益 民 创 新 优势 混 合 型 证券 投 资 基金2015 年
第 3 季 度 报告
2015 年9 月30 日
基金管 理人： 益民基金管 理有限公司
基金托 管人： 中国农业银 行股份有限公司
报告送 出日期：2015 年10 月26 日
益民创新优势混合 2015 年第 3 季度报告
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§1 重要提 示
本基金 管理 人的 董事 会及 董事保 证本 报告 所载 资料 不存在 虚假 记载 、 误 导性 陈 述或重 大遗 漏,
并对其 内容 的真 实性 、准 确性和 完整 性承 担个 别及 连带责 任。
本基金 托管 人中 国农 业银 行股份 有限 公司 根据 本基 金合同 规定 ， 于2015 年 10 月23 日复 核了
本报告 中的 财务 指标 、净 值表现 和投 资组 合报 告等 内容， 保证 复核 内容 不存 在虚假 记载 、误 导性
陈述或 者重 大遗 漏。
本基金 管理 人承 诺以 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原 则管 理和运 用基 金资 产， 但不 保证基 金一 定盈
利。
基金的 过往 业绩 并不 代表 其未来 表现 。 投 资有 风险, 投资者 在作 出投 资决 策前 应仔细 阅读 本 基
金的招 募说 明书 。
本报告 财务 资料 未经 审计 。
本报告 期 自2015 年7 月1 日起 至9 月 30 日止 。
§2 基金产 品概况
基金简 称 益民创 新优 势混 合
交易代 码 560003
基金运 作方 式 契约型 开放 式
基金合 同生 效日 2007 年 7 月 11 日
报告期 末基 金份 额总 额 1,160,040,363.30 份
投资目 标
本基金 主要 投资 于具 有持 续创新 能力 的优 势企 业和
潜在优 势企 业， 为基 金份 额持有 人实 现较 高风 险水 平
下的较 高收 益。
投资策 略
本基金 着眼 于全 球视 野， 遵循从 全球 到国 内的 分析 思
路， 从 对全 球产 业周 期运 行的大 环境 分析 作为 行业 研
究的出 发点 ， 再 结合 国内 宏观经 济、 产业 政策、 货 币
金融政 策等 经济 环境 的分 析， 从 而判 别国 内各 行业 产
业链传 导的 内在 机制 ， 并 从中找 出能 够分 享全 球经 济
增长的 创新 行业 或主 题。 本基金 对于 企业 创新 特性 的
定义将 主要 包括 四大 方面 ： 技术 创新 ， 产 品及 服务 创
新、 制 度创 新和 商业 模式 创新。 本基 金将 以寻 求创 新
溢价为 目标 ，来 综合 构建 基金组 合。
业绩比 较基 准
沪深 300 指 数收 益率 ×75 ％+中 证全 债指 数收 益率
×25％。
风险收 益特 征 本基金 产品 定位 于偏 股型 的混合 型基 金。 风险 和收 益益民创新优势混合 2015 年第 3 季度报告
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水平高 于货 币市 场基 金和 债券型 基金 ， 低 于股 票型 基
金，属 于风 险较 高、 收益 较高的 证券 投资 基金 产品 。
基金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司
基金托 管人 中国农 业银 行股 份有 限公 司
§3 主要财 务指标和基金净值 表现
3.1 主 要财 务指标
单位： 人民 币元
主要财 务指 标 报告期 （ 2015 年 7 月 1 日 － 2015 年9 月 30 日 ）
1.本期 已实 现收 益 -127,947,619.55
2.本期 利润
-490,363,044.35
3.加权 平均 基金 份额 本期 利润 -0.4219
4.期末 基金 资产 净值 1,095,880,098.58
5.期末 基金 份额 净值 0.9447
注：所 述基 金业 绩指 标不 包括持 有人 认购 或交 易基 金的各 项费 用， 计入 费用 后实际 收益 水平 要低
于所列 数字 。本 期已 实现 收益指 基金 本期 利息 收入 、投资 收益 、其 他收 入（ 不含公 允价 值变 动收
益）扣 除相 关费 用后 的余 额，本 期利 润为 本期 已实 现收益 加上 本期 公允 价值 变动收 益。
3.2 基 金净 值表现
3.2.1 本 报告 期基金 份额 净值增 长率 及其与 同期 业绩比 较基 准收益 率的 比较
阶段
净值增 长率
①
净值增 长率
标准差 ②
业绩比 较基
准收益 率③
业绩比 较基 准
收益率 标准 差
④
①－③ ②－④
过去三 个月 -30.21% 4.72% -21.39% 2.51% -8.82% 2.21%
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3.2.2 自 基金 合同生 效以 来基金 累计 净值增 长率 变动及 其与 同期业 绩比 较基准 收益 率
