19
其中： 政策 性金 融债 － －
4 企业债 券 748,978,784.50 53.43
5 企业短 期融 资券 30,036,000.00 2.14
6 中期票 据 － －
7 可转债 126,892,668.80 9.05
8 同业存 单 － －
9 其他 － －
10 合计 1,189,569,453.30 84.86
5.5 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名债券投资明细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（% ）
1 150206 15国开06 1,000,000 100,670,000.00 7.18
2 150413 15农发13 1,000,000 99,960,000.00 7.13
3 113008 电气转 债 733,760 96,232,624.00 6.86
4 1480283 14 仁怀 城投 债 400,000 43,136,000.00 3.08
5 010107 21国债 ⑺ 400,000 42,668,000.00 3.04
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券
投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明
细
本基金本报告期末未持有贵金属。
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5.8 报 告期末按公允价值占基金 资产净值比例大小排序 的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.9 报 告期末本基金投资的股指 期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资股指期货。
5.10 报告期末本基金投资的国 债期货交易情况说明
本基金本报告期末未投资国债期货。
5.11 投资组合报告附注
5.11.1 报 告期内 本基金 投资的 前十名 证券 中， 多氟多 （002407 ）的发 行主体 于
2015 年2月3日收到深圳证券交易 所中小板公司管理部 《关于对多氟 多化工股份 有
限公司未 及时披露诉讼进展情况 的监管函》（中小板监 管函【2015】第10 号 ）。
监管函认 为， 公司未及时披露诉 讼进展情况的行为违反 了深交所 《股票上市规 则
（2014 修订）》第2.1 条、第11.1.1 条、第11.1.5 条的规定。
对该股票 投资决策程序的说明： 研 究发展部按照内部研 究工作规范对该股票
进行分析 后将其列入基金投资对 象备选库并跟踪研究。 在此 基础上本基金的基 金
经理根据 具体市场情况独立作出 投资决策。 该责令整改 事件发生后， 本基金管 理
人对该股 票的发行主体进行了进 一步了解与分析， 认为此事 件未对该股票投资 价
值判断产 生重大的实质性影响。 本基 金投资于该股票的 投资决策过程符合制度 规
定的投资 权限范围与投资决策程 序。
报告期内本基金投资的前十名证券中其余九名的发行主体未出现被监管部
门立案调 查或在报告编制期日前 一年内受到公开谴责、 处罚的情形。
5.11.2 本 基金投 资的前 十名股 票中， 不存在超 出基金 合同规 定备选股 票库的 情
形。
5.11.3 其他资产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 553,787.69
2 应收证 券清 算款 72,375,447.12
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3 应收股 利 －
4 应收利 息 25,170,885.07
5 应收申 购款 112,513.02
6 其他应 收款 －
7 待摊费 用 －
8 其他 －
9 合计 98,212,632.90
5.11.4 报告期末持有的处于转 股期的可转换债券明细
序号 债券代 码 债券名 称 公允价 值 （ 元） 占基金 资产 净值 比例 （% ）
1 113008 电气转 债 96,232,624.00 6.86
2 128009 歌尔转 债 30,660,044.80 2.19
5.11.5 报告期末前十名股票中 存在流通受限情况的说 明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.11.6 投资组合报告附注的其 他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§6
开 放式基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 984,322,087.37
报告期 期间 基金 总申 购份 额 531,343,128.98
减：报 告期 期间 基金 总赎 回份额 70,747,195.94
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额（ 份额 减少 以“-” 填 列） －
报告期 期末 基金 份额 总额 1,444,918,020.41
§7
基 金管理人运用固有资金 投资本基金情况
本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。
§8
备 查文件目录
8.1 备 查文件目录
1、中国证监会批准设立基金的文件 ；
2、《长信利富债券型证券投资基金基金合同》；
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3、《长信利富债券型证券投资基金招募说明书》；
4、《长信利富债券型证券投资基金托管协议》；
5、报告期内在指定报刊上披露的各种公告的原稿；
6、长信基金管理有限责任公司营业执照、公司章程及相关资格批复文件。
8.2 存 放地点
基金管理人的住所。
8.3 查 阅方式
长信基金管理有限责任公司网站：http://www.cxfund.com.cn 。
长信基金 管理有限责任公司
二〇一五 年十月二十六日