变 动的 比较
注：1 、 按照 本基 金的 基金 合同约 定 ， 本 基金 自2007 年 7 月 11 日合 同生 效之 日 起六个 月内 使基 金
的投资 组合 比例 符合 基金 合同的 约定 。
2、自 2009 年5 月1 日 起益民 创新 优势 混合 型证 券投资 基金 的业 绩比 较基 准， 由 原来 的 “ 沪深
300 指 数收 益率 ×75 % ＋ 新 华巴克 莱指 数收 益率 ×25 % ” 变更 为 “ 沪深300 指数 收益率 ×75 % ＋ 中证
全债指 数收 益率 ×25 %” 。
§4 管理人 报告
4.1 基 金经 理（或 基金 经理小 组） 简介
姓名 职务
任本基 金的 基金 经理 期限
证券从 业年 限 说明
任职日 期 离任日 期
郑研研
投 资 部 总
经 理 、 益
民 红 利 成
长 混 合 型
2015 年6 月
16 日
- 5
曾任世德贝投资咨询
公司研究员、赛迪顾
问研究员、合众人寿
保险股份有限公司资益民创新优势混合 2015 年第 3 季度报告
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证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 创 新 优
势 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经 理 、 益
民 品 质 升
级 灵 活 配
置 混 合 型
证 券 投 资
基 金 基 金
经理
产管理中心行业研究
员。 自2011 年 4 月加
入益民基金管理有限
公司先后任研究员、
基金经理助理、基金
经理、 投资 部总 经理。
自 2013 年 1 月 11 日
至 2014 年 9 月 25 日
任益民多利债券型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。 自2014 年9 月25
日起任益民红利成长
混合型证券投资基金
基金经 理； 自 2015 年
6 月 16 日起 任益 民创
新优势混合型证券投
资基金和益民品质升
级灵活配置混合型证
券 投 资 基 金 基 金 经
理。
韩宁
研 究 发 展
部总经
理 、 益 民
创 新 优 势
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
核 心 增 长
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理 、 益 民
品 质 升 级
灵 活 配 置
混 合 型 证
券 投 资 基
金 基 金 经
理
2012 年8 月
16 日
- 12
曾任中国有色金属材
料总公司业务经理、
闽发证券有限责任公
司高级研究员、新时
代证券有限责任公司
高级研 究员 。自 2005
年加入益民基金管理
有限公司，曾先后担
任行业研究员、研究
发展部副总经理、总
经理。 自 2012 年 3 月
21 日起 任益 民创 新优
势混合型证券投资基
金基金 经理 ；自 2012
年8 月16 日 起任 益民
核心增长灵活配置混
合型证券投资基金基
金经理 ；自 2015 年 5
月 6 日起任 益民 品质
升级灵活配置混合型
证券投资基金基金经
理。
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4.2 管 理人 对报告 期内 本基金 运作 遵规守 信情 况的说 明
在本报 告期 内， 本基 金管 理人严 格遵 循了 《中 华人 民共和 国证 券投 资基 金法 》、《 益民 创新
优势混 合型 证券 投资 基金 基金合 同》 和其 他相 关法 律法规 的规 定， 本着 诚实 信用、 勤勉 尽责 的原
则管理 和运 用基 金资 产， 以尽可 能减 少和 分散 投资 风险， 力保 基金 资产 的安 全并谋 求基 金资 产长
期稳定 的增 长为 目标 ，管 理和运 用基 金资 产， 无损 害基金 持有 人利 益的 行为 ，基金 投资 组合 符合
有关法 规及 基金 合同 的规 定。
4.3 公 平交 易专项 说明
4.3.1 公 平交 易制度 的执 行情况
为了保 证公 司管 理的 不同 投资组 合得 到公 平对 待， 保护投 资者 的合 法权 益， 避免出 现不 公平
交易、 利益 输送 等违 法违 规行为 ，公 司根 据《 证券 投资基 金法 》、 《证 券投 资基金 管理 公司 公平
交易制 度指 导意 见》 的要 求，制 定了 《益 民基 金管 理有限 公司 公平 交易 管理 制度》 、《 益民 基金
管理有 限公 司异 常交 易监 控与报 告制 度》 ，并 建立 了有效 的异 常交 易行 为日 常监控 和分 析评 估体
系，确 保各 投资 组合 在获 得投资 信息 、投 资建 议和 实施投 资决 策方 面享 有公 平的机 会。
本报告 期内 ，公 司严 格遵 守公平 交易 管理 制度 的相 关规定 ，投 资决 策和 交易 执行环 节的 内部
控制有 效， 在投 资管 理活 动中公 平对 待不 同投 资组 合。对 于交 易所 公开 竞价 交易， 公司 均执 行交
易系统 中的 公平 交易 程序 ，即按 照时 间优 先、 价格 优先的 原则 执行 所有 指令 ；因特 殊原 因不 能参
与公平 交易 程序 的交 易指 令，需 履行 事先 审批 流程 ；对不 同投 资组 合均 进行 债券一 级市 场申 购、
非公开 发行 股票 申购 等非 集中竞 价交 易的 投资 对象 ，各投 资组 合经 理应 在交 易前独 立地 确定 各投
资组合 的交 易价 格和 交易 数量， 公司 在获 配额 度确 定后按 照价 格优 先、 比例 分配的 原则 对交 易结
果进行 分配 ；公 司根 据市 场公认 的第 三方 信息 ，对 投资组 合与 交易 对手 之间 议价交 易的 交易 价格
公允性 进行 审查 ，相 关投 资组合 经 理 应对 交易 价格 异常情 况进 行合 理性 解释 。
4.3.2 异 常交 易行为 的专 项说明
本报告 期内 ，本 基金 未发 生可能 导致 不公 平交 易及 利益输 送的 异常 交易 行为 。不存 在报 告期
内所有 投资 组合 参与 的交 易所公 开竞 价同 日反 向交 易成交 较少 的单 边交 易量 超过该 证券 当日 成交
量的 5% 的 情形 。
4.4 报 告期 内基金 的投 资策略 和业 绩表现 说明
4.4.1 报 告期 内基金 投资 策略和 运作 分析
三季度 以来 ，由 于场 外配 资清理 等去 杠杆 行为 对投 资者心 理的 极大 影响 ，投 资者整 体风 险厌
恶水平 升高 ，市 场风 险容 忍度降 低， 市场 随之 出现 了较大 的系 统性 风险 。本 基金在 报告 期内 持股益民创新优势混合 2015 年第 3 季度报告
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思路主 要倾 向于 国企 改革 相关领 域， 同时 也配 置了 景气度 较高 、未 来增 长较 快的新 兴行 业。 虽然
已经规 避彼 时风 险较 大的 创业板 块股 票， 但在 该轮 系统性 风险 中还 是未 能抵 御系统 性风 险， 控制
住回撤 。目 前市 场已 经企 稳，精 选个 股和 抓住 主题 性机会 依旧 是未 来工 作重 点。
4.4.2 报 告期 内基金 的业 绩表现
报告期 末， 本基 金份 额单 位净值 为 0.9447 元 ，累 计 净值 为 0.9647 元。 本报 告 期份额 净值 增
长率为-30.21% ，同 期业 绩 比较基 准收 益率 为-21.39% 。
4.5 管 理人 对宏观 经济 、证券 市场 及行业 走势 的简要 展望
市场在 这一 轮风 险偏 好降 低导致 的下 跌中 已经 逐渐 走稳， 短期 市场 没有 重大 利空， 未来 预期
将迎来 一波 中级 反弹 ，投 资者风 险偏 好逐 渐回 升。
国企改 革依 旧是 我们 未来 重点关 注的 领域 ，是 一条 贯穿长 期的 投资 逻辑 。国 有企业 的管 理层
持股、 引入 战略 投资 者等 股权结 构的 优化 有利 于国 有企业 生产 、经 营效 率的 提升， 对国 企长 期发
展有极 大裨 益， 这都 将是 本基金 未来 投资 的方 向。
除了国 企改 革， 本基 金还 将重点 专注 、投 资“ 稳增 长、调 结构 ”的 相关 行业 ，关注 十三 五规
划相关 标的 ，重 点看 好环 保、新 能源 、医 药等 相关 行业。
§5 投资组 合报告
5.1 报 告期 末基金 资产 组合情 况
序号 项目 金额（ 元） 占基金 总资 产的 比例 （% ）
1 权益投 资 972,113,373.32 86.72
其中： 股票
972,113,373.32 86.72
2 固定收 益投 资
68,234,800.00 6.09
其中： 债券
68,234,800.00 6.09
资产 支持 证券
- -
3 贵金属 投资 - -
4 金融衍 生品 投资 - -
5 买入返 售金 融资 产
- -
其中： 买断 式回 购的 买入 返售
金融资 产
- -
6 银行存 款和 结算 备付 金合 计
66,852,320.42 5.96
7 其他资 产
13,740,138.88 1.23
8 合计
1,120,940,632.62
100.00
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5.2 报 告期 末按行 业分 类的股 票投 资组合
代码 行业类 别 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比例
(%)
A 农、林 、牧 、渔 业 17,998,626.45 1.64
B 采矿业 - -
C 制造业 536,814,780.00 48.98
D
电力 、 热 力、 燃气 及水 生 产和供 应
业
36,277,158.66 3.31
E 建筑业 176,139,626.41 16.07
F 批发和 零售 业 - -
G 交通运 输、 仓储 和邮 政业 - -
H 住宿和 餐饮 业 24,079,167.20 2.20
I 信息传 输 、 软 件和 信息 技 术服务 业 - -
J 金融业 - -
K
房地产 业
150,388,727.10 13.72
L
租赁和 商务 服务 业
- -
M 科学研 究和 技术 服务 业 30,415,287.50 2.78
N 水利、 环境 和公 共设 施管 理业 - -
O 居民服 务、 修理 和其 他服 务业 - -
P 教育 - -
Q 卫生和 社会 工作
- -
R 文化、 体育 和娱 乐业
- -
S 综合 - -
合计 972,113,373.32 88.71
5.3 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前十名 股票 投资明 细
序号 股票代 码 股票名 称 数量（ 股） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值
比例（ ％）
1 600148 长春一 东 2,702,800 72,110,704.00 6.58
2 600820 隧道股 份 5,196,500 60,175,470.00 5.49
3 000800 一汽轿 车 3,701,898 53,862,615.90 4.92
4 600502 安徽水 利 4,469,527 51,488,951.04 4.70
5 600579 天华院 4,538,279 49,331,092.73 4.50
6 600185 格力地 产 3,202,510 49,158,528.50 4.49
7 002208 合肥城 建 3,864,539 47,920,283.60 4.37
8 000090 天健集 团 3,035,037 43,552,780.95 3.97
9 600612 老凤祥 914,890 42,377,704.80 3.87
10 600006 东风汽 车 4,407,578 36,582,897.40 3.34
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5.4 报 告期 末按债 券品 种分类 的债 券投资 组合
序号 债券品 种 公允价 值（ 元） 占基金 资产 净值 比例 （％ ）
1 国家债 券 - -
2 央行票 据 - -
3 金融债 券 60,150,000.00 5.49
其中： 政策 性金 融债 60,150,000.00 5.49
4 企业债 券 - -
5 企业短 期融 资券 8,084,800.00 0.74
6 中期票 据 - -
7 可转债 - -
8 其他 - -
9 合计 68,234,800.00 6.23
5.5 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 债券 投资明 细
序号 债券代 码 债券名 称 数量（ 张） 公允价 值（ 元）
占基金 资产 净值 比
例（％ ）
1 150215 TMTA 300,000 29,994,000.00 2.74
2 150206 15 国开 06 200,000 20,134,000.00 1.84
3 140230 14 国开 30 100,000 10,022,000.00 0.91
4 041477002
14 亿阳
CP001
40,000 4,058,000.00 0.37
5 041559030
15 东 南网
架 CP001
40,000 4,026,800.00 0.37
5.6 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前十名 资产 支持证 券投 资 明
细
本 基金 本报 告期 末未 持有资 产支 持证 券。
5.7 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小排 序的 前五名 贵金 属投资 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有贵 金属 。
5.8 报 告期 末按公 允价 值占基 金资 产净值 比例 大小 排序 的 前五名 权证 投资明 细
本 基金 本报 告期 末未 持有权 证。
5.9 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货交易 情况 说明
5.9.1 报 告期 末本基 金投 资的股 指期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。 益民创新优势混合 2015 年第 3 季度报告
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5.9.2 本 基金 投资股 指期 货的投 资政 策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 股指 期货 投资。
5.10 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货交易 情况 说明
5.10.1 本 期国 债期货 投资 政策
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.10.2 报 告期 末本基 金投 资的国 债期 货持仓 和损 益明细
本 基金 基金 合同 的投 资范围 尚未 包含 国债 期货 投资。
5.11 投 资组 合报告 附注
5.11.1
本基金投资的 前十名证 券 的发行主体本 期未出现 被 监管部门立案 调查，或 在 报告编制日前 一
年内受 到公 开谴 责、 处罚 的情况 。
5.11.2
报告期 内本 基金 投资 的前 十名股 票中 没有 在备 选股 票库之 外的 股票 。
5.11.3 其 他资 产构成
序号 名称 金额（ 元）
1 存出保 证金 2,125,063.72
2 应收证 券清 算款 10,302,064.31
3 应收股 利 -
4 应收利 息 1,185,990.77
5 应收申 购款 127,020.08
6 其他应 收款 -
7 待摊费 用 -
8 其他 -
9 合计 13,740,138.88
5.11.4 报 告期 末持有 的处 于转股 期的 可转换 债券 明细
本 基金 本报 告期 末未 持有处 于转 股期 的可 转换 债券。
5.11.5 报 告期 末前十 名股 票中存 在流 通受限 情况 的说明
序号 股票代 码 股票名 称
流通受 限部 分的
公允价 值( 元)
占基金 资 产
净值比 例 （% ）
流通受 限情 况说 明 益民创新优势混合 2015 年第 3 季度报告
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1 600579 天华院 49,331,092.73 4.50 临时停 牌
5.11.6 投 资组 合报告 附注 的其他 文字 描述部 分
由于四 舍五 入的 原因 ，分 项之和 与合 计项 之间 可能 存在尾 差。
§6 开放式 基金份额变动
单位： 份
报告期 期初 基金 份额 总额 1,221,498,976.52
报告期 期间 基金 总申 购份 额 79,348,598.25
减: 报 告期 期间 基金 总赎 回 份额 140,807,211.47
报告期 期间 基金 拆分 变动 份额 （份 额减 少以"-"
填列）
-
报告期 期末 基金 份额 总额 1,160,040,363.30
§7 基金管 理人运用固有资金 投资本基金情况
7.1 基 金管 理人持 有本 基金份 额变 动情况
报告期 期初 管理 人持 有的 本基金 份额 8426308.25
报告期 期间 买入/申 购总 份 额 -
报告期 期间 卖出/赎 回总 份 额 -
报告期 期末 管理 人持 有的 本基金 份额 8426308.25
报告期 期末 持有 的本 基金 份额占 基金 总份
额比例 （% ）
0.73
7.2 基 金管 理人运 用固 有资金 投资 本基金 交易 明细
本 基金 管理 人 于2008 年 2 月13 日运 用固 有资 金 申购本 基金 份额 。截 止本 报告期 末， 本基 金
管理人 持有 本基 金份 额8,426,308.25 份。
§8 备查文 件目录
8.1 备 查文 件目录
1 、 中 国证 监会 批准 设立 益民创 新优 势混 合型 证券 投资基 金的 文件 ；
2 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金基 金合 同；
3 、 益 民创 新优 势混 合型 证券投 资基 金托 管协 议； 益民创新优势混合 2015 年第 3 季度报告
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4 、 中 国证 监会 批准 设立 益民基 金管 理有 限公 司的 文件；
5 、 报 告期 内在 指定 报刊 上披露 的各 项公 告。
8.2 存 放地 点
北京市 西城 区宣 武门 外大 街 10 号庄 胜广 场中 央办 公 楼南 翼13A 。
8.3 查 阅方 式
投资者 对本 报告 书如 有疑 问，可 咨询 本基 金管 理人 益民基 金管 理有 限公 司。
咨询电 话： （86 ）010-63105559
4006508808
传真： （86 ）010-63100608
公司网 址：http://www.ymfund.com
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2015 年10 月26 日
